2.7. Способы снижения риска
Важным элементом системы управления рисками является разработка мероприятий по их снижению. Выделяют следующие мероприятия по снижению рисков компании[†]: нормативный метод; создание страховых (резервных) фондов; страхование риска; страхование процентного риска; хеджирование; диверсификация.
Нормативный метод *— это установление определенных нормативов, лимитов, ограничений на проведение определенных действий, а именно: установление предельного объема выпуска продукции, предельного объема отгрузки продукции в кредит (с учетом финансового положения потребителей), лимитов на привлечение заемных средств, лимитов на объем инвестиций в определенную сферу деятельности (по конкретным структурным подразделениям, уровням ответственности и т. д.) и др.
Создание страховых резервных) фондов включает, в частности, формирование резервных фондов запасов сырья, материалов и готовой продукции, резервного остатка денежных средств на расчетном счете предприятия, резервного фонда для выплаты процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным
акциям и др. Однако нужно иметь в виду, что создание резервных фондов замедляет оборачиваемость капитала, а следовательно, ведет к снижению эффективности производства.
Основными формами страхования риска является страхование работников от несчастных случаев, имущественное страхование (грузов, транспорта, имущества и т.д.), страхование финансовых рисков, страхование ответственности. Конечно, неплохо бы застраховать все риски, но где найти предприятию свободные финансовые средства.
Для страхования процентного риска, который возникает при выпуске компанией купонных облигаций и связан с возможностью убытков от снижения процентных ставок, используется досрочное погашение облигаций, установление переменного (плавающего) купона и т. п.
Хеджирование связано с возможным изменением цен на сырье, материалы готовую продукцию, колебаниями валютного курса и т. п.
Процедуры хеджирования сводятся к заключению срочных контрактов на покупку (продажу) продукции или валютных ценностей по фиксированным ценам в будущем. Основными видами хеджирования являются форвардные контракты, предусматривающие взаимные обязательства сторон по купле-продаже продукции в будущем по ценам, указанным в контракте, а также форвардные контракты на валюту и валютные опционы.Диверсификация — расширение технологически разнородных сфер деятельности предприятия. Она включает диверсификацию выпускаемой продукции, когда предприятие выпускает разнообразные виды продукции, отдельные из которых не связаны со специализацией производства и требуют часто разработки новой технологии; диверсификацию капитальных вложений по регионам и видам производства; диверсификацию финансовых активов — приобретение различных видов ценных бумаг. Диверсификация — важный фактор снижения риска и вероятности банкротства предприятий, однако она требует гибкости производства и больших затрат.
На практике компании используют совокупность способов снижения рисков, а менеджеры на основе предыдущего опыта формулируют правила рискового менеджмента[‡]: нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
нужно думать о последствиях риска; нельзя рисковать многим ради малого; решение об инвестициях принимается лишь при отсутствии сомнений; при наличии сомнений такое решение не принимается; не следует исходить из того, что всегда присутствует только одно решение. Возможно, есть и другие варианты решений.
Предпринимательство, как следует из его определения, невозможно без риска. Поэтому важно научиться управлять рисками, т. е. анализировать, планировать и оценивать их.
Еще по теме 2.7. Способы снижения риска:
- Способы снижения риска
- 6.4. СПОСОБЫ СНИЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО РИСКА
- 10.5. Способы снижения степени риска
- Показатели, методы оценки и основные способы снижения риска
- 7.2. Методы учета и способы снижения риска инвестиционных проектов
- 3.2.СНИЖЕНИЕ РИСКА
- СНИЖЕНИЕ РИСКА НЕПЛАТЕЖА
- Приемы снижения степени риска
- 5.3. Снижение риска
- Снижение риска в деятельности предприятия
- 10.3. Способы снижения рисков в инновационной деятельности
- Способы снижения рисков предприятия
- Инвестиционные риски банка и способы их снижения
- 3.2. Методы снижения инвестиционного риска, применяемые банками РФ
- § 2.Риск и способы его снижения. Страхование
- ДИВЕРСИФИКАЦИЯ КАК СПОСОБ СНИЖЕНИЯ РИСКОВ