Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса состоит в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сроку погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков.

Таблица 1.1.5.1

Группировка активов и пассивов баланса ОАО “ГРК “КОСМОС” по степени их ликвидности

Для определения ликвидности баланса группы средств, приведенные в табл. 1.1.5.1, необходимо сопоставить по ли

нии актив—пассив. Для удобства обозначений присвоим каждой группе соответствующий индекс:

А( — наиболее ликвидные активы;

А., — быстрореализуемые активы;

А,. — медленно реализуемые активы;

А4 — труднореализуемые активы;

П. — наиболее срочные обязательства;

П., — краткосрочные обязательства;

2. . — долгосрочные пассивы;

П4 — постоянные пассивы.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения между группами:

В случае если одно или несколько неравенств в данной системе имеют противоположное соотношение (противоположный знак), баланс не полностью ликвидный.

В балансе, приведенном в табл. 1.1.5.1, получены соотношения:

на начало года:              на конец года:

26 928 (А;) gt; 0 9522 (Аз) gt; 0 (П:) 17 774(А,)gt; 1898 (П.,) 16 334 (А3) gt; 0

205 667 (Л.Х 242 885 (П..) 230 131 (А,) lt; 270 505 (114)

На начало года, как видно, абсолютной ликвидности баланса не было.

На конец года условия абсолютной ликвидности соблюдались.

Следовательно, организация имела тенденцию к обеспечению ликвидности своего баланса.

Анализ ликвидности баланса подкрепляется анализом платежеспособности организации.

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса хозяйственной организации являются:

1. коэффициент текущей ликвидности (Кг ). определяемый по формуле:

Л'

\/ГГ1 -(стр. 640 + стр. 650)

где НА — итог раздела II актива баланса; УП — итог раздела V пассива баланса.

К_гч характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы всей кредиторской ее задолженности, включая краткосрочные займы.

В нашем примере:

10 736 ,

*“--55Гт

1. I 922

= 1.1 I.

10 746

где К и — коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода; Ктлк — коэффициент текущей ликвидности в конце отчетного периода.

Нормальный К должен быть не менее 2,0. Следовательно, К анализируемой организации почти в 2 раза ниже нормального. Это значит, что, уплатив долги, организация почти не будет иметь средств для продолжения деятельности;

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами (К,1СС), определяемый по формуле:

111Г1-1А

лсс 1.2.1 А-1.2.2Л + 1.2.3 А где ШП — итог раздела III пассива баланса; 1А — итог раздела I актива баланса.

Кмс характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости;

3. коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВ!1), определяемый по формуле:

_ Л',,* + У/Г(Л"!ЛК - К,:ш)

                                          •

где Т — продолжительность отчетного периода в месяцах; У — период восстановления (утраты) платежеспособности.

При расчете Ка„ его принимают равным шести месяцам.

При расчете Кчп его принимают равным трем месяцам.

В нашем примере:

1.1 + 6/12(1.11-1,15) 1.11 + 0,5x0,04 1,11 + 0.02 л.м =              =              =                                                        О.бэ.

2. 2 2

По результатам расчетов и полученным значениям перечисленных показателей (критериев) может быть сделан один из следующих выводов:

• о признании структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной;
• о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность;
• о наличии реальной возможности утраты платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной является наличие одного из следующих условий:

• К имеет значение ниже 2,0;

глк              1 7

• Кисс на конец отчетного периода имеет значение ниже

1,0.

Реальная возможность восстановления платежеспособности за шесть месяцев имеет место в случае, если значение коэффициента К больше 1,0. В этом случае вывод о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть

отложен на срок, определяемый Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве).

В нашем примере Ква = 0,65, т. е. ниже 1,0. Следовательно, организация должна быть признана неплатежеспособной.

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового состояния рассчитывается К на три месяца. Если значение этого коэффициента окажется менее 1,0, то может быть сделан вывод, что организация в ближайшее время не сможет выполнять свои кредитные обязательства. Ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности такая организация ставится на соответствующий учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).

Результаты расчетов для наглядности целесообразно свести в таблицу 1.1.5.2.

Таблица 1.1.5.2.

Примечания. 1. Ква рассчитывается в случае, когда один из коэффициентов (Ктг, Ккс) принимает значение, меньше предусмотренной нормы.

2. К рассчитывается в случае, когда оба коэффициента (К , Я ис) не ниже предусмотренной нормы.

Как видно из табл. 1.1.5.2, ОАО “ГРК “КОСМОС”, несмотря на внушительный рост товарооборота, имеет неудовлетворительную структуру баланса и низкие показатели финансового состояния. Организация не будет располагать достаточными ресурсами для восстановления платежеспособности, если не примет решительных мер по более эффективному использованию средств.