Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Анализ структуры и динамики активов и пассивов

В целом структура совокупных активов данного предприятия характеризуется существенным превышением доли текущих (оборотных) активов — 95,36% на конец года над постоянными (внеоборотными) — 4,64% на конец года.

Доля постоянных активов уменьшилась на конец года на 0,57%, т. е. увеличилась доля текущих активов на эту же величину.

Относительно дебиторской задолженности можно отметить как положительную, так и отрицательную тенденцию: 1) долгосрочная де-

биторская задолженность у данного предприятия отсутствует как на начало, так и на конец отчетного года; 2) однако увеличилась краткосрочная задолженность на 4,13%.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств (на конец года — 80%), а в течение года их доля увеличилась на 2,19%. Соответственно уменьшилась доля заемных средств.

Величина собственных средств в обороте увеличилась на 5054 тыс. руб., или на 16,04%.

Структура краткосрочных заемных средств в течение года претерпела ряд изменений: увеличилась доля кредиторской задолженности на 0,24% и появились резервы предстоящих расходов — 57 тыс.

В целом предварительный анализ бухгалтерского баланса за отчетный год не дает оснований для вывода о его финансовом состоянии. Требуется проведение более углубленного анализа.

Проиллюстрируем динамику структуры активов и пассивов предприятия с помощью диаграмм (рис. 3.14).

Анализ изменения производственного потенциала предприятия представлен в табл. 3.37.

Таблица 3.37

Оценка изменений производственного потенциала предприятия

Рис. 3.14. Динамика структуры активов и пассивов

Вывод: как видно из табл. 3.37, производственный капитал данного предприятия увеличился в отчетном году на 61,1% и составил 5442 тыс. руб., или 11,2% от общей суммы хозяйственных средств предприятия. Увеличение производственного потенциала произошло в основном за счет прироста незавершенного производства. Это благоприятный факт, так как он свидетельствует, что у предприятия есть заказчики.

Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность — это способность предприятия вовремя и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ платежеспособности включает в себя: анализ ликвидности баланса; анализ коэффициентов ликвидности.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок перевода которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов — это величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства (табл. 3.38).

Таблица 3.38 Ликвидность активов

Примечание: А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения); А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев); А3 — медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы); А4 — труднореализуемые активы (все внеоборотные активы); П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность); П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты, задолженность учредителям по выплате доходов (дивидендов), прочие краткосрочные обязательства); П3 — долгосрочные обязательства (долгосрочные пассивы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей); П4 — постоянные (устойчивые) пассивы (капитал и резервы).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 gt; П1; А2 gt; П2; А3 gt; П3; А4 lt; П4.

Для данного предприятия на конец года эти неравенства выполняются полностью.

На начало года А1 lt; П1.

Вывод: данные неравенства и табл. 3.38 показывают, что предприятие на начало года не обладало краткосрочной ликвидностью, т. е. не могло быстро погасить наиболее срочные обязательства. На конец же года баланс данного предприятия можно считать абсолютно ликвидным.

Анализ коэффициентов платежеспособности показан в табл. 3.39.

Таблица 3.39

Расчет коэффициентов платежеспособности

Выводы L1 применяется при выборе наиболее надежного партнера на основе отчетности.

ме и составляет на конец года 4,39, т. е. на конец года данное предприятие за счет денежных средств и ожидаемых поступлений по расчетам с заказчиками продукции могло погасить 439% краткосрочных обязательств. L4 применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия с точки зрения покупателей и держателей акций. В данном случае он показывает, что на конец года 476% текущих обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Определение характера финансовой устойчивости предприятия

Обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников финансовых средств для формирования запасов и затрат (табл. 3.40).

Таблица 3.40

Классификация типов финансового состояния предприятия

Примечание: ЗЗ = запасы + НДС по приобретенным ценностям; СОС = капитал и резервы - внеоборотные активы; КФ = капитал и резервы + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы; Ви = капитал и резервы + долгосрочные обязательства + займы и кредиты - - внеоборотные активы.

Вывод: по данным табл. 3.40 можно сделать вывод об абсолютной устойчивости финансового состояния данного предприятия (все Ф gt; gt; 0).

Расчет и анализ коэффициентов рыночной устойчивости даны в табл. 3.41.

Таблица 3.41

Расчет показателей рыночной (финансовой) устойчивости

Вывод: как показывают данные табл. 3.41, коэффициент соотношения заемных и собственных средств U1 удовлетворяет нормальному ограничению (U1 lt; 1). На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость средств предприятия, стабильность спроса на реализуемую продукцию, наличие налаженных каналов снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами U2. У данного предприятия U2 lt; 1, т. е. организация в некоторой мере зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов (за счет собственных источников финансируется « 80% оборотных активов).

Значение коэффициента финансовой независимости U3 выше критической точки (U3 gt; 0,5), что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т. е. собственникам на конец года принадлежит 80% стоимости имущества.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U4: он находится выше нормального ограничения (U4 gt; 1).

Коэффициент финансовой устойчивости U5 выше тревожного ограничения и показывает, что на конец года 80% всех активов финансируется из устойчивых источников.

Таким образом, все показатели финансовой устойчивости удовлетворяют рекомендуемым значениям и их динамика (кроме U1) положительна.