<<
>>

14.2. Лизинговый платеж: методика формирования и расчет



За пользование объектом лизинга лизингодатель взыскивает с пользователя лизинговые платежи, размер которых определяется договором.
Лизинговый платеж формируется с учетом стоимости объекта лизинга и лизинговой ставки.
Лизинговая ставка (процент) учитывает плату за денежные ресурсы – ссудный процент, привлеченный лизингодателем для осуществления сделки; доход лизингодателя за оказываемые услуги; сумму его накладных расходов. При установлении лизингового платежа имеют значение также срок контракта, периодичность и способ погашения платежа, возможная уплата лизингодателю рисковой премии, повышение цены на объект лизинга.
Короткий срок контракта приводит к относительно высокой сумме лизингового платежа и высокой нагрузке по расходам у лизингополучателя. Более длительные сроки контракта относительно уменьшают размер одного платежа и повышают риск лизингодателя, так как он должен контролировать колебания цены на объект лизинга и кредитоспособность лизингополучателя.
Классификация лизинговых платежей может быть произведена по следующим признакам (рис. 14.4).

Рисунок 14.4. Классификация лизинговых платежей

Лизинг с денежным платежом – лизинг, при котором все платежи производятся в денежной форме. При компенсационном платеже выплаты осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки, или в форме оказания встречной услуги. Лизинг со смешанным платежом – сочетание денежного и компенсационного, т.е. наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами и услугами.
При заключении договора могут быть установлены фиксированные платежи. В этом случае учитываются амортизационные отчисления от стоимости объекта лизинга, процентная ставка за пользование заемными средствами, НДС, комиссионные вознаграждения лизингодателю, плата за его дополнительные услуги и т.д.
Платежи с авансом предполагают, что лизингополучатель предоставляет аванс лизингодателю в момент подписания договора в установленном сторонами размере, а после ввода объекта лизинга в эксплуатацию периодически выплачивает лизинговые платежи (за минусом аванса). Этот вид лизингового платежа в настоящее время очень часто используется крупными промышленными предприятиями для реализации своей дорогостоящей продукции, которую потребитель не может оплатить сразу из-за недостатка денежных средств.
Уплата лизинговых платежей может производиться по пропорциональному методу, со ступенчатыми интервалами, прогрессивным и дегрессивным способами. Плата по пропорциональному графику является одинаковой и неизменной в течение всего срока контракта. Ход оплаты со ступенчатыми интервалами обычно связан с графиками неравномерного поступления доходов, например на сезонных предприятиях. Во время сезона доля платежа высока, а вне сезона она уменьшается или даже не берется, в связи с чем лизингодатели редко соглашаются на такой график платежа. При прогрессивном графике платеж увеличивается пропорционально росту доходов. Прогрессивная оплата смягчает для лизингополучателя рост затрат в начальной фазе. Эта форма используется лизингополучателями, которые лишь осваивают рынок или хотят увеличить долю своего присутствия на нем.
Дегрессивный ход уплаты лизинговых платежей характеризуется тем, что часть затрат по лизингу смещается вперед. Такая форма предпочтительна для высоколиквидных, финансово устойчивых лизингополучателей, что, в свою очередь, значительно сокращает риск для лизингодателя.
При согласовании графика осуществления лизинговых платежей предприятие должно исходить из своих финансовых возможностей, размера и периодичности генерируемых денежных потоков с использованием активов, а также стремиться к минимизации общего размера лизинговых платежей в настоящей стоимости. Такая минимизация обеспечивается путем сравнения дисконтируемых потоков лизинговых платежей различных видов.
По окончании договора лизингополучатель имеет возможность:
1. выкупить объект лизинга по остаточной стоимости;
2. заключить новое лизинговое соглашение на этот же объект лизинга (как правило, на меньший срок и по льготной ставке) или на новую, более совершенную технику;
3. возвратить лизингодателю предмет лизинга в той же натурально-вещественной форме.
Лизингополучатель может и не стремиться приобрести материальные ценности в свою собственность, так как потребность в них временная.
Основные составляющие при формировании лизингового платежа представлены на рис. 14.5.

Рис. 14.5. Формирование лизингового платежа

Многие организации в целях обеспечения реализации произведенной продукции заключают лизинговые договора с потребителями своей продукции, в которых одним из основных условий является выплата лизингополучателем фиксированной суммы аванса в размере от 10 до 40% от первоначальной стоимости объекта лизинга. Оставшаяся часть стоимости выплачивается лизингополучателем (потребителем) продукции в течение срока, который оговаривается в лизинговом контракте с учетом всех потенциальных составляющих лизингового платежа.
Следует особо отметить, что на практике сумма лизинговых платежей никогда не равна затратам по проведению лизинговой операции у лизингополучателя. Последние, как правило, больше на величину таможенных пошлин и платежей, непредвиденных расходов на установку, монтаж оборудования, что обязательно должно учитываться при расчете эффективности лизинга у лизингополучателя.
Практический расчет лизингового платежа проведем в условиях конкретной производственной ситуации.
Предприятие заключило лизинговый контракт на поставку транспортного средства с одной из лизинговых компаний на следующих условиях:
Стоимость имущества – предмета лизинга без НДС, у.е.               1000000
Стоимость имущества – предмета лизинга с НДС, у.е.                   1200000
Величина привлекаемого кредита, у.е.                                              1000000
Процентная ставка по кредиту, использованному для приобретения                              имущества, % годовых                                                                                          20
Комиссионное вознаграждение, %                                                                5
Ставка НДС, %                                                                                               18
Авансовый платеж, у.е.                                                                         200000
Периодичность лизинговых платежей                                   ежеквартально
Объект лизинга находится на балансе лизингополучателя
Норма амортизационных отчислений                                                      30%
Срок договора лизинга (срок, за который объект лизинга будет полностью самортизирован), месяцев                                                                         40
       месячная амортизация:  30/12=12,5%
        количество, месяцев, за которое объект лизинга будет самортизирован:  100%/2,5=40
Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:
ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС, где                                                                       (1)
ЛП – общая сумма лизинговых платежей;
АО – Величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
ПК – процент по суде;
КВ – комиссионное вознаграждение, лизингодателя;
ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные договором;
НДС – налог на добавленную стоимость.
Для расчета процентов за кредит и комиссионного вознаграждения лизингодателя необходимо установить среднегодовую стоимость имущества. Она приведена в табл.14.2.
Таблица 14.2. Расчет среднегодовой стоимости имущества
Стоимость имущества на начало года Сумма амортизационных отчислений Стоимость имущества на конец года
(1-2)
Среднегодовая стоимость имущества (гр.1+гр.3)/гр.2
1 2 3 4 5
1-йгод
2-йгод
3-й год
4-й год
1000000
700000
400000
100000
300000
300000
300000
100000
(т.к. год
неполный)
700000
400000
100000
-
850000
550000
250000
50000


Расчет годовой суммы лизингового платежа производится в следующей последовательности
1-й год:
АО – 1000000*30/100 = 300000 у.е.
ПК – 850000*20/100 = 170000 у.е.
КВ – 850000*5/100 = 42500 у.е.
ДУ – 0 у.е.
НДС – (300000+170000+42500)*20/100 = 102500 у.е.
ЛП – 300000+170000+42500+102500 = 615000 у.е.
В такой же последовательности выполнены расчеты по 2 – 4 годам.

Обобщенные результаты приведены в таблице 14.3.

Таблица 14.3. Расчет общего размера лизингового платежа
Годы АО ПК КВ ДУ НДС ЛП
1-й
2-й
3-й
4-й
Всего
%
300 000
300 000
300 000
100 000
1000 000
58
170 000
110 000
50 000
10 000
340 000
20
42 500
27 500
12 500
2 500
85 000
5
0
0
0
0
-
-
102 500
87 500
72 500
22 500
285 000
17
615 000
525 000
435 000
135 000
1710 000
100


Общий размер лизингового платежа (ЛП) – 1 710 000 у.е.
Размер лизингового платежа за минусом аванса – 1510000 у.е. (1710000 – 200000)
Размер ежеквартального платежа – 107857 у.е. (1510 000 / 14)
График уплаты лизинговых платежей поквартально представлен в таблице 14.4.

Таблица 14.4. График уплаты лизинговых платежей поквартально
Год Квартал Платеж Сумма, у.е.
1-й
I
II
III
IV
Аванс
1
2
3
4
200000
107858
107857
107857
107 857
2-й год I
II
III
IV
5
6
7
8
107857
107857
107857
107 857

Окончание табл. 14.4
3-й год I
II
III
IV
9
10
11
12
107857
107857
107857
107 857
4-й год I
II
13
14
107857
107858
ИТОГО 1710 000
<< | >>
Источник: Ермолович Л.Л., Головач О.В., Сивчик Л.Г., ЩитниковаИ.В.. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. 2009

Еще по теме 14.2. Лизинговый платеж: методика формирования и расчет:

  1. 18.6. Методы расчета лизинговых платежей
  2. 18.5. Состав, виды и порядок расчета лизинговых платежей
  3. Этапы лизинговой операции и их основное содержание. Лизинговые платежи Этапы проведения лизинговой операции
  4. 9.4. Лизинговые платежи
  5. 8.3.8. Лизинговые платежи
  6. 7.18. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА И ГРАФИКА ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ
  7. 2.3.5. Лизинговые платежи
  8. 3.2. Формирование Регламента управленческого учета «Методика расчета показателей эффективности деятельности» с использованием технологии KPI
  9. 1.5.2. Лизинговые платежи за принятое в лизинг имущество
  10. 3. МЕТОДИКА УПРАВЛЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ НА РЕГИОНАЛЬНОМ РЫНКЕ ЖИЛЬЯ
  11. Методика расчета требуемой доходности в расчете на период владения акциями
  12. Сургутов Денис Александрович. Формирование лизинговых отношений в российской экономике, 2005
  13. 19.10. Проверка расчетов с бюджетом по видам налогов и внебюджетных платежей. Проверка правомерности использования льгот по налогам и внебюджетным платежам
  14. 17.4. ОРГАНИЗАЦИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ И СОДЕРЖАНИЕ ЛИЗИНГОВОГО ДОГОВОРА
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -