<<
>>

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

  Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Финансовое положение предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении.

Если текущая платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источникам их формирования определяет финан-

совую устойчивость, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников: Наличие собственных оборотных средств.

Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений:

где Ес — наличие собственных оборотных средств;

Исс — источники собственных средств;

А„необ ~ внеоборотные активы (1-й раздел актива баланса). Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (чистые мобильные активы):

где Еад — наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

КД — долгосрочные кредиты и займы. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

где — общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

КК'— краткосрочные кредиты и займы {кроме ссуд, не погашенных в срок).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:


гдеЗ} — запасы и затраты. {+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:

(+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат;

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости:

где К^мц) — кредиты банка под товарно-материальные ценности.

Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта, Запасы и затраты хозяйствующего субъекта равны сумме собственных оборотных средств н кредитов банка под товарноматериальные ценности:

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товарно-материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

А) производственные запасы (Зп) плюс готовая продукция (ГП) равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов:

где — часть краткосрочных кредитов и займов, участвующих в формировании запасов и затрат;

Б) незавершенное производство (НЗП) плюс расходы будущих периодов (РБП) меньше или равны сумме собственного оборотного капитала:

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

4.Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е.

в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:


Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменений.

Для анализа финансовой устойчивости привлекаются данные формы № 5 и учетных регистров.

Для характеристики финансовой устойчивости используется аналитическая табл. 42.

Данные табл. 42 показывают, что хозяйствующий субъект на начало и конец года находился в кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что значительная доля источников собственных средств направляется на приобретение внеоборотных активов на начало года— 71,1%, на конец года — 76,9, увеличение составило 5,8%. На пополнение оборотных средств направляется 28,9%, на конец года — 23,1% собственных средств. Если исходить из того,

Анализ финансовой устойчивости

Таблица 42

Показатели

На на чало г.

На конец г.

Отклонения

1. Источники собственных средств

29360

207756

+178396

2. Внеоборотные активы

20876

159768

+138892

3. Наличие собственных оборотных средств (1-2)

8484

47988

39504

4. Долгосрочные кредиты и заемные средства

15112

12392

-2720

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств дли формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) (3+4)

23596

60380

+36784

6. Краткосрочные кредиты н займы

14400

44000

+29600

7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6)

37996

104380

+66384

3. Общая величина запасов и затрат

16604

124056

+107452

9. Излишек (-) / Недостаток (+) собственных оборотных средств (3—8)

-8120

-76068

-67948

10, +/- собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (5-8)

+6992

-63676

-56684

11. +/- общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8)

+21392

-19676

+1716

что средства полностью направляются на формирование запасов и затрат, то в этом случае они покрываются лишь на 51,1 % на начало года и на 38,7% на конец года. За счет источников собственных и заемных средств покрывается на начало года 43,7%, на конец года — 84,14%.

Для стабилизации финансового состояния необходимо: •увеличить кредиты и займы;

• обоснованно снизить остатки товарно-материальных ценностей;

• увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах за счет рационализации структуры имущества.

Затем необходимо выяснить причины увеличения материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

В условиях экономической самостоятельности хозяйствующих субъектов важное значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных средств. Запас собственных средств — это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные. 

<< | >>
Источник: Чуев И. Н., Чуева Л. Н.. Комплексный экономический  анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. 2006

Еще по теме Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости:

  1. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и расчет целевой структуры капитала
  2. Глава 4 ДИНАМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, АБСОЛЮТНОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, БЕЗОПАСНОСТИ/РИСКА
  3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
  4. Тема 3.2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВЩИКА
  5. Анализ уровня финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей
  6. 13.1.2. Показатели финансовой устойчивости
  7. АНАЛИЗ УРОВНЕЙ, ДИНАМИКИ И СТРУКТУРЫ АБСОЛЮТНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  8. 3.1. Финансовая устойчивость и показатели платежеспособности
  9. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность
  10. 16.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости
  11. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ПОКАЗАТЕЛЬ ЕГО ЭФФЕКТИВНОСТИ
  12. 32. Система показателей и методика оценки ликвидности активов, платежеспособности и финансовой устойчивости
  13. 16.4. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами. Оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку
  14. Анализ финансовой устойчивости
  15. Система показателей и методика оценки ликвидности активов, платежеспособности и финансовой устойчивости
  16. Анализ финансовой устойчивости
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -