<<
>>

12.3. Анализ изменении в составе и структуре пассивов баланса

Если в активе баланса отражаются средства организации, то в пассиве — источники их образования.

Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

1.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный — раздел III баланса (рис. 12.3) и заемный разделы — IV и V баланса (рис. 12.4).

Собственные источники

Уставный капитал

Добавочный капитал

Амортизационные отчисления

Целевое финансирование и поступления

Прибыль, остающаяся в распоряжении организации

Резервный

капитал

Нераспределенная

прибыль

Фонды специального

назначения

Рис. 12.3. Классификация собственных источников финансирования организации

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Собственный капитал создает основу независимости организации. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для нее, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, если цены на финансовые ресурсы невысоки, а организация может обеспечить бо

446

II. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

лее высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, она может повысить рентабельность собственного капитала.

заемные источники

Г.

по механизму привлечения

L

кредиторская задолженность

по кредиторам

прочие финансовые институты

Организации

1_

|осударство

Физические лица

Денежные _ средства

Имущество

по срокам предостав-вления

краткосрочные

Долгосрочные

смешанная

L

заруоежные источники

Рис.

12.4. Классификация заемных источников финансирования организации

В то же время если средства организации созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, финансовое положение организации во многом зависит от оптимальности соотношения собственного и заемного капитала.

В процессе анализа пассивов организации в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку, что показано в примере табл. 12.3.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции организации. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это уменьшает финансовый риск. Организации же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под процент

?анки

редит

заем

12. Анализ финансового состояния организации

447

меньший, чем рентабельность организации, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

Таблица 12.3. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса Пассив На начало периода На конец периода Абсолютное откло- Темп роста,

% баланса тыс.

руб. %

к итогу тыс. руб. %

к итогу нение, тыс. руб.

Источники имущества, всего 15 845 100 16 637,25 100 792,25 105 Собственный капитал 8 397,85 53 9 150,05 55 752,2 108,96 Заемный капитал 7 447,15 47 7 486,76 45 39,61 100,53 В том числе долгосрочные обязательства 316,9 2,0 332,74 2,0 15,84 105 краткосрочные обязательства 7 130,25 45 7 154,02 43 23,77 100,33 в том числе кредиторская задолженность 2 852,1 18,0 2 661,96 16,0 -190,14 93 При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Привлечение заемных средств в оборот организации — нормальное явление.

Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.

Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные — ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, сроки появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу организации по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

448

II. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте организации Ткз рассчитывается следующим образом:

средние остатки кредиторской задолженности

число дней в периоде

сумма кредитных оборотов по счетам расчетов с кредиторами

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) — разделы III и IV баланса и краткосрочный — раздел V баланса. Структура пассива баланса приведена на рис. 12.5.

Собственный капитал

Капитал и резервы (III раздел)

Заемный

капитал

Долгосрочные обязательства (IV раздел)

Постоянный капитал Переменный капитал Краткосрочные обязательства (V раздел)

Рис. 12.5. Структура пассива баланса

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что одновременно она служит и источником покрытия других видов задолженностей.

Анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости.

<< | >>
Источник: Любушин Н.П.. Экономический анализ. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: . - 575 с. . 2010

Еще по теме 12.3. Анализ изменении в составе и структуре пассивов баланса:

  1. Анализ структуры пассива баланса
  2. Анализ структуры актива и пассива бухгалтерского баланса
  3. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Анализ структуры и динамики активов и пассивов
  4. 2.2. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ, ДИНАМИКИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ
  5. 2.5. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ АКТИВА БАЛАНСА. СИСТЕМА ФИНАНСИРОВАНИЯ АКТИВОВ
  6. Анализ пассива баланса
  7. 4.5.1. Общая оценка структуры и динамики состава бухгалтерского баланса
  8. Анализ структуры пассивов
  9. 6.1 Анализ стоимости, структуры активов и пассивов предприятий
  10. Анализ динамики и структуры пассивов предприятия
  11. 2.6. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА СКОРОСТЬ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
  12. П. Пассив баланса
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -