<<
>>

12.1. задачи, направления, информационное обеспечение анализа

Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью (рис.

12.1).

Финансовое состояние организации

Обеспеченность финансовыми ресурсами

Кредитоспособность

Платежеспосоность

Сбалансированность активов и пассивов

Сбалансированность доходов и расходов

Сбалансированность денежных потоков

Рис. 12.1. Составляющие финансового состояния организации

12. Анализ финансового состояния организации

439

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность и др.

Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации. В процессе анализа необходимо решить следующие задачи:

• на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния;

• построить модели оценки и диагностики финансового состояния, провести факторный анализ, определив влияние факторов на изменение финансового состояния организации;

• спрогнозировать возможные финансовые результаты исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оценки и диагностики финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

• разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.

Для оценки устойчивости финансового состояния организации используется система показателей, характеризующих изменения структуры капитала по его размещению и источникам образования, эффективности и интенсивности использования ресурсов, платеже- и кредитоспособности, финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния основывается главным образом на коэффициентном методе (относительных показателях).

Относительные показатели финансового состояния анализируемой организации можно сравнить:

• с общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

• с аналогичными данными других организаций, что позволяет выявить свои сильные и слабые стороны и потенциальные возможности;

• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния.

440

II. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Как известно, организация — сложное формирование, состоящее из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди партнерских групп можно выделить основные и неосновные.

Перечень основных партнерских групп, их вклад в хозяйственную деятельность организации, требования в отношении компенсации своего участия и интересы, которых они добиваются в предпринимательской деятельности, систематизированы в табл. 12.1.

К неосновным партнерским группам относятся группы, опосредованно заинтересованные в успехах организации: страховые компании, аудиторские и юридические фирмы и т.д.

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить семь основных направлений анализа:

1) горизонтальный {временной) — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2) вертикальный {структурный) — определение структуры финансовых показателей {удельные значения каждого показателя в их сумме);

Таблица 12.1. Характеристика основных партнерских групп Партнерская группа Вклад партнерской группы Требования компенсации Объект финансового анализа Собственники Собственный капитал Дивиденды Финансовые результаты, финансовая устойчивость, деловая активность Инвесторы, заимодавцы Заемный капитал Капитал и проценты на вложен -ный капитал Оплатность (кредитоспособность), финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность Руководители (администрация) Знание дела и умение руководить Оплата труда и доля прибыли сверх оклада Все стороны деятельности организации Рабочие Приведение в действие средств и предметов труда Заработная плата, премии, социальные условия Платежеспособность, финансовые результаты Поставщики средств и подрядчики Обеспечение непрерывности и эффективности процесса производства продукции Договорная цена Платежеспособность, финансовая устойчивость Покупатели и заказчики Реализация продукции Договорная цена Дебиторская, кредиторская задолженность, выручка от реализации Налоговые органы Услуги обществу Своевременная и полная оплата налогов Финансовые результаты организации 12.

Анализ финансового состояния организации

441

3) трендовый — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики изменения показателя;

4) относительных показателей (финансовых коэффициентов) — расчет числовых отношений в разных формах отчетности, определение взаимосвязей показателей;

5) сравнительный, который делится на:

• внутрихозяйственный — сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений,

• межхозяйственный — сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

6) факторный — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель;

7) на основе стохастических моделей.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния служат различные формы бухгалтерской, статистической отчетности, внутрихозяйственные данные.

Анализ финансового состояния организации на этапе анализа финансовых отчетов начинается с «чтения» бухгалтерского баланса; при этом выявляются важнейшие характеристики:

• общая стоимость имущества организации;

• стоимость иммобилизованных и мобильных средств;

• собственные и заемные средства организации и др.

Анализ финансовой отчетности — это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.

12.2. Анализ изменении в составе и структуре активов баланса

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах, связанных с производством и продажей продукции, и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Укрупненная схема структуры активов баланса в отраслевом разрезе приведена выше, в табл. 4.7.

Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (раздел I актива баланса), и текущие (оборотные) активы (раздел II актива баланса).

442

II. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Средства организации могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других организаций) (рис. 12.2). Долгосрочные активы Нематериальные активы

Основные средства

Долгосрочные финансовые вложения Текущие активы Запасы

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства Средства, используемые

за пределами

организации

Рис. 12.2. Структура активов баланса

Размещение средств организации имеет существенное значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От вложений в основные и оборотные средства, находящихся в сфере производства и обращения, их соотношения во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации. В связи с этим в процессе анализа активов организации следует прежде всего изучить изменения их состава, структуры и дать им оценку, используя горизонтальный и вертикальный анализ, что показано на примере в табл. 12.2.

Таблица 12.2. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса Актив На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение, тыс. руб. Темп роста,

% баланса тыс. %

к итогу тыс. рУб. %

к итогу

Имущество — всего 15 845 100 16 637,25 100 792,25 105 Иммобилизо- ванные активы 5 219 41 5 391,23 32,4 172,23 103,3 Оборотные активы 10 626 59 11 246,02 67,6 620,02 105,8 В том числе запасы 4 151 26,2 4 638 27,88 487 111,7 дебиторская задолженность 5 704 21 5 814 34,95 110 101,9 денежные средства 771 2,0 794,02 4,77 23,02 103 12. Анализ финансового состояния организации

443

По данным табл. 12.2 видно, что за отчетный период (горизонтальный анализ) стоимость имущества увеличилась на 792,25 тыс. руб., или на 5%: стоимость иммобилизованных активов увеличилась на 172,23 тыс. руб., или 3,3%, стоимость оборотных активов — на 520,02 тыс. руб., или 5,8%. Структура активов (вертикальный анализ) также изменилась: увеличилась доля оборотных активов, а иммобилизованных — уменьшилась на 8,6 процентных пункта.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в самих долгосрочных активах, а также по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

Об укреплении финансового состояния организации свидетельствует, как правило, увеличение объема выручки. Объем должен быть таким, чтобы текущие обязательства организации были покрыты не более чем средним трехмесячным размером выручки (соблюдение условия платежеспособности). Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени — это результат неправильного использования оборотного капитала, который должен быстро пускаться в оборот для получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других организаций.

Необходимо проанализировать влияние изменения счетов дебиторов. Если организация расширяет свою деятельность, то растет число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, может сократиться отгрузка продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как организация будет испытывать недостаток финансовых ресурсов при приобретении производственных запасов, выплате заработной платы и т.п. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала, поэтому каждая организация заинтересована в сокращении сроков погашения платежей.

В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и сроки образования дебиторской задолженности, устанавливается, нет ли ее в составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию, включая обращение в судебные органы. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используется информация учетных регистров бухгалтерского учета.

Болыпое влияние на финансовое состояние организации оказывает состояние производственных запасов, составляющих до трети оборотных активов (см. табл. 4.7). Наличие запасов, меньших по объ

444

II. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

ему, но имеющих большую оборачиваемость, означает, что производственная деятельность обеспечивается меньшим объемом финансовых ресурсов, находящихся в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде деловой активности организации.

Во многих организациях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция, что связано с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска, отгрузки и другими факторами (розничная торговля в табл. 4.7).

Увеличение остатков готовой продукции на складах организации приводит также к долгосрочному замораживанию оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам организации по оплате труда и т.д. В настоящее время это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности организаций и их банкротства.

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта, службы маркетинга. Чтобы расширить старые и изыскать новые рынки сбыта, необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики организации, проведение эффективной рекламной кампании и т.д.

Статистические данные (см. табл. 4.7) свидетельствуют о следующем:

1) пришедшие с рыночной экономикой такие активы, как нематериальные, отражающие объекты интеллектуальной собственности, деловая репутация, не заняли достойного места в структуре активов. Мы еще не научились достойно оценивать бизнес, что сказывается на стабильности акций российских организаций. В промышленно развитых странах нематериальные активы могут быть в несколько раз выше основных средств;

2) невелика доля земельных участков в структуре активов. Оценка земельных участков и оформление прав собственности на них — это значительный резерв наращивания активов организаций, повышения их конкурентоспособности;

3) до трети оборотных активов составляет дебиторская задолженность, что свидетельствует о низкой платежеспособности организаций, долговом характере экономики.

12. Анализ финансового состояния организации

445

Проведя горизонтальный и вертикальный анализ отчетности, каждый аналитик сможет, сравнив отчетные данные с отраслевыми, не только оценить положение организации, но и наметить пути для ее развития.

<< | >>
Источник: Любушин Н.П.. Экономический анализ. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: . - 575 с. . 2010

Еще по теме 12.1. задачи, направления, информационное обеспечение анализа:

  1. 9.1. Задачи, направления, информационное обеспечение анализа
  2. 6.1 задачи, направления, информационное обеспечение анализа
  3. 10.1. задачи, направления, информационное обеспечение анализа
  4. 7.I. задачи, основные направления, информационное обеспечение анализа
  5. 5.1. Анализ производства и продаж: задачи, основные направления, информационное обеспечение
  6. Глава 1 Предмет и задачи экономического анализа. Информационное обеспечение
  7. Информационное обеспечение н задачи анализа основных фондов
  8. 6.1. Задачи и информационное обеспечение анализа использования материальных ресурсов
  9. Задачи и информационное обеспечение анализа использования персонала предприятия
  10. 3.1. Задачи и информационное обеспечение анализа производства и реализации продукции
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -