4.5. Анализ деловой активности в системах бизнеса

Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии – это ширина рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие ста­бильных поставщиков и потребителей и т.

где Т_п – темп изменения прибыли, %;

Т_в – темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг), %;

Т_ак – темп изменения активов (имущества предприятия), %;

Т_вп – темп изменения объема выпуска продукции,%.

Приведенное соотношение получило название – "золотое правило" развития экономики предприятия: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объем выпуска продукции, объем реализации продукции и рост имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы пред­приятия – использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разными: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие), модернизация и реконструкция. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнее окружение) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уро­вень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Система показателей деловой активности, представленная в таблице 4.2, базируется на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия и его деловой активности.

Таблица 4.2

Система показателей деловой активности

Продолжение табл. 4.2

1	2	3
Производительность труда работников (Пт)		Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования тру­довых ресурсов (Чр – среднеучетная численность работников)
Фондоотдача производ­ственных фондов (Ф)		Отражает эффективность использования основных средств и прочих необоротных активов (Fср – среднегодовая стоимость основных средств и других необоротных активов). Показывает, сколько на 1 грн стоимости необоротных активов реализовано продукции
Коэффициент оборачи­ваемости капитала (Ок)		Показывает скорость оборота всех средств предприятия (Вср – среднегодовая стоимость всех средств предприятия, то есть итога баланса)
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ооб)		Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период. Показывает, сколько гривен оборота (выручки) приходится на каждую гривну дан­ного вида активов (Rо.ср – среднегодовая стоимость мобильных средств – запасов и затрат, дебиторской задолженности и денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть оборотных средств)

Продолжение табл. 4.2

1	2	3
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Ом.ср)		Скорость оборота запасов и затрат, то есть число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму (Zср – средняя за период величина запасов и затрат)
Средний срок оборота дебиторской задолженности (Cдз)		Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задол­женности в днях. Снижение показателя – благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз )		Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами (ДЗср – средняя за период дебиторская задолженность)
Средний срок оборота нематериальных средств (См.ср)		Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период
Коэффициент оборачи­ваемости кредиторской задолженности (Окз)		Показывает скорость оборота кредиторской задолженности предприятием. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия: если Окз < Одз – возможен остаток денежных средств у предприятия. КЗср – средняя за период кредиторская задолженность

Продолжение табл. 4.2

1	2	3
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (Скз)		Показывает период, за который предприятие покры­вает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, то есть увеличение периода, характеризуется как неблагоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск)		Отражает активность собственных средств или актив­ность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффек­тивности использования собственного капитала (СКср – средняя за период величина собственного капи­тала, резервов)
Продолжительность опе­рационного цикла (Цо)	Цо = Сдз + См.ср	Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя
Продолжительность фи­нансового цикла (Цф)	Цф = Цо – Скз	Время, в течении которого финансовые ресурсы от­влечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, то есть сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задол­женности до приемлемого уровня

Окончание табл. 4.2

1	2	3
устойчивости экономического роста (Кур)Коэффициент		Характеризует устойчивое экономическое развитие предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия (Д – дивиденды, выплачиваемые акционерам; Рр – прибыль, направленная на развитие производства (реинвестирование прибыли)

Для расчета относительных показателей применяются абсолютные ито­говые данные за отчетный период по показателям выручки, прибыли и т. п. Но показатели баланса исчислены на начало и конец периода, то есть имеют одномерный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов применяются показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные баланса на конец года, однако следует помнить, что в этом случае в расчетах будут присутствовать определенные неточности.

Показатели деловой активности необходимо рассматривать в сопо­ставлении с наиболее конкурентными предприятиями аналогичной сферы деятельности.