3.4. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ

Как известно, коэффициент общей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению текущих активов к текущим обязательствам. Дополним расчет показателем прибыли до налогообложения и получим мультипликативную факторную модель:

= А + 4 + А3 = 4 + 4 + А3 х_= х х х (3.7)

ОЛ п + п2 п п + п2 1 2

где х1 — показатель стоимости текущих активов на 1 грн. прибыли;

х2 — показатель способности предприятия погасить долги за счет результатов деятельности.

Рис. 3.4. Структурно-логическая схема взаимосвязи факторов, влияющих на коэффициент покрытия

Таблица 3.7 Фактор Методика расчета Уровень влияния фактора 1. Изменения текущих активов 20,7 - 18,1 +2,6 1.1. Запасов и затрат (10102 - 8892) х 0,001 + 1,21 1.2. Денежных средств и краткосрочных ценных бумаг (2119 - 1830) х 0,001 +0,29 1.3. Дебиторской задолженности (5169 - 4144) х 0,001 + 1,02 1.4. Прочих оборотных активов (301 - 270) х 0,001 +0,03 2. Изменения текущих пассивов 18,1 - 23,7 -5,6 2.1. Краткосрочных кредитов 2.2. Кредиторской задолженности (838 - 627) х 0,03 6,33 2.3. Прочих краткосрочных пас- сивов Всего -3,0 Факторный анализ коэффициента покрытия

Прочие текущие обязательства

Дебиторская

задолженность

Графическая интерпретация факторов изменения коэффициента покрытия представлена на рис. 3.4. Расчет влияния факторов приведен в табл. 3.7.

Факторный анализ предполагает расчет коэффициентов: —

покрытия при условии текущих активов на начало года и текущих пассивов на его конец:

1830+4414 +8892 „0 „

= 18,1;

838

доли участия фактора 1:

2,6 = 0,001;

17690 -15135 доли участия фактора 2:

6 4 6,4

= 0,03.

838 - 627

Данные табл. 3.7 свидетельствуют об увеличении коэффициента покрытия на 2,6 за счет положительного влияния абсолютного прироста активов. Но неблагоприятное повышение текущих пассивов привело к уменьшению коэффициента покрытия на 5,6. Таким образом, суммарное влияние двух факторов вызвало уменьшение коэффициента покрытия на 3,0.