<<
>>

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОПРЕДЕЛЕНИЮ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ

I. Общие положения Настоящие методические рекомендации по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности (далее именуются Рекомендации) разработаны Минимуществом России в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 6 июля 2001 г.
№ 519 «Об утверждении стандартов оценки». Рекомендации применяются для целей обеспечения гражданского оборота при определении рыночной стоимости следующих объектов оценки1: • исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг, в том числе исключительных прав на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки и знаки обслуживания, программы для ЭВМ и базы данных, топологии интегральных микросхем, селекционные достижения, произведения науки, литературы или искусства и другие; • прав на секреты производства (ноу-хау); • прав на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг, передаваемых по договору, в том числе по лицензионному договору, авторскому договору, договору о передаче прав на ис пользование топологии интегральных микросхем, программы для ЭВМ или базы данных, иному договору. II. Методические основы определения рыночной стоимости интеллектуальной собственности При определении рыночной стоимости интеллектуальной собственности следует руководствоваться следующими методическими основами: • рыночную стоимость имеют объекты оценки, способные удовлетворять конкретные потребности при их использовании в течение определенного периода времени (принцип полезности); • рыночная стоимость объекта оценки зависит от спроса и предложения на рынке и характера конкуренции продавцов и покупателей (принцип спроса и предложения); • рыночная стоимость объекта оценки не может превышать наиболее вероятные затраты на приобретение объекта эквивалентной полезности (принцип замещения); • рыночная стоимость объекта оценки зависит от ожидаемой величины, продолжительности и вероятности получения доходов (выгод), которые могут быть получены за определенный период времени при наиболее эффективном его использовании (принцип ожидания); • рыночная стоимость объекта оценки изменяется во времени и определяется на конкретную дату (принцип изменения); • рыночная стоимость объекта оценки зависит от внешних факторов, определяющих условия их использования, например, обусловленных действием рыночной инфраструктуры, международного и национального законодательства, политикой государства в области интеллектуальной собственности, возможностью и степенью правовой защиты и других (принцип внешнего влияния); • рыночная стоимость интеллектуальной собственности определяется исходя из наиболее вероятного использования интеллектуальной собственности, являющегося реализуемым, экономически оправданным, соответствующим требованиям законодательства, финансово осуществимым и в результате которого расчетная величина стоимости интеллектуальной собственности будет максимальной (принцип наиболее эффективного использования).
Наиболее эффективное использо вание интеллектуальной собственности может не совпадать с ее текущим использованием. При определении рыночной стоимости интеллектуальной собственности следует учитывать: • нематериальный, уникальный характер объекта оценки; • текущее использование объекта интеллектуальной собственности; • возможные отрасли использования, наиболее вероятные емкость и долю рынка, издержки на производство и реализацию продукции, выпускаемую с использованием объекта интеллектуальной собственности, объем и временную структуру инвестиций, требуемых для освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в той или иной отрасли; • риски освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в различных отраслях, в том числе риски недостижения технических, экономических, эксплуатационных и экологических характеристик, риски недобросовестной конкуренции и другие; • стадии разработки и промышленного освоения объекта интеллектуальной собственности; • возможность и степень правовой защиты; • объем передаваемых прав и других условий договоров о создании и использовании объекта интеллектуальной собственности; • способ выплаты вознаграждения за использование объекта интеллектуальной собственности; • другие факторы. III. Подходы к оценке интеллектуальной собственности При оценке рыночной стоимости интеллектуальной собственности оценщик обязан использовать (или обосновать отказ от использования) доходный, сравнительный и затратный подходы к оценке. Оценщик вправе самостоятельно определять в рамках каждого из подходов конкретные методы оценки. При этом учитывается объем и достоверность рыночной информации, доступной для использования того или иного метода. 1. Использование доходного подхода Использование доходного подхода осуществляется при условии возможности получения доходов (выгод) от использования интеллектуальной собственности. Доходом от использования интеллектуальной собственности является разница за определенный период времени между денежными поступлениями и денежными выплатами (далее — денежный поток), получаемая правообладателем за предоставленное право использования интеллектуальной собственности.
Основными формами денежных поступлений являются платежи за предоставленное право использования интеллектуальной собственности, например, роялти, паушальные платежи и другие. Величина платежей за предоставленное право использования интеллектуальной собственности рассчитывается на основе наиболее вероятного значения, которое может сложиться, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине платежей не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства. Основными формами выгод от использования интеллектуальной собственности являются: • экономия затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) и/или на инвестиции в основные и оборотные средства, в том числе фактическое снижение затрат, отсутствие затрат на получение права использования интеллектуальной собственности (например, отсутствие лицензионных платежей, отсутствие необходимости выделения из прибыли наиболее вероятной доли лицензиара); • увеличение цены единицы выпускаемой продукции (работ, услуг); • увеличение физического объема продаж выпускаемой продукции (работ, услуг); • снижение выплат налогов и (или) иных обязательных платежей; • сокращение платежей в счет обслуживания долга; • снижение риска получения денежного потока от использования объекта оценки; • улучшение временной структуры денежного потока от использования объекта оценки; • различные комбинации указанных форм. Выгоды от использования оцениваемой интеллектуальной собственности определяются на основе прямого сопоставления величины, риска и времени получения денежного потока от использования интеллектуальной собственности с величиной, риском и временем по лучения денежного потока, который получил бы правообладатель, при неиспользовании интеллектуальной собственности. Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности с использованием доходного подхода осуществляется путем дисконтирования или капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности. Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени денежные потоки от использования интеллектуальной собственности, не равные по величине между собой, величина стоимости определяется путем дисконтирования будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.
Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности, основанное на дисконтировании, включает следующие основные процедуры: • определение величины и временной структуры денежных потоков, создаваемых использованием интеллектуальной собственности; • определение величины соответствующей ставки дисконтирования; • расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем дисконтирования всех денежных потоков, связанных с использованием интеллектуальной собственности. При этом под дисконтированием понимается процесс приведения всех будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности к дате проведения оценки по определенной оценщиком ставке дисконтирования. При расчете ставки дисконтирования для денежных потоков, создаваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, следует учитывать: безрисковую ставку отдачи на капитал; величину премии за риск, связанный с инвестированием капитала в приобретение оцениваемой интеллектуальной собственности; ставки отдачи на капитал аналогичных по уровню риска инвестиций. При этом безрисковая ставка отдачи на капитал определяется как ставка отдачи при наименее рискованном вложении капитала (например, ставка доходности по депозитам банков высшей категории надежности или ставка доходности к погашению по государственным ценным бумагам). Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени денежные потоки от использования интеллектуальной собственности, равные по величине между собой или изменяющиеся одинаковы ми темпами, величина стоимости определяется путем капитализации будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности. Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности, основанное на капитализации, включает следующие основные процедуры: • определение денежных потоков, создаваемых использованием интеллектуальной собственности; • определение величины соответствующей ставки капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности; • расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.
Под капитализацией понимается определение на дату проведения оценки стоимости всех будущих равных между собой или изменяющихся с одинаковым темпом величин денежных потоков от использования интеллектуальной собственности за равные периоды времени. Расчет производится путем деления величины денежного потока от использования интеллектуальной собственности за первый после даты проведения оценки период на определенную оценщиком соответствующую ставку капитализации. При расчете ставки капитализации для денежных потоков, создаваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, следует учитывать: величину ставки дисконтирования (отдачи на капитал); наиболее вероятный темп изменения денежных потоков от использования интеллектуальной собственности и наиболее вероятное изменение ее стоимости (например, при уменьшении стоимости интеллектуальной собственности в связи с сокращением оставшегося срока ее полезного использования — учитывать возврат капитала, инвестированного в приобретение интеллектуальной собственности). Ставка капитализации для денежных потоков, создаваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, может определяться путем деления величины денежного потока, создаваемого аналогичной интеллектуальной собственностью, на ее цену. 2. Использование сравнительного подхода Использование сравнительного подхода осуществляется при наличии достоверной и доступной информации о ценах аналогов объекта оценки (далее — аналог) и действительных условиях сделок с ними. При этом может использоваться информация о ценах сделок, предложений и спроса. Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности с использованием сравнительного подхода осуществляется путем корректировки цен аналогов, сглаживающей их отличие от оцениваемой интеллектуальной собственности. Определение рыночной стоимости с использованием сравнительного подхода включает следующие основные процедуры: • определение элементов, по которым осуществляется сравнение объекта оценки с аналогами ( далее — элементов сравнения); • определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности; • определение по каждому из элементов сравнения корректировок цен аналогов, соответствующих характеру и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности; • корректировка по каждому из элементов сравнения цен каждого аналога, сглаживающая их отличия от оцениваемой интеллектуальной собственности; • расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем обоснованного обобщения скорректированных цен аналогов. К элементам сравнения относятся факторы стоимости объекта оценки (факторы, изменение которых влияет на рыночную стоимость объекта оценки) и сложившиеся на рынке характеристики сделок с интеллектуальной собственностью.
Наиболее важными элементами сравнения, как правило, являются: • объем оцениваемых имущественных прав на объекты интеллектуальной собственности; • условия финансирования сделок с интеллектуальной собственностью (соотношение собственных и заемных средств, условия предоставления заемных средств); • изменение цен на интеллектуальную собственность за период с даты заключения сделки с аналогом до даты проведения оценки; • отрасль, в которой были или будут использованы объекты интеллектуальной собственности; • территория, на которую распространяется действие предоставляемых прав; • физические, функциональные, технологические, экономические характеристики аналогичных с оцениваемым объектом; • спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием интеллектуальной собственности; • наличие конкурирующих предложений; • относительный объем реализации продукции (работ, услуг), произведенной с использованием интеллектуальной собственности; • срок полезного использования интеллектуальной собственности; • уровень затрат на освоение интеллектуальной собственности; • условия платежа при совершении сделок с интеллектуальной собственностью; • обстоятельства совершения сделок с интеллектуальной собственностью. Величины корректировок цен определяются, как правило, следующими способами: • прямым попарным сопоставлением цен аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и определением на базе полученной таким образом информации корректировки по данному элементу сравнения; • прямым попарным сопоставлением дохода (выгоды) двух аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и определения путем капитализации разницы в доходах корректировки по данному элементу сравнения; • путем определения затрат, связанных с изменением характеристики элемента сравнения, по которому аналог отличается от объекта оценки; • экспертным обоснованием корректировок цен аналогов. 3. Использование затратного подхода Использование затратного подхода осуществляется при наличии возможности восстановления или замещения объекта оценки. Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа. Определение рыночной стоимости с использованием затратного подхода включает следующие основные процедуры: • определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки; • определение величины износа объекта оценки по отношению к новому аналогичному объекту оценки; • расчет рыночной стоимости объекта оценки путем вычитания из суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, величины износа объекта оценки. Сумма затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, включает в себя прямые и косвенные затраты, связанные с созданием интеллектуальной собственности и приведением ее в состояние, пригодное к использованию, а также прибыль инвестора — величину наиболее вероятного вознаграждения за инвестирование капитала в создание интеллектуальной собственности. Сумма затрат на создание нового объекта, аналогичного оцениваемому объекту интеллектуальной собственности, может быть определена путем индексации фактически понесенных в прошлом правообладателем затрат на создание оцениваемого объекта интеллектуальной собственности или путем калькулирования в ценах и тарифах, действующих на дату оценки, всех ресурсов (элементов затрат), необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности. При проведении индексации следует руководствоваться индексами изменения цен по элементам затрат. При отсутствии доступной достоверной информации об индексах изменения цен по элементам затрат возможно использование индексов изменения цен по соответствующим отраслям промышленности или других соответствующих индексов. Прибыль инвестора может быть рассчитана исходя из ставок отдачи на капитал при его наиболее вероятном аналогичном по уровню риска инвестировании и периода времени, необходимого для создания оцениваемой интеллектуальной собственности. Износ интеллектуальной собственности может определяться в целом или на основе оценки его составных частей — устранимого и неустранимого износа. Износ интеллектуальной собственности в целом может определяться на основе оценки срока полезного использования нового объекта, аналогичного объекту оценки, и оставшегося срока полезного использования существующего объекта оценки. При этом срок полезного использования интеллектуальной собственности может определяться как срок, в течение которого право на использование интеллектуальной собственности может быть передано по договору или как срок, в течение которого интеллектуальная собственность может быть использована в собственном производстве (бизнесе) правообладателя. При этом износ является устранимым, если затраты на его устранение меньше, чем увеличение стоимости интеллектуальной собственности в результате его устранения. Устранимый износ, как правило, равен затратам на его устранение (например, затратам на модернизацию объекта интеллектуальной собственности). Неустранимый износ, как правило, равен дисконтированной или капитализированной величине будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности, которые с наибольшей вероятностью будут недополучены в результате несоответствия функциональных, экономических, технических и других характеристик объекта оценки современным требованиям и условиям рынка. При этом определение возможной величины недополученных денежных потоков может быть основано на прямом сопоставлении величины денежных потоков от использования оцениваемой интеллектуальной собственности с величиной денежных потоков от использования ее современного аналога или от использования ее аналога, не подверженного отрицательному воздействию внешних факторов, влияющих на объект оценки. IV. Общие рекомендации по проведению оценки Оценку стоимости интеллектуальной собственности рекомендуется проводить в соответствии с методическими основами использования различных подходов к оценке интеллектуальной собственности, приведенными выше. Итоговая величина стоимости объекта оценки определяется оценщиком путем обоснованного обобщения результатов расчета стоимости интеллектуальной собственности, полученных при использовании различных подходов к оценке. Обобщение результатов расчетов осуществляется оценщиком, как правило, на основании выбранных им критериев обобщения и установленных приоритетов критериев обобщения путем сравнения между собой результатов расчетов по каждому из критериев. При оценке оценщик обязан использовать информацию, обеспечивающую достоверность отчета об оценке как документа, содержащего сведения доказательственного значения. Объем используемой при оценке информации, выбор источников информации и порядок использования информации определяются оценщиком. Результаты оценки должны быть оформлены в виде письменного отчета об оценке. Отчет об оценке может содержать приложения, состав которых определяется оценщиком с учетом требований, предусмотренных условиями договора об оценке. Все материалы отчета об оценке должны быть направлены на обоснование стоимости интеллектуальной собственности. Следует избегать включения в отчет об оценке материалов и информации, не связанных с определением стоимости. В отчет об оценке стоимости интеллектуальной собственности рекомендуется включать: • формулировку цели оценки и планируемого использования результатов оценки; • описание допущений, ограничений и всех возможных особых обстоятельств, условий, существенных для выполнения оценки и понимания полученных результатов; • описание объекта оценки (область применения, объем передаваемых прав, а также физические, функциональные, технологические, экономические и другие характеристики); • описание правомерности использования оцениваемого объекта (при наличии правоустанавливающего документа указание его реквизитов); • описание продукции (работ, услуг), производимых с использованием оцениваемого объекта; • описание результатов анализа рынка продукции (работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием оцениваемого объекта; • описание источников получения доходов (выгод) от использования оцениваемого объекта; • описание применяемых в рамках используемых подходов методов оценки и обоснование их выбора; • расчеты с применением выбранных методов оценки; • определение итоговой величины рыночной стоимости оцениваемого объекта. Итоговая величина стоимости объекта оценки должна быть выражена в рублях в виде единой величины, если в договоре об оценке не предусмотрено иное (например, в договоре об оценке может быть установлено, что итоговая величина стоимости объекта оценки выражается в виде диапазона величин). РАСПОРЯЖЕНИЕ МИНИСТЕРСТВА ИМУЩЕСТВЕННЫХ ОТНОШЕНИЙ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ от 13 мая 2002 г. № 1185-р ОБ ОПРЕДЕЛЕНИИ ВЕЛИЧИНЫ ГОДОВОЙ АРЕНДНОЙ ПЛАТЫ ЗА ПОЛЬЗОВАНИЕ ФЕДЕРАЛЬНЫМ НЕДВИЖИМЫМ ИМУЩЕСТВОМ, РАСПОЛОЖЕННЫМ В ГОРОДЕ МОСКВЕ В целях повышения эффективности использования федерального недвижимого имущества, расположенного в городе Москве, и обеспечения своевременного и качественного исполнения пункта 52 плана действий Правительства Российской Федерации по реализации в 2002 году основных положений Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2002—2004 годы), утвержденного распоряжением Правительства Российской Федерации от 16.03.2002 № 314-р: 1. Территориальному управлению Минимущества России «Агентство федерального имущества по городу Москве» и Департаменту имущества обороннопромышленного комплекса Минимущества России с 01.10.2002 при заключении или подготовке договоров аренды федерального недвижимого имущества, расположенного в Центральном административном округе города Москвы, а с 01.01.2003 при заключении или подготовке договоров аренды федерального недвижимого имущества, расположенного на всей территории города Москвы, за исключением случаев предоставления помещения взамен изымаемого с согласия арендатора, исходить из того, что арендная плата за пользование данным имуществом устанавливается в соответствии с рыночной величиной годовой арендной платы, указанной оценщиком при определении рыночной стоимости объекта, передаваемого в аренду. 2. Установить, что Территориальное управление Минимущества России «Агентство федерального имущества по городу Москве» и Департамент имущества оборонно-промышленного комплекса Минимущества России при определении величины годовой арендной платы за пользование федеральным недвижимым имуществом, расположенным в городе Москве, для организаций, участвующих в федеральной программе по борьбе с детской беспризорностью, субъектов малого предпринимательства, общероссийских общественных объединений и политических партий, используют понижающий коэффициент = 0,75 к величине арендной платы, указанной оценщиком при определении величины рыночной стоимости объекта, передаваемого в аренду. 3. Установить, что порядок расчета арендной платы, утвержденный распоряжением Минимущества России от 28.05.2001 № 1461-р, не применяется с 01.10.2002 в отношении федерального недвижимого имущества, расположенного в Центральном административном округе города Москвы, а с 01.01.2003 в отношении федерального недвижимого имущества, расположенного на всей территории города Москвы. 4. Заместителю Министра имущественных отношений Российской Федерации В. В. Касаткину предусмотреть выделение средств на проведение оценки рыночной стоимости объектов, передаваемых в аренду, а также работ по проведению конкурса по выбору оценщиков. 5. Заместителю Министра имущественных отношений Российской Федерации С.В. Моложавому в срок до 01.06.2002 разработать и утвердить порядок организации оценочных работ при заключении договоров аренды федерального недвижимого имущества, расположенного в городе Москве. 6. Контроль за выполнением настоящего распоряжения возложить на заместителя Министра имущественных отношений Российской Федерации С.В. Моложавого.
<< | >>
Источник: А.В. Верхозина. Сравнительный анализ международного и российского законодательства в области оценочной деятельности. 2003

Еще по теме МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОПРЕДЕЛЕНИЮ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ:

  1. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОПРЕДЕЛЕНИЮ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ЗЕМЕЛЬНЫХ УЧАСТКОВ, утвержденные распоряжением Минимущества России от 06.03.2002 № 568-р
  2. П2. Методические рекомендации   П2.1. Методические рекомендации по проведению самостоятельных занятий студентов  
  3. Методические рекомендации по обеспечению эффективного управления стоимостью компании
  4. Методические рекомендации по определению подлинности дорожных чеков
  5. Понятие интеллектуальной собственности и особенности прав интеллектуальной собственности
  6. 5.2. Апробация предложенных методических рекомендаций по определению масштаба теневой экономики и бюджетных потерь сектора малого предпринимательства
  7. 39.1. ТЕОРИЯ СТОИМОСТИ ДЕНЕГ ВО ВРЕМЕНИ И ЕЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИ ОЦЕНКЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ РАЗЛИЧНЫХ ОБЪЕКТОВ СОБСТВЕННОСТИ
  8. 15.5. Охрана и развитие интеллектуального капитала Интеллектуальная собственность как правовая категория
  9. 3.6. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ И МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ МИНФИНА РОССИИ
  10. Методические подходы к оценке рыночной стоимости объектов недвижимости
  11. Определение стоимости изобретения как объекта промышленной собственности по прибыли
  12. Определение стоимости товарного знака как объекта промышленной собственности по прибыли
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -