<<
>>

2.1.4. Отчет о движении денежных средств и анализ денежных потоков предприятия

Баланс и Отчет о финансовых результатах предоставляют пользователям информацию о ресурсах, которыми владеет предприятие, и источниках этих ресурсов на определенную дату, а также информацию относительно результативности деятельности предприятия на протяжении определенного периода времени [68, с.
378].

денежные средства на счете в банке и в кассе предприятия — это наиболее ликвидный актив предприятия. С другой стороны, такие денежные средства являются наименее прибыльными для предприятия, поскольку не принимают участия в процессе генерирования доходов. Поэтому излишек денежных средств предприятия пытаются размещать в краткосрочные финансовые вложения, которые приносят дополнительные доходы в виде процентов и в то же время могут быть легко переведены в денежные средства. Такие финансовые вложения называются эквивалентами денежных средств.

Операции, в результате которых денежные средства становятся эквивалентами денежных средств, относятся к изменениям в составе денежных средств, которые не включаются в Отчет о движении денежных средств [68, с. 378 — 379].

Процесс формирования потока денежных средств представлен на рис. 2.5 (см. с. 92). Прямоугольники обозначают статьи баланса — активы и обязательства; окружности обозначают статьи Отчета о финансовых результатах. Каждый из прямоугольников представляет собой определенное количество активов и обязательств на конкретную дату баланса. Если, к примеру, происходит уменьшение по статье «дебиторы», это одновременно увеличивает остаток средств на расчетном счете предприятия. Увеличение размера амортизации означает снижение остатка по счету «основные средства» (нетто), но увеличивает размер денежных поступлений от реализации, а следовательно, и остаток средств на расчетном счете предприятия [75, с. 54].

Денежные средства и легкореализуемые ценные бумаги — главный элемент данной схемы.

Он является пулом, в который поступают деньги, и источником, из которого деньги расходуются на различные нужды. Денежный поток, прошедший через предприятие в течение отчетного периода, определяется как разница между суммой статей баланса «денежные средства» и «рыночные ценные бумаги» на начало и конец периода [75, с. 52 — 54].

Содержание и форма Отчета о движении денежных средств, а также общие требования к раскрытию его статей определяются П(С)БУ 4 «Отчет о движении денежных средств» [63].

В соответствии со ст. 11 Закона Украины «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» [28] «Отчет о движении денежных средств» относится к годовой финансовой отчетности.

Отчет о движении денежных средств предоставляет дополнительную информацию для пользователей финансовой отчетности относительно изменений, которые произошли в балансе предприятия, а также относительно того, насколько существенными являются статьи доходов и затрат, которые были получены и оплачены денежными средствами.

Кроме того, Отчет о движении денежных средств в комплексе с другими финансовыми отчетами предоставляет возможность: 1)

оценить способность предприятия генерировать будущие положительные денежные потоки; 2)

сделать выводы относительно способности предприятия погашать обязательства и платить дивиденды; 3)

объяснить причину существования различия между прибылью в Отчете

о финансовых результатах и денежными поступлениями и платежами;

Рис. 2.5. Цикл движения материальных и денежных потоков внутри предприятия 4)

оценить денежные и неденежные операции предприятия, которые относятся к инвестиционной и финансовой деятельности.

Итак, основной целью составления Отчета о движении денежных средств является предоставление пользователям финансовой отчетности полной, правдивой и непредубежденной информации об изменениях, которые произошли в денежных средствах предприятия и их эквивалентах за отчетный период.

Информация об изменениях в денежных средствах — это информация об источниках поступлений денежных средств на протяжении отчетного периода и направлениях их использования.

В Отчете о движении денежных средств предприятия развернуто приводятся суммы поступлений и расходов, которые возникли на протяжении отчетного периода в результате операционной, инвестиционной, финансовой деятельности.

Такая классификация предоставляет пользователям возможность оценивать влияние этих видов деятельности на финансовое состояние предприятия и сумму денежных средств и их эквивалентов.

Операционная деятельность — основная деятельность предприятия, а также другие виды деятельности, которые не являются инвестиционной или финансовой.

Сумма движения денежных средств в результате операционной деятельности является ключевым показателем, который используется для оценки способности предприятия генерировать денежные потоки, достаточные для погашения займов, поддержки операционной мощности предприятия, выплаты дивидендов и осуществления новых инвестиций без привлечения внешних источников финансирования.

Примеры движения денежных средств в результате операционной деятельности приведены в табл.

2.3.

Инвестиционная деятельность — приобретение и реализация необоротных активов, а также финансовых инвестиций, которые не являются составной частью эквивалентов денежных средств.

Таблица 2.3

Примеры денежных потоков от операционной деятельности ИОСТУИЛЕНИЯ РАСХОДЫ 1 2 Поступления денежных средств „ -

Приобретение за денежные средства товаров,

от реализации продукции, това-

, сырья, материалов и услуг

ров, работ и услуг

Поступления денежных средств

в виде доходов от авторских Денежные выплаты работникам

прав, роялти, комиссионных

Поступления денежных средств Выплаты денежных средств по договорам стра- по договорам страхования хования

2

Перечисление денежных средств на уплату налога на прибыль (если он не отождествляется с финансовой или инвестиционной деятельностью), других налогов и обязательных сборов

Любые другие денежные посту-

и платежей

пления, которые не связаны с

инвестиционной и финансовой Перечисление денежных средств на уплату продеятельностью предприятия центов за пользование кредитами и займами

Любые другие денежные расходы, которые не связаны с инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия

Выделение операций, которые являются результатом инвестиционной деятельности предприятия, имеет большое значение, так как информация о таких операциях показывает, в какой мере предприятие расходует денежные средства на приобретение активов, за счет использования которых в будущем будут получены доходы и денежные средства.

Примеры движения денежных средств от инвестиционной деятельности представлены в табл. 2.4.

Таблица 2.4

Примеры денежных потоков от инвестиционной деятельности

Расходы

Поступления Продажа акций (частей в уставном капитале), корпоративных прав или долговых инструментов других предприятий за денежные средства

Возвращение денежных авансов и займов, если кредитование не является основной деятельностью предприятия

Приобретение частей в уставном капитале, корпоративных прав других предприятий или их долговых инструментов за денежные средства

Предоставление денежных авансов и займов, если кредитование не является основной деятельностью предприятия Финансовая деятельность — деятельность, которая приводит к изменениям размера и состава собственного и заемного капитала предприятия.

Раскрытие информации о движении денежных средств в результате финансовой деятельности имеет очень большое значение, поскольку оно предоставляет информацию относительно возможных требований заплатить денежные средства со стороны тех, кто предоставляет капитал предприятию.

Примеры движения денежных средств в результате финансовой деятельности представлены в табл. 2.5.

Следует отметить, что одна и та же операция может отображаться по- разному в учете и отчетности предприятий, в зависимости от того, что является основной деятельностью предприятия, например: —

доход от реализации ценных бумаг для инвестиционной компании является доходом от основной деятельности, а для других предприятий — это составляющая инвестиционной деятельности; —

доход от реализации компьютера предприятием, которое предоставляет услуги, является доходом, полученным от инвестиционной деятельности, а для фирмы, которая специализируется на торговле компьютерной техникой, — операционной деятельностью.

Таблица 2.5

Примеры денежных потоков от финансовой деятельности

Расходы

Поступления Денежные поступления от продажи акций или частей в собственном капитале

Поступление денежных средств в результате выпуска инструментов собственного долга (векселей, облигаций)

Получение денежных займов

Уплата денежных средств в результате выкупа собственных акций или частей в капитале

Уплата денежных средств в результате погашения инструментов собственного долга (векселей, облигаций)

Погашение займов денежными средствами

Выплаты денежных средств на погашение обязательств по финансовой аренде При составлении Отчета о движении денежных средств в него не включаются внутренние изменения в составе денежных средств, неденежные операции.

Неденежные операции — операции, которые не требуют использования денежных средств и их эквивалентов. К ним относятся: —

получение активов на условиях финансовой аренды; —

бартерные операции; —

приобретение активов путем эмиссии акций; —

перевод обязательств в собственный капитал; —

приобретение активов или осуществление затрат непосредственно со ссудного счета без поступления суммы кредита на счет предприятия; —

обмен собственных акций на акции другого предприятия; —

обмен собственных акций на облигации собственной эмиссии; —

выплата дивидендов акциями и т. п.

Если движение денежных средств в результате одной операции включает суммы, которые принадлежат к разным видам деятельности, то эти суммы следует приводить в отдельности в составе соответствующих видов деятельности [68, с. 378 — 380].

На рис. 2.6 приведена модель формирования денежных потоков предприятия [75, с. 55].

Входящие денежные потоки

Исходящие денежные потоки Денежные потоки от основной деятельно-

сти

Продажа основных средств. Ликвидация долгосрочных инвестиций

Эмиссия облигаций, обыкновенных и привилегированных акций. Получение долгосрочного кредита

1

Денежные потоки от операционной деятельности

+

2

Денежные потоки от инвестиционной деятельности

+

3

Денежные потоки от финансовой инвестиции

Расходование денег на основную деятельность

Покупка основных фондов. Долгосрочные инвестиции

Выкуп облигаций, обыкновенных и привилегированных акций. Погашение долга. Выплата дивидендов Увеличение или уменьшение денежных средств

Рис. 2.6. Формирование денежных потоков предприятия

В соответствии с международными стандартами для составления Отчета о движении денежных средств могут применяться такие методы: 1)

прямой метод, в соответствии с которым раскрываются основные виды валовых поступлений денежных средств или валовых выплат денежных средств с раскрытием конкретных источников и направлений использования; 2)

косвенный метод, по которому чистая прибыль (убыток) корректируется соответственно влиянию: —

операций неденежного характера; —

любых отчислений или начислений прошлых или будущих поступлений денежного средства, которые относятся к операционной деятельности; —

любых отчислений или начислений прошлых или будущих выплат денежных средств, которые относятся к операционной деятельности; —

статей дохода или затрат, связанных с движением денежных средств от инвестиционной или финансовой деятельности [68, с. 381].

Сущность прямого метода заключается в том, что последовательно рассчитываются основные поступления и основные выплаты от операционной деятельности, разница между которыми составляет чистый приток или чистый отток денег за счет операционной деятельности.

Согласно требованиям П(С)БУ 4 применяется косвенный метод составления Отчета о движении денежных средств относительно операционной деятельности и прямой метод относительно инвестиционной и финансовой деятельности.

В соответствии с косвенным методом Отчет о движении денежных средств начинается с показателя чистой прибыли, которая приведена в Отчете о финансовых результатах. Следующим шагом является корректировка этого показателя (путем прибавления или вычитания) на величину доходов и затрат, которые являются следствием неденежных операций [75, с. 55 — 56].

В Отчете о движении денежных средств, который составляется косвенным методом, основное внимание сосредоточивается на расчете изменений оборотных активов и текущих обязательств для определения денежных потоков от операционной деятельности. Это один из наиболее ответственных этапов составления Отчета о движении денежных средств, поскольку в такой расчет не включаются изменения, которые произошли в результате неденежных операций и операций, связанных с финансовой и инвестиционной деятельностью.

Величина прибыли предприятия, рассчитанная таким методом, рассматривается как наилучший показатель, который измеряет результативность деятельности предприятия. Однако такой показатель не предоставляет информации относительно денежных потоков, являющихся результатом деятельности предприятия.

Для того чтобы перейти от прибыли по методу начисления к прибыли по кассовому методу, необходимо осуществить ряд корректировок. Упрощенно процедура корректировки при составлении Отчета о движении денежных потоков косвенным методом показана на рис. 2.7 (см. с. 98).

Источниками информации, которая необходима для составления Отчета о движении денежных средств, являются: —

Баланс; —

Отчет о финансовых результатах; —

Примечания к финансовой отчетности; —

дополнительные аналитические данные — информация об оборотах по счетам, регистры бухгалтерского учета.

На рис. 2.8 (см. с. 99) показана взаимосвязь основных финансовых отчетов: Баланса, Отчета о финансовых результатах, Отчета о движении денежных средств.

Прибыль по методу начисления (Отчет о финансовых результатах)

+

Неденежные расходы

+/-

Изменение оборотных активов, текущих обязательств и доходов будущих периодов

Прибыль по кассовому методу

Рис. 2.7. Процедура корректировки размера чистой прибыли при составлении Отчета о движении денежных средств косвенным методом

| 2.1.5. Примечания к финансовой отчетности

В соответствии с принципом полного освещения финансовая отчетность должна содержать всю информацию о фактических и потенциальных последствиях операций и событий, способную повлиять на решения, принимаемые на ее основе. Информация, которая подлежит раскрытию, приводится непосредственно в финансовых отчетах или в Примечаниях к ним.

Примечания к финансовым отчетам — это совокупность показателей и пояснений, обеспечивающих детализацию и обоснованность статей финансовых отчетов, а также другая информация, раскрытие которой предусмотрено соответствующими положениями (стандартами) бухгалтерского учета.

Примечания являются составной частью годовой финансовой отчетности. Обязательность предоставления Примечаний в составе годовой финансовой отчетности определяется Законом Украины «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине», а порядок их составления — отдельными П(С)БУ и приказом Министерства финансов Украины от 29.11.2000 г. N° 302 «О Примечаниях к годовой финансовой отчетности».

Примечания имеют исключительно важную роль для пользователей финансовой отчетности, поскольку они детализируют, интерпретируют и разъясняют информацию относительно финансово-имущественного состояния предприятия, текущих результатов его деятельности, которые приводятся в годовом отчете, раскрывают важнейшие моменты относительно учетной политики, применявшейся предприятием в отчетном периоде. В зависимости от содержания Примечаний представления пользователя финансовой отчетности относительно

ТЕКУЩАЯ

ИНВЕСТИЦИИ ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ПАССИВЫ

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

АКТИВЫ / БАЛАНС ПАССИВЫ

(на определенную дату) Текущие

пассивы

Текущие

активы

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ

Выручка Внеоборотные

активы

Долгосрочные

обязательства

Полная себестоимость

Прибыль от продажи продукции

Всего активов

Прибыль до налогообложения

Собственный

капитал

Р=

I Всего пассивов

Налог на прибыль

Прибыль после налогообложения

Чистая (нераспределенная) прибыль

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Инвестиционная Текущая производственная Финансовая деятельность деятельность деятельность Рис. 2.8. Область принятия управленческих решений на основе финансовой отчетности

состояния дел на предприятии могут значительно изменяться. Именно поэтому было предусмотрено обязательное предоставление Примечаний в составе годовой финансовой отчетности.

Приказом Министерства финансов Украины от 29.11.2000 г. № 302 была утверждена типовая форма финансовой отчетности N° 5 «Примечания к годовой финансовой отчетности» и порядок ее заполнения. Кроме предоставления информации в типичной утвержденной форме для разных видов предприятий установлены разные требования к раскрытию дополнительной информации.

Предприятия, которые обязаны публиковать финансовую отчетность, должны раскрывать любую информацию, касающуюся данного субъекта хозяйствования, и раскрытие которой предусмотрено Положениями (стандартами) бухгалтерского учета. В соответствии с Законом Украины «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» обязательство относительно оповещения годовой финансовой отчетности возлагается на открытые акционерные общества, предприятия — эмитенты облигаций, банки, доверительные общества, валютные и фондовые биржи, инвестиционные фонды, инвестиционные компании, кредитные союзы, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании и прочие финансовые учреждения.

В соответствии с требованиями П(С)БУ 1 «Общие требования к финансовой отчетности» Примечания к финансовым отчетам — совокупность показателей и пояснений, которые обеспечивают детализацию и обоснованность статей финансовых отчетов, а также другая информация, раскрытие которой предусмотрено соответствующими Положениями (стандартами) бухгалтерского учета.

В Примечаниях к финансовым отчетам раскрывается: —

учетная политика предприятия; —

информация, которая непосредственно не приведена в финансовых отчетах, но является обязательной в соответствии с положениями (стандартами); —

информация, которая содержит дополнительный анализ статей отчетности, необходимый для обеспечения ее понятности и уместности.

Раскрытие — предоставление информации, которая является существенной для пользователей финансовой отчетности.

Существенная информация — информация, отсутствие которой может повлиять на решения пользователей финансовой отчетности. Существенность информации определяется соответствующими положениями (стандартами) бухгалтерского учета и руководством предприятия.

Учетная политика — совокупность принципов, методов и процедур, которые используются предприятием для составления и предоставления финансовой отчетности.

Предприятие должно освещать избранную учетную политику путем описания: —

принципов оценки статей отчетности; —

методов учета относительно отдельных статей отчетности.

Информация, которая предоставляется в Примечаниях в дополнение к форме № 5, предоставляется по форме, которую предприятие выбирает самостоятельно. Такая информация может быть предоставлена в виде письменного объяснения, таблиц, графиков, схем и т. п. Руководством предприятия может быть признана необходимость раскрытия в Примечаниях любой другой информации, которая является существенной и дает более полную и объективную картину финансового состояния и результатов деятельности предприятия. Такая информация также подается в Примечаниях в произвольной форме. При избрании формы предоставления информации в Примечаниях предприятие должно обеспечить наилучшие из доступных возможностей для понимания содержания финансовой отчетности. Примечания не должны содержать повторений и создавать впечатление противоречивого предоставления информации.

Цель перечисленных рекомендаций — обеспечение качества составления и предоставления финансовых отчетов с целью их дальнейшего финансового анализа для повышения качества принятия управленческих решений.

<< | >>
Источник: Костирко Р. О.. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. — Х.: Фактор,. — 784 с.. 2007

Еще по теме 2.1.4. Отчет о движении денежных средств и анализ денежных потоков предприятия:

  1. ГЛАВА 5. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПО ДАННЫМ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  2. 5.2. ЗНАЧЕНИЕ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ
  3. Анализ отчета «Движение денежных средств»
  4. 3.5.3. Формирование Баланса, Отчета о прибылях и убытках, Отчета о движении акционерного капитала и Отчета о движении денежных средств
  5. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  6. Денежные средства и их эквиваленты и представление информации в отчете о движении денежных средств
  7. ПРОГНОЗНЫЙ ОТЧЕТ О ПОТОКАХ ДЕНЕЖНОЙ НАЛИЧНОСТИ И УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  8. § 2.5. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  9. § 10.5. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  10. § 3. Отчет о движении денежных средств ТНК
  11. Глава 3 ОТЧЕТЫ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  12. ГЛАВА 16 ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  13. Отчет о движении денежных средств