<<
>>

Страхование финансовых рисков по долговым обязательствам

Финансовые риски, обусловленные долговыми обязательствами, подлежат страхованию юридическими и физическими лицами, выступающих в лице кредиторов, поставщиков продукции, техники, товаров п оказывающих различные услуги.

Страховые компании предоставляют им страховое покрытие в случаях неполучения долгов, вложенных средств и ссуд от контрагентов по производственно-коммерческим спязям в установленные сроки, а также в случае отказа их страхователям в принятии ранее заказанного товара (продукции, техники и услуги).

Разнообразие долговых обязательств и специфика финансовых взаимоотношений в процессе деловых сделок между заказчиком и покупателем, заемщиком и инвестором, обусловливают разработку конкретных страховых продуктов и видов страхования. Классификация нидов, подвидов страхования финансовых рисков по долговым обязательствам осуществляется по ряду признаков (рис. 8.6).

Рис. 8.6. Классификация страховых отношений в сфере долговых обязательств

Рис. 8.6. Классификация страховых отношений в сфере долговых обязательств

Страхование финансовых рисков по виду долговых обязательств включает два самостоятельных направления страхования — страхование коммерческих кредитов и страхование банковских кредитов.

Коммерческий кредит — производственный капитал, предоставляемый одной коммерческой организацией другой в виде продажи продукции, товаров, техники, оборудования и других материальных активов с отсрочкой платежа. Он обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления.

Банковский кредит — денежный капитал, предоставляемый банками и другими кредитными учреждениями коммерческим организациям и гражданам в виде денежной ссуды. Он является капиталом, обособившимся от промышленного, и обслуживает только сферу обращения.

По характеру страховых рисков данная подотрасль страхования финансовых рисков подразделяется на страхование экономических (коммерческих) и политических рисков. Страхование экономических рисков осуществляется по сделкам внутригосударственного масштаба и во внешнеэкономической деятельности субъектов рынка. Страхование политических рисков проводится только при осуществлении внешнеэкономических операций и, как правило, государственными страховыми организациями.

К страховым политическим рискам относятся события, исходящие от органов власти, управления и других государственных образований, а также от основных слоев населения и народных масс.

В зависимости от различных общественно-экономических факторов развития страны и политической ситуации на страховую защиту принимаются следующие риски:

  • изменения в валютном законодательстве, ухудшающие коммерческую и инвестиционную деятельность субъектов рынка;
  • принятие законодательства, обусловливающего полную или частичную конфискацию продукции предприятия, в деятельность которого вложены иностранные инвестиции;
  • введение законодательства в области налогообложения, которое препятствовало бы дальнейшему инвестированию средств или прибыльному ведению дела;
  • принятие законодательства, которое ущемляло бы финансовое и любое другое положение иностранных инвесторов по сравнению с первоначальными условиями деятельности;
  • внесение изменений в арбитражную практику;
  • принятие нормативных актов, которые ущемляли бы права инвесторов входить в руководящие органы предприятий, в которые инвесторы вложили соответствующие средства;

  • военные действия, гражданские волнения и социальные беспорядки, повлекшие за собой причинение ущерба экономическим интересам инвестора;
  • и другие события политического характера.

По срокам действия договоров все виды страхования подразделяются на краткосрочные — со сроком от нескольких месяцев до одного года; среднесрочные — со сроком от 1 года до 8 лет и долгосрочные — заключаемые на срок от 8 до 30 лет.

По категории страхователей различают договоры, заключаемые с юридическими лицами, и страхование частных лиц.

Объектом страхования финансовых рисков по долговым обязательствам являются финансовые интересы субъектов рынка — страхователей, связанные с финансовыми инвестициями и возможным непога- шением заказчиками, покупателями и другими дебиторами задолжен- I юсти вследствие их неплатежеспособности или других указанных в договоре причин. Соответствующие виды страхования предоставляют страховую защиту страхователям на случай непогашения их краткосрочной или среднесрочной дебиторской задолженности, образовавшейся за счет неоплаты покупателями, заказчиками поставок продукции, товаров или предоставления услуг. Страховая компания принимает на себя ответственность по погашению предоставленных сумм при неплатежах со стороны должников.

Оформление договора страхования обусловливает не только снижение финансовых потерь, но и расширяет экономические возможности страхователей по оформлению и получению банковского кредита, так как страховой полис может быть использован в качестве обеспечения кредитоспособности заемщика.

Страхование рисков по долговым обязательствам включает следующие основные положения:

  1. Договор страхования заключается кредитором и только после оформления им договора продажи, поставки, оказания услуг заказчику или после отправки товара получателю.
  2. Одним из условий договора является требование оплаты части стоимости поставляемых товаров, оказываемых услуг в момент их осуществления или в виде аванса, предоплаты после заключения сделки.
  3. В объем ответственности страховщика включаются строго оговоренные риски, связанные, главным образом, с непредвиденными обстоятельствами по поставке товаров и оказанию услуг.

  4. На страхование принимаются только кредиты, размер которых превышает оговоренную в договоре страхования сумму. Кредиты, предоставленные на меньшую сумму, остаются на ответственности самого страхователя.
  5. Часть возможных убытков и потерь при наступлении страхового случая остается на ответственности страхователя, т.
    е. устанавливается безусловная франшиза в размере 20—30% ущерба. При этом страхователю, как правило, запрещается страховать непокрытую часть рисков в других страховых компаниях. Данное условие является одним из стимулов повышения ответственности страхователя при заключении сделок, так как при заключении договора без франшизы у поставщика отсутствует заинтересованность в установлении, проверке платежеспособности партнера и принятии мер для недопущения неплатежей. Кроме того, оно понуждает страхователя к принятию зависящих от него мер по обеспечению выполнения должником договорных обязательств и снижению предполагаемого ущерба.

Особенностью страхования финансовых рисков по долговым обязательствам является отсутствие гарантии со стороны страховщика по выплате долга (страхового возмещения) к определенной дате. Страховая выплата предоставляется только вследствие неплатежеспособности или доказанного банкротства дебитора.

В зарубежной практике к неплатежеспособности относится любое из следующих действий, предпринятых судом или страхователем:

  • покупатель объявлен банкротом в соответствии с решением суда;
  • судом установлен порядок или соглашение об урегулировании платежей;
  • действует постановление суда о прекращении деятельности компании покупателя;
  • введена доверительная собственность или другое урегулирование, сделанное покупателем в пользу всех его кредиторов;
  • покупателем принято решение о добровольном прекращении деятельности;
  • назначен управляющий имуществом для обеспечения интересов владельцев долговых обязательств и других кредитов покупателя.

Длительной неплатежеспособностью признается невозврат предприятием, принявшим поставленные товары, определенной условиями договора суммы долга в период до 90 дней после установленного срока, в случае пролонгации договора — по окончании периода в 90 дней по истечении нового срока. При неплатежеспособности покупателя держатель полиса (страхователь) обращается к страховщику.

Страховые

претензии удовлетворяются в срок до 30 дней со дня принятия долга неплатежеспособного клиента в пользу страховщика.

Размер страховой суммы и возмещения определяются в соответствии с оценкой страховщика положения дел у организации-страхователя, факторами распределения риска и качества основных потерь. Для '(того страховая компания использует предшествующий опыт по страховым случаям безнадежных долгов, сроков платежей и стандарты кредитного менеджмента.

Страховая защита начинается с момента, когда поставки сырья, материалов и других материальных ресурсов выполнены, приняты покупателем и по ним выставлен счет. При страховании же кредитов, предоставляемых на поставку средств производства, сроком начала действия договора может быть дата заключения договора на поставку, что і ювышает степень страхового риска, поскольку покупатель может стать неплатежеспособным в период изготовления товара.

При заключении договора страхователь в письменном заявлении обязан сообщить страховщику все сведения, позволяющие ему определить степень страхового риска. Заявление в виде анкеты включает общие вопросы, связанные с кредитоспособностью партнера страхователя, и специальные вопросы, касающиеся содержания подлежащей страхованию сделки. Условием заключения договора являйся проведение кредитного контроля поставщиком, т. е. осуществление анализа платежеспособности покупателя до начала поставок, согласование со страховщиком лимитов кредитования и т. д.

Размер тарифных ставок устанавливается отдельно по каждому договору с учетом всей совокупности обстоятельств, влияющих на степень страхового риска. Тарифы значительно различаются по каждому конкретному договору — от 0,25 до 10% от страховой суммы. К факторам, от которых зависит размер страховых тарифов, относятся платежеспособность и репутация дебиторов, объект поставок, сумма кредита, срок его предоставления, размер первоначального платежа получателя товаров, периодичность платежей и другие факторы.

При страховании краткосрочной дебиторской задолженности стра ховая премия рассчитывается и уплачивается ежемесячно исходя из суммы непогашенной задолженности в среднем за месяц (или на конец месяца) либо месячного оборота операций. По страхованию рисков среднесрочной дебиторской задолженности по сделкам с внеоборотными активами (средствами производства) страховая премия обычно исчисляется на основании первоначальной суммы кредита и времени его погашения. При этом она возрастает пропорционально увеличению срока кредита.

Страховая сумма устанавливается по каждой сделке или каждому покупателю (заказчику) в размере стоимости поставляемых, но неопл;і ченных товаров. При этом страховщик может оговорить предельную сумму задолженности отдельных покупателей, которая может иметь место в любой момент времени в течение срока действия договор;і страхования. В договоре устанавливается также максимальная величи на ответственности страховщика на каждый страховой год по всем за страхованным кредитам.

Договор страхования заключается, как правило, на один год при страховании краткосрочной задолженности и на более длительный срок — при страховании среднесрочных кредитов. В то же время договор может предусматривать право страховщика прекратить действие страхового покрытия в любой момент или в случае увеличения степени страхового риска. При принятии такого решения страховая защита не будет распространяться на все поставки, осуществляемые поставщиком по истечении предусмотренного договором периода времени (например, двух суток) с момента вручения страхователю уведомления о прекращении действия страхового покрытия.

Страхование банковского кредита подразделяется на подвиды: страхование риска непогашения кредита и страхование неуплаты процентов по кредиту.

Договора по страхованию банковского кредита заключаются между страховыми компаниями и банками и другими кредитными организациями на основе письменного заявления страхователя и справки- расчета, составленных в двух экземплярах.

Одновременно страхователь предоставляет копию кредитного договора вместе со всеми относящимися к нему документами, подтверждающими возможность кредитования, т. е. обеспеченность кредита, копию заключения по проведению технико-экономической экспертизы проекта освоения производства или проведения коммерческой операции. Собранная информация является основой оценки степени риска и установления страхового тарифа. Кроме перечисленных представляются копии учредительных документов, регистрационного свидетельства и финансовая отчетность заемщика, а также гражданско-правовые договора купли-продажи (с поставщиками и покупателями), аренды, подряда. В обязательном порядке прилагаются также договоры и другие документы, обеспечивающие переход прав на заложенное имущество (если залог служит обеспечением кредита).

Заявление на страхование составляется по определенной форме и содержит две части. Первая часть заполняется кредитной организацией

и отражает основные положения по страхованию риска непогашений кредита: наименование и юридический адрес банка и заемщика, основные данные по кредиту, страховую сумму, особые условия кредитного ноговора. Вторая часть представляет собой данные страховщика: сумму страховой премии, платежные реквизиты страховой организации, периодичность уплаты взносов, размер франшизы и т.д.

Страхование финансовых инвестиций представляет собой форму страховой защиты инвестора при покупке активов в виде долговых, нолевых и ценных бумаг. По договору страхования обеспечивается определенный уровень безопасности вложения средств. Целью такого страхования является защита инвестиционных вложений от возможных потерь вследствие изменения конъюнктуры рынка и ухудшения других условий финансового инвестирования (экономических, политических).

Невозможность точной математической оценки вероятности наступления страховых случаев и значительные размеры ущерба при инвестировании в зарубежные страны обусловливает проведение данного вида страхования в основном государственными страховыми организациями. Так, в США, Германии, Японии более 80% общих объемов операций по страхованию финансовых инвестиций приходится на три государственные организации. Обязательным условием 'страхования при этом является заключение двухстороннего межправительственного соглашения о содействии инвестированию в национальную экономику.

В соответствии с договором страховщик обязуется возместить страхователю понесенные им убытки в результате наступления страхового случая. После осуществления страховой выплаты к страховщику на основе принципа суброгации переходят все права и требования с трахователя в отношении третьих лиц — виновников понесенных убытков.

Страхование финансовых гарантий тесно связано со страхованием финансовых инвестиций и обеспечивает страхователю гарантии того, что определенные финансовые обязательства по заключенной деловой сделке будут выполнены другой стороной.

К основным видам финансовых гарантий относится страхование:

  • облигаций;
  • кредитов для краткосрочных торговых сделок;
  • долгосрочных кредитов для инвестиционных проектов в реальную экономику;
  • оплаты стоимости поставляемой техники, технологии;
  • платежей по арендным и лизинговым сделкам.

Одним из наиболее распространенных видов страхования финансовых гарантий является страхование муниципальных облигаций, относящихся к ценным бумагам с низкой степенью риска. Страховщик гарантирует инвестору выплату капитала и процентов по застрахованным облигациям в случае реализации страховых событий, оговоренных и договоре страхования.

По данному виду страхования страховщик осуществляет свою оценку кредитоспособности и тем самым повышает репутацию новому муниципальному выпуску облигаций. Это способствует надежной защите держателей облигаций от риска невыполнения муниципалитетом обязательств по выплате процентов и основной суммы долга.

Для застрахованных лиц — инвесторов данный вид страхования предоставляет гарантии выполнения принятых обязательств и снижение риска потери дохода, составляющего в среднем 4—6%. Наличие страхового полиса, как правило, свидетельствует о высокой кредитоспособности данного выпуска ценных бумаг. Застрахованная облигация является более надежным для инвестора вложением денежных средств, так как его потери могут возникнуть в результате страхового случая только после банкротства страховой компании и организации- эмитента.

Контрольные вопросы

  1. Назовите основные сущностные характеристики финансового риска.
  2. Каким образом выражается варьируемость финансового риска во времени?
  3. Какие риски относятся к финансовым и чем они отличаются от предпринимательских рисков?
  4. Укажите основные причины, вызывающие потери прибыли, доходов и капитала в коммерческой деятельности, с позиций страхования финансовых рисков.
  5. Какие способы страхования финансовых рисков используются в риск- менеджменте?
  6. Докажите необходимость выделения самостоятельной страховой отрасли «Страхование финансовых рисков».
  7. В чем заключается особенность установления и роста страховой суммы при страховании финансовых рисков?
  8. Перечислите по данным Приложения 5 виды страхования по первой подотрасли СФР, имеющие отдельные подвиды.
  9. Какие риски подлежат страхованию в случае банкротства предприятий и банков?

Контрольные вопросы • 315

К). Почему по страхованию от прямых финансовых потерь юридических и физических лиц объем страховой ответственности не превышает 90%?

  1. Чем отличается английская система страхования от простоев предприятия от американской системы?
  2. Какие виды убытков в результате простоев предприятия могут не включаться в объем страховой ответственности и почему?
  3. Какие разновидности страхования (по данным Приложения 5) относятся к страхованию коммерческих кредитов?
  4. В чем заключаются особенности страхования финансовых рисков по долговым обязательствам во внешнеэкономической деятельности предприятия?
  5. Укажите специфику объекта страхования рисков по долговым обязательствам.

К). Назовите основные виды страхования финансовых гарантий.

<< | >>
Источник: Сахирова Н. П.. Страхование: учеб. пособие. — М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, — 744 с.. 2007

Еще по теме Страхование финансовых рисков по долговым обязательствам:

  1. 6 Страхование коммерческих, финансовых рисков и   рисков неисполнения обязательств в системе МЭО
  2. 6.1 Страхование коммерческих и финансовых рисков. Варианты сбалансированности рисков при осуществлении внешнеэкономических сделок.
  3. Страхование финансовых рисков
  4. ДОЛГОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
  5. Страхование финансовых рисков
  6. Страхование финансовых рисков
  7. Страхование финансовых обязательств строительного подрядчика
  8. Тема 8. Страхование экспортных кредитов и финансовых рисков
  9. Особенности и условия страхования финансовых рисков
  10. Глава 8.СТРАХОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ. ХАРАКТЕРИСТИКА, ПРОВЕДЕНИЕ И ОСОБЕННОСТ
  11. Глава 9 ХЕДЖИРОВАНИЕ КАК КОСВЕННОЕ СТРАХОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
  12. Страхование финансовых рисков туристских организаций
  13. ФОРМЫ И ВИДЫ СТРАХОВАНИЯ               ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -