<<
>>

Направления инвестиционной деятельности

Во исполнение ст. 30 Закона Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» Федеральной службой России по надзору за страховой деятельностью (ныне Департаментом страхового надзора Минфина РФ) были утверждены «Правила размещения страховых резервов» от 14 марта 1995 г.

№ 02-02/06. При разработке указанных Правил Росстрахнадзором использовался зарубежный опыт по регулированию инвестиционной политики, учитывались мнения западных экономистов, оказывающих консультационную помощь Росстрахнадзору по развитию страхового рынка России, изучались исторические материалы по этому вопросу. Основное внимание при этом уделялось реальной ситуации, сложившейся к тому времени на инвестиционном рынке России.

Для контроля за соблюдением страховщиками установленных требований ведомством страхового надзора в состав годового бухгалтерского отчета страховой организации включена специальная форма (ф. № 7 — страховщик), отражающая размещение активов, покрывающих страховые резервы.

Страховщики вправе инвестировать средства страховых резервов как непосредственно, так и при участии посредников, в государственные ценные бумаги; ценные бумаги, выпускаемые органами государственной власти и субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления; банковские вклады; права собственности на долю участия в уставном капитале; недвижимое имущество, валютные ценности, денежную наличность.

В целях обеспечения ликвидности вложений страховых резервов предусмотрено, что для осуществления текущих выплат по проводимым видам страхования не менее 3% средств активов, покрывающих страховые резервы, должны находиться на расчетном счете в банке.

Для обеспечения принципов возвратности и ликвидности, предотвращения оттока капитала из России, привлечения в национальную экономику дополнительных инвестиций действующими Правилами предусмотрено, что не менее 80% общего объема активов, покрывающих страховые резервы, должно быть размещено на территории России.

Размещение активов за пределами России может осуществляться только на основании разрешения Центрального банка Российской Федерации.

В соответствии с Законом Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» предметом непосредственной деятельности страховщика не может быть производственная, тор- гово-посредническая и банковская деятельность. Поэтому страховые резервы не могут быть использованы для заключения договоров займа (кредитных договоров) с физическими и юридическими лицами, кроме случаев, предусмотренных законом, а именно — предоставления гражданам ссуд по договорам страхования жизни.

Правилами не разрешается инвестирование страховых резервов в: учреждение и приобретение акций и паев товарных и фондовых бирж; совместную деятельность, предполагающую проведение торговозакупочных операций, они не могут являться предметом залога, за счет них не оказывается финансовая помощь, в том числе под проценты; интеллектуальную собственность, учитывая отсутствие законодательного определения интеллектуальной собственности, а также возможности достоверно определить ее цену.

Таким образом, страховщику для выполнения взятых на себя обязательств необходимо аккумулировать в своих руках значительные средства в виде страховых резервов. Формирование страховых резервов страховыми организациями является одним из признаков этой специфической деятельности. Поскольку процесс проведения страхования значительно отличается от осуществления любой другой деятельности, в особой регламентации нуждается инвестирование средств страховщиков. Размещение средств страховых резервов, во-первых, должно гарантировать их сохранность; во-вторых, должно по возможности оберегать их от обесценения в связи с развитием инфляционных процессов. При этом, учитывая специфику страхования, при инвестировании временно свободных средств страховая организация, постоянно и в течение длительного периода времени обеспечивающая страховую защиту, должна стремиться к стабильности своего предприятия, а не к краткосрочной выгоде.

При проведении оценки и анализа финансового состояния и эффективности деятельности страховой компании использованы нормативные указания Росстрахнадзора Российской Федерации, методики научно-внедренческой фирмы «Панацея» и специалистов по финансовому анализу журнала «Эксперт».

Оценка стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ (порядок утвержден Приказом Министерства финансов РФ и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг от 24 декабря 1996 г.) представлена в табл. 4.15.

Показатель чистых активов характеризует величину собственного капитала. Величина чистых активов рассматривается как некий запас прочности в случае неэффективной деятельности компании в будущем и является определенной гарантией защиты интересов кредиторов (табл. 4.16).

Таблица 4.15

Наименование

На 01.01.1998 г.

(руб-)

На 01.01.1999 г. (РУб-)

На 01.01.2000 г. (руб.)

I. Активы

Нематериальные активы

52 645

46 334

183 822

Инвестиции и вложения

17 974 769

40 807 929

44 863 798

Дебиторы

1 508 248

367 385

5 580 243

Прочие активы

2 188 304

1 449 803

3 675 538

Итого активы

21 723 966

42 671 451

54 303 401

II. Пассивы

Целевые финансирования

Страховые резервы

3 527 339

18 489 579

18 684 398

Депо премий по рискам, переданным в перестрахование

Кредиторы

11 632 260

16 472 944

29 271 734

Прочие пассивы

4 515 501

Итого пассивы

19 675 100

34 962 523

47 956 132

Стоимость чистых активов

2 048 866

7 708 928

6 347 269

Уставный капитал

2 000 000

2 000 000

6 000 000

Показатель чистых активов

1,02

3,85

1,06

Таблица 4.16

Наименование

№ строки

1998 г. (руб.)

1999 г.

(руб.)

2000 г. (руб.)

РАЗДЕЛ 1

Оплаченный уставный капитал

1

1 285 000

2 000 000

6 000 000

Добавочный капитал

2

8409

148 548

148 548

Резервный капитал

3

168 950

299 950

0

Нераспределенная

прибыль

4

366 724

4 651 785

56 181

Фонд накопления

5

219 660

219 660

60 000

Фонд социальной сферы

6

45 023

45 023

45 023

Фонд потребления

7

0

343 962

34 242

Промежуточный итог

СО

II

м

lt;1

2 093 766

7 708 928

6 343 994

Нематериальные активы

9

52 927

46 565

124 024

Непокрытые убытки

10

0

0

0

Фактический размер свободных активов

11 = (8) - (9) - (10)

2 040 839

7 662 363

6 219 970

РАЗДЕЛ 2

Страховые взносы по договорам страхования иным, чем страхование жизни

12

1 975 299

20 362 522

55 639 769

Отчисления в РПМ по обязательным видам страхования

13

0

0

0

Промежуточный итог

14 = (12) - (13)

1 975 299

20 362 522

55 639 769

Страховые взносы по договорам страхования иным, чем страхование жизни

15

80 453

675 086

1 447 228

Сумма выплат

возмещенная

перестраховщиками

16

910

32 515

561 142

Промежуточный итог

17 = (15) - (16)

79 543

642 571

886 086

Поправочный

коэффициент

18 = 17/15

0,989

0,952

0,612

Промежуточный итог

19 = 18 х 14

1 953 571

19 385 121

34 051 539

Резерв по страхованию жизни

20

2099676

1901198

2704478

Нормативный размер свободных активов для операций по видам страхования иным, чем страхование жизни

21 = 19 х 16%

312 571

3 101 619

5 448 246

Нормативный размер свободных активов для операций по страхованию жизни

22 = 20 х 5%

104 984

95 060

135 224

Нормативный размер свободных активов

23 = 22 + 21

417 555

3 196 679

5 583 470

Отклонение фактического размера свободных активов от нормативного (+, —)

24 = 11 - 23

1 623 284

4 465 684

636 500

Коэффициент

платежеспособности

25 = 11 / 23

4,89

2,40

1,11

Показатель платежеспособности

Страховая компания является платежеспособной, поскольку фактический размер свободных активов превышает нормативный.

Коэффициент платежеспособности показывает долю собственного капитала в общих обязательствах. Чем выше доля собственного капитала в общих финансовых средствах компании, тем выше платежеспособность. Это соотношение показывает, как финансируются активы: за счет внешних обязательств или из собственных средств. Значение меньше 1 говорит о недостаточности собственных средств для покрытия взятых на себя обязательств.

Анализ деятельности страховой компании по итогам года

Основные итоги 2000 г.: балансовые активы: 97 млн руб.; собственные средства: 6,21 млн руб.; собранные страховые премии: 56 млн руб.; чистая прибыль: 0,56 млн руб.; убыточность страховой деятельности — 31%; рентабельность активов (по чистой прибыли) — 0,5%; рентабельность собственных средств (по чистой прибыли) — 9,3%; капиталоотдача (отношение собственных средств к собранным премиям) — 10,7%. 

<< | >>
Источник: Гинзбург А. И.. Экономический анализ: Учебник для вузов. 2011

Еще по теме Направления инвестиционной деятельности:

  1. НАПРАВЛЕНИЯ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  2. Основные направления инвестиционной деятельности и источники её финансирования
  3. Выбор направлений инвестиционной деятельности строительной организации
  4. 3.1. Основные направления деятельности по созданию благоприятного инвестиционного климата
  5. Основные направления регулирования инвестиционной деятельности естественных монополий
  6. Выбор направлений и методов регулирования инвестиционной деятельности естественных монополий в странах с переходной экономикой
  7. 3.2. Анализ инвестиционной деятельности организации и разработка базовых параметров инвестиционной политики
  8. ГЛАВА 9 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РОССИИ
  9. 11.8. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  10. Понятия «инвестиции», «инвестиционная деятельность». Инвестиционная политика предприятия
  11. § 21.2. Направления оценки инвестиционных проектов
  12. Стратегические направления и механизм инвестиционного совершенствования
  13. 8.1. Сущность и основные направления инвестиционной политики предприятий
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -