<<
>>

Анализ структуры оборотного капитала

 

Состав и структура оборотных средств зависят от влияния таких факторов, как производственного (в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство; в легкой, пищевой промышленности значительную долю составляют сырье и материалы); экономического и организационного порядка.

Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального метода анализа по формуле:

сИ = ОБС1 : ОБС, где сН - доля составляющей оборотных средств;

ОБС1 -значение составляющей оборотных средств;

ОБС - совокупное значение оборотных средств.

Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах, можно сделать определенные выводы об уровне управления ресурсами. Так, например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о недостаточном уровне управления дебиторской задолженности, значительная доля производственных запасов может быть связана с тем, что:

  1. организация увеличивает объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья и ненадежность основных поставщиков;
  2. организация увеличила значительно объем производства, что приводит к увеличению материальных ресурсов;
  3. неэффективное управление производственными запасами и т. д.

Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:

абсолютное изменение структуры: ЛсЦ = сП2 -lt;Н0; относительное изменение: Тпр(А1) = ДсИ : сН0х 100%. Используя данные табл. 8.1, определим долю и динамику каждой составляющей оборотных активов, результаты представлены в табл. 8.2.

Таблица 8.2

Динамика изменения структуры оборотных активов

Показатель

Базис (доли)

Отчет (доли)

Абс.

отк. (доли)

Темп

прироста,

%

1. Оборотные активы

1

1

0

0

2. Запасы

590/800 = =0,7375

615,5/871,5 = = 0,7063

-0,0312

-8,26

2.1. Производственные запасы

450/800 = 0,5625

461/871,5 = 0,5290

-0,0335

-5,96

2.2. Готовая продукция и товары для перепродажи

70/ 800 = 0,0875

72/871,5 = 0,0826

-0,0049

-5,60

3. Дебиторская задолженность

85/800 = =0,1063

89,5/871,5 = =0,1027

-0,0036

-3,39

4. Краткосрочные финансовые вложения

20/800 = =0,025

22/871,5 = = 0,0252

0,0002

0,8

5. Денежные средства

95/800 = = 0,1187

133,5/871,5 = = 0,1532

0,0345

29,06

6. Оборотные активы, реально функционирующие в хозяйственной деятельности организации

784/800 = = 0,98

863,5/ 871,5 = = 0,9908

0,0108

1,10

На основе расчетных данных табл. 8.2 следует, что основную долю в оборотных активах составляют запасы, в базисный период их доля была 73,75%, в отчетный период она снизилась До 70,63%. Основная доля в запасах приходится на производственные запасы, их доля в общих активах снизилась с 56,25 до 52,90%.

Доля запасов в текущих активах зависит от специфики про- изводственной деятельности. Достаточно большой запас может спасти предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или

покупки более дорогостоящих материалов - заменителей. Необоснованное увеличение доли запасов может привести к значительному увеличению затрат, связанных с их хранением.

Доля дебиторской задолженности незначительна, составляет не более 11%, причем в отчетный период она снизилась на 3,39%, что является положительным фактором. Значительно возросла доля денежных средств, что положительно сказывается на возможностях организации своевременно покрывать свои текущие обязательства.

Доля оборотных активов, реально функционирующих в хозяйственной деятельности, в отчетный период повысилась на 1,10%, что является положительным фактором. 

<< | >>
Источник: Васильева Л.С.. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М3. Петровская. — М.: КНОРУС. — 544 с.. 2006

Еще по теме Анализ структуры оборотного капитала:

  1. § 1. Понятия, состав и структура оборотного капитала
  2. Анализ состояния оборотного капитала
  3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
  4. 2.6. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА СКОРОСТЬ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
  5. Факторный анализ использования оборотного капитала
  6. Анализ использования оборотного капитала в производственной деятельности
  7. Глава 8 Анализ состояния и использования оборотного капитала предприятия
  8. 13.3. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов
  9. 26. Система частных и обобщающих показателей анализа состояния оборотного капитала и его использования
  10. 6.4. Система частных и обобщающих показателей анализа состояния оборотного капитала и его использования
  11. 5. Оборотные средства (оборотный капитал) предприятий
  12. Оборотные фонды и оборотные средства: состав и структура
  13. ТЕМА 10. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ И ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
  14. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ЦЕНЫ КАПИТАЛА
  15. 13.2. Анализ состава, структуры и динамики основного капитала
  16. 3. Оборот капитала. Основной и оборотный капитал
  17. 8.3 Как использовать модели инвестиционного анализа для выявления оптимальной структуры капитала
  18. 5.5 Развитие модели анализа структуры капитала: введение асимметрии информации и стимулов агентов
  19. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и расчет целевой структуры капитала