<<
>>

Анализ рентабельности производственных фондов. Определение резервов увеличения финансовых результатов

  Эффективность использования потребленных средств (затрат) характеризует показатель рентабельности производственных фондов. Данный показатель наряду с показателем рентабельности продаж (оборота) является оценочным при исследовании спроса на продукцию.

Рентабельность производственных фондов можно определить как по балансовой, так и по чистой прибыли (остающейся в распоряжении хозяйствующего субъекта).

Рентабельность производственных фондов характеризует отношение прибыли отчетного года (чистой прибыли) к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств.

На изменение уровня рентабельности производственных фондов (ЛПф) оказывают влияние следующие факторы: изменение уровня фондоотдачи (Ф0); изменение уровня оборачиваемости (Ко); изменение рентабельности (доходности) объема реализованной

продукции.

Для определения количественного влияния указанных факторов на изменение уровня рентабельности производственных фондов используется следующая формула:

Япф = П0% / ((1 / Фо) + (1 / ад.

где Пб% — величина балансовой прибыли в процентах от выручки

при реализации продукции.

Основными задачами анализа рентабельности производственных фондов являются: оценка показателя рентабельности в динамике; выявление и измерение действия различных факторов на уровень рентабельности;

•определение мероприятий, возможных резервов дальнейшего

роста рентабельности.

Анализ рентабельности производственных фондов осуществляется по данным форм бухгалтерской отчетности № 1 и 2 и формы №11 статистической отчетности.

Анализ начинается с определения изменений в уровне рентабельности (фактическая рентабельность — плановая). Дается общая оценка изменения уровня рентабельности.

Затем определяется количественное влияние факторов на изменение уровня рентабельности, используя метод цепных подстановок.

По результатам проведенных расчетов дается оценка по каждому фактору и в целом по использованию всей совокупности факторов.

Исходные данные для расчета и анализа показателя рентабельности производственных фондов отражены в табл. 34.

Таблица 34

Анализ рентабельности фондов

Показатели

За предыд. год

За отчет, год

Отклонения

1. Прибыль отчетного года, тыс. руб.

18700

20340

+1640 '

2. Объем реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.

115600

108380

-7220

3. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.

60500

70000

+9500

4. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.

33500

34000

+500

5. Рентабельность реализации (оборота), % (1/2- 100%)

16,18

18,77

+2,59

6 Коэффициент фондоотдачи, руб. (2/3)

1,911

1,548

-0,363

7. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз (2/4)

3,451

3,187

-0,264

8. Коэффициент общей рентабельность производственных фондов, %(t/(3+4)* 100%)

19,9

19,55

-0,35

Используя формулу для расчета по факторам и способ цепных подстановок, определяем количественное влияние факторов (табл. 35).

Таблица 35

Факторный анализ рентабельности

Фо

к„

т%

Rnf

1,911

3,451

16,18

19,9

1,584

3,451

16,18

17,29

1,548

3,187

16,18

16,85

1,548

3,187

18,77

19,55

Рентабельность (доходность) реализации составляет по факту 18,77%, по плану — 16,18%:

17,29% - 19,9% = -2,6%;

16,85% - 17,29% - -0,44%;

19,55% - 16,85% = +2,7%.

Снижение фондоотдачи на 0,363 руб. привело к снижению рентабельности производственных фондов на 2,61 %.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств на 0,264 руб. привело к снижению уровня рентабельности на 0,44%.

Увеличение доли прибыли на 1 руб. реализации на 2,59% привело к росту уровня рентабельности на 2,7%.

Общее снижение рентабельности составляет -0,35% (-2,61 % - - 0,44% + 2,7%), что соответствует общему изменению рентабельности по сравнению с прошлым годом.

Показатели рентабельности характеризуют доходность с разных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Одна из групп показателей рентабель-

ности — это показатели рентабельности капитала (активов). На основе данных показателей определяют доходность и эффективность использования имущества.

Данная группа показателей определяется отношением прибыли к различным показателям авансированных средств: всех активов; инвестиционного капитала (собственные средства плюс долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Рентабельность активов (имущества) (RHM) определяется путем деления прибыли отчетного года (прибыли от реализации или чистой прибыли) на среднюю величину активов (среднегодовой итог баланса):

Rhm =Потч/А-100%,

где Потч — прибыль отчетного года;

А — среднегодовой итог баланса или средняя величина активов.

Сопоставление со среднегодовой суммой баланса различных видов прибыли позволяет определить влияние различных факторов.

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по чистой прибыли, с рентабельностью активов, исчисленной по балансовой прибыли, можно определить влияние на доходность налоговых отчислений.

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по прибыли от реализации, с рентабельностью, исчисленной по прибыли отчетного года, можно оценить влияние на рентабельность операций, не имеющих непосредственного отношения к производству и реализации продукции (выплата и поступление дивидендов, арендные платежи и поступления и т.д.).

Данный показатель характеризует величину прибыли, полученную на единицу стоимости активов независимо от источников привлечения средств.

Более реально характеризует рентабельность вложений показатель рентабельности вложений, исчисленный по прибыли от реализации продукции, работ, услуг, к функционирующим средствам.

Функционирующие средства определяются следующим образом: из всех активов вычитают финансовые вложения и среднегодовую сумму незавершенных капитальных вложений.

Данный показатель имеет определяющее значение, так как учитывается прибыль только от основной деятельности и средства, занятые в основной деятельности.

Рентабельность собственных средств (R^) позволяет оценить эффективность использования инвестированных собственником средств, а следовательно, дает возможность сравнить ее с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Данный показатель характеризует величину прибыли на 1 рубль собственных средств. Данный показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственных средств:

Rck = Пч / Ис с * 100%, где Пч — чистая прибыль;

Ис.с — источники собственных средств.

Сравнение показателей рентабельности имущества (активов) с рентабельностью собственных средств, исчисленных по чистой прибыли, дает возможность оценить привлечение заемных средств. Если заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственных средств. Однако если рентабельность всех средств меньше, чем проценты, уплачиваемые за заемный капитал, то влияние привлеченных средств следует оценить отрицательно, так как это означает возможное банкротство.

Рентабельность финансовых вложений показывает, какой размер доходов (дивидендов, процентов) получил хозяйствующий субъект на каждый рубль вложений в ценные бумаги других предприятий и от долевого участия.

Рентабельность финансовых вложений определяется отношением доходов от ценных бумаг и вложений к среднегодовой сумме финансовых вложений:

__ Сумма доходов по ценным бумагам и вложений Среднегодовая сумма финансовых вложений

Показатели рентабельности вложений рассчитываются по периодам (за отчетный год, предыдущий год).

Определяется отклонение абсолютное (в процентах).

На основании проведенных расчетов необходимо дать оценку и сделать выводы. Все перечисленные показатели рентабельности характеризуют влияние внешних факторов на уровень рентабельности вложений. Целесообразно выявить и определить размеры влияния внутренних факторов.

На уменьшение уровня рентабельности вложений (RM) оказывают влияние:

•изменение рентабельности реализованной продукции; •изменение оборачиваемости активов.

Взаимосвязь показателей может отражаться формулой

R-BJH4 = (П,/Е^)-ф/А),

где Вр — выручка от реализации (объем продаж).

На уровень рентабельности собственных вложений (Rc,b) оказывают влияние:

•изменение уровня рентабельности продукции;

•изменение скорости оборота совокупного капитала;

•изменение соотношения собственного и заемного капитала:

RCB =(ПЧ/В)(В/А)(А/КС),

где Пч — чистая прибыль;

В — выручка (объем продаж);

А — совокупный капитал;

Кс — акционерный капитал (собственный).

Используя способ абсолютных разниц или цепных подстановок, определяют влияние факторов на рентабельность вложений.

Важным этапом аналитической работы является выявление резервов увеличения прибыли и рентабельности. Основными источниками увеличения прибыли и рентабельности являются; •увеличение объема реализованной продукции; повышение цен;

•снижение себестоимости; повышение качества.

Для определения резервов роста прибыли за счет роста объема реализации необходимо выявить резерв роста объема производства продукции, умножить его на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида.

Для определения резервов увеличения прибыли за счет увеличения себестоимости продукции, работ и услуг необходимо резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножить на возможный объем реализации продукции (с учетом резервов его роста).

Для определения резервов роста прибыли за счет повышения качества необходимо изменение удельного веса каждого сорта (категории) умножить на отпускную цену соответствующего сорта.

Результаты просуммировать. Полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции. Выявленные резервы роста прибыли необходимо обобщить.

В заключение анализа финансовых результатов необходимо определить конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов.

Освоение резервов роста прибыли без увеличения производственной мощности (без дополнительных капвложений) увеличивает не только рентабельность работы, но и запасы его финансовой прочности. Запас финансовой прочности (зона безопасности) (Зф7) определяется по формуле

Зф.у = (В„ - V«) / В„, Вв = Вф + выявленный резерв роста,

где Вв — возможный объем продаж (реализации) с учетом резервов

его роста;

V6 — безубыточный объем продаж;

Вф — выручка по факту (объем продаж).

Вопросы для закрепления материала Охарактеризуйте основные показатели прибыли и порядок их расчета. Изложите методику анализа прибыли от реализации продукции, работ, услуг. Перечислите задачи и источники информации анализа финансовых результатов. Какова методика анализа состава и динамики балансовой прибыли? Перечислите факторы, влияющие на прибыль от реализации продукции (работ, услуг). Назовите показатели рентабельности использования хозяйственной деятельности. В чем особенность анализа уровня и динамит рентабельности хозяйствующего субъекта? Каковы факторы, влияющие на изменение рентабельности производственных фондов? Охарактеризуйте основные показатели рентабельности и методику их расчета. [2]

<< | >>
Источник: Чуев И. Н., Чуева Л. Н.. Комплексный экономический  анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. 2006

Еще по теме Анализ рентабельности производственных фондов. Определение резервов увеличения финансовых результатов:

  1. 8.8. Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности
  2. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
  3. 3.2. Анализ финансовых результатов и рентабельности банка
  4. 6.1.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
  5. ТЕМА 3. 3.4. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
  6. 4.3. Анализ резервов увеличения прибыли от реализации
  7. Анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции
  8. 3.6. Анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции
  9. Резервы использования основных производственных фондов
  10. § 5. Рентабельность и методы оценки эффективности использования основных производственных фондов промышленных предприятий
  11. 33.4. ЭЛЕМЕНТЫ ОПЕРАЦИОННОГО АНАЛИЗА В АНТИКРИЗИСНОМ УПРАВЛЕНИИ. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОРОГОВ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, НЕОБХОДИМОГО МАРЖИНАЛЬНОГО ДОХОДА ДЛЯ ПОКРЫТИЯ ДОЛГОВ, ЗАПАСА ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ
  12. 6.7. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И РЕЗЕРВОВ УСТОЙЧИВОГО РОСТА КАПИТАЛА
  13. Финансовые результаты: доходы, расходы, прибыль, рентабельность
  14. Формирование управленческих решений по результатам анализа прибыли и рентабельности коммерческих организаций
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -