<<
>>

Расчет цен внешнеторговых сделок С ВНЕСЕНИЕМ КОММЕРЧЕСКИХ ПОПРАВОК

Анализ цен, о котором только что шла речь, позволяет получить справочную информацию об уровне мировых цен, но не дает достаточно точного ответа о конкретном уровне цены будущей сделки.

На основе этой информации можно рассчитать оптимальный для данной сделки уровень контрактной цены.

Основной метод, принятый в международной торговле, — это приведение цен, а именно внесение необходимых поправок в полученные путем анализа справочные мировые цены аналогичных товаров (цены конкурентов) на изменение технических характеристик, а также с учетом различий в коммерческих условиях сделок и тенденций изменения цен во времени. Таким образом, сопоставляемыми параметрами являются технические характеристики товара и условия планируемой внешнеторговой сделки.

Внесение поправок производится в определенной последовательности: Цены на конкурирующие товары приводятся к масштабу цен базового товара по количественным показателям, т.е. рассчитывается цена одной единицы изделия (например, единицы веса). Далее рассчитывается скидка с цены на объем заказа, и цена единицы товара корректируется на процент скидки. При продаже или покупке сложного комплектного оборудования вносится поправка на комплектацию поставки. Например, из общей суммы цены исключаются цены тех комплектующих, которые не входят в комплект поставки. И наоборот, если отсутствует возможность закупить недостающие комплектующие внутри страны, то их цены включаются в общую цену внешнеторговой сделки. В основе поправки на серийность лежит снижение издержек производства на единицу выпускаемой продукции при повышении объема производства. Цена единичного товара может быть представлена следующим образом:

цед=с + и + н,

где С — стоимость проектирования и изготовления оснастки;

И — издержки производства;

Н — неизменная часть цены (прибыль, амортизация, накладные расходы).

При серийном производстве стоимость проектирования будет распространяться на всю партию, а издержки производства за счет роста производительности труда и экономии сырья будут снижаться. Таким образом, цена товара (например, машин, промышленного оборудования) с поправкой на серийность может быть представлена следующим образом:

где п — число товаров в серии;

Р — доля затрат на рабочую силу в издержках производства;

— коэффициент, учитывающий изменение средней стоимости затрат на материалы за счет серийности заказа;

К2 — коэффициент, учитывающий снижение трудовых затрат за счет серийности заказа.

Как показывает практика, подобная скидка может составлять около 10% цены.

4. Осуществляется пересчет цен конкурентов для выражения их в валюте предстоящей сделки по курсу на момент ее заключе-

ния. Для коммерческих предложений цена пересчитывается на дату предложения товара; для контракта, не предусматривающего скользящих цен, цена пересчитывается на дату поставки; для контракта, предусматривающего скользящие цен, — дата его подписания. Для прейскурантных цен принимается конечная дата действия самого прейскуранта. Цену, пересчитанную в валюту предстоящей сделки, приводят к сроку ее совершения, чтобы учесть изменения цен при удорожании товаров, при мировой инфляции и изменении курсов валют. При этом используются официально публикуемые статистические индексы цен. Таким образом производится поправка на сроки поставки. Конкурентная цена корректируется на средний индекс изменения цен за период от подписания контракта до момента поставки товара:


где Цпривед — расчетная (приведенная) цена;

Дконк — Цена конкурентного товара;

/цеН| — предполагаемый индекс цен на срок предстоящей сделки; /цен0 — индекс цен на предложенный срок поставки конкурентного товара;

Квалют— коэффициент, показывающий изменение курса валют от даты конкурентного товара до даты поставки по данной сделке.

На внешнеторговую цену оказывают влияние условия платежа. Платеж осуществляется через определенную форму расчетов. Наиболее распространенной формой является аккредитивная форма расчетов (документарный аккредитив). Наряду с расчетами чеками, банковскими переводами и инкассо, она представляет собой наличный платеж.

Приведение по условиям платежа (по кредитным условиям) учитывает в цене те преимущества, которые получает импортер при покупке в кредит по сравнению с платежами за поставленный товар наличными (аккредитив, чек, инкассо). Поэтому цены конкурентов, предоставивших кредит покупателям, приводятся к платежам наличными.

Цена товара при платеже наличными обычно ниже, чем при продаже в кредит, на величину банковского процента кредитуемой части цены и стоимость страхования кредита. Для расчета внешнеторговой цены все содержащиеся в конкурентных материалах условия платежа приводят к условиям платежа наличными. Эту поправку вводят, если в конкурентном материале указана рассрочка платежа (срок кредита) более 12 месяцев.

Приведение цены по кредитным условиям осуществляется подсчетом коэффициентов приведения (кредитного влияния), экономическая сущность которых состоит в том, что конкурентная цена (ЦК0Нк)gt; умноженная на коэффициент приведения кредитного влияния (Кприв), соответствует уровню цены при расчете наличными (Цнал):

Чем короче срок кредита, тем меньше разница между кредитными ставками банков и годовыми процентами по предоставленному коммерческому кредиту и тем ближе величина Кприв к единице.

Расчет коэффициента приведения производится по формуле:


где dj — отдельные некредитные платежи за товар в цене контракта;

b — средняя величина банковского процента у заемщиков;

П/ — разница (в годах) между датой приведения (момент поставки) и датой очередного платежа по контракту;

R — доля кредитуемой части в общей цене контракта за вычетом авансовых и других предшествующих платежей; пк — разница (в годах) между датой приведения и датой начала погашения кредита;

г — стоимость кредита (годовой процент за товарный кредит R, взимаемый с покупателя);

С — множитель, рассчитываемый по формуле


где t — время в годах на погашение кредита R.

Поправка на предоставление кредита[85]

Допустим, что фирма предоставила заказчику кредит из расчета 7% годовых сроком на 6 лет с погашением кредита 12-ю полугодовыми взносами, начиная через полгода после поставки.

Наличные платежи импортера - 25%, а кредитная часть - 75%.

В соответствии с этими условиями видимая стоимость кредита в процентах от общей суммы кредита составит 22,75%:


где t - количество полугодий.

Скрытая часть кредита, которая включается фирмой в контрактную цену, состоит из следующих элементов: дополнительные расходы фирмы, связанные с получением кредита в банке - разница между ставкой, уплачиваемой фирмой за пользование кредитом банку (например, 8,25%), и процентом, взимаемым фирмой за потребительский кредит с заказчика (7%), т.е. 4,06%:

стоимость страхования кредита в страховой компании (страховая премия) - 1,5%; прочие расходы фирмы по получению кредита - 2,06%.

ВСЕГО - 7,62%.

Следовательно, на эту величину - 7,62% надо в данном случае уменьшить цену контракта в случае закупки за наличные.

Авансовые платежи представляют собой также определенную форму кредитования, а именно — кредитования поставщика импортером. Поэтому цена какого-либо товара при наличии авансовых платежей, как правило, ниже цен на аналог, поставляемый без аванса.

Размер поправки на авансовые платежи (Па) можно определить по формуле:

/>

где г — величина банковского процента при кредитовании экспортных операций (для данной страны и на данный период времени;

0|, а2,... а„ — размеры авансовых платежей в процентах от базисной цены;

tut2,...t„ — сроки авансирования в месяцах.

Различные формы расчетов (инкассо, аккредитив, перевод, чек) также влияют на цену, так как они содержат в себе в той или иной степени элемент кредитования, даже когда они опосредствуют наличные платежи.

Например, инкассовая форма расчетов с 40-дневным льготным периодом предпочтительнее для импортера, нежели аккредитивная, при которой импортер обездвиживает свои средства на срок действия аккредитива (иногда до 6 или даже 12 месяцев), уплачивая не только различного рода комиссии, связанные с открытием аккредитива, но и процент за пользование кредитом в размере суммы аккредитива. Приведение по базисным условиям поставки производится с учетом разницы между затратами по предстоящей сделке и затратами конкурентов на фрахт при условиях СИФ и на страхование грузов. В практике российских внешнеторговых организаций принято приводить цены конкурентов для экспортных поставок к условиям ФОБ российский порт, а для импортных — ФОБ страны-поставщика[86]. Скидка, или поправка на уторговывание, с первоначальной цены предложения, которая бывает, как правило, завышена, определяется субъективно на основе практики работы с данной фир- мой-поставщиком и экспертных оценок. Поэтому она вносится в последнюю очередь.

На размер этой поправки воздействует также конъюнктура рынка, форма рынка, отношения между продавцом и покупателем и многое другое. Величина скидки зависит от наличия информации. Если необходимой информации о работе данной фирмы нет, то поправка принимается в размере 10— 15% от первоначальной цены, указанной в коммерческом предложении. Когда же за основу расчетов берется прейскурант, то можно получить скидку в 50% и даже еще выше. В среднем размер поправки на уторговывание колеблется в пределах 15—30% от первоначальной цены. Обычно предложения разных фирм отличаются по технико-экономическим параметрам. Тогда цены этой продукции можно сравнивать только после поправок на технико-экономические различия.

Цены конкурентов приводят к цене одного изделия (базисного) последовательно по каждому техническому параметру: производительности, мощности и др. по формуле:


где Р] — цена сравниваемого изделия;

Р{) — цена базисного изделия;

— значение сравниваемого технико-экономического параметра продаваемого изделия;

N0— значение сравниваемого технико-экономического параметра базисного изделия;

я — коэффициент торможения, показывающий нелинейный характер зависимости цены от параметра и изменяющийся в пределах от 0,6—0,8 до 1 и выше по мере значительного роста значений параметра.

Анализ факторов динамики мировых цен (на примере нефти)

По данным Института финансовых исследований

Правительство РФ повысило экспортную пошлину на нефть с 1 декабря 2002 г. до 29,8 долл, за тонну с 26,2 долл, за тонну из-за роста цен на нефть в сентябре-октябре 2002 г. Это решение было принято на заседании Комиссии по защитным мерам во внешней торговле и таможенно-тарифной политике. Повышение пошлин уже в 2002 г. могло дать дополнительный доход бюджету 30-35 млн долл. Экспортная пошлина в 26,2 долл, за тонну действовала с октября 2002 г.

Правительство устанавливает пошлины после проведения двухмесячного мониторинга цен на нефть российской марки Urals на мировых рынках сырья (средиземноморском и роттердамском) с целью определения средней цены за период мониторинга, а также исходя из установленных Законом «О таможенном тарифе» предельных ставок пошлин.

Принято считать, что сорта российской нефти уступают другим сортам, поступающим на мировой рынок, по качественным характеристикам и, соответственно, по цене. При составлении технико-экономического обоснования (ТЭО) разработки российских месторождений в качестве одной из основ принимается в различной степени обоснованная цена реализации нефти. Так, часто в расчетах используется цена нефти с постоянной скидкой 1 долл, за баррель по отношению к базисному сорту Brent. Это же соотношение применяют при геологоэкономической оценке ресурсов. При этом игнорируется то обстоятельство, что поправка на разницу в качестве конкретной партии нефти по сравнению с нефтью базисного сорта (плотность, содержание серы и иных примесей) обусловливает довольно значительные изменения в базисной цене. К примеру, летом 2001 г. нефть «Оренбург-

нефти» продавалась с премией до 7 долл, за баррель относительно Brent.

Анализ добываемой нефти разных месторождений России показывает значительные отличия по свойствам, в первую очередь по наиболее важным с точки зрения цены нефти - плотности и содержанию серы. Сорт Urals, который обычно используется в качестве эталона, отличается по своим показателям от рассчитанной средневзвешенной добываемой нефти России в сторону ухудшения свойств. Если учесть, что на экспорт идут лучшие из добываемых сотров нефти, то это различие будет еще более существенным. Часть нефти экспортируется как товарный тип «Сибирская легкая» (Silco), поэтому необходимо либо учитывать соотношение цен и объемов продаж двух базисных сортов - Urals и Silco, либо использовать при расчетах параметры средневзвешенной добываемой нефти (назовем ее «нулевая нефть», т.е. расположенная в начале системы сравнительных координат). Использование «нулевой нефти» удобно также тем, что исходя из проектных и прогнозных уровней добычи по России можно вне зависимости от неопределенности прогнозов конъюнктуры рынка прогнозировать качественные показатели средневзвешенной нефти на перспективу и сравнивать с ними качество добываемых сортов нефти. Сравнение характеристик российских нефтей с мировыми показывает, что закономерность изменения свойств российских нефтей близка закономерностям нефтей Персидского залива, а лучшие российские нефти значительно превосходят Brent по плотности и содержанию серы.

Сравнение базисных сортов российского экспорта с основными мировыми типами нефти

В расчетные средневзвешенные параметры добываемых нефтей России входят плотность (при 20“С) 857,8 кг/м3 (7,33 барреля в тонне), содержание серы - 1,21%. При пересчете плотности нефти на температуру 60Т (в соответствии с требованиями API) плотность составит 861 кг/м3 (7,30 баррель в тонне). Поскольку продажа нефти на мировом рынке ведется в баррелях (ряд российских нефтеперерабатывающих заводов также учитывают объем покупаемой нефти в кубических метрах), важным параметром типа нефти является расчет числа баррелей в тонне нефти. Число баррелей как единиц объема зависит от плотности рассматриваемой жидкости. Плотность добываемых нефтей России лежит в диапазоне 720-986 кг/м3, что обусловливает значительные колебания пересчетного числа баррелей в тонне нефти.

Распределение добываемой нефти России по классам «число баррелей в тонне»

Между тем налогообложение добычи и продажи нефти в России производится из расчета на тонну, в то время как при экспорте нефти

расчет ведется в баррелях. Таким образом, возникает ситуация, при которой предприятие, добывающее и реализующее нефть на внешнем рынке, выплачивает в бюджеты различных уровней налоги в расчете на 1 т, а выгоды от реализации образуются в расчете на 1 баррель. При добыче и реализации различной по плотности нефти предприятие уплачивает одинаковые налоги, установленные на 1 т, и получает различную прибыль, так как цена реализации устанавливается в расчете на 1 баррель, а их количество в разной по плотности нефти неодинаково.

Для месторождений с величиной годовой добычи более 100 тыс. т нефти диапазон изменения плотности нефти (при 20‘С) составляет 772- 981 кг/м3 (8,7 и 6,4 баррелей в тонне соответственно). Две трети нефти добывается на месторождениях с годовой добычей более 1 млн т, для них диапазон изменения плотности составляет 810-921 кг/м3 (7,8 и 6,8 баррелей в тонне соответственно). Элементарный расчет показывает, что в первом случае предприятие, добывающее более плотную нефть, платит на 36% больше налогов на баррель продаваемой нефти, во втором - на 15%. Таким образом, эффективность экспорта легкой нефти гораздо выше, чем тяжелой.

Цена нефти на мировом рынке

Она зависит от ряда факторов, в первую очередь от качественных характеристик. В мировой торговле сложилась практика дифференциации цены нефти в зависимости от ее плотности. Широко используется расчет поправки по методике обобщенного нефтеперерабатывающего завода (НПЗ) агентства Platt’s (учитывающей также содержание серы). Большинство контрактов на поставку нефти заключается с формулировкой скользящей цены в- зависимости от отклонения плотности и содержания серы конкретной партии от базисного сорта.

Как было указано, на основных месторождениях России с годовой добычей более 1 млн т в год добывается 2/3 нефти страны с плотностью 810-921 кг/м3. Поэтому целесообразно оценить соотношение цен на добываемую в России нефть на мировом рынке. По многолетним (1978-2001 гг.) данным Energy Information Administration, импортируемая в США на условиях ФОБ нефть плотностью 916 кг/м3 стоила в среднем на 22% дешевле, чем нефть плотностью 810 кг/м3, минимальное отклонение цены за четверть века составило 13% (1985 г.), максимальное - 32% (1998 г.). При этом отмечается тенденция роста отклонения цены более плотной нефти.

Доля цены нефти плотностью 916 кг/м3 от цены нефти плотностью 810 кг/м3 при поставках в США на условиях ФОБ в 1978-2001 гг.

Эта информация особенно интересна в свете планируемых массированных поставок российской нефти на рынок США.

Как видно из приведенного графика, цена нефти плотностью 810 кг/м3 заметно определяет динамику цен нефти плотностью 916 кг/м3. Имея в виду наличие такой корреляции, при прогнозе цен надо опираться не только на фактическую динамику цен того товара, который покупает (продает) фирма, но и на динамику цен других товаров, с которыми существует на рынке ценовая зависимость. Как показывает данный пример, на мировых рынках может существовать ценовая зависимость между товарами, аналогичными по качеству, но имеющими разные потребительские параметры, причем в этой группе товаров может выделяться лидер, за изменением цен которого следует с определенными отклонениями динамика остальных цен.

Таким образом, различия условий и, соответственно, размеры поправок определяются путем сопоставления коммерческих условий каждого анализируемого предложения или контракта с условиями, принятыми за эталон, выявляются их различия и принимаются соответствующие поправки. При этом одни поправки — в абсолютном выражении — суммируются с ценой, а другие — относительные — вводятся в расчет в виде поправочных коэффициентов.

К абсолютным поправкам относятся поправки на конкретную разницу в условиях поставки (величина транспортных расходов, страхования, гарантий и т.д.). Относительные поправки — на утор- говывание, сроки поставки, условия платежа и т.п. В зависимости от скидок возникают поправочные коэффициенты. Например, при скидке на уторговывание размером в 10% возникает поправочный коэффициент К = 0,9, а при скидке на серийность в 5% поправочный коэффициент составит К = 0,95.

Исходя из вышеизложенного, расчетная цена сделки с учетом вводимых коммерческих поправок может быть определена по следующей формуле:


где Р\ — цена с учетом поправок на разницу в коммерческих условиях;

Р0 — цена, указанная в конкурентном материале;

Yjn — сумма поправок, данных в абсолютном стоимостном выражении;

К,, К2,..., К„ — поправки, вводимые в виде коэффициентов13. 4.2,3. Цена контракта

Цена в контракте указывается в денежных единицах определенной валюты за количественную единицу товара по согласованному базису поставки. При этом стороны оговаривают, как понимается установленная цена, т.е. входят ли в нее расходы, связанные с отправкой товара, расходы на тару, упаковку и маркировку и т.д.14

В контрактах применяются различные виды цены: твердая цена; цена с последующей фиксацией; скользящая цена.

Твердая цена вносится в контракт после согласования ее уровня обеими сторонами и не подлежит изменению в ходе исполнения контракта. Твердые цены широко применяются в практике внешнеторговых операций, главным образом при заключении краткосрочных сделок (обычно до полутора лет). Фиксация твердой цены в контрактах с более длительным сроком исполнения может привести к существенным отклонениям от уровня рыночных цен на момент исполнения контракта, что приведет к убыткам одной из сторон.

Цена с последующей фиксацией в контракте не указывается. В этом случае в статье контракта «Цена товара» описывается способ установления цены в будущем, т.е. на момент исполнения контракта. Например, может быть предусмотрено установление контрактных цен по уровню биржевых котировок на день поставки или платежа либо по другим достоверным справочным ценам. При установлении в контракте цены с последующей фиксацией покупателю может быть предоставлено право выбора момента фиксации цены в течение срока исполнения сделки с оговоркой,

              Левшин Ф.М. Указ. соч. С. 95.

              См.\ Дегтярева О.И., Полянова Т.Н., Саркисов С.В. Указ. соч. С. 54—56.

какими источниками информации о ценах ему следует пользоваться при определении уровня цены. Такие сделки называются онкольными.

Скользящая цена предусматривает фиксацию исходной базисной цены в контракте, которая в течение срока его исполнения может измениться по согласованному сторонами методу при изменении ценообразующих элементов. Такой способ установления цены может применяться при поставках как сырьевых, так и машинотехнических изделий.

Если речь идет о сырьевых товарах, то такую цену иногда называют подвижной ценой. В этом случае цена товара, указанная в контракте, увязывается с изменением рыночной цены данного товара к моменту его поставки. В контракте обязательно указывается источник, по которому следует судить об изменении рыночной цены, а также оговариваются допустимые минимум и максимум отклонения рыночной цены от контрактной.

Скользящая цена на оборудование — это цена, исчисленная на момент исполнения контракта путем пересмотра базовой (договорной) цены с учетом изменений в издержках производства, происшедших за период исполнения контракта (обычно свыше одного года). Такая форма цены часто применяется также для объемных и продолжительных по времени подрядных работ.

Итак, под условиями скольжения подразумеваются условия пересчета базисной цены в окончательную цену контракта, по которой заказчик расплачивается с поставщиком. Эти условия включают так называемые периоды скольжения, т.е. интервалы времени, в течение которых определяются изменения цен на материалы (индексы цен) и ставки заработной платы (индексы ставок заработной платы) за время выполнения контракта в соответствии с условиями заказа. Устанавливается порядок определения этих величин для периодов скольжения, а также источники, на основании которых выявляются изменения цен материалов и ставок заработной платы.

Обычно зависимость окончательной цены от изменения цен материалов и ставок заработной платы устанавливается по следующей формуле:

1\ = Р0.{А^ + В%- + С)У

а0 Чgt;

где Рх — окончательная цена контракта;

Р0 — базисная цена;

А — доля в цене расходов на материалы;

а0 — базисная цена материалов (или базисный ценовой индекс); Я] — цена материалов за период скольжения (или итоговый индекс);

В — доля в цене расходов на заработную плату;

Ь0 — базисные ставки заработной платы (или базисный ценовой индекс);

Ь{ — ставки заработной платы за период скольжения (или итоговый индекс);

С — неизменная часть цены (коэффициент торможения).

Удельный вес Л, В и С могут варьироваться в весьма широких пределах в зависимости от вида продукции и позиций договаривающихся сторон. Предлагая скользящие ценовые условия, фирмы стараются застраховать себя от изменения цен факторов производства и, соответственно, от повышения своих издержек производства. Поэтому условия скольжения составляются так, чтобы выйти на максимальную скользящую цену. При этом фирма-продавец старается занизить долю прибыли в цене, входящую наряду с накладными расходами в неиндексируемый компонент Сскользящей цены, увеличив при этом искусственно долю материалов и заработной платы в расчете скольжения. Тем самым увеличивается неучтенная часть прибыли, т.е. происходит страхование прибыли. Понятно, что заказчик заинтересован в противоположном — в увеличении доли неиндексируемого компонента в цене. Если этого трудно добиться, то для заказчика выгоднее согласиться на максимально уторгованные твердые цены, чем на скользящие цены.

В противном случае надо добиваться увеличения удельного веса неизменяемой части цены. Опыт размещения импортных заказов на условиях скользящих цен свидетельствует о том, что в процессе коммерческих переговоров долю неизменяемой части в цене удавалось повысить с 10—15% (в цене предложения) до 25—30% (в цене контракта)[87].

ПРИМЕР

Расчет скользящих цен (условный)

Российское предприятие заказывает английской фирме в марте 2001 г. поставку электрооборудования на условиях скользящих цен. В контракте зафиксированы следующие условия скольжения:

Р0 - базисная цена оборудования, соответствующая стоимости материалов и ставкам заработной платы в Великобритании по состоянию на январь 2001 г., и равная 2 000 000 ф. ст.;

а0 - базисный индекс внутренних оптовых цен на материалы, используемые в машиностроении, по данным Центрального статистического управления Великобритании, публикуемым в ежемесячнике «Monthly Digest of Statistics», в разделе 18.6 «Index number of producer prices» no статьям «Electrical and electronic engineering» на январь 2001 г. к январю 2000 г. и равный 102%;

Ь0 - базисный индекс заработной платы рабочих в электромашиностроении («Average earning index of all employments in electrical and electronic engineering») по вышеназванному статистическому справочнику на январь 2001 г. к январю 2000 г. и равный 103%.

В контракте также утверждена в результате переговоров раскладка цены на составляющие: стоимость материалов (А) - 50%; стоимость рабочей силы (В) - 30%; неизменная часть цены (С) - 20%.

Расчет скольжения, т.е. определение суммы надбавки к базисной цене для получения цены контракта, производится по базисным индексам и средним индексам цен материалов и ставок заработной платы за время исполнения заказа (до месяца поставки оборудования). Срок поставки оборудования - январь 2003 г.

На момент поставки рассчитываются средние индексы за период с января 2001 г. по декабрь 2002 г. включительно (все индексы берутся к январю 2000 г., принимаемому за 100%). Они составили соответственно: а, = 107%; а2 = 110%.

Затем рассчитывается каждая составляющая цены контракта с учетом изменений:

Состав цены, %

На базисный месяц

На дату поставки

Стоимость материалов

50

А ¦ в\1а0 = 50 • 107/102 = 52,5

Стоимость рабочей силы

30

В-Ь,1Ь0= 30-110/103 = 32

Неизменная часть цены

20

С =20

Итого

100

104,5

Следовательно, величина надбавки на принятых условиях скольжения составила 4,5% к базисной цене. Это значит, что при поставке цена контракта будет равна 2 090 000 ф. ст.

доставке товаров, устанавливают момент перехода риска гибели или порчи товара с продавца на покупателя. Эти условия называются базисными потому, что они устанавливают базис, т.е. основу цены в зависимости от того, включаются расходы по доставке в цену товара или нет.

Выработкой таких общих подходов к международному толкованию торговых терминов занялась Международная торговая палата, издав в 1936 г. Международные коммерческие термины («Ин- котермс»). В дальнейшем количество терминов увеличивалось, и понимание их уточнялось в новых редакциях «Инкотермс», выходивших в 1967, 1976, 1980, 1990 и 2000 гг. (Сокращенный вариант «Инкотермс 2000» см. в Приложении к разд. 4.)

Условия и термины «Инкотермс» применяются в тех случаях, когда в контракте сделана ссылка на них. Они носят факультативный характер, т.е. их применение в полном объеме или в какой-то части определяется договаривающимися сторонами. Так, при несовпадении условий контракта и правил «Инкотермс» приоритет имеют условия контракта. «Инкотермс» не содержит также условий, определяющих момент перехода права собственности, что необходимо специально оговаривать в контракте наряду с ценой и условиями поставки. Однако субъекты внешнеэкономической деятельности разных стран активно используют ценовые условия «Инкотермс». Поэтому знание терминов «Инкотермс» очень важно для всех участников внешнеэкономической деятельности[88].

Другим фактором, влияющим на внешнеторговые цены, являются таможенные пошлины. Таможенная пошлина выполняет функцию налога, взимаемого при пересечении товаром таможенной границы. Этот налог повышает цену импортируемых (или экспортируемых) товаров.

Пошлина накладывается на таможенную стоимость товара, которая определяется в соответствии с законодательством каждой страны и может отличаться от экспортной или импортной цены товара, фиксируемой статистикой.

Таможенная стоимость товара — это рыночная цена товара, складывающаяся на открытом рынке в процессе обмена между независимым продавцом и покупателем, по которой этот товар может быть продан в стране назначения в момент подачи таможенной декларации.

В соответствии с Законом РФ «О таможенном тарифе» для определения таможенной стоимости ввозимых товаров применяются различные методы, основным из которых является оценка по цене сделки с ввозимыми товарами. При использовании цены сделки для определения таможенной стоимости в нее включаются следующие расходы (если они не были ранее включены): Расходы на транспортировку ввозимых товаров до места их таможенного оформления. Стоимость упаковки, включая стоимость упаковочных материалов и работ по упаковке. Часть стоимости сырья, материалов, полуфабрикатов, инструментов и услуг, которые были предоставлены покупателем бесплатно или по сниженной стоимости продавцу для производства экспортных товаров. Лицензионные платежи за использование объектов интеллектуальной собственности, которые покупатель должен осуществить в качестве условия продажи импортных товаров. Величина части прямого или косвенного дохода продавца от любых последующих перепродаж, передачи при использовании импортируемых товаров на территории Российской Федерации.

Формирование мировой цены на сахар[89]

По данным обзора, опубликованного в газете «Ведомости», в конце октября 2002 г. наблюдалось повышение цен на сахар, охватившее практически все регионы страны. Тенденция к росту сформировалась в середине октября и сохраняется до сих пор. Сегодня самый дешевый сахар (по 450 долл, за тонну) можно приобрести в Липецкой, Орловской, Воронежской, Белгородской областях, а также в Краснодарском крае. В Москве сахар стоит 475 долл, за тонну, неплохо чувствуют себя трейдеры в Санкт-Петербурге, где цена сахара вплотную приблизилась к 500 долл. В сибирских городах цена также почти достигла 500 долл.

В 2002 г. практически все сахарные компании столкнулись с большими трудностями при уборке сахарной свеклы. Подготовка к уборочной была проведена на высоком уровне, и сахарные компании, воодушевленные высокими ценами, планировали собрать неплохой урожай сахарной свеклы. Но вмешались погодные условия, и импортные комбайны, закупленные в большом количестве в этом сезоне, так и не смогли проявить себя в полной мере. В ряде случаев не удается даже вывезти убранный урожай, причем не из-за проблем с топливом, а из-

за размытых дорог. Специалисты говорят, что если погодные условия не улучшатся, то около 10% сахарной свеклы останется в поле, а в отдельных регионах - даже более.

Свекловичная кампания миновала наиболее активную стадию. Некоторые заводы Краснодарского края прекратили переработку. На сегодняшний день работают 69 сахарных заводов, вырабатывающих ежесуточно чуть более 20 000 т свекловичного сахара. Из-за перебоев с сырьем свертывание свекловичной кампании началось несколько раньше ожидаемого.

С 1 ноября открывается квота на поставку сахара-сырца в IV кв. Квотой предусмотрен импорт 300 000 т сырца при пошлине 15 долл, за тонну. При этом пошлина на сырец вне квоты составляет 200 долл, за тонну. Сейчас на подходах к российским портам находится около 100 000 т сырца. Трейдеры в надежде на дальнейшее повышение цен не спешат продавать свекловичный сахар, поэтому цены могут остаться стабильными еще в течение некоторого времени (табл. 4.4).

Таблица 4.4

Российские и мировые цены на сахар и сахар-сырец, долл./т

21.10.02

22.10.02

23.10.02

24.10.02

25.10.02

28.10.02

Биржевые цены на сахар-сырец, NY#11

163,1

166,2

164,5

168,4

168,4

Биржевые цены на белый сахар, Лондон

201,5

203,0

203,3

208,1

208,4

Оптовые цены на сахар в России*

Сахаропроизводящие регионы

447,3

448,0

452,4

453,8

454,8

455,2

Сахаропотребляющие регионы

472,9

472,8

473,7

473,9

473,9

473,4

Центральные города

485,3

484,4

485,0

486,8

486,3

486,5

* Цены рассчитаны на основе ежедневного мониторинга оптовых цен на сахар в 47 регионах по методике ISC.

Источник: ISC.

Формирование внешнеторговой цены на сахар для

российского импортера

По данным К.А. Нигматова

Рассмотрим структуру формирования цены товара на одном из крупнейших сырьевых рынков России - рынке сахара - из импортного сырья (сахар-сырец).

Вводные замечания В настоящее время в России ежегодно потребляется около 5 млн т сахара. Из них свекловичного сахара - около 1,5 млн т и из импортного сырья - около 3,5 млн т. Очевидно, что цены на данный вид товара формируются в первую очередь исходя из биржевых цен на сахар-сырец и всех затрат, связанных с его доставкой, переработкой и реализацией. В предыдущем примере описана динамика мировых цен на ведущих мировых биржах сахара-сырца (см. таблицу). Здесь мы будем исходить из цены сахара-сырца на момент закрытия торгов на Нью- Йоркской бирже на дату X.

Ниже прилагается «Калькуляция затрат на производство белого сахара из импортного сырья» и расшифровка статей затрат по мере движения сырья к оптовому потребителю.

Разъяснения к калькуляции Традиционно торговля сахаром-сырцом осуществляется в центах США за фунт. Перевод в более понятный европейцам стандарт (доллар за тонну) осуществляется путем перемножения цены на коэффициент 22,046. Цену 8 цент/фунт можно обозначить как 176,370 долл, за тонну. Строка «Премия» в данном расчете не заполнена ввиду наличия излишка предложения сахара-сырца биржевыми игроками. Необходимость в ней появляется обычно тогда, когда спрос на сырец превышает предложение и биржевые игроки начинают использовать систему премиальных для получения дополнительной прибыли и регулирования потока сырца. Строка «Цена ФОБ 96%-я поляризация» в нашем случае равна строке 1 ввиду отсутствия премиальных и означает, что цена за сырец определяется на условиях «Инкотермс» «на борту судна» в порту отгрузки, а 96%-я поляризация - это обозначение условия, что содержание белого сахара в сырце по условиям отгрузки должно быть не менее 96%, но не более 96,5%. Строка «Фрахт» определяет стоимость фрахта судна грузоподъемностью не менее 25 000 т (судовая партия по условиям калькуляции), возрастом не менее 25 лет и равна 27 долл, за тонну перевозимого сахара-сырца. Маршрут движения - любой порт северной Бразилии до Новороссийска (Туапсе). В случае отгрузки сырца из других регионов (Куба, Южная Африка) цена фрахта определяется индивидуально. Строка «Поляризация» показывает, что базисная поляризация сырца превышает оговоренный уровень и составляет 96,8%. В этом случае покупатель выплачивает продавцу дополнительную премию за поляризацию в размере 4,2% от цены ФОБ.

Показатели

долл./т: НДС (оси. показатель и уточняющие коэффициенты)

На тоннаж 25000

Цена Нью-Йорк, ц/фунт

8,00

176,370

Премия |

0,000

Цена ФОБ 96% поляр.

176,370

4409240

Фрахт |

27000

675000

Поляризация

-

Базис поляриз.

96,8

-

За поляриз.

4,2% от ФОБ

7,408

185188

Цена КАФ

210,777

5269428

Финансирование

-

Сумма кредита

210,777

-

Годовые

15%

-

Период в днях

67

% на весь период

2,791666667

5,884

147105

Премия

-

Страховка

3,000

75000

Цена СИФ

213,777

5344428

СИФ + Финансирование

219,661

5491533

Таможенные расходы от СИФ + Финансирование

-

Тамож. пошлина

5%

10,983

274577

Тамож. сбор

0,15%

0,329

8237

Местный сбор

0,25%

0,549

13729

Всего тамож. расходы

11,862

296543

База НДС: СИФ + Финанс. + Тамож. пошл.

230,644

5766110

Ставка НДС

10%

-

Размер НДС

23,064

23,064438

576611

Перевалка и экспедирование

13000

325000

|В том числе НДС

20%

2,1666667

-

Транспортировка на Кубань

6,830

170750

|В том числе НДС

20%

/>1,1383333

-

Переработка

25000

625000

|В том числе НДС

20%

4,1666667

-

Цена после переработки

299,417

7485437

|В том числе НДС

30,536105

-

Кредит на расходы свыше СИФ и страховку

-

Сумма кредита/дней

59,692

-

Годовые

60%

-

% на дн.

11,17%

6,666

166639

Подтверждение акредитива и банк, комис.

0,000

Всего расходов без учета потерь

306,083

7652076

Всего расходов с учетом потерь

-

Выход белого сахара

95,4% / кг

954000

23850

Расходы с НДС

320,842

8021044

Расходы без НДС

290,306

7257641

Налоги на дороги и с оборота (всего 2,5%)

8,021

200526

Итого с налогами 1

298,327

7458168

Содержание офиса и АУП

8,000

200000

Себестоимость

306,327

7305892

иена реализации с НДС

10%

350,000

8347500

ндс 1

31,818

758864

Выручка без НДС

318,182

7588636

Прибыль 1

11,855

282745

Рентабельность

%

3,870

ния сделки и только за товар (имеется в виду, что кредит берется только на покупку сахара-сырца без расходов на продвижение). Как правило, для этих целей используются ведущие европейские (или американские) банки, традиционно осуществляющие поддержку и финансирование сделок на мировом сахарном рынке. Строка «Страховка» - это страхование груза в пути следования - неотъемлемая часть расчета стоимости сахара. Строка «Цена СИФ» показывает суммарную стоимость затрат на судовую партию в 25 000 т (в том числе и в расчете на 1 тонну) в порту прибытия. Данная отсечка в расчете цены необходима на случай, если покупатель сырья по какой-либо причине желает реализовать сырец в порту прибытия. Строка «СИФ + Финансирование» - цена партии сырца в порту прибытия с учетом стоимости кредитных денег. Строка «Таможенные расходы от СИФ + Финансирование» показывает долю таможенных затрат в цене сахара и в данном расчете приведен пример ввоза в Россию сырца по льготной таможенной пошлине 2000 г., которая составляла 5% от цены СИФ. На 2001 и 2002 гг. были приняты другие размеры таможенных пошлин и другие условия ввоза импортного сырца на таможенную территорию России. В частности, на 2003 г. Правительством России были приняты следующие условия ввоза импортного сырца: установлена квота в размере 750 000 евро за один лот (размер лота - 25 000 т), и любая компания, пожелавшая приобрести право ввоза сахара-сырца, при покупке определенного объема сырца будет иметь право на льготную пошлину в размере 42-43% от его таможенной стоимости. Компании, не пожелавшие купить квоту, облагаются таможенной пошлиной в размере не менее 200 евро за тонну ввезенного на территорию России сырца. Условия продажи квот опубликованы, аукцион по продаже квот состоялся в ноябре 2002 г. Видимо, таможенная пошлина приближается к стоимости сахара-сырца на условиях СИФ и, следовательно, таможенная пошлина составляет почти 100% таможенной стоимости сырца. Строка «База НДС: СИФ + Финансирование + Таможенная пошлина» показывает затраты по всему пути следования судовой партии с платежами на территории России и с учетом различных ставок НДС на отдельных этапах движения. Например, ставка НДС на сахар-сырец составляет 10%, т.е. 23,064 долл, за тонну, или 576 611 долл, к уплате в бюджет. Строка «Перевалка и экспедирование» показывает размер затрат на обработку судовой партии в порту выгрузки и все затраты, связанные с загрузкой сырья в железнодорожные вагоны и оформление соответствующей документации. Включает в себя также контроль качественных и количественных параметров выгруженной (обработанной) партии и оформление соответствующей документации при возникновении страховых случаев как по количеству, так и по качеству сырья. Строка «Транспортировка...» показывает стоимость затрат на железнодорожную перевозку судовой партии от места выгрузки до сахароперерабатывающего завода. В данном случае за основу взят один из кубанских заводов, хотя в России таких заводов свыше 90 (от Приморья до Юга России), и схема логистики отдельной судовой партии может иметь самые причудливые формы. Строка «Переработка» показывает размер затрат на превращение сахара-сырца тростникового из состояния «навалом» в белый сахар в полипропиленовых или джутовых мешках весом 50 или 25 кг соответственно ГОСТу. Строка «Цена после переработки» - суммарные затраты на судовую партию на момент выхода белого сахара на склад завода. Обратите внимание, что эта цифра не учитывает потери сахара при переработке. Строка «Кредит на сумму свыше СИФ и страховку» показывает стоимость рублевого кредита на обработку судовой партии и учитывает эту стоимость в цене товара. Строка «Всего расходы без учета потерь» показывает суммарные затраты на судовую партию и на тонну готовой продукции с учетом рублевого кредита. Строка «Всего расходы с учетом потерь» учитывает потери, возникающие при переработке тростникового сахара-сырца в белый сахар, определяемый по трем основным технологическим формулам выхода сахара, применяемым в каждом отдельном случае переработчиком и поставщиком сырья в зависимости от базовой поляризации сырья, технических возможностей сахарного завода и многих других параметров. В нашем случае показано, что на каждой тонне (1000 кг) сахара-сырца выход белого сахара составил 954 кг. И эти потери учтены в структуре цены товара. В этой же графе выведена цена с НДС и без НДС, что необходимо для понимания размеров задолженности по НДС перед государством. Строка «Налоги на дороги и с оборота» особых пояснений не требует, чисто бухгалтерская необходимость. Строка «Содержание офиса и АУП» учитывает все затраты, связанные с обеспечением жизнедеятельности и работоспособности любой сахарной компании. Строка «Себестоимость» является главной, ради которой и осуществлялся весь расчет. Это базовая цифра, показывающая насколько далеки или близки мы от рынка, какие действия необходимо предпринять и на что может рассчитывать компания в данный период времени.

После окончания расчета и проведения комплекса маркетинговых мероприятий сахарная компания достаточно четко представляет себе тактику своих действий.

Импортер сахара - это крупная оптовая компания. Необходимо проследить дальнейшее движение белого сахара по просторам России. Самым крупным потребителем сахара является промышленный сектор: это кондитерские предприятия, вино-водочные заводы, хлебопекарни и т.д. Приблизительно 45-47% всего объема потребления сахара приходится именно на них. Как видно из предлагаемых форм расчетов биржевые колебания порой приводят к очень резким переменам в ценах на сахар, но на внутреннем рынке этих «штормов» или не видно, или они происходят с большими временными задержками. В общепринятой практике наценка в размере 15-25% для постоянных крупных оптовых покупателей (кондитерских предприятий) - это нормально. Высчитать влияние цены на сахар на цену в изделиях кондитеров или виноделов крайне трудно, так как кроме сахара там масса компонентов, но следует заметить, что рост цены на сахар на 10% часто приводит к росту цен на кондитерские изделия в среднем на 15-20%. Вторым по величине оптовым покупателем являются фирмы- посредники, приобретшие в период приватизации крупные складские комплексы в ряде регионов России (Урал, Сибирь, Центральное Поволжье, Северо-Западный регион) и в настоящее время специализирующиеся на бакалейной продукции в мешках (сахар, мука, крупы). Как правило, подобные крупные трейдеры работают исходя из рентабельности 12-15%, осуществляя, кроме мелкооптовых продаж и продаж по принципу «КЭШ энд КЭРРИ», еще и реализацию по магазинам, т.е. в розницу. Многие подобные предприятия закупают оборудование, устанавливают его на своих складских площадях и осуществляют фасовку сахара в упаковку от 5 г до 5 кг или 10 кг. Подобный подход позволяет осуществлять прямую реализацию через сети магазинов и дает уже другие доходы. В последние 2-3 года крупные сахарные компании и сами начали осваивать систему продаж собственного белого сахара с собственных складов по дифференцированным ценам. Например, до 1 т - 450 долл., от 1 до 10 т - 440 долл, и т.д. Но данную форму продаж пока используют только одна-две сахарные компании, так как она требует разветвленной сбытовой сети, большого персонала, крупных затрат на маркетинговую работу в регионах и логистику, осложняемых наличием проблем, связанных с удаленностью мест реализации от головного предприятия.

Вывод. Конечная цена одного килограмма белого сахара, произведенного (например) из бразильского сахар-сырца и оказавшегося на прилавке супермаркета, легко доходит до 21-23 руб. (приблизительно 700 долл./т), т.е. практически это вдвое дороже цены продажи белого сахара оптовиком со склада завода.

^И1ИИ111ЯИ1ВДмИм1МЁ1ЯмиИ1м1^м11Я1^ИН111мЯ1

Анализ ценовой конъюнктуры мировых рынков. Из чего складывается биржевая цена на нефть

По данным Г.В. Выгона, А.И. Кунаева (Институт финансовых исследований)

Достоверных данных о текущем мировом балансе спроса и предложения не существует. Это в первую очередь связано с неточностью оценок конечного потребления нефтепродуктов. В результате возникает так называемая проблема «потерянных баррелей» (missing barrels problem), когда дисбаланс спроса и предложения не приводит к наблюдаемому изменению складских запасов. Поэтому текущие показатели и прогнозы спроса и предложения, публикуемые ежемесячно информационным агентством Министерства энергетики США (EIA) и Международным энергетическим агентством (IEA), представляют собой не реальные оценки фундаментальных факторов, а скорее информационные сигналы, влияющие на ожидания инвесторов.

В этой ситуации трейдеры предпочитают ориентироваться на данные о запасах нефти, из которых наиболее значимой в плане ценообразования является информация о промышленных запасах сырой нефти и нефтепродуктов США (на долю США приходится около 24% мирового потребления нефти). Соответствующая информация публикуется в еженедельных обзорах Американского института нефти (API) и EIA. Данные API появляются во вторник вечером в17:00 по нью-йоркскому времени, уже после закрытия торгов. Однако трейдеры пытаются по мере возможности их предугадать - обычно до 80% новой информации отражается в ценах до момента ее появления, т.е. во вторник. В среду утром (в 9:00) оглашаются данные EIA, которые считаются более точными, чем оценки API. Как правило, динамика запасов у API и EIA совпадает. Если рынок ошибается в своих первоначальных оценках, то в среду вероятны резкие колебания цены по сравнению со вторником. В противном случае основной причиной возможных ценовых колебаний будут уже другие информационные сигналы, не связанные с фундаментальными факторами. В свете изложенного для оценки влияния запасов на цены представляется методологически правильным брать либо цены, усредненные за неделю, либо за вторник и среду.

Рост запасов нефти часто сопровождается падением цен, а сокращение - их увеличением. Однако на цены также влияют запасы нефтепродуктов. Это особенно важно в период максимального спроса, связанного с сезонными факторами. Так, дистилляты играют более заметную роль в зимние месяцы, когда вырастает потребление печного топлива. Запасы бензина, наоборот, важнее летом, в период загородных уик-эндов. Таким образом, при оценке «фундаментальной» цены на нефть следует учитывать складские запасы сырой нефти, бензинов и дистиллятов.

Национальный совет по нефти США (NPC) выделяет три типа запасов нефти и нефтепродуктов: первичные, вторичные и третичные. Еженедельные доклады API и EIA содержат данные только по первичным запасам (запасы на терминалах, куда нефть непосредственно поступает с танкеров и барж, нефть в нефтепроводах и запасы на НПЗ). Нефть в танкерах, находящихся в пути, к запасам не причисляют. Промежуточные запасы между НПЗ и конечным потребителем, например запасы при заправках и нефтебазах, относятся ко вторичным. Третичные запасы включают в себя запасы нефтепродуктов у конечных пользователей. Достоверных данных по вторичным и третичным запасам не существует.

При определении характера зависимости цены от запасов наиболее важен так называемый минимальный уровень запасов (MOI), при котором в технологической цепочке не возникает дефицита. Этот уровень зависит от многих факторов, определяющих структуру нефтяного комплекса региона: протяженности нефтепроводов, характеристик НПЗ и рынка сбыта, доли импорта и т.п. По оценкам NPC, этот уровень для запасов сырой нефти США составлял примерно 300 млн баррелей в 1989 г. и 270 млн баррелей в 1998 г., а снижение произошло за счет падения добычи нефти на Аляске. Аналогичная оценка Simmons amp; Company International в 2000 г. составляла 290 млн барр. Очевидно, что эти цифры весьма приблизительны. Между тем именно разница между текущими запасами и MOI, которая характеризует избыточные запасы, влияет на ценообразование. Так, когда избыточные запасы приближаются к нулю, т.е. появляется опасность возникновения дефицита, цена резко возрастает. Это связано с низкой эластичностью спроса на нефть в краткосрочном периоде. Наоборот, когда излишек запасов достаточно велик, спрос на нефть со стороны НПЗ падает, а вслед за ним и цена. Кроме того, существует обратное влияние цены на запасы. Так, когда цены высокие, держать «лишние» запасы дорогц и невыгодно, поэтому их реализуют. При низких ценах имеет смысл поднакопить запасы на случай их возможного удорожания.

Для оценки «фундаментальной» цены на нефть, т.е. цены, определяемой текущим балансом спроса и предложения, необходимо экзогенно выбрать вид зависимости цен от промышленных запасов. Поскольку рынок еженедельно реагирует на информацию об изменении запасов, то наиболее простым и естественным подходом могла бы служить линейная регрессия вида:

(1)

где Sf, Sf, S,D - запасы соответственно сырой нефти, бензина и дистиллятов в млн баррелей;

Pt - средняя спот-цена на марку WTI за вторник и среду (долларов за баооель1:

- изменение цены за неделю.

Удобство такой модели связано с исключением не поддающейся точному измерению величины MOI. Однако результаты расчетов, выполненные по данным EIA за период с 1996 по январь 2002 г., показали, что недельное изменение цены практически не коррелирует с недельным изменением запасов. Так, коэффициент корреляции по суммарным запасам составляет 0,15, а коэффициент множественной корреляции - 0,029. Возможным объяснением столь слабой зависимости динамики цен от изменения запасов может служить то, что в выбранный промежуток времени нефтяной рынок характеризовался особенно высокой волатильностью, а локальные ценовые колебания в большей степени носили спекулятивный характер.

Далее мы проверили гипотезу зависимости абсолютного уровня цен от уровня запасов. Для этого была выбрана линейная регрессия цены по запасам:

По результатам расчетов численные значения коэффициентов составили:

ао = 113,37; ас = -0,216; аа = -0,0722; а„ = ~0,0776.

Все коэффициенты значимы, а коэффициент множественной корреляции достаточно высок и составляет 0,709.

Наконец, поскольку запасы нефти периодически приближаются к MOI, то возможен резкий нелинейный рост цен. Для учета этого эффекта использовалась регрессия величины, обратной к цене:

(3)

Коэффициент множественной корреляции выше, чем коэффициент линейной регрессии, и составляет 0,743. Таким образом, можно сказать, что в рамках этой модели цена на нефть на 74% объясняется запасами нефти и нефтепродуктов.

В рамках модели (3) можно также оценить минимальный уровень запасов как уровень, при котором цена бесконечна. Оказалось, что оценка MOI нефти на всем протяжении выбранного промежутка времени достаточно стабильна и составляет около 244 (±4) млн баррелей. Аналогичную характеристику можно ввести и для нефтепродуктов. В данной трактовке она характеризует минимальный уровень запасов, необходимый для полного удовлетворения текущего спроса.

Так, MOI бензина колеблется в пределах 150-170 млн баррелей. Если запасы упадут ниже этой отметки, то на американских АЗС выстроятся очереди, а цена бензина возрастет в несколько раз.

Влияние запасов дистиллятов на цену нефти более слабое, поэтому оценить MOI для них в рамках этой модели невозможно.

Рассчитанная по регрессионным коэффициентам формулы (3) «фундаментальная» цена достаточно хорошо аппроксимирует кривую цены (см. график). Однако, несмотря на довольно большое значение коэффициента множественной регрессии, спекулятивная составляющая играет очень заметную роль. Так, весьма значительные расхождения между теоретической и реальной ценой наблюдались с середины мая по середину июня в 2001 г., когда разница составляла 9 долл. Возможно, это объясняется ожиданиями прекращения экспорта нефти Ираком. Последствия месячного эмбарго начали проявляться в виде сокращения запасов лишь в третьей декаде июля, что вполне согласуется с тем, что время доставки нефти из Ирака в США составляет около 40 дней.

Сравнительная динамика суммарных запасов, рыночных и расчетных цен на нефть

Источник: IEA, расчеты ИФИ.

На графике видно, что, если исходить из рассматриваемых фундаментальных показателей, то на сегодняшний день цена на нефть сильно завышена. По текущему уровню запасов модель предсказывает цену на уровне 17 долл, за баррель, т.е. «лишние» 3,5-4 долл, вызваны неучтенными факторами и спекулятивной игрой. Учитывая, что запасы увеличиваются, мы считаем, что при отсутствии экстраординарных событий, вроде военных действий США против стран «оси зла», цены на нефть должны упасть.

В заключение можно отметить, что нефтяные биржи, торгующие срочными производными финансовыми инструментами, сегодня иг-

рают скорее негативную, чем позитивную роль. Поскольку наиболее ликвидными являются контракты с исполнением не позднее чем через четыре месяца, на биржах невозможно хеджировать колебания цен в долгосрочном периоде. Отсутствие хеджеров компенсируют спекулянты, чье влияние существенно искажает механизм ценообразования. В результате цена определяется текущим балансом спроса и предложения не более чем на 75-80%, оставляя значительный простор для игры на ожиданиях. Пожалуй, единственное достоинство нефтяных бирж - высокая ликвидность и относительная прозрачность.

Пример

Формирование структуры цены

Рассмотрим один из крупнейших продуктовых рынков России - рынок замороженного мяса и как один из его основных компонентов - рынок импортируемого из США мяса птицы.

В современных условиях Россия потребляет в год около 1 млн т американского мяса птицы. Доля всех остальных производителей, включая российских, составляет 500 тыс. т. Рассмотрим особенности формирования цены импортируемого мяса птицы.

Основные составляющие цены

Степень колебаний затрат по периодам

Цена в порту (FAS)

Сильная

Загрузка

Нет

Фрахт

Сильная

Таможня

Слабая

Разгрузка

Нет

Транспорт до склада

Слабая

Цена в порту. В США существует около пяти крупных производителей и десяти мелких производителей мяса птицы. Все они назначают отпускные цены (ExWorks — франко-завод) на свою продукцию. Цены дифференцируются, но для российских покупателей наиболее важны цены FAS в порту загрузки. Поэтому в работе с различными производителями покупатель сравнивает цены с базисом FAS. Необходимо отметить, что цена производителя является функцией различных факторов (экономических, политических, времени года и т.д.). Этим объясняется широкий диапазон изменений цен — до 40%. Загрузка в порту. Затраты на загрузку в порту — это относительно постоянная величина. Она составляет около 35 долл, за тонну и не зависит ни от времени года, ни от вида товара, который загружается. Фрахт, фрахт является величиной, прямо зависящей от расстояния перевозки груза, а также от времени года, порта простоя, типа корабля, экономической ситуации (соотношения спроса и предложе-

ния), загрузки альтернативных товаров, скорости движения судна, грузоподъемности судна и т.д. Диапазон изменения цен достигает 100%. Таможня. Таможенные расходы являются величиной относительно постоянной и зависят от курса доллара и евро. Их доля в цене очень велика. Разгрузка в порту. Эта часть затрат — относительно постоянная величина. Она составляет 15 долл, за тонну и не зависит ни от времени года, ни от товара, который разгружается. Транспорт. Транспортные расходы являются переменной величиной, так как в разное время года используется различный транспорт (холодильные секции, термовагоны, крытые машины).

Суммируя все названые структурные части затрат, мы получаем себестоимость как функцию, зависящую от многих факторов и имеющую широкий диапазон колебаний во времени — до 25%.

Расчет цены продажи производится импортером, исходя из рыночного, а не затратного метода. Дело в том, что спрос на данный продукт — мясо птицы — очень эластичен по цене, а себестоимость сильно колеблется и потому не может служить надежной базой для расчетов. Норма рентабельности, на которую рассчитывают работающие на этом рынке компании, составляет 5-10%. С учетом ввозимого объема продукции, каждый крупный импортер данного рынка стремится минимизировать издержки через каналы продвижения по территории России. Для этого используется система накопительных складов и региональных посредников. Таким образом, фирма-продавец минимизирует издержки по продаже, управляя ценой в каждом регионе, где реализуется продукция, исходя из экономической ситуации в регионе и сезонных колебаний спроса.

Как показывает опыт, несмотря на изменение отдельных финансовых условий, общая структура цены остается в основном стабильной. [90] [91]

Базовая цена FOB (Ex Work)

12072

Транспортные расходы: завод - промежуточный склад N

325

(включая морской фрахт)

Страхование: завод - промежуточный склад N (0,95%)

115

Обработка товара на промежуточном складе N

31

CIF (промежуточный склад N)

12543

Транспортные расходы от склада N до границы РФ

199

Страхование от склада N до границы РФ (0,185%)

23

CIF (Москва)

12765

Таможенная пошлина (15%)

1915

Таможенное оформление (0,15%)

19

Акциз (0%)

0

PDI (предпродажная подготовка)

0

Транспортные расходы: граница РФ - Москва

464

Страхование: граница РФ - Москва

0

Таможенный брокер/декларант

170

Привлеченное финансирование таможенных платежей

28

Транспортные расходы: Москва - дилер в другом городе РФ

181

Себестоимость для импортера

15542

Маржа импортера (7%)

1377

/>Бонус для стимулирования дилера (3%)

590

Себестоимость для дилера

17509

Маржа дилера (11%)

2164

Розничная цена без НДС

19674

Скидка дилера для клиента

0

База для расчета НДС

19674

НДС (импортер + дилер) (20%)

3935

Розничная цена с НДС на российском рынке ( в евро)

23608

й уровень

Транспортные расходы: завод - промежуточный склад N (включая морской фрахт) - все транспортные расходы, возникающие при доставке на единый промежуточный экспортный склад в Финляндии.

Страхование: завод - промежуточный склад N - это страхование от всех видов рисков при доставке на промежуточный склад N.

Обработка товара на промежуточном складе - все расходы на складе N, связанные с приемкой-передачей, обработкой и представлением информации о товаре, а также периодические профилактические работы, проводимые с автомобилем (проверка давления в шинах, зарядка аккумуляторов и т.д.).

Транспортные расходы от склада N до границы РФ - все транспортные расходы, возникающие при доставке до границы с Россией.

Страхование от склада N до границы РФ - страхование от всех рисков при доставке. й уровень

«С/F (Москва)» - сумма всех вышеназванных издержек, т.е. совокупная таможенная стоимость автомобиля на границе РФ, база для расчета таможенных пошлин и таможенных сборов к уплате.

«Таможенная пошлина» - в общем случае, величина производная от типа кузова, количества посадочных мест, типа двигателя, объема и мощности двигателя. База расчета - таможенная стоимость на границе РФ.

«Таможенное оформление» - таможенные сборы за оформление импортного товара, база для расчета - таможенная стоимость на границе РФ.

«Акциз» - в общем случае, величина производная от типа кузова, количества посадочных мест, типа двигателя, объема и мощности двигателя. База расчета - таможенная стоимость на границе РФ. й уровень

«PDI (предпродажная подготовка)» - все расходы, связанные с приемкой-передачей товара, а также периодические профилактические работы на автомобиле (проверка давления в шинах, зарядка аккумуляторов и т.д.), проводимые на сервисной станции российского дилера.

«Гарантия мобильности» - все расходы, связанные с предоставлением подменного автомобиля на период нахождения автомобиля покупателя на сервисной станции российского дилера (здесь - отсутствуют).

«Транспортные расходы: граница РФ - Москва» - все транспортные расходы, возникающие при доставке от границы РФ до таможенного склада фирмы-импортера в Москве.

«Страхование: граница РФ - Москва» - страхование от всех рисков при доставке от границы РФ до таможенного склада фирмы-импортера в Москве.

«Таможенный брокер/декларант» - все расходы, связанные с услугами авторизированного таможенного брокера-декларанта по таможенному оформлению.

«Привлеченное финансирование таможенных платежей» - проценты за пользование заемными средствами на авансовую оплату таможенных пошлин и сборов.

«Банковский перевод/прочие расходы» - все расходы, связанные с оформлением паспорта сделки и перевода средств заводу-постав- щику в счет оплаты импортируемого товара (здесь - отсутствует).

«Расходы на специальное оборудование и аксессуары» - все расходы, связанные с установлением дополнительного оборудования на сервисной станции (здесь - отсутствуют).

«Транспортные расходы: Москва - дилер в другом городе» - страхование и все транспортные расходы, возникающие при перевозке от таможенного склада фирмы-импортера в Москве до склада дилера в любом городе РФ. Она может рассчитываться как комплексная параметрическая величина, на основании транспортных тарифов до регионов и удельных весов (рыночных долей) различных регионов в общем объеме продаж за некоторый период, например за последние два года. й уровень

«Себестоимость для импортера» - совокупная сумма всех вышеназванных издержек, оплачиваемых фирмой-импортером для доставки товара к дилерам с целью его дальнейшей реализации.

«Маржа импортера» - расчетная норма прибыли импортера для покрытия издержек и получения нормальной прибыли. База для ее расчета - рекомендуемая розничная цена реализации без НДС, устанавливаемая фирмой-импортером.

«Маржа дилера» и «Бонус для стимулирования дилера» это расчетная норма прибыли и норма дополнительной прибыли дилера для покрытия его издержек, получения нормальной прибыли и стимулирующей дополнительной прибыли за лучшие показатели продаж. База для расчета - рекомендуемая розничная цена реализации без НДС, устанавливаемая фирмой-импортером.

«Скидка дилера для клиента» - скидка дилера для стимулирования конечного покупателя. База для ее расчета - рекомендуемая розничная цена реализации без НДС, устанавливаемая фирмой-импортером.

Таким образом, в структуре цены заложены издержки, возникающие на разных этапах ее движения в Россию, включая таможенные пошлины, страхование и транспортные издержки. На каждом этапе возникает своя категория цены. Важно отметить также и то, что в данном примере ценообразования на импортные автомобили использован затратный метод включения прибыли в цену на каждом этапе.

Контрольные вопросы

1. Какие виды цен используются во внешнеэкономической деятельности?

Какие основные источники могут быть использованы для получения информации о мировых ценах?

Какие виды ценовой информации применимы для различных условий внешнеторговых сделок?

Охарактеризуйте сравнительный и расчетный методы анализа цен.

Щ Назовите и опишите основной метод расчета контрактной цены.

Какие виды поправок вносятся при расчете внешнеторговых цен?

Назовите основные формы цены контракта.

Что такое скользящие цены, когда они применяются и как рассчитываются?

<< | >>
Источник: Герасименко В.В.. Ценообразование: Учеб, пособие. 2005

Еще по теме Расчет цен внешнеторговых сделок С ВНЕСЕНИЕМ КОММЕРЧЕСКИХ ПОПРАВОК:

  1. Расчет цен внешнеторговых сделок
  2. Внесение итоговых поправок
  3. ВНЕСЕНИЕ ПОПРАВОК В УСТАВЫ И РЕГЛАМЕНТЫ
  4. Глава 3 ПОДГОТОВКА МЕЖДУНАРОДНЫХ ТОРГОВЫХ СДЕЛОК, АНАЛИЗ И РАСЧЕТ КОНТРАКТНЫХ ЦЕН
  5. Содержание понятия “внешнеторговая сделка” и основные виды внешнеторговых сделок
  6. 2.1. Содержание внешнеторговых операций и сделок Понятие внешнеторговых операций
  7. Глава 7. ПОДГОТОВКА ВНЕШНЕТОРГОВЫХ СДЕЛОК
  8. Глава 3. ПОДГОТОВКА ВНЕШНЕТОРГОВЫХ СДЕЛОК
  9. Порядок подписания внешнеторговых сделок
  10. Объекты внешнеторговых сделок
  11. Расчет обоснованной величины стоимости бизнеса методом дисконтированных денежных потоков с учетом заключительных поправок
  12. Глава 5. ИСПОЛНЕНИЕ ВНЕШНЕТОРГОВЫХ СДЕЛОК
  13. 2.2. Виды внешнеторговых сделок и соответствующих операций
  14. 6.1. Методика определения эффективности внешнеторговых сделок
  15. СПЕЦИФИКА МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ И УСЛОВИЯ РАСЧЕТОВ ПО ВНЕШНЕТОРГОВЫМ СДЕЛКАМ
  16. 1.4.2. Норматнвно-правовая регламентация внешнеторговых сделок и порядка их заключения и оформления
  17. Особенности базисов поставок в отношении страхования внешнеторговых сделок
  18. 3.2.2. Законопроект "О внесении изменений в часть первую и часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации, а также признании утратившими силу отдельных положений Федерального закона от 9 июля 1999 года N 154-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в часть первую Налогового кодекса Российской Федерации" в связи с совершенствованием принципов определения цен для целей налогообложения"
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -