<<
>>

Показатели оценки структуры источников

  К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности.

Коэффициент независимости:


этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

В нашем примере коэффициент независимости

на начало года * 33 900 . j qq _ эд 2%;

167 000

13X980 mo поо/ на комам |о ю              Им

190 580

Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента независимости. Можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется из собственных источников.

В большинстве стран с развитыми рыночными отношениями считается, что если этот коэффициент больше или равен 50%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного из собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):

alt="" />

Этот коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности долгое время.

Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируемое предприятие не имело долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом независимости.

Коэффициент финансирования:

Этот коэффициент показывает, какая часть предприятия финансируется из собственных средств, а какая — из заемных.

Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование. В данном примере на начало года он был равен 4,1 (133 960 : 33 040), на конец года - 2,7 (138 980 : 51 600).

Если значение коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Однако соотношение собственных и заемных средств зависит от многих факторов. В ряде случаев доля собственных средств в их общем объеме может быть менее половины, и тем не менее такие предприятия будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость. Это в первую очередь касается предприятий, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, низким уровнем постоянных затрат (например, торговых и посреднических предприятий).

В то же время для капиталоемких предприятий с длительным периодом оборота средств, имеющих значительный удельный вес активов целевого назначения (например, предприятий машиностроительной промышленности), доля заемных средств 40—50% может быть опасной для их финансовой стабильности.

При оценке структуры источников имущества предприятия особое внимание должно быть уделено способу их размещения в активе. Считается оптимальным, если за счет собственных источников (собственного капитала) сформированы основные средства и часть оборотных (необходимо иметь в виду, что в странах с рыночной экономикой к собственным источникам приравниваются и долгосрочные обязательства).

С этой целью рассчитывается показатель инвестирования — отношение собственного капитала к основному. В рассматриваемом примере и на начало года (133 960: 112 460) и на конец года (138 980: 116 320) коэффициент инвестирования равен 1,19. Та-

кое положение считается идеальным, так как собственные средства покрывают весь основной капитал и небольшую часть оборотных средств.

Способность предприятия выполнить свои обязательства анализируется и через структуру собственною капитала. По данным баланса построим аналитическую таблицу (табл. 33.1).

Таблица 33.1. Размещение собственногокапитала, тыс.руб.

Показатель

Наначало года

На конец года

Валюта баланса

167 000

190 580

Собствен11 ыи капитал

133 960

138 980

Собственный капитал, % к валюте баланса

80,2

72,9

Основной капитал

112 460

116 320

Основной капитал, % к валюте баланса

67,3

61,0

Вложение собственного капитала в оборотные средства

21 500

22 660

Оборотные активы

54 540

74 260

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС)

0,39

0,31

Как видно по данным табл. 33.1, собственный капитал рассматриваемою предприятия не только полностью покрывает фактическую стоимость внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса), но и направлен на формирование оборотных средств, т.е. предприятие располагает собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. По данному показателю (0,39 на начало отчетного года и 0,3 на конец отчетного года) предприятие вполне укладывается в установленный норматив, равный 0,1. 

<< | >>
Источник: В.Я. Горфинкель, проф. В.А Швандар. Экономика предприятия. 2007

Еще по теме Показатели оценки структуры источников:

  1. Оценка состава и структуры источников средств
  2. Оценка структуры и динамики имущества и источников его формирования
  3. Оценка динамики и структуры источников формирования имущества по балансовой отчетности
  4. 2.4. ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ ФИНАНСОВЫХ ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ. ЦЕНА КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ
  5. 2.2. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ, ДИНАМИКИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ
  6. Показатели и факторы оценки демографического развития Разновидности показателей оценки демографической ситуации
  7. Источники формирования и показатели использования оборотных средств.
  8. 3. Источники покрытия и показатели использования оборотных средств.
  9. СТРУКТУРА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  10. 33.1. СТРУКТУРА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  11. 1. СТРУКТУРА ИСТОЧНИКОВ МЕЖДУНАРОДНОГО ДОЛГОСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ФИРМЫ
  12. Анализ состояния и структуры источников формирования имущества предприятия
  13. Анализ структуры продаж Показатели структуры продаж и построение модифицированной матрицы БКГ
  14. Рациональная структура источников средств предприятия
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -