<<
>>

Опросы и прямые проверки гипотезы рациональных ожиданий

Проверки предполагаемых ГРО параметрических ограничений системы уравнений основаны на важном допущении о том, что ожидания по своей природе ненаблюдаемы. Это подразумевает, что процессы формирования ожиданий могут быть проанализированы только косвенно посредством экономической модели, которая их воплощает.[84] Эта точка зрения в действительности предохраняет ГРО от

возможного эмпирического опровержения.

Хотя проверки параметрических ограничений системы уравнений полезны как проверки совместимости процесса формирования ожиданий с основополагающей поведенческой моделью, они могут оказать лишь незначительную помощь в проверке теорий формирования ожиданий. Подобные косвенные проверки всегда можно поставить под сомнение на том основании, что модель, в которой воплощается ГРО, неверно специфицирована.

Представление о том, что ожидания сами по себе непосредственно нельзя измерить, является крайним и не разделяется многими исследователями в этой области. Уже давно такие экономисты, как Клейн (Klein, 1954), Модильяни и Сауэрлендер (Modigliani, Sauerlender, 1955), Хаавелмо (Haavelmo, 1958              356-357)              и Катона (Katona, 1958)

полностью признали важность непосредственного измерения ожиданий для анализа их влияния на экономическое поведение и для изучения процесса формирования ожиданий. Непосредственные измерения ожиданий широкого диапазона экономических переменных, таких как инфляция, процентные ставки, валютные курсы, объем продаж, уровень товарно-материальных запасов, степень использования производственных мощностей и курсы акций, в настоящее время доступны в большинстве промышленно развитых стран. Эти измерения основаны на данных опросов населения и специалистов и часто представлены в форме качественных ответов, например ответ на вопрос: «Ожидается ли повышение некой переменной, останется ли она на том же уровне или понизится?» Ясно, что вопросы, которые требуют точных количественных ответов, или останутся без ответа, или же ответы будут иметь широкий разброс ошибок.

Однако существует опасность, что ожидания, выявленные с помощью опросов, будут иметь несколько важных недостатков. Результаты выборочных обследований могут быть чувствительны к ошибкам выборки и форме вопросов. Респонденты могут неверно отразить свои ожидания. Наконец, качественный характер результатов большинства опросов осложняет задачу их включения в эмпирические модели.[85] Несмотря на эти трудности, произошел всплеск интереса к непосредственным измерениям ожиданий. Краткое обсуждение некоторых эмпирических обследований ожиданий можно найти в работах Песарана и Холдена (Pesaran, 1984, 1987 ch. 8; Holden et al., 1985              7-10). Детальные обзоры

литературы по измерениям инфляционных ожиданий даны в трудах (Chan-Lee, 1980; Visco, 1984, 1986; Lovell, 1986). Рен-Льюис (Wren- Lewis, 1986) обсуждает использование ожиданий объема выпуска при определеннии занятости в обрабатывающей промышленности Вели

кобритании, Фрут и Ито (Froot, Ito, 1989) исследуют отношение между краткосрочными и долгосрочными ожиданиями валютного курса, а Докко и Эделстайн (Dokko, Edelstein, 1989) вновь исследуют статистические свойства ливингстоновских прогнозов курсов акций.

Ожидания, полученные с помощью опросов, используются в экономической литературе в самых разных контекстах: от микроэконо- метрических приложений, обсужденных Нерлавом (Nerlove, 1983), Кавасаки и др. (Kawasaki et al., 1982, 1983) и Макинтошем и др. (McIntosh et al., 1989), до более привычных макроэкономических приложений, упомянутых выше. В первом случае качественные ответы по поводу ожидаемых и фактических значений переменных анализируются непосредственно, в то время как в последнем случае качественные ответы сначала преобразуются в количественные оценки, а затем полученные результаты используются в эконометрических моделях. В обоих типах приложений особое внимание должно быть уделено проблеме ошибок измерения ожиданий. Эта проблема может быть особенно серьезна в последнем случае, когда результаты обследований используются после преобразования порядковых ответов в количественные показатели.

Проблема ошибок измерения инфляционных ожиданий и ее эконометрические приложения для проверки ГРО и моделирования инфляционных ожиданий обсуждены в работах Песарана (Pesaran, 1985, 1987).

Когда ожидания, «взятые» из опросов, доступны, ГРО может быть проверена непосредственно благодаря использованию наблюдаемых ошибок ожиданий. В экономических публикациях было предложено несколько процедур, которые можно разделить на четыре большие группы: проверки несмещенности, отсутствия серийной корреляции, эффективности и ортогональности. Все эти проверки используют свойство ортогональности, обсужденное ранее (см. уравнение (10.21)). Однако важно обратить внимание на то, что первые две проверки не имеют силы, когда ожидания измерены с систематическими или случайными ошибками. Проверка эффективности — также особый случай проверки ортогональности, в нем играет роль только «эффективное» использование информации, содержащейся в прошлых значениях рассматриваемой переменной. По этим причинам недавние проверки ГРО сосредоточились на проверке ортогональности.

Эмпирическая литература по прямым проверкам ГРО обширна, и ее объем увеличивается. Результаты некоторых из этих исследований рассмотрены Холденом и др. (Holden et al., 1985) и Ловеллом (Lovell, 1986). В целом, проведенные исследования не подтверждают ГРО. Имеется очевидная потребность в разработке других моделей формирования ожиданий, которые допускают неполное обучение и лучше согласуются с доступными опросными данными. Мы должны также рассмотреть способы улучшения качества опросов, уделяя более пристальное внимание проблеме компиляции и обработки опрос

ных данных. В частности, мы должны разработать более совершенные методы выявления истинных планов и намерений индивидов. Только признав ограничения, существующие в этой области исследования, мы можем надеяться на прогресс.  

<< | >>
Источник: А.ГРИНЭУЭЙ, М.БЛИНИ, И. СТЮАРТ. ПАНОРАМА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ МЫСЛИ KOHЦA XX СТОЛЕТИЯ.Том 1. 2002

Еще по теме Опросы и прямые проверки гипотезы рациональных ожиданий:

  1. Гипотеза рациональных ожиданий, трактуемая как гипотеза ожиданий, совместимых с теоретической моделью
  2. Гипотеза рациональных ожиданий
  3. Оптимальные свойства гипотезы рациональных ожиданий
  4. Гипотеза рациональных ожиданий и проблема обучения
  5. Гипотеза рациональных ожиданий и неоклассический оптимизационный подход
  6. Предпосылка рациональных ожиданий, модификация «кривой Филлипса» и проблема эмпирической достоверности монетаристских гипотез
  7. Определение цели, задач и рабочих гипотез опроса
  8. Гипотеза адаптивных ожиданий
  9. Теория рациональных ожиданий (новые классики)
  10. Лекция 14 МОНЕТАРИЗМ И ТЕОРИЯ РАЦИОНАЛЬНЫХ ОЖИДАНИЙ
  11. 15-4. Концепция рациональных ожиданий
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -