<<
>>

3.4. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ

При проведении анализа ликвидности предприятия не следует ограничиваться только расчетом коэффициентов ликвидности и сравнением в динамике с аналогичными предприятиями, так как анализ будет неполным.
Приведенные коэффициенты представляют собой относительные величины и на протяжении времени могут не изменяться или изменяться незначительно, тогда как изменения в составе числителя и знаменателя могут быть существенными. Поэтому для всестороннего анализа показателей ликвидности важно изучать взаимосвязи с факторами их формирования [51, с. 247 — 250].

Как известно, коэффициент общей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению текущих активов к текущим обязательствам. Дополним расчет показателем прибыли до налогообложения и получим мультипликативную факторную модель:

= А + 4 + А3 = 4 + 4 + А3 х_= х х х (3.7)

ОЛ п + п2 п п + п2 1 2

где х1 — показатель стоимости текущих активов на 1 грн. прибыли;

х2 — показатель способности предприятия погасить долги за счет результатов деятельности.

Рис. 3.4. Структурно-логическая схема взаимосвязи факторов, влияющих на коэффициент покрытия

Таблица 3.7 Фактор Методика расчета Уровень влияния фактора 1. Изменения текущих активов 20,7 - 18,1 +2,6 1.1. Запасов и затрат (10102 - 8892) х 0,001 + 1,21 1.2. Денежных средств и краткосрочных ценных бумаг (2119 - 1830) х 0,001 +0,29 1.3. Дебиторской задолженности (5169 - 4144) х 0,001 + 1,02 1.4. Прочих оборотных активов (301 - 270) х 0,001 +0,03 2. Изменения текущих пассивов 18,1 - 23,7 -5,6 2.1. Краткосрочных кредитов 2.2. Кредиторской задолженности (838 - 627) х 0,03 6,33 2.3. Прочих краткосрочных пас- сивов Всего -3,0 Факторный анализ коэффициента покрытия

Прочие текущие обязательства

Дебиторская

задолженность

Графическая интерпретация факторов изменения коэффициента покрытия представлена на рис. 3.4. Расчет влияния факторов приведен в табл. 3.7.

Факторный анализ предполагает расчет коэффициентов: —

покрытия при условии текущих активов на начало года и текущих пассивов на его конец:

1830+4414 +8892 „0 „

= 18,1;

838

доли участия фактора 1:

2,6 = 0,001;

17690 -15135 доли участия фактора 2:

6 4 6,4

= 0,03.

838 - 627

Данные табл. 3.7 свидетельствуют об увеличении коэффициента покрытия на 2,6 за счет положительного влияния абсолютного прироста активов. Но неблагоприятное повышение текущих пассивов привело к уменьшению коэффициента покрытия на 5,6. Таким образом, суммарное влияние двух факторов вызвало уменьшение коэффициента покрытия на 3,0.

<< | >>
Источник: Костирко Р. О.. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. — Х.: Фактор,. — 784 с.. 2007

Еще по теме 3.4. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ:

  1. Анализ ликвидности баланса с помощью финансовых коэффициентов ликвидности
  2. Применение метода коэффициентов для факторного анализа затрат по экономическим элементам
  3. КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ
  4. 23. Горизонтальный и вертикальный анализ статей бухгалтерского баланса. Коэффициентные и факторные методы анализа
  5. Горизонтальный и вертикальный анализ статей бухгалтерского баланса. Коэффициентные и факторные методы анализа
  6. Факторный анализ рентабельности собственного капитала
  7. Методика факторного анализа
  8. Методы факторного анализа экономических показателей
  9. ПОЛОЖЕНИЯ МЕТОДА ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА
  10. 3.6. Индексный метод факторного анализа
  11. 3.8. Интегральный метод факторного анализа
  12. 5.3. Факторный анализ рентабельности производства
  13. Вертикальный и факторный анализ
  14. Анализ ликвидности
  15. Факторный анализ в нормировании
  16. 1.4. Методика факторного анализа