<<
>>

Оптимальные свойства гипотезы рациональных ожиданий

Когда ожидания формируются рационально на основе «истинной» модели, они обладают определенными оптимальными свойствами, самым важным из которых является свойство ортогональности

Щ, \Qt_1) = 0,              (10.21)

где = yt - у* является ошибкой ожиданий.

Иными словами, здесь утверждается, что, согласно ГРО, ошибки ожиданий ортогональны к переменным в информационном множестве агента (т. е. не кор

релируют с ними). Свойство ортогональности доказывается просто, оно почти автоматически следует из определения самой ГРО. Согласно ГРО,

*gt;,= Vt- E(i/lt; I n.-i)

И

Eft, I Q,-i) = Efo I О,.,) - Е[Е(у, | О,.,) | П,.,] =

= Е(у, | ?1,.,) - Е(„, | О,.!) = 0.

Свойство ортогональности является самым важным при непосредственных проверках ГРО с использованием данных об ожиданиях, полученных с помощью опросов (это обсуждается более подробно в разделе 10.9) и при проверках эффективности рынков. Одной важной особенностью свойства ортогональности является то, что оно сохраняется в любом подмножестве Qt_r Например, согласно ГРО, ошибки ожиданий не будут коррелированы с прошлыми значениями yt (т. е. Е(?( | yt_lt yt_2, ...) = 0). Это свойство обычно называют свойством «эффективности». Свойство оротогональности также предполагает свойство «несмещенности» и свойство «отсутствия серийной корреляции»:

ЕЙ,) = 0,

Eft,^i-i) = 0 для i [78] 0.

В качестве примера рассмотрим модель спроса и предложения из предыдущего раздела. Использовав (10.18) и (10.19), мы получаем следующее выражение для ошибки ценовых ожиданий:

= Р, - Р,'t =              -              «2^2,              +              *1, - *2()-

Это выражение представляет собой линейную функцию последовательно некоррелированных случайных переменных с нулевыми средними и, очевидно, удовлетворяет свойствам несмещенности, эффективности и ортогональности, обсужденным выше.

Однако эти свойства не должны соблюдаться, если ожидания сформированы на основе неверно специфицированной модели или модели с правильно специфицированной структурой, но неверными значениями параметров.

Снова обратимся к примеру функций спроса и предложения из предыдущего раздела, но предположим, что правильная спецификация {х^} задана процессом AR(2):

а не процессом AR(1), данным в (10.16). Согласно этой формуле неправильной спецификации, ошибка ценовых ожиданий[79] будет выражаться следующей формулой:

+ Pi1 («Л*! - a2v2, + en - e2t)gt;

alt="" />

которая показывает, что в случае неверной спецификации ?t будет по-прежнему иметь нулевую среднюю, но больше не будет серийно некоррелированной и не будет удовлетворять условию ортогональности. Мы имеем формулу:

- р              РЛ,              t-i + (1 Рг)х1, t-г]»

что не равно нулю, если, конечно, не равно нулю р\. В последнем случае спефицикация является правильной и процесс хи верно воспринимается агентом.  

<< | >>
Источник: А.ГРИНЭУЭЙ, М.БЛИНИ, И. СТЮАРТ. ПАНОРАМА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ МЫСЛИ KOHЦA XX СТОЛЕТИЯ.Том 1. 2002

Еще по теме Оптимальные свойства гипотезы рациональных ожиданий:

  1. Гипотеза рациональных ожиданий, трактуемая как гипотеза ожиданий, совместимых с теоретической моделью
  2. Гипотеза рациональных ожиданий
  3. Гипотеза рациональных ожиданий и проблема обучения
  4. Гипотеза рациональных ожиданий и неоклассический оптимизационный подход
  5. Опросы и прямые проверки гипотезы рациональных ожиданий
  6. Предпосылка рациональных ожиданий, модификация «кривой Филлипса» и проблема эмпирической достоверности монетаристских гипотез
  7. Гипотеза адаптивных ожиданий
  8. 4.3.1. Гипотезы и свойства эффективного рынка
  9. Теория рациональных ожиданий (новые классики)
  10. 15-4. Концепция рациональных ожиданий
  11. Лекция 14 МОНЕТАРИЗМ И ТЕОРИЯ РАЦИОНАЛЬНЫХ ОЖИДАНИЙ
  12. Теория рациональных ожиданий
  13. 4.4. АНАЛИЗ ЦЕННЫХ БУМАГ В ПРЕДПОЛОЖЕНИИ РАЦИОНАЛЬНЫХ ОЖИДАНИЙ
  14. § 1. Рациональные ожидания и политическое доверие
  15. Приложение 4. П.А. Самуэльсон, У.Д. Нордхаус «Теория рациональных ожиданий»*
  16. РАЦИОНАЛЬНЫЕ ОЖИДАНИЯ И НЕОКЛАССИЧЕСКАЯ ЭКОНОМИКА
  17. Иллюстрация рациональных ожиданий при помощи кривой Филлипса
  18. 4.2.2. Свойства прогнозов в виде условного математического ожидания
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -