<<
>>

Инвестиционная политика страховой компании

Принципы организации инвестиционной деятельности страховых компаний

Принципиальное различие процесса реализации страховой услуги от аналогичного процесса в других видах предпринимательства состоит в том, что обычное предприятие первоначально осуществляет определенные вложения в организацию производства товаров (услуг) и получает оплату от потребителей после того, как услуга уже фактически оказана или товар стал собственностью покупателя.

В страховании клиент фактически авансирует страховщика, так как страховой взнос, представляющий для страхователя плату за страховую услугу, уплачивается обычно в начале срока действия договора страхования. Реализация же страховой услуги со стороны страховщика может осуществляться в течение длительного времени.

Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сформулировать два вывода. Первый: характер движения финансовых ресурсов в страховании ведет к тому, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода. Второй: инвестирование страховщиком таких временно свободных средств должно достаточно жестко регулироваться со стороны государства, поскольку страхователи объективно лишены возможности контролировать, насколько умело страховая компания распорядится предоставленными ей средствами и не поставит ли она под угрозу выполнение обязательств по договорам страхования.

Концентрация страховщиками в своих руках значительных финансовых ресурсов превращает страхование в важнейший фактор развития экономики путем активной инвестиционной политики. Другими словами, страховщики превращают пассивные денежные средства, полученные от различных владельцев полисов, в активный капитал, действующий на рынке.

Право страховщиков инвестировать страховые резервы и другие средства закреплено ст.

26 Закона Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации». Основой для всякой инвестиционной деятельности на территории России является также Закон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июня 1991 г. с изменениями от 19 июня 1995 г. № 89-ФЗ. Согласно Правилам размещения страховых резервов, утвержденным Приказом Росстрахнадзора № 02-02/06 от 14 марта 1995 г., для страховых компаний инвестициями являются: государственные ценные бумаги; ценные бумаги, выпускаемые органами государственной власти и субъектами Российской Федерации и органами местного самоуправления; банковские вклады; права собственности на долю участия в уставном капитале; недвижимое имущество; валютные ценности; денежная наличность.

Согласно ст. 27 Закона Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации»: «Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности». Данные принципы общепризнанны в мировой практике, поэтому представляется необходимым более подробно остановиться на них и рассмотреть с точки зрения их вклада в обеспечение финансовой устойчивости страховщиков.

Принцип возвратности (или, по принятой за рубежом терминологии, принцип гарантированности) в полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы. Данный принцип подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности гласит: общая структура вложений должна быть такова, чтобы в любое время были в наличии ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая компания в любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям оговоренных договором сумм в пределах установленных сроков.

Принцип диверсификации (или принцип смешения и рассеивания) вложений служит распределению инвестиционных рисков, которые преследуют каждого инвестора, на различные виды вложений и тем самым — большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика.

Согласно этому принципу, не должно допускаться превалирования какого-либо вида вложений над другими. Структура вложений капитала не должна быть однобокой, не должна допускаться региональная концентрация капитала, необходимо избегать вложений средств в направлении одного дебитора.

Прибыльность вложений (или принцип рентабельности) гласит: активы должны размещаться при обеспечении названных выше принципов с учетом ситуации на рынке капиталовложений и при этом приносить постоянный и достаточно высокий доход. Другими словами, страховщики в своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых резервов должны обеспечивать высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение времени инвестирования, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать размещенные активы.

Поскольку инвестиционная политика страховых компаний зависит от размеров страховых резервов, остановимся на некоторых методах формирования страховых резервов.

Понятие «страховые резервы» в ст. 26 Закона Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» раскрывается следующим образом: «Для обеспечения принятых страховых обязательств страховщики в порядке и на условиях, установленных законодательством Российской Федерации, образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности...» Таким образом, страховые резервы отражают величину не исполненных на данный момент времени обязательств страховщика по заключенным им со страхователями договорам страхования.

Согласно принятой технике формирования страховых резервов, каждый вид обязательств, которые имеет страховщик, покрывается соответствующим видом страхового резерва. При всем многообразии страховых операций их принято разделять на две группы — страхование жизни и остальные виды страхования, поскольку в основе проведения этих видов страхования лежат различные технические принципы.

Состав страховых резервов представлен на рис. 4.26.

Страховые резервы в практике стран с развитым рынком принято называть техническими. Термин «технические» обозначает резервы, создание которых обусловлено требованиями техники проведения страховых операций. Наличие технических резервов считается необходимым условием обеспечения платежеспособности страховой компании, в связи с чем их формирование обязательно для страховщика.

Рис. 4.26. Состав страховых резервов

Технические резервы в зарубежном страховании и страховые резервы в отечественном страховании выполняют одинаковую функцию — являются финансовой гарантией выполнения страховщиком своих обязательств перед страхователем.

В связи с разным распределением риска и разной методикой и структурой тарифной ставки как источника формирования технические резервы определяются по-разному в рисковых видах страхования и в страховании жизни. В страховании жизни формируются математические резервы, а в рисковом страховании (в практике многих стран) в состав технических резервов входят разные фонды, которые в общем можно классифицировать как резервы премий и резервы убытков. Так, резерв премий может иметь форму резерва незаработанной премии, катастрофического резерва, резерва на случай ухудшения убыточности и т. д. Наиболее широко используются термины «резерв незаработанной премии» и «резерв убытков».

Резерв незаработанной премии (РНП) представляет собой базовую страховую премию (БСП), поступившую по договорам страхования, действовавшим в отчетном периоде, и относящуюся к периоду действия договора страхования, выходящему за пределы отчетного периода.

БСП равна страховой брутто-премии за минусом фактически начисленного комиссионного вознаграждения, отчислений в резерв предупредительных мероприятий и отчислений по противопожарному страхованию в фонды пожарной безопасности, регламентируемые Письмом Министерства внутренних дел Российской Федерации от 5 ноября 1996 г.

№ 1/18385.

Для расчета РНП виды страховой деятельности подразделяются на три учетные группы:

Первая учетная группа: страхование от несчастных случаев и болезней; добровольное медицинское страхование; страхование наземного, воздушного, водного транспорта; страхование грузов; страхование ответственности владельцев автотранспортных средств; другие виды имущественного страхования.

Вторая учетная группа: страхование финансовых рисков; страхование ответственности заемщиков за непогашение кредитов.

Третья учетная группа:

• виды страхования, предусматривающие возможность заключения договоров страхования с неопределенными («открытыми») датами начала и окончания срока действия страхования.

По первой учетной группе возможны два варианта расчета резерва незаработанной премии.

Вариант 1. Незаработанная премия рассчитывается отдельно по каждому договору страхования методом «pro rata temporis» — исчисление незаработанной премии пропорционально неистекшему сроку действия договора страхования на отчетную дату. Незаработанная премия определяется как произведение принятой для расчета базовой страховой премии на отношение неистекшего срока действия договора страхования (в днях) на отчетную дату ко всему сроку действия договора страхования (в днях) по следующей формуле:

НП. = БСП. ((n- т)/n ),

где НПг — незаработанная премия по г-му договору; БСПг — базовая страховая премия по г-му договору; n— срок действия г-го договора в днях; тг — число дней с момента вступления г-го договора в силу до отчетной даты.

Вариант 2. Незаработанная премия рассчитывается методом «24-й (двадцать четвертой)», согласно которому базовая страховая премия по договорам страхования группируется по месяцу начала течения ответственности страховщика, периодичности уплаты страховой брутто-премии и сроку действия договора страхования. Величина незаработанной премии определяется по каждой полученной группе путем умножения базовой страховой премии на соответствующие коэффициенты для расчета незаработанной премии.

По второй учетной группе незаработанная премия определяется по каждому договору страхования в размере базовой премии до полного истечения срока действия договора страхования.

По третьей учетной группе незаработанная премия определяется по каждому договору страхования в размере 40% от базовой страховой премии на отчетную дату. 

<< | >>
Источник: Гинзбург А. И.. Экономический анализ: Учебник для вузов. 2011

Еще по теме Инвестиционная политика страховой компании:

  1. Оценка бизнеса страховых компаний Страховые компании: нормативное регулирование и состав отчетности
  2. Страховые резервы - основа инвестиций страховых компаний
  3. Функции страхового маркетинга в страховых компаниях
  4. Нефтяные компании/брокеры/ страховые компании
  5. Виды страховых компаний
  6. Платежеспособность страховой компании 91.
  7. Доходы страховой компании
  8. Страховые компании
  9. Расходы страховой компании
  10. 13.2. Страховые компании
  11. Доходы страховой компании
  12. Налогообложение страховых компаний
  13. Оценка бизнеса страховой компании
  14. 3.2. Анализ инвестиционной деятельности организации и разработка базовых параметров инвестиционной политики
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -