<<
>>

2.3. ГЛОБАЛЬНЫЙ КОРПОРАТИВНЫЙ КАПИТАЛ, РОЛЬ И МЕСТО В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

В условиях глобализации возрастает активность иностранных ТНК как проводников ГКК на рынках трансформационных экономик с целью расширения над ними контроля. Для этого они используют различные корпоративные стратегии проникновения в страны — реципиенты (включая инвестиционную составляющую), неоднократно изменявшиеся в зависимости от ситуации во внутренней и мировой экономиках.

Так, на смену стратегии «действующий в одиночку», применявшейся ТНК в 60-е — 80-е годы XX века и состоявшей в создании ими отдельных и в значительной мере самостоятельных зарубежных производств, пришла стратегия «глубокой интеграции». Её смысл — в образовании на базе зарубежных филиалов ТНК вышеупомянутой производственной системы, которая соединяет развитые и переходные экономики устойчивыми долгосрочными взаимоотношениями технико-технологического и финансово-инвестиционного характера.

Исходя из конкретных целей создания того или иного международного производства стратегия «глубокой интеграции» может принимать различные формы. Одна из них — осуществление материнской компанией за рубежом тех или иных корпоративных функций, таких, в частности, как развертывание НИОКР, маркетинговая деятельность и проведение бухгалтерских операций. Другая форма сопряжена с созданием интегрированной производственной системы, в которой различные стадии производственного процесса распределяются между различными странами с учетом средней цены выпускаемой продукции, а также логистических (касающихся материально-технического обеспечения) преимуществ. Третья форма — разделение опосредующих производство функций на несколько составляющих и их выполнение в ряде стран ради минимизации расходов или применения более гибкого механизма продаж готовых изделий.

В создании рассматриваемой интегрированной производственной системы многое зависит от профиля переводимых за рубеле производств, стран их размещения и от характера деятельности самих ГКК.

Некоторые из таких производств (например, состоящее из отдельных циклов машиностроительное) могут быть легко и эффективно разделены на ряд специализированных процессов и размещены в различных странах. Слолшее и медленнее решается перевод за границу подразделений, занимающихся НИОКР.

Обычным явлением в управленческой системе выступает конфликт между оперативной и стратегической деятельностью, который по мнению И. Ансоффа, устраняется с помощью выделения в ней двух групп, каледая из которых имеет собственное руководство. «Задача первой из них — получение прибыли, второй — создание потенциала рентабельности в будущем». То есть применяется двойная структура управления, одной из разновидностей которой является множественная структура.

Такое построение системы управления возникло недавно, когда функциональные органы полностью концентрируют свое внимание на стратегическом направлении. Главная особенность такой структуры — обеспечить истинно предпринимательский дух, здоровое отношение к риску при условии, что калсдый отдел представляет собой самостоятельное юридическое лицо.

Двойственная структура позволяет компании ориентироваться на предпринимательскую стратегию, которая зависит «от уровня турбулентности внешней среды», определяемого непостоянством рыночной среды, скорости изменений и интенсивности конкуренции. И. Ансофф подразумевал под турбулентностью способность к быстрой реакции руководства компании в резко изменяющейся внешней экономической средс с учетом типов конкурентного окружения (Приложение 1).

Объясняя суть турбулентности в экономической среде, И. Ансофф поясняет, что фирмы, имеющие (или обладающие) реакцию соответствующую уровню турбулентности, имеют шанс на успех.

Использовав алгоритм соотношения предпринимательского и конкурентного поведения и возможного ее попадания в зону турбулентности [10] И. Ансоффа, нами предложен свой алгоритм выхода из состояния турбулентности и перехода корпорации в креатищюе состояние (рис. 17).

В какой-то степени современные компании частично справляются с этим явлением, потому что в постиндустриальной корпорации все более явным становится перенос акцента с отдельных производственных операций на процесс создания продукта в целом.

Главной задачей работников выступает уже не модификация готового продукта, а максимально возможное совершенствование приводящих к его созданию процессов — от управленческого решения до непосредственного производства и потребления [17].

В этой связи стратегический подход ГКК к созданию глобальной производственной системы дифференцирован: наряду со стратегией глубокой интеграции они могут использовать стратегию «поверхностной интеграции» (в основном касающуюся сопряжения отдельных рынков). Однако по мере либерализации международной политики в области трансграничных

Примечание: Т — Область вероятной турбулентности; К — креативный тип корпорации.

Рис. 17. Алгоритм выхода корпорации из турбулентной внешней

среды

инвестиций [63], внешней торговли и информационных технологий и, конечно, под воздействием растущей внешней конкуренции ТНК становится экономически выгодно размещать любые производства (или их части) за рубежом с учетом таких факторов, как эффективность производства, контроль над ним и лояльное отношение к ним в странах, принимающих инвестиции. Понятно, что тенденция дальнейшей либерализации внешнеэкономических отношений в странах с трансформационной экономикой и обостряющаяся конкуренция еще больше повысят роль стратегии «глубокой интеграции» в зарубежной инвестиционной деятельности рассматриваемых корпораций.

Открытость трансформационных экономик создали условия для более обширного проникновения ГКК, что

одновременно позволило получать выгоду от освоения новых рынков и от экономии на издержках производства, с одной стороны, и обеспечило возможность развития более конкурентоспособных секторов этих экономик, с другой стороны. В экономической и еще недостаточно стабильной институциональной среде прямые иностранные инвестиции (ПИИ) играют роль катализатора, даже если их доля у новых «получателей» остается более чем скромной по сравнению с другими, в первую очередь, с рынками развитых стран.

Несмотря на проводимую политику привлечения инвесторов, ТНК сталкиваются с высокими трансакционными издержками, даже если они быстрее ре^ газуют свои цели роста прибыльности и интеграции по сравнению с предприятиями-резидентами, чаще всего обладающими ограниченными ресурсами.

Методы постепенного проникновения на рынки посредством покупки или создания новых фирм (или посредством создания совместных предприятий) приводят к различным результатам относительно снижения трансакционных издержек, издержек контроля и увеличения прибыльности. В более широком смысле можно говорить о ряде трансформаций, происходящих в результате проникновения транснационального капитала в такие экономики. Наиболее значимые среди них, определяющие формы и методы проникновения ГКК в экономики принимающих стран следующие: 1.

Проникновение в региональные хозяйственные комплексы преследует цель интеграции местных фирм в свои сети производства и сбыта (вертикальная и горизонтальная интеграция). Оно привносит новые иерархические отношения между иностранными предприятиями и фирмами-рецепторами ПИИ. Последние при этом постепенно теряют контроль за частью совместного бизнеса в пользу покупающих предприятий. Это обстоятельство вызывает нерешительность правительств принимающих сторон в вопросах передачи контроля за внутренними фирмами иностранным партнерам (в рамках создания условий для развития совместных предприятий), что ограничивает вход иностранного капитала в местные фирмы. Такие решения оказываются не слишком эффективными с точки зрения увеличения отдачи от инвестиций, роста выпуска и диверсификации продукции.

Так происходит, в частности и в России, где создание совместных предприятий в определенных секторах экономики направлено в основном на покупку активов иностранными партнерами, в противоположность секторам, которые рассматриваются как нестратегические, но в которых иностранные инвесторы могут быстро окупить свои вложения (например, агропромышленный комплекс и производство продуктов питания, напитки и т. д.) и дестабилизировать местное производство (напитки, табачные изделия). 2.

Присутствие иностранного капитала в странах с трансформационной экономикой иногда перерождается в индустриальную кооперацию, которая развивалась еще при социалистической системе: деловые отношения, установленные в рамках кооперации, изменение юридической среды и, наконец, достаточный рост новых рынков создали благоприятную почву для закрепления на них ГКК.

Названные категории иностранных корпоративных инвесторов проникают в российскую экономику и присутствуют в её отраслевых и региональных производственных комплексах в различной форме (рис.

18).

Всё это привело к тому, что наряду с промышленными ГКК субъектами широкомасштабного вывоза капитала стали такие холдинговые компании, которые, сами не занимаясь производственной деятельностью, осуществляют международные инвестиционные сделки от своего имени с применением системы участий.

В 70-е годы XX века международные ТНК начали создавать за рубежом, главным образом в развивающихся странах, совместные предприятия с участием местного капитала. Основной тому причиной стали опасения относительно дальнейшей волны нациопа-

Рис. 18. Формы присутствия иностранного корпоративного инвестора в отраслях национальной экономики инвестируемой

страны

лизации собственности иностранных компаний, прокатившейся тогда по многим развивающимся странам. Однако по мере того, как отношение последних к ТНК (особенно американским) становилось более взвешенным, они значительно сокращали применение этой формы организации своей зарубежной деятельности. В России в основном получили распространение совместные предприятия со 100%-м участием американского капитала в табачной промышленности, сфере услуг и продовольственном секторе [47].

Формы внедрения зарубежных ГКК в российскую экономику принципиально не отличаются от форм внедрения этих хозяйствующих субъектов в экономику других стран — пожалуй, за исключением стран с развитой рыночной экономикой. Однако в России они имеют определенную специфику. Так, при создании СП иностранные инвесторы не строили в России новых предприятий, а старались использовать территорию, цеха или склады государственных предприятий. Во- вторых, ГКК приняли активное участие в региональных процессах приватизации российской промышленности. Так, американская компания Sawyer Research Products Inc., выиграв в 1995 г. инвестиционный конкурс в процессе приватизации завода «Кристалл» и воспользовавшись правом победителя инвестиционного конкурса, потребовала осуществления в безусловном порядке увеличения уставного капитала завода на сумму, равную 50% первоначального капитала, посредством дополнительной эмиссии.

Реализовав такое право, она автоматически становилась собственником контрольного пакета акций ОАО «Кристалл» и получала право определять производственную, экспортную и социальную политику предприятия [45]. Суть таких действий американской компании была в том, чтобы поставить под полный контроль российское предприятие, так как они вместе являлись крупнейшими монополистами, занимающими примерно по половине мирового рынка искусственных кристаллов пьезокварца, применяемых в радиоэлектронной, стекольной и ювелирной промышленности, и этим устранить крупнейшего конкурента.

Особенностью стратегии проникновения ГКК на российский рынок (горизонтальная интеграция) является проведение политики частичной делокализации для получения выгод от сокращения издержек факторов производства (вертикальная интеграция). Для многих образованных в России совместных предприятий акционерная форма международного инвестиционного сотрудничества оказалось в лучшем случае возможностью доступа на мировой рынок, в худшем — средством избежать банкротства.

Ряд фирм, обладающих сильным конкурентным преимуществом или же пользующихся косвенной поддержкой государственных органов (льготное налогообложение, предоставление безвозмездных ссуд) сумели развить стратегии интернационализации на региональном и на европейском уровнях, став главным акционером совместной собственности. Некоторые региональные фирмы, такие как «Нижегородские автомобили», принимают непосредственное участие в других фирмах СНГ (в Белоруссии, Украине, Киргизии, Молдавии и Латвии), другие, такие как «Аэрофлот» рассматривают создание компаний в Европе с целью получения прибыли от дестабилизации рынков, а также планируют внедриться на более прибыльные рынки, по сравнению с внугренним [73].

Пока ещё недостаточная инвестиционная привлекательность России объясняет незначительный уровень проникновения транснационального капитала, несмотря на компенсацию риска преимуществами, связанными со стратегией первопроходца, надолго блокирующей вход последователей в результате захвата значительной части рынка. Существует сильная корреляция между уровнем инвестиционной привлекательности стран и способом проникновения иностранного капитала. Чем больше риск, тем более защищающий её от этого риска способ входа выбирает фирма (например, экспорт лицензий, минимальное участие в СП и т. д.). Наоборот, наблюдается более активное участие (инвестиционный уровень, быстрая реструктуризация, безвозвратность), когда инвестиционная привлекательность страны высокая и риск небольшой.

Зарубежные ТНК в России широко применяют также ряд неакционерных форм международного инвестиционного сотрудничества, включая: лицензионные соглашения, которые дают им возможность участвовать в делах компаний-реципиентах и получать прибыли за пользование патентами и лицензиями; управленческие соглашения, в соответствии с которыми корпорации организуют управление и техническое обслуживание национальных компаний за плату и за долю в капитале последних; международную субконтрактацию (заключение субконтрактов с иностранными компаниями на выполнение особых работ или поставку отдельных товаров); франчайзинговые соглашения; договоры траста; и др. [69]. При этом различные формы зарубежной деятельности заменяют или дополняют друг друга в зависимости от стратегии конкретных корпораций. В связи с расширением сферы распространения интернет- технологий возникают принципиально новые формы международного сотрудничества ТНК — такие, например, как базирующаяся на использовании глобальной компьютерной сети система закупок товаров и услуг в режиме «on-line». Ее применяют многие ТНК, в том числе конкурирующие — «Дженерал Моторе», «Форд» и «ДаймлерКрайслер» [54].

Поскольку ТНК могут управлять российскими фирмами за рубелсом посредством подобного рода неакционерных форм организации капитала (по крайней мере, в течение срока действия соответствующих соглашений и контрактов), происходит тесное переплетение деятельности всех участников экономических процессов, что ещё больше расширяет масштабы производства в странах-экспортёрах производительного капитала.

Расширение неакционерных форм проникновения транснационального капитала в Россию обусловлено ещё и тем, что в её стратегии автаркического развития отдается преимущество сырьевым отраслям, ориентированные на развитие производства и системы в целом [73 ]. Использование промышленной кооперации с капиталистическими фирмами для развития либо определенных сегментов, либо промышленности в целом (автомобильная, химический комплекс) в большинстве случаев позволило частично заполнить этот разрыв, не обращаясь постоянно к покупке и обогащению технологий и соответственно, продукта.

В основе промышленной кооперации, ориентированной на внедрение новых технологий, адаптации производственных процессов, освоение новых видов продукции лелсит технологический трансферт: обмен информацией, техникой, ноу-хау одного предприятия с другим. Технологический трансферт интересен тем, что взаимодействие фирм в течение продолжительного времени молсет привести к определённой организационно-финансовой форме межстранового сотрудничества (табл. 4) [73].

Дело в том, что трансферт затрагивает не только вопросы технологии, но и организаторскую и управленческую деятельность. Промышленная кооперация даёт возможность иностранным инвесторам извлекать выгоду из благоприятных условий ведения бизнеса:

Таблица 4

Организационно-финансовые формы проникновения ТНК на основе промышленной кооперации Организационно

финансовые

формы Выпускаемая

продукция Рынки Менеджмент ПИИ Высоко

технологичная Высокораз

витый Высокоразвитый Совместные

Предприятия Высоко-средне

технологичная Высокораз

витый Высоко

среднеразвитый Договорные

отношения Средне

технологичная Высокораз

витый Слаборазвитый Экспорт Средне-низко-

технологичная Высокораз

витый Слаборазвитый Объединения Средне-низко-

технологичная Слабо-средне

развитый Слаборазвитый Лицензии Средне-низко-

технологичная Слаборазви

тый Слаборазвитый высокие тарифы, ограничивающие вход конкурентов, низкий уровень налогообложения и т. д.

Передача технологии подразумевает относительно высокие трансакционные издержки, которые могут снизить, далее свести на нет выгоды от кооперации, которые инвестор иногда не в состоянии покрыть. Трансферт через покупку или развитие новых фирм позволяет сэкономить на трансакционных издержках (порождаемых тремя «К»: контактами, контрактами и контролем), создаёт условия для распространения ноу- хау внутри и за пределами фирмы-реципиента через договорные отношения, например, ведение научных исследований по договору.

Важно иметь в виду, что развитие усилиями ТЫК глобального производства сопроволсдается серьезными изменениями и в методах создания зарубежных корпоративных филиалов. Если в 80-е годы явное предпочтение отдавалось созданию новых филиалов, то со второй половины 90-х годов обозначилась тенденция к повышению роли международных слияний и поглощений иностранных компаний. Другими словами, активизировался процесс сверхконцентрации и без того весьма мощных ТНК.

По прогнозам ЮНКТАД3, представленным в 10-м отчете по иностранным инвестициям, объем заграничных инвестиций предприятиям в 2000 г. должен был пересечь рубеле в триллион долларов (1999 г. — 865 млрд. дол.). Причем более 85% (1999 г. — 83%) всех прямых инвестиций приходится на долю слияний и поглощений [66]. Настоящий бум в этом отношении наблюдался в 2000

г.: стоимостной объем трансграничных слияний и поглощений, осуществленных американскими ТНК (с учетом только приобретений, превышающих десятипроцентные пакеты акций) составил 168 млрд. долл. В 2001 г. соответствуют^ цифра оказалась значительно скромнее: около 115 млрд. Объем трансграничных операций корпораций США в странах-членах ЕС (основной сфере прилолсения американского капитала), хотя и увеличился в 2002 г. до 39 млрд. (с 34 млрд. в 2001

г.), но составил не более половины объема подобных операций, совершенных в 2000 г. [53]. Тем не менее, международные слияния и поглощения в течение последних лет оставались и, по всей вероятности, останутся в блилсайшие годы основным фактором роста объема прямых иностранных инвестиций США.

Хотя в лидеры этого процесса в конце 90-х годов XX века вырвался Евросоюз, США остаются крупнейшим участником подобных операций, особенно мегасделок (объемом свыше 1 млрд. долл.). Согласно оценкам ЮНКТАД, в 1999 г. большинство трансграничных сделок было осуществлено компаниями, входящими в список 100 крупнейших ТНК, а в первой десятке находились пять американских — «Дженерал электрик», «Дженерал Моторе», «Форд мотор», «Экссоп» и «Ай- Би-Эм».

Главной задачей покупок и продаж компаний было приобретение стратегических активов, особенно неосязаемого характера. Трансграничные слияния и поглощения уменьшали уязвимость приобретающих компаний и способствовали более рентабельному ведению операций. При этом, как правило, происходило некоторое преобразование организационной структуры и функциональных обязанностей приобретаемых компаний. Фактически трансграничные слияния и поглощения изменяли национальную принадлежность предприятий без изменения места их размещения.

Конечные причины трансграничных слияний и поглощений — ускорение научно-технического прогресса, глобализация мировых рынков и открытие национальных рынков, усиление международной конкуренции. Главные же для ТНК конкретные мотивы здесь таковы: получить новые возможности для сбыта; усилить влияние на тот или иной рынок (вплоть до обеспечения на нем доминирующих позиций); повысить эффективность деятельности на основе синергизма (эффекта объединения ресурсов, по своей силе превосходящего простую сумму результатов действия отдельных компонентов); увеличить масштабы операций; снизить издержки; усовершенствовать методы управления; диверсифицировать риски; обеспечить финансовые интересы. Определенную роль играют и личные (поведенческие) мотивы менеджмента и собственников. Поскольку эти причины и мотивы устойчивы, новые волны слияний и поглощений неизбежны.

Одновременно объединённые ТНК, достигнув более высоких марле с помощью эффекта от изменения масштаба и других синергетических мероприятий, препятствуют развитию малого и среднего бизнеса, составляющего основу стабильного общества, уничтолсают ростки конкуренции.

В исследовании, проведенном в Университете Виен- на и опубликованном в 2001 г., слияния и поглощения подразделены на три основные категории: увеличивающие прибыльность за счет увеличения рыночной доли, увеличивающие прибыльность за счёт повышения эффективности и снижающие прибыльность и эффективность. Приведем некоторые результаты этого исследования (табл. 5) [78].

В первом сегменте — повышения эффективности — находится значительное количество небольших фирм (34,7%), в то время как в третьем сегменте — преобладают крупные компании. Что не раз подтверждалось практикой: небольшие компании, объединяясь, концентрируют внимание на снижении издержек за счет рационализации и выхода на более высокий уровень производства.

Объединения гигантов нередко заканчиваются снижением издержек за счет резкого сокращения персонала, манипуляций ценами и снижения объемов выпускаемой продукции до уровня, максимизирующего прибыль.

В то время как 56,7% слияний и поглощений окончились повышением прибыльности, 55,8% объединений имели результатом снижение объемов продаж в течение 5 лет после сделки. Общий вывод, к которому пришли исследователи, заключается в том, что, если считать

Таблица 5

Классификация слияний и поглощений по размеру компаний в течение 5 лет после сделки, % Группа

компаний Рост объема продаж Падение объема продаж Рост

прибыли Сниже

ние

прибыли Рост

прибыли Сни

жение

прибыли Небольшие фирмы 34,7 17,5 20,4 27,4 Крупные компании 3,4 12,7 34,8 29,1 В среднем по совокупности 29,1 15,1 27,6 28,2 Источник: Gugler Klaus, Mueller Dennis С., Yurtoglu В. Burcin и Zulehner Christine «The effects of Mergers: An International Comparison».2001

слияния и поглощения, приводящие к увеличению власти на рынке и не увеличивающие эффективность, уменьшающими благосостояние общества, то именно такого вида сделки преобладали на протяжении последних лет.

Стратегически проникновение глобальных ТЫК происходит но линии ПИИ, например, объединяющего экономику США с хозяйствами других стран более тесными связями, чем торговля. У этой страны образовалась «вторая экономика» сосредоточившая свыше 20% производственных мощностей, а на базе разбросанных ранее филиалов создаются системы производства сетевого типа интегрированные глобально или регионально [54].

Справедливо отмечается то, что арсенал форм и методов проникновения американских корпораций весьма разнообразен — от традиционного создания филиалов через совместные предприятия и соглашения, слияния и поглощения — к новым формам сотрудничества, базирующихся на Интернете в системе on-line, которой пользуются многие ТЫК. Подобного рода неакционерные формы организации капитала способствуют тесному переплетению деятельности всех участников экономических процессов. Ыо всё же важным фактором дальнейшего усиления экономической мощи ТЫК являются многочисленные слияния и поглощения, достигшие высокого уровня в последнее время. Так в 1998 г. произошло слияние двух крупнейших автомобильных ГНК — «Крайслер» (США) и «Даймлер-Бенц» (Германия), а уже через год эта объединенная глобальная корпорация поглотила японскую «Мицубиси моторе».

Следует отметить, что существующие формы проникновения не затухнут и в ближайшие годы, но не показано превращение новых форм в глобальные отраслевые модули, составляющие суть современных геоэкономических процессов.

Обычно стратегические альянсы ТЫК охватывают различные стадии всего производственного цикла — от научных разработок до производства и сбыта. При этом главные выгоды ТНК связаны с экономией на дорогостоящих НИОКР и капиталовложениях в новые технологии. Существенным является сокращение расходов на содержание управленческого аппарата. Ощутима, наконец, экономия на масштабах производства (снижение текущих издержек производства).

Перечень продукции, например отраслей производящих товары массового спроса можно бесконечно перечислять, но общий вывод состоит в том, финансово обособившись их предприятия не смогли в одиночку противостоять глобальным корпорациям осуществляющим рыночные стратегии в стране. Таким образом, самое массовое производство товаров так называемого народного потребления практически было остановлено, а существовавшие рыночные ниши немедленно заполнились товарами современного уровня и, в конечном итоге, привело к перераспределению доходов населения в пользу интересов ГКК, а не собственного производства. Это не в коей мере не может быть компенсировано теми налоговыми поступлениями от инофирм и увеличением занятости населения, ибо потеря рынка целой отрасли неизбежно приводит к аномальным явлениям не только в отраслевой структуре, но и в системе финансов.

Велико число предприятий с участием иностранного капитала, осуществляющих инвестирование средств в производство разного рода продукции, товаров и услуг. Тем не менее, большая часть средств, вложенных в такие предприятия, возвращается к их владельцам, а значит — за рубеж. В тоже время поступающая на их счета валюта в основном расходуется на закупку импортных товаров для их реализации в России, хотя в данный момент экономике региона необходимы инвестиционные ресурсы в реальный сектор экономики.

Таким образом, в региональном плане проникновение иностранного капитала преследовало цели не только пространственного охвата рынка, но и извлечение дополнительных прибылей в тех сегментах, в которых происходил спад производства или производимые в них товары были не конкурентоспособными с иностранными аналогами.

Должна сложиться тенденция формирования особого слоя структур российской экономики посредством корпоратизации как самостоятельного направления экономических реформ, реструктуризации народного хозяйства, отраслей и предприятий, организационноуправленческих трансформаций.

Реальность данной ситуации подтверждается практикой. Но корпоративная экономика нуждается в действенной поддержке государства, направленной на создание условий для эффективного функционирования базовых основ экономики страны в виде крупных корпоративных образований. На данном этапе в России созданы крупные и мощные с финансовой точки зрения корпорации, о чем свидетельствует растущая зарубежная экспансия российских компаний (Холдинг «Авиапром», «Судостроение» и др). Наметилась явная тенденция к росту инвестиций в зарубежные предприятия, большинство из которых совершались металлургическими конгломератами и нефтяными компаниями. Глобальные консолидации являются одним из немногих направлений развития для российских компаний, поскольку свободных и привлекательных активов на внутреннем рынке практически не осталось. Ведущие из них должны развиваться по типу ТНК, при этом в них должен преобладать российский капитал.

Выполняя задачу защиты интересов России на современном мировом рынке, крупные отечественные корпорации, ориентированные на реализацию стратегических национальных интересов, должны играть ключевую роль в обеспечении финансово-промышленного могущества России, консолидации национального капитала в конкурентной борьбе на мировых рынках.

Одна из форм развития корпоративного сектора российской экономики — финансово-промышленные группы (ФПГ). По мнению экспертов, оптимально для России наличие 130—150 ФПГ. В сфере их влияния находятся энергетические и промышленные предприятия, представляющие важное стратегическое значение для страны. В толсе время мировой опыт показывает, что основные субъекты интеграции отдельных стран в мировое хозяйство — это ТНК, формирующиеся на базе ФПГ. Именно эти структуры способны конкурировать на мировом рынке, обеспечивая наиболее эффективную реализацию экспортного потенциала страны.

Преимущества ФПГ в сравнении с другими видами интеграции хозяйствующих субъектов обусловлены экономическим потенциалом развития, позволяющим отмобилизовать внутренние источники инвестиций, создавая инновационный тип производства высокой конкурентоспособности.

Фактическое число ФПГ больше зарегистрированного, так как целый ряд крупных фирм и объединений развиваются как ФПГ, не регистрируясь официально. Из них только пятую часть можно отнести к категории транснациональных, функционирующих в основном в системе ТЭК. Открытым остается вопрос выбора принципов построения ФПГ. Предлагается решение этой главной проблемы для России [52] путем построения ФПГ на базе кластеров4, особенно в отраслях перерабатывающей промышленности. При этом объединяются в группу неконкурирующие между собой предприятия на основе общности интересов: поставщик сырья — производитель продукта — потребитель продукта. Поэтому создание интегрированных кластерных структур позволяет контролировать рынок сбыта своей продукции — основное условие формирования ФПГ.

Наиболее реальный путь вхолсдения России в современный экономический мир — формирование мощных транснациональных ФПГ, способных оказать достойную конкуренцию глобальным ТНК. В этой связи государственная экономическая политика доллсна поддерживать создание крупных российских корпораций и их внешнеэкономическую экспансию, но на внутреннем рынке такие компании не могут быть монополистами с четкими целевыми функциями.

Конкурентная обрабатывающая промышленность, несмотря на сокращение ее доли в ВВП развитых стран (до 20% к началу XXI в.), является основой модернизации всех остальных отраслей хозяйства и использования мировых достижений в области науки, техники и организации производства. Свыше 90% предпринимательских расходов на исследования и разработки в развитых странах осваиваются обрабатывающей промышленностью. В США корпорации этой отрасли дали 46,8% прибыли всех нефинансовых корпораций в 90-х годах. На долю продукции мировой обрабатывающей промышленности приходится около 80% международной торговли товарами, а товары, в свою очередь, составляют 80% мирового экспорта товаров и услуг [55].

Делая оптимистический прогноз в части роста доходов от природной ренты (экспорта энергоресурсов), В.Г. Клинов отмечает то, что для России стратегически важным является вопрос, сумеет ли она изъять в пользу государственного бюджета природную ренту, получаемую нефтяной и газовой промышленностью, а также другими отраслями, чья эксплуатация месторождений сырья приносит ренту. Не менее важно, как распорядиться доходами от природной ренты. В ситуации, когда еще некоторый период будет невозможна консолидация таких доходов в целях превращения их в ПИИ для отечественной промышленности, их заменит ГКК.

Проникновение ГКК в Россию следует рассматривать как любые возможные способы, формы и инструменты использования финансовых, материальных, информационных и иных ресурсов с целью получения максимальной прибыли. Это понятие гораздо шире, чем иностранные инвестиции в их традиционном понимании, и мы основываемся на мнении российских и зарубежных экспертов, которые считают, что ПИИ могут быть дополнены, включением в них, например, субконтрактов, управленческих соглашений, франчайзингом, лицензионными сделками, разделом продукции, инжинирингом и т. п.

Интерес ГКК в промышленности проявлялся прежде всего в сырьевых областях, как правило, ориентированных на экспорт. Основной объем инвестиций концентрировался на относительно узком круге перспективных предприятий. Здесь лидируют предприятия нефтегазового комплекса, металлургии, связи, электроэнергетики, лесопромышленных комбинатов, пароходств.

Процессы влияния ГКК на экономическое развитие — это инициирование, активизация или ослабление экономических, производственных и иных факторов, которые воздействуют на финансово-хозяйственную систему принимающей страны. Влияние различных факторов на изменения, происходящие па отдельных предприятиях, в региональных и национальных производственных комплексах исследовалось в нашей стране и за рубежом. Одной из наиболее интересных работ по данной теме является книга, написанная группой американских экономистов [77]. Рассматривая факторы влияния на рынок производственных структур в зависимости от типов производителей (монополисты, олигополисты и монополистические конкуренты), авторы делают вывод о преимущественных возможностях ГКК по входу и выходу с рынка — в первую очередь через операции с инвестициями, влияющими на «бесконечную /делимость ресурсов и дифференциацию производимой продукции».

Такая позиция зарубежных исследователей не противоречит рассматриваемой нами концепции влияния ГКК на экономическое развитие. Однако необходимо уточнить уровень и структурное соотношение этого влияния, а также вызванные им последующие изменения. Их условно можно объединить в три группы.

Первая группа — эго финансово-производственные (первичные) изменения на отдельных предприятиях, подвергшихся влиянию ГКК.

Вторая группа — изменения, происходящие в финансово-хозяйственном комплексе (ФХК) в разрезе территорий и отраслей, которые являются реакцией на внешнее воздействие ГКК.

Следует обратить внимание на суть понятия «хозяйственный комплекс». В каждой стране формируется и используется собственный организационноэкономический механизм управления, в первую очередь через создание и развитие хозяйственных комплексов. В условиях всеобщей финансизации следует применять не просто указанное понятие, а финансово-хозяйственный комплекс, причем высоко-технологического уровня развития. Обычно к этому понятию подходили с позиции чисто производственной, наделяя его такими главными чертами, как концентрация производства, которая позволяет эффективно объединить в рамках комплекса крупные и средние производственные единицы, ориентированные на использование новой специализированной техники. Обязательным акцентом было присутствие тезиса о наличии в комплексе разработки и проведения научных исследований, считая при этом его эффективной формой интеграции производства, реализации продукции, объединении науки, техники и производства.

Третья группа — изменения внешней среды. За счет чего возможно существенно корректировать последствия воздействия ГКК — повысить или ослабить их влияние, восстановить нарушенное состояние ФХК или предупредить негативные изменения.

Реакция ФХК на проникновение ГКК тем значительнее, чем больше он изменяет товарную структуру, структуру источников финансирования и соответственно рынка и спроса.

Изменения в функционировании ФХК, вызываемые проникновением ГКК молено, структурировать по следующим особенностям: —

изменения функционального процесса (активизирующие, подавляющие, изменяющие направления деятельности); —

изменения по своему значению (основные, второстепенные); —

изменения в зависимости от локализации эффекта (местные, общие, глобальные) и распространенности эффекта (избирательные, общие).

Влияние различных форм проникновения ГКК выражается в том, что они не вызывают никаких принципиально новых экономических процессов, не свойственных предприятию как экономической системе, они только усиливают или ослабляют имеющиеся.

В зависимости от места локализации эффекта влияния ГКК на изменения молено разделить: на местные, происходящие именно в месте осуществления контрактных обязательств (покупка местного предприятия), на общие, возникающие в результате индустриальной кооперации и распространяющиеся на большее число предприятий, а также на глобальные, которые затрагивают весь ФХК с его территориальной и отраслевой системой взаимосвязей и отношений, встраиваемых в глобальную стратегию ТЫК. В зависимости от распространенности влияния изменения классифицируются как: избирательные, касающиеся только одной функции деятельности предприятия, и общие, затрагивающие широкий перечень функций.

Необходимо подчеркнуть особую роль, которую играют различные формы внедрения глобальных ТНК по отношению к важнейшим направлениям развития составляющих ФХК. На оперативном уровне предполагается обслулсивание текущих краткосрочных целей предприятий — увеличение текущих прибылей за счет стабильно действующего производства и локальных изменений в реальном релсиме времени. В основном это отдельные улучшения в продуктах, технологии, финансировании и т. п. На тактическом уровне — до- стилсение среднесрочных целей предприятий — увеличение прибылей за счет модернизации стабильно действующего производства без коренных качественных изменений. Как правило, они достигаются через увеличение выпуска текущей продукции при условии снижения отдельных статей затрат.

Стратегический уровень предполагает, что ГКК преследует глобальные цели, реализуемые в долгосрочной перспективе. При этом целью проникновения выступает не получение текущих, сиюминутных прибылей, а достижение определенного интереса, реализуемого через значительные коренные изменения в производстве. Такой интерес может состоять в завоевании определенного места на товарных рынках, переведении ресурсоёмких производств ближе к источникам сырья, производстве качественно новой продукции и т. п. Крупномасштабные и наиболее значимые проекты внедрения ГКК на российский рынок в подавляющем большинстве реализуются именно на стратегическом уровне, а значит, их влияние на развитие ФХК территории еще более повышается.

Распространение влияния ГКК на ФХК носит, по нашему мнению, диффузный характер, что означает, воздействие на внешнюю среду, вызывая в ней изменения, а через них на деятельность других предприятий, входящих в ФХК. Конечно, такое влияние велико только на самом предприятии-рецепиенте и на смежных с ним, а далее по цепочке производственных, финансовых и торговых связей оно постепенно ослабевает.

Глобальные ТНК в соответствии с преследуемыми ими целями осуществляют своё влияние, используя для этого широкий арсенал специальных методов. В общем выражении виды влияния ГКК характеризуются навязываемыми ФХК изменениями, выгодными именно таким корпорациям и часто негативно влияющими на местную экономику.

Одним из основных видов влияния ГКК является захват региональных и общенациональных рынков в принимающей стране. Это делается с целыо установления контроля над имеющейся и создания новой торговой и сервисной инфраструктуры, вытеснения местных производителей, изменения номенклатуры местного спроса. Следует отметить, что при осуществлении ии- вестиционной экспансии ГКК в российские регионы для того, чтобы поставить под свой контроль важнейшие региональные ФХК, совсем нет необходимости покупать абсолютно все предприятия интересующего профиля. Базовым фактором является высокая концентрация российского промышленного производства, при которой 10% предприятий производят 2/3 продукции [61]. Если учесть взаимозависимость этих производств, то достижение достаточно высокой степени контроля возможно уже при приобретении влияния на структурообразующие предприятия.

Захват региональных рынков тесно связан с таким видом влияния, как установление контроля иностранных компаний над наиболее прибыльными или стратегически важными предприятиями ФХК при помощи инвестиций в приобретение контрольных пакетов акций, заключение долгосрочных договоров и т. д. Формами влияния наряду с покупкой акций и паевыми взносами являются маркетинговые, технологические и управленческие контракты, выкуп долговых обязательств и т. п.

Неконтролируемая экспансия ГКК активно влияет на территориальные производственные комплексы через изменение технологической структуры, системы технологических связей, цепочек и циклов, являющихся составной частью национального экономического комплекса принимающей страны. Для этого используются инвестиции в установку импортного оборудования и переориентацию предприятия на зарубежных покупателей и поставщиков, изменение направлений продаж продукции внутри регионов и страны.

Особым видом влияния ГКК является воздействие па технологическое развитие производства. О его важности неоднократно писали американские ученые- экономисты. Гак, У. Адамс в своем исследовании подчеркивает, что промышленно развитые страны получают большую часть сравнительного преимущества в международной торговле не благодаря наличию земли, труда и капитала, как подчеркивается в неоклассической экономической теории, а благодаря превосходству в создании и производстве технологически прогрессивных продуктов [76].

Широко распространенным видом влияния ГКК на территориальный ФХК является эксплуатация природных и экологических ресурсов, когда инвестиции вкладываются в разработку и вывоз невосстанавливаемых природных ресурсов, перенос в страну экологически вредных производств и др. Формами влияния в этом случае могут быть связанные кредиты в обмен на сырьевые поставки, концессионные разработки и т. п.

Интенсивно развивающимся в последнее время видом влияния ГКК на развитие регионального ФХК является использование иностранными корпорациями в своих целях финансовых ресурсов региона принимающей страны. Для этого применяют инвестиции в создание собственной инфраструктуры или получение контроля над местной финансовой, банковской и фондовой инфраструктурой, т. е. опосредованное закрепление на российских рынках иностранного финансового капитала, ведущего к ухудшению позиций российских структур.

Например, по поводу возможности экспансии зарубежных банковских и кредитно-финансовых учреждений в российскую экономику в специальном письме Ассоциации российских банков на имя Президента РФ было написано следующее: «Получив доступ на наш финансовый рынок, иностранные банки аккумулируют значительную часть российских средств. Очевидно, что они будут использованы иностранными банками для кредитования своих традиционных клиентов, иностранных компаний в России, которые поэтому не привлекут ожидаемых иностранных инвестиций, а воспользуются нашими же финансовыми средствами. Это приведет к значительной утечке российских национальных капиталов и усугубит и без того сложное положение отечественной промышленности».

Все большее значение приобретает использование иностранными корпорациями в своих целях местных высококвалифицированных кадровых ресурсов, научных и технических разработок. Это означает инвестирование в переманивание кадров, «утечку умов», скупку с неэквивалентной оплатой научных и технических разработок, установление контроля над обучающими организациями, системами научно-технической информации и т. д. Потери России от эмиграции ученых, переманенных зарубежными компаниями, по оценкам Комиссии по образованию Совета Европы, составляют 50—60 млрд. долл. США в год, а но расчетам Министерства науки и технологий РФ с отъездом за рубеж одного ученого Россия теряет в среднем 300 тыс. долл. [40] Кроме того, многие из крупных промышленных корпораций используют свое инвестиционное присутствие в региональных ФХК для нелегального сбора информации о новейших технологиях — до 1 /3 маркетинговых и исследовательских служб иностранных филиалов транснациональных корпораций причастны к промышленному шпионажу [45].

Рассматривая процессы экономического развития территориального ФХК, идущие под влиянием иностранного капитала, необходимо обратить особое внимание на такую форму проникновения ГКК, как связанные кредиты. Оборудование, получаемое по связанным иностранным кредитам, как правило не позволяет производить продукцию, конкурентоспособную западной. Кроме того, по таким кредитам российский заемщик вынужден приобретать поставляемое оборудование (продукцию) по ценам, как правило, превышающим мировые. Связанные кредиты рассчитаны в конечном итоге на создание рабочих мест и поддержку отраслей в стране-кредиторе, так как являются замаскированной формой стимулирования собственного экспорта, причем в большинстве случаев не пользующихся у них спросом товаров или устаревшего оборудования.

Сегодня круипые зарубежные корпорации, тесно связанные с финансовыми институтами своих государств, постепенно проникли практически во все важнейшие региональные производственные комплексы тех стран, где они масштабно занимаются инвестициями и разными путями контролируют движение громадных сумм капитала в денежной форме, а также в виде ценных бумаг и материальных ценностей. Организационному устройству этого проникновения и скрытого контроля свойственна скрытая концентрация капиталов, завуалированные способы приобщения к запрещенным финансовым операциям, неформальные и нерегистрируемые виды хозяйственных связей.

Другим направлением влияния ГКК является контроль над региональными, а также национальными и международными финансовыми и фондовыми рынками. Например, мировой рынок торговли российскими ценными бумагами состоит из нескольких сегментов: первый — российский, большая часть которого приходится на московский рынок; второй — Лондонский рынок, традиционный центр торговли акциями новых развивающихся рынков (в Лондоне выделяется сейчас пять крупных международных брокеров, в том числе Merryll Lynch и Salomon Brothers); третий — несколько сравнительно небольших бирж в Германии, в том числе в Берлине и Гамбурге; четвертый — Нью-Йоркский (здесь работает ряд крупных международных компаний, например CS Ferst Boston и Merryll Lynch).

Таким образом, мировые рынки капиталов, куда входят и фондовые рынки, контролируют узкий перечень крупных финансовых и банковских институтов, преимущественно США и Японии. Например, Bank of New York и City Bank почти полностью держат рынок выпуска ADR под акции компаний всех стран мира и полностью владеют рынком ADR под акции российских компаний. Эти институты способны оказать серьезное влияние на ситуацию при операциях с ADR предприятий, входящих в российские региональные ФХК, и тем самым полностью контролировать один из важнейших каналов привлечения российскими предприятиями иностранных инвестиций из негосударственных источников, а, следовательно, во многом направлять развитие регионального ФХК. Кроме того, в связи со своим монопольным положением на рынке А1Ж российских предприятий эти банки имеют возможность солидаризировать права иностранных инвесторов по АОЯ и, сложив голоса, серьезно влиять на управление российскими акционерными обществами, в том числе голосовать на годовом собрании акционеров.

Закономерности рассмотренных выше процессов влияния ГКК на экономику принимающей страны представлены на рис. 19.

По объективным причинам во многих странах фонд накопления — источник инвестиционных ресурсов — лимитирован как по абсолютной величине, так и по организационным формам. Отток за границу значительной части производимой прибавочной стоимости, дуальность экономики, гипертрофированное (по сравнению с возможностями местного производства) развитие потребностей способствуют сужению базы внутреннего накопления и приводят к образованию замкнутой цепочки — без иностранной инвестиционной подпитки ФХК больше не может развиваться.

Рис. 19. Причинно-следственная цепочка изменений в ФХК под влиянием ГКК (замкнутый цикл)

Вывоз капитала осуществлялся и осуществляется в тесной взаимосвязи обеих его форм. Вывоз капитала в ссудной форме обретает предпринимательские черты, и наоборот. Это проявляется прежде всего в различного рода контрактных сделках, которые во многих случаях вытесняют прямые и даже портфельные инвестиции. Контракты на инжиниринг, строительство, обслуживание и т. п. все чаще сопровождаются предоставлением кредита, за счет которого и ведется тот или иной вид работ и делаются поставки оборудования. Такого рода связи при технологическом господстве фирмы-инвестора ставят предприятие почти в такую лее зависимость от инвестора, как и участие в акционерном капитале.

Отработанный механизм предоставления иностранных инвестиций и займов сейчас активно воздействует на финансово-хозяйственные комплексы. В условиях хронического дефицита инвестиционных средств российское государство, финансово-хозяйственные комплексы и входящие в них предприятия вынуждены использовать самые различные и порой противоречивые меры и инструменты получения средств из за- рубеленых источников, что часто ведет к негативным последствиям.

Всё это свидетельствует о том, что до настоящего времени не выработана четкая концепция приоритетов экономической политики в отношении зарубелшых ТНК. Поглощая фирмы — реципиенты, либо осуществляя новые инвестиции ТНК с помощью различных организационно-финансовых методов интегрируют их в свои регионально-континентальные стратегии. Масштабы такой интеграции определить достаточно сложно в случае проникновения ГКК в форме совместного предприятия. Этот способ проникновения ГКК молсет привести (как показывает опыт Китая) к экспоненциальному росту промышленного экспорта в развитые страны. В случае индустриальной кооперации принимающие страны сохраняют контроль за большей частью капитала, а таклсе за выпуском и сбытом продукции. Однако это приводит к заметному отставанию в реакции фирм — реципиентов на изменения внешней экономической среды, к затруднённому доступу на мировые рынки финансов, товаров и услуг, а также к ограничению возможностей оживления региональных рынков. Способы адаптации иностранного капитала в экономической среде принимающей страны отражены на рис. 20.

Глобальные ТНК претворяют в жизнь свои стратегии с помощью комплекса макро— и микроэкономических методов негативного воздействия на региональном и общероссийском уровнях при почти полном отсутствии системы управления развитием ФХК и защиты федеральных и региональных интересов от неблагоприятных влияний ГКК. Поэтому задачи устойчивого развития ФХК в российских регионах требуют про-

Рис. 20. Структурное состояние адаптивности иностранного

капитала

ведения целенаправленной экономической политики и безотлагательного совершенствования управления экономическим развитием с использованием ГКК.

В период системной трансформации глобализация ведет к существенным цивилизационным сдвигам через детерриторальные векторы производства, рабочей силы, финансов, информации, культуры. Социальное пространство становится «текучим» — оно организуется не по национально-территориальному принципу, а по принципу диаспоры. Различия в уровнях развития стран в условиях неоднородности и фрагментарности мирового экономического пространства лишь интенсифицирует потоки транснационального капитала.

В России этот процесс гипертрофирован из-за ряда макроэкономических просчётов в финансовой политике, не учитывающих требования геоэкономики, императив глобализации.

Удвоение ВВП к 2012 г. в реальности является не чем иным, как достижением уровня 1990 г. [70] На вопрос в чём причина роста ВВП в последние годы В.Цветков отвечает при помощи анализа структуры национального производства и изменения цен. Приросты он видет в изменениях цен в электроэнергетике на 11,7%, в ТЭКе на 64,7%, чёрной металлургии на 68,8%, т. е. в сырьевом секторе и ЖКХ на 23,5%. В целом доля сырьевого сектора достигла более 60%, но его низкая эффективность показана на примере нефтеперерабатывающей промышленности России (табл. 6).

В сложившихся условиях роль государства в определенном смысле возрастает, так как на него ложится обязанность и ответственность по обеспечению национальных интересов страны. По мнению некоторых исследователей, государство несет ответственность за социальные последствия экономической политики, регулирует процесс концентрации экономической власти в руках крупных корпораций и монополий [15]. Более того, для России данная проблема еще больше актуализируется и предполагает тонкую балансировку властями национальных и корпоративных интересов

Таблица 6

Выход моторного топлива и топочного мазута в нефтепереработке Страна/

Регион Объем

пере

работки

нефти,

млн.

т/год Выход топлива (в пересчете на нефть), % Автобензин Дизельное

топливо Реактивное

топливо Мазут Россия 185,0 15,6 28,2 3,6 32,1 США 801,5 43,3 23,0 8,9 5,4 Канада 96,8 33,4 28,8 4,1 7,5 Западная

Европа 94,8 22,9 39,4 5,2 14,4 Источник: В. Цветков. Необходим рост на основе высоких технологий. Экономист № 6. 2005 г. С. 32.

|38]. Сам же факт наличия серьезных противоречий в национальных и корпоративных интересах обусловлен пространственной асимметрией самого процесса глобализации. Так, подавляющее число наиболее структурообразующих глобальных ТНК — американские либо контролируемые американским капиталом. Следовательно, и основные выгоды от глобализации мировой экономики получают в основном США.

Ряд авторов вводят термин «ядро мировой экономической системы», подразумевая под этим транснациональные воспроизводственные системы (а по сути — глобальные), отмечая при этом то, что валовой внутренний мировой продукт ныне составляет примерно 36 трлн. долл., а интернационализированная часть мировой экономики — около 15 трлн. долл., т. е. степень глобализации мировой экономики приближается к половине ВВП всех стран мира (по данным 2003 г.) При этом, концентрируя финансовый потенциал, «ядро» навязывает периферии условия движения капитала и использование своих валют, устанавливая, таким образом, контроль над финансовыми системами периферийных стран, присваивая эмиссионный доход в масштабах мировой экономической системы. Формирование экономической модели каждой страны идет в сложной и весьма острой борьбе за контроль над институтами государственной власти между представителями транснационального и национального капитала, международными институтами и национальной элитой.

Исходя из этого предлагается переход к воспроизводственной модели взаимодействия с геоэкономикой, в рамках которой речь идет не только и не столько о продвижении на мировой рынок отдельных товаров и услуг, сколько о функционировании на этом рынке определенных структурных блоков. Здесь предметом государственного регулирования является не только звено — купля-продажа товаров и услуг, но и другие звенья воспроизводственного процесса: движение капитала, рабочей силы, кредитно-финансовые, валютные отношения [57].

Таким образом, учитывая проводимую ТНК политику «двойных стандартов» в отношении государственного регулирования, государство сейчас должно, как главное, формировать и проводить в жизнь довольно тонкую политику по встраиванию собственной экономики в корпоративную мировую экономику. В противном случае бездействие государства приводит к усилению агрессивной политики глобальных ГНК.

Все это говорит о том, что российские власти пока не овладели даже начальными навыками эффективной работы с ГКК в условиях экономической открытости. Совершенно очевидно, что сохранение такого положения дел в течение еще некоторого времени приведёт к потере Россией своих позиций в мировой экономике в качестве одной из ведущих технологических держав и к превращению страны в рынок сбыта продукции глобальных ТНК.

Давление на Россию со стороны геоэкономики накладывается на отсутствие у страны определенной стратегии экономического развития. Технологическая и организационная отсталость многих отраслей экономики и отсутствие отраслевых приоритетов делают Россию особенно уязвимой для захвата ее внутреннего рынка глобальными ТНК. В этих условиях инкорпорация госсектора выступает необходимой формой воздействия государства на экономику и финансы.

Как правило, в госсектор входят либо очень крупные предприятия, либо огромные сети хозяйственных структур. Это вполне естественно, так как контроль над мелкими объектами для государства слишком обременителен и в стратегическом плане не оправдывает себя. Поэтому в подавляющем большинстве случаев госсектор строится на основе «корпоративной модели», предполагающей включение в состав госсектора относительно небольшого числа сверхкрупных предприятий, имеющих решающее значение для всей национальной экономики.

В России в ходе приватизации стихийно сложился экономический сегмент государственных корпораций. Например, около 40% услуг электросвязи оказывается национальным инвестиционным холдингом «Связьинвест». Через ОАО «Связьинвест» обеспечивается государственное управление практически всей электросвязью страны. Аналогичная ситуация сложилась в электроэнергетике, где бесспорным лидером являлось РАО «ЕЭС России», которое находится в составе государственного сектора (государственный пакет его акции составляет 52,7%). В оборонном комплексе насчитывается 35 вертикально интегрированных структур, которые почти полностью определяют состояние отрасли.

Все же, по некоторым признакам российский госсектор напоминает «корпоративную модель» развитых государств, он все еще слишком несовершенен. Это проявляется в том, что правительству пока так и не удалось обеспечить ориентацию менеджмента крупнейших национальных компаний на снижение издержек производства [38]. До сих пор даже самые мощные предприятия госсектора не используют в полной мере свои преимущества, оставаясь менее производительными, чем частные хозяйственные структуры [44].

Дело в том, что функции государственного сектора промышленности и крупных независимых корпораций взаимодополняемы. Если на рынке преобладают мелкие производители, то наличие крупномасштабного прямого участия государства в распределении финансовых ресурсов и в промышленном производстве (через государственные корпорации либо через жестко контролируемые с административного уровня предприятия) абсолютно необходимо. При наличии же системы крупных государственных корпораций, действующих в соответствии с законами рынка, потребность в концентрации значительного объема производства и распределения финансов, производственная программа которых регулируется в основном административными средствами, при прочих равных условиях резко сокращается.

Российская экономика в своем современном виде располагает лишь рынком предприятий и характеризуется слишком низким уровнем концентрации производства (27 тыс. промышленных предприятий выполняют у нас те лее экономические функции, что в США всего 500 корпораций), чтобы удовлетворительно реагировать на воздействия финансово-бюджетной политики [43].

Следует также отметить, что госсектор в подавляющем большинстве стран выступает в качестве генератора инвестиционной активности. Однако внутри самого госсектора инвестиционная активность хозяйственных структур неодинакова. Исключительная роль здесь принадлежит крупным национальным корпорациям (КНК). Наиболее ярко этот тезис молсет быть проиллюстрирован на примере Франции, когда в период ликвидации последствий нефтяного шока французское правительство перешло к активной промышленной политике, и позиции КНК возросли настолько, что они обеспечили 4/5 всех капиталовлолсений госсектора.

Таким образом, в периоды, когда необходимо быстрое «продвижение» определенных отраслей национальной экономики вперед, КИК обеспечивают инвестиционную активность в несколько раз выше, чем в частном секторе. При прохождении кризисных периодов экономического развития инвестиционная активность КНК падает, пока снова не возникает потребность в акселерации развития каких-либо хозяйственных участков. Подобная гибкость инвестиционных программ КНК превращает их в поистине уникальный инструмент государственного регулирования национальной экономики. В этой связи молено констатировать, что в настоящее время Россия, идя по пути приватизации КНК, обрекает себя на потерю такого мощного регулятора, который в последствии молсет оказаться невосполнимым.

Роль КНК не исчерпывается их удельным весом в общенациональных экономических показателях. Во- первых, КНК закрепляются, как правило, в базовых, системообразующих отраслях экономики (энергетика, транспорт и т. п.), от которых зависит финансовая устойчивость и эффективность работы всех остальных отраслей. Показательным в этом отношении являются российские компании с государственным участием, формирующих группу европейского масштаба: «Газпром», ОАО «Связьинвест», ГМК «Норильский никель». Все они либо улсе отвечают «классическому» статусу глобальных ТНК, либо стремятся его приобрести.

Наличие в экономике страны крупных государственных компаний помимо всего прочего повышает управляемость финансовой системы. Наличие подотчетных государству крупных компаний облегчает процесс финансового регулирования, перенося центр тяжести па методы «точечного» управления финансовыми ресурсами отдельных предприятий. Этой схеме следует, в частности, Франция, где государство, формируя оптимальную структуру госсектора в промышленности, устанавливает контроль за финансами прежде всего крупных компаний, занимающих ведущие позиции в новых и новейших наукоемких и высокорентабельных отраслях, получая тем самым возмолсность определять приоритеты в финансировании и контроле стратегически важных отраслей производства в интересах всего общества.

Место КНК в экономической политике правительства определяется прежде всего тем фактом, что в отличие от общих мер макрофинансового регулирования, относящихся преимущественно к косвенным методам, финансы государственного сектора, находящиеся под непосредственным контролем государства, предполагают широкие возможности в плане мер прямого (административного) регулирования. Это позволяет максимально сильно и точно, используя финансовые методы, воздействовать на объемы, структуру (ассортимент) и цены производимой государственным предприятием продукции. Кроме того, прямая (административная) корректировка деятельности предприятия госсектора позволяет повысить оперативность внедрения в практику принимаемых стратегических решений. Одновременно с этим предприятия госсектора обладают большими возможностями в формировании долгосрочной производственно-инвестиционной стратегии. Эффект «корпоративной модели» госсектора заключается в том, что число государственных предприятий, за которыми необходим особо строгий контроль, уменьшается; проводя консультации с руководством всего лишь нескольких крупных компаний, власти могут быстро корректировать направление развития всей отрасли, к которой относятся эти КНК.

В данном случае происходит своего рода экономия финансовых ресурсов государства за счет отсутствия их распыления по огромному числу производственных объектов. К сожалению, Россия в ходе масштабной приватизации уже в значительной мере потеряла преимущества управления госсектором путем контроля за КНК, а эффект «корпоративной модели» госсектора постепенно истощается. Однако пока эти возможности все еще достаточно обширны и предполагают активизацию инструментов корпоративного управления государственными компаниями.

<< | >>
Источник: МАКАРОВ В.В., ГОРБАЧЕВ В.Л., ЖЕЛТОНОСОВ В.М., КОЛОТОВ Ю.О. Новая экономика: интеграция рынков финансовых и инфокоммуникационных услуг. — М.: Academia. — 224 с.. 2009

Еще по теме 2.3. ГЛОБАЛЬНЫЙ КОРПОРАТИВНЫЙ КАПИТАЛ, РОЛЬ И МЕСТО В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ:

  1. 1.2. Место и роль современного предпринимательства в экономике страны
  2. Тема 2: Глобализация и глобальные проблемы в мировой экономике в начале 21века. Глобальное экономическое сотрудничество и роль международных организаций
  3. Место и роль прогнозов научно-технического развития в системе корпоративного стратегического управления
  4. Место и роль современной промышленности в мировом хозяйстве
  5. Факторы, обусловливающие роль и место мирового хозяйства на современном этапе
  6. Место и роль государства в рыночной экономике
  7. Место и роль государства в рыночной экономике
  8. Современная мировая экономика - глобальная экономика
  9. ТЕМА I.5. ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИЕ СВЯЗИ, ИХ МЕСТО И РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ СТРАНЫ
  10. Место и роль ТНК в мировой экономике
  11. 6.1. МЕСТО И РОЛЬ ДЕНЕГ В НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКЕ
  12. Место и роль конкуренции в рыночной экономике
  13. 2.Место и роль государства в социальной рыночной экономике
  14. Место и роль государства в социальной рыночной экономике.
  15.   РОЛЬ И МЕСТО ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
  16. Глава 1. Роль и место страхования в национальной экономике
  17. РОЛЬ КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ В ЭКОНОМИКЕ РФ
  18. 3. Место и роль курса в системе экономико-финансовых дисциплин
  19. Роль и место автоматизированных информационных систем в экономике
  20. 6. РОЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -