<<
>>

Тема 2.1. СТРАХОВАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ КАК ОБЪЕКТ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Для реализации финансовой политики предприятия используется финансовый механизм, который представляет собой совокупность способов организации финансовых отношений, планирования и использования финансовых ресурсов для их эффективного воздействия на конечные результаты работы.

Для страховой деятельности финансовый механизм - это решение сложных проблем, под которыми в данном случае понимаются неструктурированные проблемы.

Как правило, это проблемы с высокой степенью неопределенности, которые обусловлены наличием факторов, не поддающихся строгой количественной оценке. Поэтому оценка финансовой деятельности страховщика по сути - методический способ рассмотрения сложных проблем выбора в условиях неопределенности.

Из общих методологических установок теории исследования операций известно, что прежде чем приступать к формулировке и разработке методик решения задач при стохастическом характере данных или в условиях неопределенности, необходимо сформулировать и разработать методику. Особенно это актуально для проблемных областей, формализованное описание которых отсутствует. К числу таких проблемных областей, несомненно, относится финансовый менеджмент в страховой компании.

Страховое дело во многом отличается от других видов предпринимательской деятельности. Главным образом это проявляется в сверхответственности, которая лежит на страховщике. Ведь из-за одной ошибки менеджера, из-за одного неверно просчитанного шага может быть поставлена под угрозу вся деятельность страховщика, что, в свою очередь, может привести к весьма неблагоприятным последствиям как для него самого, так и для большого круга страхователей. Спецификой страховой деятельности является то, что эта деятельность направлена на защиту имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов.

Таким образом, в руках страховых компаний сосредоточиваются еще «не принадлежащие» им денежные средства. От того, как они ими распоряжаются, т.е. как поставлен финансовый менеджмент в организации, зависит способность своевременно выполнить свои обязательства перед страхователями. Финансовый крах страховщика затронет интересы значительного количества лиц. Вот почему задача идентификации финансового состояния страховой организации столь важна как для нее самой, так и для ее клиентов, контрагентов, государства в целом.

Ненадежность страховщиков - первая по важности причина негативного отношения к ним населения. В силу этого обеспечение надежной работы страховых компаний является наиболее актуальной проблемой. А это невозможно без оценки текущего финансового состояния, определения динамики его изменений, выявления воздействующих факторов. Все это позволяет выделить следующие причины проявления ненадежности страховщиков в России:

  • недостаточность страховых резервов по отношению к принятым обязательствам по договорам страхования, приводящая к убыткам и потере платежеспособности;
  • низкая ликвидность собственных средств (добавочного капитала), размещенных преимущественно в объектах недвижимости, и незначительный уставный капитал, не обеспечивающие соблюдения требований к платежеспособности;
  • неэффективная инвестиционная политика, приводящая к выводу из прибыльного оборота или полной потере части страховых резервов и собственных средств и образованию дебиторской задолженности;
  • несбалансированный страховой портфель, сочетающий повышенные риски (вплоть до заведомых убытков) с отсутствием современных страховых продуктов и приводящий к выплатам, превышающим ожидаемые, а также к прогрессирующему сужению страхового рынка.

Таким образом, индикатором конкурентоспособности хозяйствующего субъекта на рынке являются его финансы. Поэтому устойчивое финансовое состояние страховой организации является залогом его жизнедеятельности в условиях рыночной экономики.

Во всем мире страхование считается стратегическим сектором экономики ввиду своего предназначения. Страхование оказывает стабилизирующее воздействие на экономику не только благодаря функции возмещения ущерба от различных неблагоприятных событий, но и через страховые организации, которые выступают в роли регуляторов рыночных процессов.

Кроме этого, привлеченные через страхование денежные средства являются доступным инвестиционным капиталом. Направление их на рынок капиталов способствует развитию самого рынка капиталов. Через мобилизованные денежные средства предприятий и граждан в виде страховых взносов государство имеет возможность финансировать развитие инфраструктуры экономики. Подобные капиталовложения увеличивают уровень занятости, а следовательно, и уровень жизни населения. Вот почему необходимо обратить самое пристальное внимание на обеспечение финансовой устойчивости страховой организации, что предполагает исследование всех факторов и процессов, оказывающих влияние на состояние финансов страховщика.

Как субъект хозяйственной деятельности страховщик взаимодействует в сфере финансов с различными категориями лиц и субъектов, которых по разным причинам интересуют текущее

финансовое состояние страховой организации, тенденции его изменения в будущем. Фактически стоит вопрос о финансовом состоянии страховщика, которое во многом и определяет его финансовую устойчивость и служит оценкой его деятельности.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), наличие, размещение и использование финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [1]. Финансовое состояние является результатом финансовой политики страховщика и поэтому определяется всей совокупностью финансово-хозяйственных факторов страховой организации.

Кругооборот средств страховой организации не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется вовлеченностью ее в инвестиционный процесс.

Это позволяет обозначить средства, находящиеся в обороте страховщика, как его финансовый потенциал.

Финансовым потенциалом страховой организации называются финансовые ресурсы, находящиеся в хозяйственном обороте и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности [3]. Механизм формирования финансового потенциала страховщика представлен на рис. 1.2.1.

Рис. 1.2.1. Механизм формирования финансового потенциала страховщика

Таким образом, данное определение средств страховой организации обеспечивается:

  • интегрированностью ее в финансовую систему общества;
  • отраслевой спецификой структуры средств страховой компании;
  • широкими возможностями инвестиционной деятельности.

В момент организации страховой компании первым и базисным элементом становится собственный капитал, который в процессе деятельности пополняется за счет различных источников (прибыли, результатов инвестиционной деятельности, эмиссионного дохода).

Проведение страховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, причем сбор взносов со всех участников страхового процесса сопровождается фактами исполнения обязательств страховщика по выплате страхового возмещения лишь некоторым из них. Из сумм собранных страховых премий также осуществляется погашение расходов страховой организации на ведение дела, заложенных в структуре тарифа.

Принятие крупных рисков на страхование ставит страховую компанию в неблагоприятное с точки зрения платежеспособности положение. В такой ситуации страховщик вынужден использовать механизм перестрахования. Это очень специфическая сфера, где и характер финансовых отношений напрямую вытекает из необходимости управления финансовой устойчивостью. Для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности объем принимаемых страховых обязательств (страховых премий-нетто) должен соответствовать величине собственного капитала страховщика. Обязательства, превышающие возможности страховой организации, должны быть переданы в перестрахование.

Перестрахование - это один из основных методов обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

Страховая организация должна обладать соответствующим объемом собственного капитала. Размер собственного капитала страховой организации регулируется нормативными актами органов надзора за страховой деятельностью при лицензировании. Установленный таким образом минимальный нормативный уровень капитала выполняет функцию обеспечения платежеспособности страховщика по будущим обязательствам.

Второй по значимости фактор формирования финансового потенциала страховой организации - инвестиционная деятельность. Механизм его действия общеизвестный и общепринятый: вложения средств обеспечивают определенный доход. Основными инвестиционными ресурсами

страховщика являются страховые резервы, размещение средств которых должно соответствовать срокам исполнения обязательств по страховым выплатам.

Финансовый потенциал страховой организации складывается из двух основных частей - собственного капитала и привлеченного, причем привлеченная часть капитала в виде страховых премий значительно преобладает над собственной. Это во многом определяет специфику финансового анализа страховщика.

Деятельность страховой организации основана на привлечении денежных средств страхователей, поступивших в форме страховых премий. Эти средства не принадлежат страховщику, они лишь временно, на период действия договоров страхования, находятся в распоряжении страховой организации и используются на страховые выплаты либо преобразовываются в доходную базу при условии безубыточного прохождения договора. Эту часть капитала сложно назвать заемным капиталом, так как в этом случае он должен быть в последующем отторгнут в полном объеме. Возможность преобразования этих средств через некоторое время в доход страховщика обосновывает корректность определения «привлеченные средства», или «привлеченный капитал». Они временно могут быть использованы страховщиком, и только в качестве инвестиционного источника [4].

Главная и определяющая особенность страховой организации и страхового дела - это неопределенность во времени исполнения своих финансовых обязательств. Страховщик обязан произвести страховую выплату только после наступления страхового случая, что носит вероятностный характер. Все это указывает на сложность обеспечения финансовой устойчивости страховой организации.

Финансовый менеджмент в страховой организации сводится к управлению финансовыми отношениями, складывающимися в процессе ее взаимодействия с внешней и внутренней средой. Внешняя среда охватывает связи страховщика с партнерами, клиентами, финансовыми рынками в целом. Внутренняя среда подразумевает взаимодействие структурных подразделений, в круг обязанностей которых входит решение конкретных финансовых вопросов.

Финансовый менеджмент в страховой организации выполняет особую роль при принятии решений по организации структуры и финансового оборота, сводя при этом к минимуму все риски деятельности страховщика.

Финансовый менеджмент должен стремиться к достижению стабильного финансового положения страховой организации, где на базе анализа и оценки финансового состояния необходимо выработать меры для реального и объективного подхода к управлению финансовыми потоками страховщика [5]. Здесь и начинается сфера непосредственного применения финансового анализа.

Задачи финансового анализа вытекают непосредственно из задач финансового менеджмента. При составлении финансового плана с помощью финансового анализа возможно заранее распознать узкие места. Таким образом, все сферы деятельности страховщика организации планируются в терминах выплат и поступлений.

Для целей финансового анализа в страховой организации требуется уточнение финансовых показателей и разработка модельных (средних планируемых) значений.

Основные финансовые показатели деятельности страховщика включают:

  1. валовой доход (поступления доходов от страховой и нестраховой деятельности);
  2. расходы (или себестоимость);
  3. финансовые результаты (прибыль или убыток);
  4. рентабельность (доходность).

Исходя из финансовой (бухгалтерской) отчетности формы № 2 - страховщик «Отчет о прибылях и убытках» (см. Приложения), можно утверждать, что под доходами страховой организации обобщенно понимается ее выручка от страховой и нестраховой деятельности в течение года. Также в этом финансовом отчете отражаются конкретные поступления, формирующие годовой доход страховой организации. Из схемы финансового отчета видно, что доходы страховщика складываются из трех групп поступлений: доходов по страховым операциям (выручка страховщика), других доходов по страховой деятельности (инвестирование страховых резервов, суброгация, проценты по депо премий по перестрахованию), доходов от иной деятельности (реализация активов, сдача имущества в аренду и т.д.).

При планировании расходов страховая организация исходит из того, что расходы в страховании, как и доходы, являются результатом прогноза на основе построения тарифной ставки. Процессы материального производства в основном носят предсказуемый характер. Поэтому здесь можно составить план производства и расходов на него с достаточной точностью (речь идет о производстве в условиях умеренной инфляции - 3,5% в год).

Оборот финансов в страховании подчинен его особенностям, в частности вероятностному (рисковому) характеру предпринимательства, т. е. определить объем фактической ответственности страховой организации на предстоящий год можно лишь приблизительно. Это значит, что фактические доходы и расходы страховщика могут быть либо ниже, либо выше планируемых показателей на данный финансовый год. Именно этим и определяется структура состава страховых резервов.

Из анализа расходной части финансового отчета и тарифной ставки видно, что в страховом деле существуют две группы расходов. Первая группа - это расходы, обусловленные особенностями страховых операций (страховые выплаты, отчисления на предупредительные мероприятия, комиссии и тантьемы по перестрахованию). Вторая группа - это расходы на ведение дела (общехозяйственные расходы, включаемые в себестоимость в соответствии с действующим Налоговым кодексом). Себестоимость в экономической теории связывают не с авансированными в производство затратами (издержками), а с текущими. Это в полной мере относится к себестоимости деятельности страховщика.

Главная задача страховой организации, вытекающая из экономических требований, отраженных в финансовом отчете, заключается в том, чтобы добиваться положительного финансового результата, где прибыль - главный итоговый результат деятельности страховщика. В финансовом отчете о доходах и расходах страховой организации прибыль - это положительное сальдо баланса, т.е.:

Прибыль = Доходы - Расходы.

В страховом деле имеются различные подходы к пониманию прибыли: тарифный и балансовый. Здесь потребуется ряд методических уточнений.

Тарифный подход исчисляет прибыль как составной элемент в брутто-ставке страхового тарифа. Таким способом получают тарифную прибыль, т.е. прибыль от чисто страховой деятельности по конкретным видам страхования в расчете на тарифный период. Однако при этом нарушается главный принцип страхования - эквивалентность отношений сторон. Данный принцип служит точкой опоры для расчета страховых тарифов, где планируемые страховые премии равны будущим страховым выплатам. Фактически здесь должен планироваться нуль, что в западной практике определяется термином «андеррайтерский результат», а в целях анализа - это точка финансового равновесия страховых операций.

Балансовый подход базируется на сравнении доходной и расходной частей финансового отчета. Разница между доходной и расходной частями дает балансовую прибыль, которая, как известно, далеко не вся принадлежит страховщику. В связи с этим большое значение для обеспечения платежеспособности приобретает вопрос о границах рентабельности страхования и в том числе необходимой рентабельности по инвестиционным и финансовым операциям.

Для страхования, как и для прочих хозяйственных единиц в условиях рынка, существуют объективные границы рентабельности. Низшей границей является так называемый порог рентабельности, когда прибыль в целом по организации равна нулю. В финансовом менеджменте считается, что при отсутствии «вливаний» средств, корпорация, перешагнувшая нижний «порог рентабельности» вниз, имеет реальный шанс стать банкротом. Для страхования отсюда следует важный вывод - страховая организация может позволить себе в конкурентной борьбе снизить страховую премию настолько (перейти порог рентабельности по страховым операциям), насколько ей позволяет это реальная прибыль по прочим видам деятельности.

Чем больше убыток по страховым операциям, тем выше должна быть прибыль по прочим видам деятельности страхования. Или, иначе говоря, минимально допустимая с позиции соблюдения платежеспособности страхования рентабельность по нестраховым видам деятельности определяется финансовым результатом страховых операций, а общий результат деятельности должен быть безубыточным, т.е. финансово-устойчивым.

В условиях страхового рынка, когда рентабельность страховых операций ограничена конкуренцией, основную долю прибыли страховая организация получает от инвестиционных операций, используя так называемый эффект финансового рычага. Средства страхователей привлекаются в виде страховых премий и достаются страховщику дешево, без уплаты процентов за них. Фактически страховщик производит возврат страхователю части своего дохода в виде страховых выплат, где и возникает «эффект рычага». Здесь очень наглядно видны источники прибыли страховщика и ее преимущества на финансовом рынке через доступ к «дешевым» источникам инвестирования.

Все это толкает страховую организацию к максимально возможному наращиванию объема страховых премий. Однако рост объема страховых резервов это еще и рост обязательств, что при неизменных собственных средствах означает ухудшение платежеспособности. Здесь вступает в силу присущее платежеспособности противоречие, когда ухудшение платежеспособности сегодня через рост дохода в будущем ведет к росту собственных средств, что позволяет страховщику выйти на новый уровень обязательств.

Контрольные вопросы

  1. В чем отличие страхового дела от других видов предпринимательской деятельности?
  2. Дайте понятие финансового потенциала страховщика и раскройте механизм его формирования.
  3. Перечислите основные экономические показатели деятельности страховой организации и раскройте их содержание.

Литература

  1. БалабановИ.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - 3-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.
  2. Гомеля В. Основные финансовые показатели страховой компании // Финансовая газета. - № 12.- 1999.
  3. Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации - М.: ИЦ СО АНКИЛ, 1993.
  4. Основы страховой деятельности / Под ред. Т.А. Федоровой. - М.: БЭК, 2002.
  5. Юрченко Л.А. Финансовый менеджмент страховщика: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 
<< | >>
Источник: Куликов С.В.. Финансовый анализ страховых организаций: Учебно-методический комплекс. - Новосибирск: НГУЭУ. - 90 с.. 2005

Еще по теме Тема 2.1. СТРАХОВАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ КАК ОБЪЕКТ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА:

  1. Тема 1.2. СПЕЦИФИКА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
  2. Раздел 3 МЕТОДИКА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
  3. Раздел 5. АНАЛИЗ ОПЕРАЦИЙ И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
  4. Куликов С.В.. Финансовый анализ страховых организаций: Учебно-методический комплекс. - Новосибирск: НГУЭУ. - 90 с., 2005
  5. Тема 2.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КАК ОЦЕНКА ФИНАНСОВ СТРАХОВЩИКА
  6. 7.5. Имущество, события в жизни и ответственность как объекты страховой защиты
  7. Глава 6. Имущественный интерес как объект страховой защиты
  8. ТЕМА 4. Финансовое положение коммерческой организации и методы его анализа
  9. ТЕМА 5. ФИНАНСОВЫЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ
  10. 39. Анализ и оценка финансового положения организации как инструменты принятия обоснованных управленческих решений
  11. Тема 5.1. АНАЛИЗ СТРАХОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
  12. Тема 4.1. ОТЕЧЕСТВЕННАЯ МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
  13. Финансовые ресурсы страховой организации
  14. Тема 7. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ КАК ИНСТРУМЕНТ РЕАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ
  15. Раздел II ОРГАНИЗАЦИЯ КАК ОБЪЕКТ ИССЛЕДОВАНИЯ/>
  16. Лекиия 11. Макроэкономика как объект анализа
  17. Раздел 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -