<<
>>

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Анализ структуры и динамики активов и пассивов

  Вывод: как видно из табл. 3.36, за отчетный период имущество данного предприятия увеличилось на 5121 тыс. руб., или на 11,77%. При этом объем основного капитала сократился на 13 тыс.
руб., или на 0,57%. Увеличение стоимости имущества произошло за счет прироста оборотного капитала на 5134 тыс. руб., или на 12,45%.

В целом структура совокупных активов данного предприятия характеризуется существенным превышением доли текущих (оборотных) активов — 95,36% на конец года над постоянными (внеоборотными) — 4,64% на конец года.

Доля постоянных активов уменьшилась на конец года на 0,57%, т. е. увеличилась доля текущих активов на эту же величину.

Относительно дебиторской задолженности можно отметить как положительную, так и отрицательную тенденцию: 1) долгосрочная де-

биторская задолженность у данного предприятия отсутствует как на начало, так и на конец отчетного года; 2) однако увеличилась краткосрочная задолженность на 4,13%.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств (на конец года — 80%), а в течение года их доля увеличилась на 2,19%. Соответственно уменьшилась доля заемных средств.

Величина собственных средств в обороте увеличилась на 5054 тыс. руб., или на 16,04%.

Структура краткосрочных заемных средств в течение года претерпела ряд изменений: увеличилась доля кредиторской задолженности на 0,24% и появились резервы предстоящих расходов — 57 тыс.

руб. Собственно заемные средства у данного предприятия отсутствуют, как и долгосрочные обязательства.

В целом предварительный анализ бухгалтерского баланса за отчетный год не дает оснований для вывода о его финансовом состоянии. Требуется проведение более углубленного анализа.

Проиллюстрируем динамику структуры активов и пассивов предприятия с помощью диаграмм (рис. 3.14).

Анализ изменения производственного потенциала предприятия представлен в табл. 3.37.

Таблица 3.37

Оценка изменений производственного потенциала предприятия

Показатели

На начало года

На конец года

Темп

изменения

(%)

Изменения

(тыс.

руб)

(%)

(тыс.

руб)

(%)

(тыс.

руб)

(%)

Основные средства

1803

53,3

1813

33,3

100,6

+10

-20

Производственные

запасы

1083

32,1

1096

20,2

101,2

+13

-11,9

Незавершенное

производство

494

14,6

2057

37,8

416,4

+1563

+23,2

Готовая продукция

-

0

476

8,7

-

+476

+8,7

Производственный

потенциал:

в тыс.

руб.

3380

100

5442

100

161,1

+2062

-

в % к имуществу

-

7,8

-

11,2

-

-

+3,4

Рис. 3.14. Динамика структуры активов и пассивов

Вывод: как видно из табл. 3.37, производственный капитал данного предприятия увеличился в отчетном году на 61,1% и составил 5442 тыс. руб., или 11,2% от общей суммы хозяйственных средств предприятия. Увеличение производственного потенциала произошло в основном за счет прироста незавершенного производства. Это благоприятный факт, так как он свидетельствует, что у предприятия есть заказчики.

Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность — это способность предприятия вовремя и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ платежеспособности включает в себя: анализ ликвидности баланса; анализ коэффициентов ликвидности.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок перевода которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов — это величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства (табл. 3.38).

Таблица 3.38 Ликвидность активов

Активы

На

начало

года

На

конец

года

Пассивы

На

начало

года

На

конец

года

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

на начало года

на конец года

А1

8161 (3547 + +4614)

9950 (6791 + + 3159)

П1

9718

9741

-1557

+209

А2

31 468

32 769

П2

-

-

+31 468

+32 769

А3

1606 (1579+ + 27)

3650 (3634 + + 16)

П3

57

+1606

+3593

А4

2267

2254

П4

33 784

38 825

-31 517

-36 571

Примечание: А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения); А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев); А3 — медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы); А4 — труднореализуемые активы (все внеоборотные активы); П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность); П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты, задолженность учредителям по выплате доходов (дивидендов), прочие краткосрочные обязательства); П3 — долгосрочные обязательства (долгосрочные пассивы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей); П4 — постоянные (устойчивые) пассивы (капитал и резервы).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 gt; П1; А2 gt; П2; А3 gt; П3; А4 lt; П4.

Для данного предприятия на конец года эти неравенства выполняются полностью.

На начало года А1 lt; П1.

Вывод: данные неравенства и табл. 3.38 показывают, что предприятие на начало года не обладало краткосрочной ликвидностью, т. е. не могло быстро погасить наиболее срочные обязательства. На конец же года баланс данного предприятия можно считать абсолютно ликвидным.

Анализ коэффициентов платежеспособности показан в табл. 3.39.

Таблица 3.39

Расчет коэффициентов платежеспособности

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонения

L1 — общий

показатель

ликвидности

2,51 (8161 + 0,5 х х 3146 + 0,3 х х 1606/9718)

2,81 (9950 + 0,5 х х 32 769 + 0,3 х х 3650/9741)

+0,30

(2,81 - 2,51)

L2 — коэффициент

абсолютной

ликвидности

0,84 (8161/9718 + 0)

1,02 (9950/9741 + 0)

+0,18

(1,02 - 0,84)

L3 — коэффициент критической оценки

4,08

(8161 + 31 468/ 9718 + 0)

4,39 (9950 +

+ 32 769/9741 + 0)

+0,31

(4,39 - 4,08)

L4 — коэффициент текущей ликвидности

4,24 (8161 +

+ 31 468+1606/ /9718 + 0)

4,76

(9950 + 32 769 + + 3650/9741 + 0)

+0,52

(4,76 - 4,24)


Выводы L1 применяется при выборе наиболее надежного партнера на основе отчетности. У данного предприятия этот показатель находится в норме. L2 представляет интерес для поставщиков сырья и материалов. У данного предприятия этот показатель в норме и составляет на конец года 1,02, т. е. предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств всю свою краткосрочную задолженность. L3 представляет интерес для банков, собирающихся выдать кредит предприятию. У данного предприятия этот показатель в нор-

ме и составляет на конец года 4,39, т. е. на конец года данное предприятие за счет денежных средств и ожидаемых поступлений по расчетам с заказчиками продукции могло погасить 439% краткосрочных обязательств. L4 применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия с точки зрения покупателей и держателей акций. В данном случае он показывает, что на конец года 476% текущих обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Определение характера финансовой устойчивости предприятия

Обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников финансовых средств для формирования запасов и затрат (табл. 3.40).

Таблица 3.40

Классификация типов финансового состояния предприятия

Показатели

На начало года

На конец года

ЗЗ (запасы и затраты)

1606 (1579 + 27)

3650 (3634 + 16)

СОС (собственные оборотные средства)

31 517 (33 784 - 2267)

36 571 (38 825 - 2254)

Кф (капитал функционирующий)

31 517 (33 784 + 0 - - 2267)

36 571 (38 825 + 0 - - 2254)

Ви (величина источников)

31 517 (33 784 + 0 + 0 - 2267)

36 571 (38 825 + 0 + 0 - - 2254)

Фс = СОС - ЗЗ

29 911 (31 517 - 1606)

32 921 (36 571 - 3650)

Фт = Кф - ЗЗ

29 911 (31 517 - 1606)

32 921 (36 571 - 3650)

Фо = Ви - ЗЗ

29 911 (31 517 - 1606)

32 921 (36 571 - 3650)

S

1, 1, 1

1, 1, 1

Примечание: ЗЗ = запасы + НДС по приобретенным ценностям; СОС = капитал и резервы - внеоборотные активы; КФ = капитал и резервы + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы; Ви = капитал и резервы + долгосрочные обязательства + займы и кредиты - - внеоборотные активы.

Вывод: по данным табл. 3.40 можно сделать вывод об абсолютной устойчивости финансового состояния данного предприятия (все Ф gt; gt; 0).

Расчет и анализ коэффициентов рыночной устойчивости даны в табл. 3.41.

Таблица 3.41

Расчет показателей рыночной (финансовой) устойчивости

Показатель

На начало года

На конец года

Отклонения

U1 — коэффициент отношения заемных и собственных средств

0,29

(0 + 9718/33 784)

0,25

(0 + 9798/38 825)

-0,04

(0,25 - 0,29)

U2 — коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

0,76

(33 784 - 2267/ /41 235)

0,79

(38 825 - 2254/ /46 369)

+0,03

(0,79 - 0,76)

U3 — коэффициент финансовой независимости

0,78

(33 784/43 502)

0,80

(38 825/48 623)

+0,02

(0,80 - 0,78)

U4 — коэффициент финансирования

3,48

(33 784/0 + 9718)

3,96

(38 825/0 + 9798)

+0,48

(3,96 - 3,48)

U5 — коэффициент финансовой устойчивости

0,78

(33 784 + 0/43 502)

0,80

(38 825 + 0/48 623)

+0,02

(0,80 - 0,78)

Вывод: как показывают данные табл. 3.41, коэффициент соотношения заемных и собственных средств U1 удовлетворяет нормальному ограничению (U1 lt; 1). На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость средств предприятия, стабильность спроса на реализуемую продукцию, наличие налаженных каналов снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами U2. У данного предприятия U2 lt; 1, т. е. организация в некоторой мере зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов (за счет собственных источников финансируется « 80% оборотных активов).

Значение коэффициента финансовой независимости U3 выше критической точки (U3 gt; 0,5), что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т. е. собственникам на конец года принадлежит 80% стоимости имущества.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U4: он находится выше нормального ограничения (U4 gt; 1).

Коэффициент финансовой устойчивости U5 выше тревожного ограничения и показывает, что на конец года 80% всех активов финансируется из устойчивых источников.

Таким образом, все показатели финансовой устойчивости удовлетворяют рекомендуемым значениям и их динамика (кроме U1) положительна. 

<< | >>
Источник: Гинзбург А. И.. Экономический анализ: Учебник для вузов. 2011

Еще по теме Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Анализ структуры и динамики активов и пассивов:

  1. 23. Горизонтальный и вертикальный анализ статей бухгалтерского баланса. Коэффициентные и факторные методы анализа
  2. Анализ структуры актива и пассива бухгалтерского баланса
  3. Горизонтальный и вертикальный анализ статей бухгалтерского баланса. Коэффициентные и факторные методы анализа
  4. 2.5. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ АКТИВА БАЛАНСА. СИСТЕМА ФИНАНСИРОВАНИЯ АКТИВОВ
  5. Анализ динамики и структуры пассивов предприятия
  6. Анализ структуры пассива баланса
  7. Анализ финансовых документов. Вертикальный и горизонтальный анализ
  8. 6.1 Анализ стоимости, структуры активов и пассивов предприятий
  9. 12.3. Анализ изменении в составе и структуре пассивов баланса
  10. 2.2. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ, ДИНАМИКИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -