5.1. Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов предприятия

Цель – изложение методики анализа прибыли и рентабельности производства как на основе традиционных подходов, так и в системе директ-костинг.

Ключевые слова – чистая прибыль, валовый доход, чистый доход, финансовый результат, операционная деятельность, финансовая дея­тельность, инвестиционная деятельность, рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность капитала, рентабельность продукции, рентабельность производства, рентабельность изделий, факторы, резервы, динамика, финансовая отчетность.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе оценочных показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной финансовой отчетности. К ним относят: прибыль (убыток) от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности; прибыль (убыток) от чрезвычайной деятельности; налогооблагаемую прибыль; чистую прибыль.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшим среди них явля­ется показатель прибыли, который в условиях рыночной экономики состав­ляет основу экономического и социального развития предприятия. Рост чистой прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли предприятия выполняют часть финансовых обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уро­вень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

Результат (чистый доход) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) определяется следующим расчетом:

где – валовая прибыль (убыток) от реализации продукции;

– доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, слуг);

– затраты на производство реализованной продукции (товаров, работ, услуг);

– налог на добавленную стоимость (НДС);

– акцизный сбор и другие отчисления из дохода.

Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных в бизнес активов в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Изменения в объеме реализации про­дукции оказывают наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому на предприятии должен быть организовывать ежедневный оперативный контроль за процессом отгрузки и реализации продукции.

Основными задачами анализа финансового результата деятельности предприятия являются: оценка динамики показателей прибыли, обос­но­ванности образования и распределения их фактической величины; выявление и измерение действия различных факторов на прибыль; оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия является принятая для всех предприя­тий, независимо от формы собственности, единая модель хозяйствен­ного механизма предприятия, основанная на налогообложении прибыли в условиях рыночных отношений, которая по сути дела является моделью формирования и распределения финансовых результатов.

Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятий, создает методические трудности их рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоя­нии данного предприятия. Например, менеджмент предприятия интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину. Налоговые инспекции заинтересованы в по­лучении достоверной информации о всех слагаемых прибыли: прибыли от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности; прибыли от чрезвычайной деятельности. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, что позво­ляет учредителям, акционерам и менеджменту предприятия определять значимые направления активизации деятельности для дальнейшего роста прибыли. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, исследование с при­влечением ф. № 2 "Отчет о финансовых результатах" изменений каждого показателя за текущий анализируемый период ("горизонтальный анализ" показателей финансовых результатов за отчетный период); во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений, что принято называть "вертикальным анализом" показателей; в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменения финансовых результатов за ряд отчетных периодов, то есть "трендовый анализ" показателей.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица (табл. 5.1), в которой используются данные отчетности предприятия из ф. № 2.

Таблица 5.1

Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия (тыс. грн)

Продолжение табл. 5.1

Окончание табл.

Данные табл. 5.1 показывают, какие изменения произошли в структуре и динамике финансовых результатов по сумме и в относительных величинах.

Дальнейший анализ должен конкретизировать причины изменения прибыли от реализации продукции по каждому фактору.