Анализ структуры оборотного капитала
Состав и структура оборотных средств зависят от влияния таких факторов, как производственного (в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство; в легкой, пищевой промышленности значительную долю составляют сырье и материалы); экономического и организационного порядка.
Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального метода анализа по формуле:
сИ = ОБС1 : ОБС, где сН - доля составляющей оборотных средств;
ОБС1 -значение составляющей оборотных средств;
ОБС - совокупное значение оборотных средств.
Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах, можно сделать определенные выводы об уровне управления ресурсами. Так, например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о недостаточном уровне управления дебиторской задолженности, значительная доля производственных запасов может быть связана с тем, что:
- организация увеличивает объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья и ненадежность основных поставщиков;
- организация увеличила значительно объем производства, что приводит к увеличению материальных ресурсов;
- неэффективное управление производственными запасами и т. д.
Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:
абсолютное изменение структуры: ЛсЦ = сП2 -lt;Н0; относительное изменение: Тпр(А1) = ДсИ : сН0х 100%. Используя данные табл. 8.1, определим долю и динамику каждой составляющей оборотных активов, результаты представлены в табл. 8.2.
Таблица 8.2
Динамика изменения структуры оборотных активов
Показатель | Базис (доли) | Отчет (доли) | Абс. отк. (доли) | Темп прироста, % |
1. Оборотные активы | 1 | 1 | 0 | 0 |
2. Запасы | 590/800 = =0,7375 | 615,5/871,5 = = 0,7063 | -0,0312 | -8,26 |
2.1. Производственные запасы | 450/800 = 0,5625 | 461/871,5 = 0,5290 | -0,0335 | -5,96 |
2.2. Готовая продукция и товары для перепродажи | 70/ 800 = 0,0875 | 72/871,5 = 0,0826 | -0,0049 | -5,60 |
3. Дебиторская задолженность | 85/800 = =0,1063 | 89,5/871,5 = =0,1027 | -0,0036 | -3,39 |
4. Краткосрочные финансовые вложения | 20/800 = =0,025 | 22/871,5 = = 0,0252 | 0,0002 | 0,8 |
5. Денежные средства | 95/800 = = 0,1187 | 133,5/871,5 = = 0,1532 | 0,0345 | 29,06 |
6. Оборотные активы, реально функционирующие в хозяйственной деятельности организации | 784/800 = = 0,98 | 863,5/ 871,5 = = 0,9908 | 0,0108 | 1,10 |
На основе расчетных данных табл. 8.2 следует, что основную долю в оборотных активах составляют запасы, в базисный период их доля была 73,75%, в отчетный период она снизилась До 70,63%. Основная доля в запасах приходится на производственные запасы, их доля в общих активах снизилась с 56,25 до 52,90%.
Доля запасов в текущих активах зависит от специфики про- изводственной деятельности. Достаточно большой запас может спасти предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или
покупки более дорогостоящих материалов - заменителей. Необоснованное увеличение доли запасов может привести к значительному увеличению затрат, связанных с их хранением.
Доля дебиторской задолженности незначительна, составляет не более 11%, причем в отчетный период она снизилась на 3,39%, что является положительным фактором. Значительно возросла доля денежных средств, что положительно сказывается на возможностях организации своевременно покрывать свои текущие обязательства.
Доля оборотных активов, реально функционирующих в хозяйственной деятельности, в отчетный период повысилась на 1,10%, что является положительным фактором.
Еще по теме Анализ структуры оборотного капитала:
- § 1. Понятия, состав и структура оборотного капитала
- Анализ состояния оборотного капитала
- АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
- 2.6. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА СКОРОСТЬ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
- Факторный анализ использования оборотного капитала
- Анализ использования оборотного капитала в производственной деятельности
- Глава 8 Анализ состояния и использования оборотного капитала предприятия
- 13.3. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов
- 26. Система частных и обобщающих показателей анализа состояния оборотного капитала и его использования
- 6.4. Система частных и обобщающих показателей анализа состояния оборотного капитала и его использования
- 5. Оборотные средства (оборотный капитал) предприятий
- Оборотные фонды и оборотные средства: состав и структура
- ТЕМА 10. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ И ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
- АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ЦЕНЫ КАПИТАЛА
- 13.2. Анализ состава, структуры и динамики основного капитала
- 3. Оборот капитала. Основной и оборотный капитал
- 8.3 Как использовать модели инвестиционного анализа для выявления оптимальной структуры капитала
- 5.5 Развитие модели анализа структуры капитала: введение асимметрии информации и стимулов агентов
- Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и расчет целевой структуры капитала