Анализ платежеспособности предприятия
Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности.
Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка „) показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2—0,3. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:
Промежуточный коэффициент ликвидности (критической ликвидности) (К„ л):
Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Нормальным считается соотношение 1:1, или Кп л gt; 1, однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1, или Кп л gt; 1,5.
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кт л). Он определяется как отношение всех оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных обязательств:
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает реальный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.
Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.Нормальное значение данного коэффициента находится в пределах 1,5—2, или Кт л gt; 2.
Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Коэффициент покрытия зависит от:
•отрасли производства;
•длительности производственного цикла;
•структуры запасов и затрат;
•форм расчета с покупателями.
Данный коэффициент показывает платежные возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.
Следует помнить, что относительные финансовые показатели являются ориентировочными индикаторами финансового положения и платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Сигнальным показателем является его платежеспособность, которая характеризуется абсолютными данными. На основе данных аналитических табл. 36, 37 можно определить показатели ликвидности:
Ка.л„.г = 3084/(3388 + 14400) = 0,17;
Кп.л.н.г = (3084 + 22816)/(3388 +14400) = 1,46;
Кт.лн.г = 42504/17788 = 2,39;
Кал.к.г = 32472/(86208 + 44000) = 0,25;
К„.л.к.г = (32472 + 81144)/(86208 + 44000) = 0,87;
Ктлкг = 237672/130208 = 1,83.
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года соответствует нормальному значению, т.е. хозяйствующий субъект удовлетворяет все абсолютные срочные требования. Он равен 0,25.
Коэффициент промежуточной ликвидности снизился с 1,46 до 0,87, он ниже допустимой величины.
Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,56 — с 2,39 до 1,83.
Следует отметить, что излишек ликвидных средств (как и недостаток) — явление нежелательное. При его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектом. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:
•размера предприятия и объема его деятельности; отрасли промышленности и производства; длительности производственного цикла;
•продолжительности оборота; сезонности работы предприятия; общей экономической конъюнктуры.
Еще по теме Анализ платежеспособности предприятия:
- Глава 17 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- Глава 12 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
- 4.5.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
- 6.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий
- ГЛАВА 7. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ устойчивости И ДОЛГОСРОЧНОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 7.4.5. Совершенствование анализа платежеспособности на промышленных предприятиях
- 7.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ДОЛГОСРОЧНОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 3.1. СУЩНОСТЬ, СОДЕРЖАНИЕ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 7.1. сущность и ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ устойчивости И ДОЛГОСРОЧНОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- Глава 3 ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, БЕЗОПАСНОСТИ И РИСКА ПРЕДПРИЯТИЯ В СТАТИКЕ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
- § 1.3. Краткое изложение методики анализа финансовой устойчивости и платежеспособности, принятой Федеральным управлением по делам о несостоятельности предприятий
- § 3.3. Индикатор и шкала абсолютной платежеспособности (абсолютная, гарантированная и потенциальная платежеспособность, утрата платежеспособности)