<<
>>

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.

Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов): Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии (минимальное пороговое значение — 0,5):


Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (нормальное значение — меньше 0,5):


Коэффициент маневренности (оптимальное значение — более 0,5):


Коэффициент мобильности всех средств предприятия:


Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия:


Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования (нормальное значение— более 0,6—0,8):


Коэффициент имущества производственного назначения (нормальное значение — более 0,5):


Коэффициент материальных оборотных средств:

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

Коэффициент краткосрочной задолженности:

Коэффициент кредиторской задолженности:

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат:


Or того, насколько оптимально соотношение собственного н заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Для точной и полной характеристики финансового состояния и тенденции его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов.

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:

• коэффициент финансовой автономии, определяемый как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса (%);

•коэффициент финансовой зависимости, определяемый как отношение заемного капитала к общему итогу баланса (%);

•коэффициент финансового риска, определяемый как отношение общей суммы заемных средств к общей сумме собственных источников.

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего показателей, тем устойчивее финансовое состояние хозяйствующего субъекта, меньше степень финансового риска (табл. 43).

Таблица 43

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель

Уровень показателя

на начало отч. периода

на конец отч, периода

изменение

[. Коэффициент автономии предприятия, %

30480 (63380 х х 100% = 48,09

254840/ 397440 х х 100% = 64,12

f16,03

2. Коэффициент финансовой зависимости, %

32900/ 63380 х х 100% = 51,91

142600 / 397440 х х 100% = 35,88

-16,03

3. Коэффициент финансового риска

32900 / 30480 х х 100%= 1,08

142600 / 254840х х 100% = 0,56

-0,52

На основе данных табл. 43 можно сделать вывод о том, что доля собственного капитала возросла с 48,09% на начало года до 64,12% на конец года, т.е. на 16,03%.

Доля заемного капитала за этот период сократилась с 51,91 % до 35,88%.

Коэффициент финансового риска снизился на 0,52 пункта. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних источников снизилась.

Величина финансового риска зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала, доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала и доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов.

Расчет влияния факторов определяют способом цепных подстановок.

Оценка капитала может быть разной в зависимости от пользователей информации.

Для кредиторов более надежна ситуация, при которой доля собственного капитала у клиента высокая. Это исключает финансовый риск.

Хозяйствующий субъект заинтересован в привлечении заемных средств, так как: расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств, что повышает рентабельность предприятия; проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль.

Вопросы для закрепления материала Что следует понимать под финансовым состоянием предприятия? Назовите источники информации финансового состояния предприятия. Перечислите основные задачи анализа финансового состояния предприятия.

30? Что такое финансовая устойчивость? С помощью каких показателей оценивается финансовая устойчивость? Назовите относительные показатели финансовой устойчивости. Какова методика общей оценки финансового состояния предприятия? В чем принципиальное отличие бухгалтерского баланса от аналитического? Назовите этапы экспресс-анализа. По какому признаку расположены средства в активе? Что лежит в основе группировки пассива? Перечислите типы финансовой устойчивости. Назовите показатели финансовой устойчивости. Есть ли различие между ликвидностью баланса и ликвидностью активов? Что включает в себя система показателей ликвидности ? Почему необходимо анализировать параллельно дебиторскую и кредиторскую задолженность?

<< | >>
Источник: Чуев И. Н., Чуева Л. Н.. Комплексный экономический  анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. 2006

Еще по теме Анализ относительных показателей финансовой устойчивости:

  1. Анализ уровня финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей
  2. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и расчет целевой структуры капитала
  3. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
  4. Тема 3.2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВЩИКА
  5. 13.1.2. Показатели финансовой устойчивости
  6. 3.1. Финансовая устойчивость и показатели платежеспособности
  7. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность
  8. 16.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости
  9. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ПОКАЗАТЕЛЬ ЕГО ЭФФЕКТИВНОСТИ
  10. 32. Система показателей и методика оценки ликвидности активов, платежеспособности и финансовой устойчивости
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -