<<
>>

Тема 5. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

Основные понятия. Платежный баланс. Дебет и кредит. Активное и пассивное сальдо. Торговый баланс. Баланс текущих операций. Баланс движения капитала. Итоговый баланс.

Дополнительные понятия.

Способы макроэкономической корректировки платежного баланса: прямой контроль, внешняя корректировка цен, внутренняя корректировка цен и доходов. Расчетный баланс.

Основные умения. Распределять совершенные внешнеэкономические операции по статьям платежного баланса, используя принцип двойной записи. Рассчитывать сальдо торгового баланса, сальдо по текущим операциям, сальдо движения капитала, сальдо итогового баланса и делать соответствующие выводы о состоянии экономики страны.

Дополнительные умения. Составлять расчетный баланс за определенный период времени.

Теоретический материал

Национальные экономики, сохраняя свою индивидуальность, в настоящее время все шире вовлекаются в международные экономические отношения и становятся все более открытыми макроэкономическими системами. Взаимодействие национального хозяйства с мировым отражается в платежном балансе страны - обобщающем статистическом документе за определенный период времени (месяц, квартал, год), в котором отражены все виды фактически осуществленных внешнеэкономических операций.

Платежный баланс отражает не только соотношение между общей суммой денежных поступлении, полученных данной страной из-за границы, и суммой платежей, произведенных этой страной за границу, но и операции, не связанные с платежами: односторонние переводы, переоценка золотовалютных резервов страны из-за изменения мировых цен на золото и валютных курсов и др.

Платежный баланс составляется на основе принципа двойной бухгалтерской записи, когда дисбаланс по одним статьям покрывается другими статьями, и кредит совпадает с дебетом. Кредит отражает экспортные операции, за которые будут получены платежи в иностранной валюте.

Дебет отражает операции по импорту, на которые приходится расходовать иностранную валюту. Превышение поступлений над платежами составляет активное (положительное) сальдо, а превышение платежей над поступлениями - пассивное (отрицательное) сальдо. На примере задачи показано распределение внешнеэкономических операций на основе принципа двойной бухгалтерской записи по дебетовым и кредитовым позициям и определение сальдо баланса.

Полная схема составления платежного баланса, согласно рекомендации МВФ, имеет 112 статей. Укрупненная схема сводит эти статьи в семь блоков (групп), которые, в свою очередь, можно разделить на следующие виды балансов: торговый баланс; баланс текущих операций; баланс движения капитала; итоговый баланс или баланс официальных расчетов. В разных странах платежный баланс составляется на основе стандартной схемы платежного баланса, предложенной МВФ, и с учетом специфики каждой страны.

Торговый баланс является составной частью платежного баланса, характеризующей соотношение между экспортом и импортом товаров в стоимостном выражении за определенный период времени. Отрицательное или положительное сальдо торгового баланса обычно оценивается как характеристика слабых или сильных позиций страны в мирохозяйственных связях.

Баланс текущих операций (текущий платежный баланс) - это часть платежного баланса, включающая баланс товаров, услуг и некоммерческих платежей (односторонних трансфертов: пенсии, подарки, денежные переводы за границу, безвозмездная помощь иностранным государствам). Фактически текущий платежный баланс показывает разницу между национальными доходами и национальными расходами.

Баланс движения капитала - это часть платежного баланса страны, характеризующая импорт и экспорт долгосрочных и краткосрочных капиталов. К краткосрочному капиталу относятся: инвестиции сроком до одного года, государственные ценные бумаги и обязательства, банковские депозиты, межбанковская задолженность, краткосрочные займы и др. К долгосрочному капиталу относятся: прямые и портфельные инвестиции, долгосрочные государственные и частные банковские займы, облигации международных банков и финансовых организаций и др.

Итоговый баланс включает в себя: баланс текущих операций (в том числе торговый баланс) и баланс движения капитала. В него не включается итоговое изменение резервов: государственный золотой запас, СДР (специальные права заимствования - специальная международная валюта для расчета между странами-участницами МВФ), резервная позиция в МВФ, валютные активы.

Согласно принципам своего построения, платежный баланс в целом всегда находится в равновесии. Поэтому о несбалансированности платежного баланса можно говорить лишь по отдельным его статьям.

Можно выделить четыре сальдо платежного баланса: Сальдо торгового баланса, которое позволяет судить о позициях страны в мировой торговле. Сальдо по текущим операциям - это сальдо текущего платежного баланса, отражающее наиболее важные для экономики страны и относительно медленно изменяющиеся статьи платежного баланса. Положительное сальдо баланса текущих операций показывает, что данная страна является нетто-инвестором по отношению к другим странам. Отрицательное сальдо говорит о том, что данная страна является должником. Сальдо по текущим операциям может быть сбалансировано другими статьями Сальдо движения капитала является основой для погашения отрицательного сальдо текущего платежного баланса. В случае же положительного сальдо текущего баланса импорт капитала в страну может быть меньше его вывоза из страны. Сальдо баланса официальных расчетов (сальдо итогового баланса) включает в себя торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капитала и не включает итоговое изменение резервов.

В задаче 5.2 показан пример составления упрощенных

балансов международных расчетов страны, определения их сальдо и анализа полученных данных.

Реальный платежный баланс России за 2005 г. подробно рассмотрен в задаче 5.3.

Характерной чертой современной мировой экономики является несбалансированное состояние платежного баланса у большинства стран. Если пассивное сальдо платежного баланса незначительно, то к несбалансированному состоянию платежного баланса можно приспособиться. Если же дефицит платежного баланса становится хроническим явлением и накапливается, то, в целях преодоления кризиса платежного баланса и кризиса внешней задолженности, необходима макроэкономическая корректировка.

Можно выделить три основных способа макроэкономической корректировки платежного баланса: Прямой контроль включает регламентацию объемов импорта через регулировку таможенных пошлин и использование нетарифных барьеров, введение ограничений или запрета на перевод за рубеж доходов по иностранным капиталовложениям и денежным переводам частных лиц, на экспорт краткосрочного и долгосрочного капитала и др. Внешнюю корректировку цен, которая предполагает при фиксированном валютном курсе использование девальвации (удешевления) или ревальвации (удорожания) национальной валюты, а при плавающем валютном курсе использование инструментов обесценивания или укрепления национальной валюты с целью удешев- ления/удорожания экспорта и удорожания/удешевления импорта в иностранной валюте. Внутреннюю корректировку цен и доходов с использованием дефляционной или рефляционной денежно-кредитной и фискальной политики с целью создания ценовых конкурентных преимуществ отечественной продукции, для того чтобы сделать экспорт сравнительно дешевле/дороже, а импорт дороже/дешевле в иностранной валюте.

В задаче 5.4 рассмотрена ситуация, когда страна использует вышеперечисленные способы для корректировки дефицитного платежного баланса.

К платежному балансу примыкает расчетный баланс, отражающий соотношение между валютными поступлениями в данную страну из-за рубежа и ее платежами за границу за определенный период времени или на определенную дату.

В отличие от платежного баланса, включающего только фактически осуществленные за определенный период операции, расчетный баланс включает и непогашенные требования и обязательства независимо от того, когда наступает срок погашения платежей по ним. Требования и обязательства возникают в результате экс- порта/импорта товаров и услуг, предоставления/получения займов и кредитов.

Кроме того, расчетный баланс отличается от платежного баланса еще и тем, что составляется заранее, с тем, чтобы знать, как сложатся требования и обязательства страны в перспективе.

Чаще публикуется расчетный баланс на конкретную дату (на начало месяца, на начало квартала, на начало года). Он отражает соотношение всех обязательств и требований страны, независимо от того, когда они заключались.

Расчетный баланс за определенный период времени показывает изменения в задолженности и требованиях страны за месяц, за квартал, за год. Пример составления расчетного баланса за определенный период времени показан в задаче 5. 5.

Расчетный баланс в денежной форме показывает разность между национальными активами за рубежом и иностранными активами в данной стране. Активный расчетный баланс говорит о том, что требования данной страны превышают ее обязательства и страна является нетто-кредитором. Пассивный расчетный баланс показывает, что обязательства данной страны больше ее требований и страна является нетто-должником.

Учимся решать экономические задачи Типы задач: Задачи на распределение внешнеэкономических операций по дебетовым и кредитовым позициям и определение сальдо упрощенного баланса; Задачи на составление торгового, текущего балансов, баланса движения капитала и итогового баланса; определение их сальдо и анализ полученных данных; Задачи на анализ данных реального платежного баланса; Задачи на составления расчетного баланса за определенный период времени. Ниже в таблице приводится список совершенных внешнеэкономических операций между страной А и другими странами:

/>Операции

Млрд.долл.

Экспорт товаров

40

Импорт товаров

30

Экспорт услуг

15

Импорт услуг

10

Доходы от инвестиций страны за рубежом

15

Доходы от зарубежных инвестиций в экономику страны

20

Частные денежные переводы в страну

20

Частные денежные переводы за границу

10

Приток капитала

10

Отток капитала

40

Распределите операции по дебетовым и кредитовым позициям и определите сальдо упрощенного платежного баланса страны.

Решение

Зная, что кредит отражает экспортные операции, за которые будут получены платежи в иностранной валюте, а дебет отражает импортные операции, по которым приходится расходовать иностранную валюту, составим по исходным данным баланс внешнеэкономических операций страны А:

КРЕДИТ

ДЕБЕТ

Операции

Млрд.долл.

Операции

Млрд.долл.

Экспорт товаров

+ 40

Импорт товаров

- 30

Экспорт услуг

+ 15

Импорт услуг

-10

Доходы от инвестиций страны за рубежом

+ 15

Доходы от зарубежных инвестиций в экономику страны

- 20

Частные денежные переводы в страну

+ 20

Частные денежные переводы за границу

- 10

Приток капитала

+ 10

Отток капитала

- 40

Итого:

+ 100

Итого:

-110

Так как платежи (дебет) в иностранной валюте превышают поступления (кредит) на 10 млрд. долл., то сальдо платежного баланса страны А пассивное. Составьте торговый, текущий балансы, баланс движения капитала и итоговый платежный баланс страны А по данным совершенных ею внешнеэкономических операций:

Операции

Млрд.долл.

Экспорт природных ресурсов

50

Экспорт товаров

10

Импорт товаров

30

Импорт природных ресурсов

5

Экспорт услуг

15

Импорт услуг

10

Доходы от инвестиций страны за рубежом

15

Доходы от зарубежных инвестиций в экономику страны

25

Частные денежные переводы в страну

10

Частные денежные переводы за границу

15

Приток капитала

30

Отток капитала

40

Официальные золотовалютные резервы

5

Определите сальдо балансов и проанализируйте данные.

Решение

Распределим совершенные страной А внешнеэкономические операции по статьям платежного баланса в соответствии с полученными теоретическими знаниями.

Так как торговый баланс характеризует в стоимостном выражении соотношение между экспортом и импортом товаров, то выглядеть он будет следующим образом:

Позиции

Торговый баланс, млрд. долл.

Кредит

Экспорт природных ресурсов

+ 50

Экспорт товаров

+ 10

Дебет

Импорт товаров

- 30

Импорт природных ресурсов

- 5

Итого: сальдо торгового баланса

+ 25

Положительное сальдо торгового баланса говорит о существенном вкладе страны А в мировую торговлю. Но необходимо отметить, что данная страна является в основном поставщиком природных ресурсов для мировой экономики. А вот готовых товаров она больше импортирует, чем поставляет на мировой рынок.

Текущий платежный баланс (баланс текущих операций) включает: торговый баланс, баланс услуг и некоммерческих платежей. Поэтому он будет выглядеть следующим образом:

/>Позиции

Баланс текущих операций, млрд. долл.

Кредит

Экспорт природных ресурсов Экспорт товаров

+ 50 + 10

Дебет

Импорт товаров

Импорт природных ресурсов

30 5

Итого: сальдо торгового баланса

+ 25

Кредит

Экспорт услуг

+ 15

Дебет

Импорт услуг

- 10

Кредит

Доходы от инвестиций страны за рубежом Частные денежные переводы в страну

+ 15 + 10

Дебет

Доходы от зарубежных инвестиций в экономику страны Частные денежные переводы за границу

25 15

Итого: сальдо баланса текущих операций

+ 15

Так как текущий платежный баланс показывает разницу между национальными доходами и расходами, мы можем сделать вывод о том, что национальные доходы страны А превышают ее расходы на 15 млрд. долл. и у страны есть резерв для совершенствования структуры ее экономики и повышения уровня жизни ее населения. Кроме того, положительное сальдо баланса текущих операций показывает, что данная страна является нетто-инвестором по отношению к другим странам.

Баланс движения капитала учитывает импорт и экспорт долгосрочных и краткосрочных капиталов:

Позиции

Баланс движения капитала, млрд. долл.

Кредит

Приток капитала

+ 30

Дебет

Отток капитала

- 40

Итого: сальдо баланса движения капитала

- 10

Пассивное (отрицательное) сальдо баланса движения капитала говорит о том, что в стране А условия, стимулирующие привлечение иностранных и отечественных инвестиций хуже, чем в какой-либо другой стране или странах, куда идет отток капитала.

Итоговый платежный баланс страны А включает в себя все составленные нами балансы, но в него не включаются официальные золотовалютные резервы:

Позиции

Операции

Млрд. долл.

Кредит

Экспорт природных ресурсов

+ 50

Экспорт товаров

+ 10

Дебет

Импорт товаров

- 30

Импорт природных ресурсов

- 5

Торговый баланс, сальдо

+ 25

Кредит

Экспорт услуг

+ 15

Дебет

Импорт услуг

- 10

Кредит

Доходы от инвестиций страны за рубежом

+ 15

Частные денежные переводы в страну

+ 10

Дебет

Доходы от зарубежных инвестиций в экономику страны

- 25

Частные денежные переводы за границу

- 15

Баланс текущих операций (в том числе торговый баланс),

сальдо

+ 15

Кредит

Приток капитала

+ 30

Дебет

Отток капитала

- 40

Баланс движения капитала, сальдо

- 10

Итоговый платежный баланс, сальдо

+ 5

Официальные резервы

10

Активное (+ 5 млрд. долл.) итоговое сальдо платежного баланса говорит о благоприятной ситуации для экономики страны А. Избыток в 5 млрд. долл. может быть направлен: либо в официальные золотовалютные резервы страны (при этом итоговый баланс будет сбалансирован, а резервы увеличатся до 15 млрд. долл.) для поддержания стабильной экономической ситуации в стране; либо на увеличение государственных инвестиций страны А за рубежом с целью получения дополнительных доходов для проведения государственной экономической политики; либо для закупки новейших технологий и необходимого оборудования для развития конкурентоспособного производства готовых товаров; либо для финансирования с этой целью отечественных научно-исследовательских работ и др. Ниже представлены данные Интернет - сайта ЦБ РФ (www.cbr.ru) о реальном платежном балансе России за 2005г. Определите сальдо торгового и текущего балансов, баланса движения капитала и итогового баланса. Заполните пустующие строки и проанализируйте полученные результаты.

Платежный баланс Российской Федерации за 2005 год

(аналитическое представление), млн. долл. США

Счет текущих операций, сальдо

?

Торговый баланс, сальдо

Экспорт товаров:

сырая нефть нефтепродукты природный газ прочие

Импорт товаров

?

243 798

83 438 33 806 31 671 94 883 - 125 434

Баланс услуг

Экспорт услуг:

транспортные услуги поездки прочие услуги

Импорт услуг:

транспортные услуги поездки прочие услуги

?

24 971

9 113 5 870 9 988 38 865 5 137 17 434 16 294

Оплата труда

- 1 207

Доходы от инвестиций:

доходы к получению доходы к выплате

17 782

15 668 33 450

Текущие трансферты

- 1 038

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами:

Счет операций с капиталом (капитальные трансферты) Финансовый счет (кроме резервных активов)

14 638 12 764 1 874

Продолжение табл.

Обязательства (“+“ означает рост, означает снижение):

53 323

Портфельные инвестиции

- 794

Прямые инвестиции

12 886

Ссуды и займы

39 758

Кредиты МВФ

- 3 489

Просроченная задолженность

193

Прочие

4 769

Активы (кроме валютных резервов) (“+“ означает рост, “-“

означает снижение):

- 55 199

Прямые и портфельные инвестиции

- 14 354

Ссуды и займы

- 8 645

Наличная иностранная валюта

580

Торговые кредиты и авансы

- 7 711

Задолженность по поставкам на основании межправительст-

венных соглашений

1 893

Своевременно не полученная выручка, непоступившие опла-

ченные товары и услуги по импортным контрактам, переводы по

фиктивным операциям с ценными бумагами

- 27 953

Просроченная задолженность

11 004

Прочие

- 10 013

Чистые ошибки и пропуски

- 6 469

Изменение валютных резервов

- 61 461

Общее сальдо

0

Решение

Сальдо торгового баланса активно (стоимость экспорта превышает стоимость импорта) и составляет 118 364 (243 798 - 125 434) млрд. долл.

Текущий платежный баланс (счет текущих операций) включает торговый баланс, баланс услуг и некоммерческие платежи: оплату труда, чистые доходы от инвестиций и текущие трансферты. Сальдо текущего баланса активно и равно 84 444 (118 364 - 13 894 - 1 207 - 17 781 - 1038) млрд. долл.

Баланс движения капитала характеризует импорт и экспорт долгосрочных и краткосрочных капиталов, и поэтому, учитывает: счет операций с капиталом и финансовыми инструментами, изменения по активам (кроме валютных резервов) и обязательствам. Сальдо баланса движения капитала пассивно (отрицательно) и составляет - 16 514 (-14 638 + 53 323 - 55 199) млрд. долл.

Итоговый баланс включает в себя баланс текущих операций (в том числе торговый баланс) и баланс движения капитала. В него не включается итоговое изменение валютных резервов. Сальдо итогового баланса положительно и составляет 67 930 (84 444 - 16 514) млрд. долл.

Сведем полученные результаты в таблицу:

Платежный баланс Российской Федерации за 2005 год

(аналитическое представление), млн. долл. США

СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ, сальдо

84 444

Торговый баланс, сальдо

118 364

Экспорт товаров:

сырая нефть нефтепродукты природный газ прочие

Импорт товаров

243 798

83 438 33 806 31 671 94 883 - 125 434

Баланс услуг, сальдо

- 13 894

Экспорт услуг:

транспортные услуги поездки прочие услуги

Импорт услуг:

транспортные услуги поездки прочие услуги

24 971

9 113 5 870 9 988 38 865 5 137 17 434 16 294

Оплата труда

- 1 207

Доходы от инвестиций:

доходы к получению доходы к выплате

17 781

15 669 33 450

Текущие трансферты

- 1 038

БАЛАНС ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА, сальдо

- 16 514

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами:

Счет операций с капиталом (капитальные трансферты) Финансовый счет (кроме резервных активов)

14 638 12 764 1 874

Обязательства (“+“ означает рост, означает снижение):

Портфельные инвестиции Прямые инвестиции Ссуды и займы Кредиты МВФ

Просроченная задолженность Прочие

53 323 794 12 886 39 758 3 489

193 4 769

Продолжение табл.

Активы (кроме валютных резервов) (“+“ означает рост, означает снижение):

прямые и портфельные инвестиции ссуды и займы

наличная иностранная валюта торговые кредиты и авансы задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений

своевременно неполученная выручка, непоступившие оплаченные товары и услуги по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами просроченная задолженность прочие

55 199 14 354 8 645

580 7 711 893 27 953 004 10 013

ИТОГОВЫЙ БАЛАНС, сальдо

67 930

Чистые ошибки и пропуски

- 6 469

Изменение валютных резервов

- 61 461

Общее сальдо

0

Платежный баланс в целом находится в равновесии (общее сальдо равно 0) за счет следующих позиций: изменение валютных резервов; чистые ошибки и пропуски. В платежном балансе России за 2005 год определяющую роль играет внешняя торговля, поскольку положительное торговое сальдо выступает единственным источником валютных поступлений. Остальные виды внешнеэкономической деятельности: международные услуги, доходы от инвестиций, движение капитала и пр. имеют отрицательное сальдо, свидетельствующее об утечке капитала за рубеж.

Решающее значение в формировании объемов поставок за границу имели топливно-энергетические товары (нефть, нефтепродукты, природный газ), доля которых в стоимости экспорта составляла около 61%. Импортирует же страна в основном готовую продукцию.

При обмене услугами со странами мира Россия имела отрицательное сальдо. Только по транспортным услугам у страны положительный баланс, что, скорее всего, отражает увеличение импорта товаров. Почти в три раза меньше потребляемого объем предоставляемых страной услуг по статье «поездки» (туристические, на отдых, лечение, деловые поездки и т.д.).

Отрицательное значение по статье «оплата труда» может свидетельствовать о росте числа граждан ближнего зарубежья, работающих по найму в России.

В 2005 г. вырос объем прямых инвестиций страны, ссуд и займов за рубежом и сократился объем иностранных инвестиций в страну и займов иностранцам. Снизились обязательства по кредитам МВФ. Значительное отрицательное сальдо баланса движения капитала во многом определяется также отрицательным сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами. Дефицит платежного баланса США в последние годы стал хроническим явлением и, по данным Института Эволюционной Экономики, на начало 2007г. составлял более 700 млрд. долл. Порядка 80% дефицита платежного баланса США приходится на дефицит внешней торговли товарами и услугами. Какие меры применяет правительство США для исправления данной ситуации?

Решение

Наблюдаемая девальвация доллара США на мировых валютных рынках осуществляется в значительной степени в целях коррекции платежного баланса США: власти Соединенных Штатов повышают конкурентоспособность американской экономики, поощряя собственный экспорт и ограничивая импорт других стран. Одновременно применяются и нетарифные барьеры для ограничения ввоза импортных товаров: развернута целая компания о санитарном запрете ввоза в США китайских товаров (игрушек, одежды и т.д.) из-за их низкого качества. Предположим, что страна А в конце 2007 года получит из-за границы государственный заем в размере 4 млрд. долл. США на 10 лет из расчета 5% годовых и с льготным периодом в первые 5 лет (период, когда выплачиваются только проценты по займу). В оставшиеся годы заем должен выплачиваться равными долями с учетом процентов. Одновременно страна А предоставит частный заем в 2 млрд. долл. США на 9 лет из расчета 10% годовых с льготным периодом в 1 год и выплатой в оставшиеся 8 лет займа равными долями с учетом процентов. Каково состояние страны А на начало 2008г.? Определите, как сложатся платежи и поступления страны А за 10 лет, и составьте расчетный баланс.

Решение

На начало 2008 г. объем внешнего долга страны А (по данным задачи) составляет 4 млрд. долл. США, а долг ей других стран - 2 млрд. долл. Следовательно, на начало 2008 г. страна А является нетто-должником. Ежегодные платежи процентов по займу за границу в течение первых 5-ти льготных лет будут составлять 5%, т.е. 200 млн. долл. В последующие 5 лет страна А ежегодно будет выплачивать 800 млн. долл. самого долга и 200 млн. долл. процентов. В первый год страна А получит 10% от суммы выданного ею займа, т.е. 200 млн. долл. В последующие 8 лет страна А ежегодно будет получать по 250 млн. долл. самого долга и 200 млн. долл. процентов по нему. Составим расчетный баланс страны А за 10 лет:

Вид операции

Год

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Платежи, млн. долл.:

200

200

200

200

200

/>1000

1000

1000

1000

1000

в т.ч. долг

-

-

-

-

-

800

800

800

800

800

% по долгу

200

200

200

200

200

200

200

200

200

200

Поступления, млн. долл.:

200

450

450

450

450

450

450

450

450

в т.ч. долг

-

250

250

250

250

250

250

250

250

% по долгу

200

200

200

200

200

200

200

200

200

Баланс

0

250

250

250

250

- 550

- 550

- 550

-550

-1000

Закрепите свои умения и навыки 5.6. Перечень внешнеэкономических операций страны Б представлен в таблице:

Вид операции

Млрд. долл.

Экспорт товаров

60

Импорт товаров

30

Экспорт услуг

15

Импорт услуг

10

Доходы от инвестиций страны за рубежом

25

Доходы от зарубежных инвестиций в экономику страны

20

Частные денежные переводы в страну

20

Частные денежные переводы за границу

20

Приток капитала

30

Отток капитала

40

Распределите эти операции по дебетовым и кредитовым позициям и определите сальдо упрощенного платежного баланса страны Б.

Ответ: Сальдо упрощенного платежного баланса страны Б активное (положительное), так как поступления валюты превышают платежи на 30 млрд. долл. На основании данных таблицы о внешнеэкономических операциях страны В составьте упрощенный платежный баланс:

Вид операции

Млрд.долл.

Экспорт товаров

80

Импорт товаров

60

Экспорт услуг

30

Импорт услуг

20

Доходы от инвестиций страны за рубежом

25

Доходы от зарубежных инвестиций в экономику страны

35

Частные денежные переводы в страну

40

Частные денежные переводы за границу

20

Приток капитала

20

Отток капитала

80

Официальные золотовалютные резервы

20

Рассчитайте величину сальдо торгового баланса, баланса текущих операций, баланса движения капитала и итоговое сальдо. Проанализируйте полученные данные.

Ответ: Сальдо торгового баланса: + 20 млрд. долл.; Сальдо баланса текущих операций: + 40 млрд. долл.; Сальдо баланса движения капитала: - 60 млрд. долл.; Сальдо итогового баланса: - 20 млрд. долл.

В целом платежный баланс находится в равновесии, так как отрицательное сальдо итогового баланса в размере 20 млрд. долл. скорректировано имеющимися официальными золотовалютными резервами в размере 20 млрд. долл. Ниже представлены данные Интернет - сайта ЦБ РФ (www.cbr.ru) о реальном платежном балансе России за 2006г. Определите сальдо торгового и текущего балансов, баланса движения капитала и итогового баланса. Сведите в таблицу и проанализируйте полученные результаты.

Платежный баланс Российской Федерации за 2006 год,

(аналитическое представление), млн. долл. США

Торговый баланс

Экспорт товаров:

303 926

сырая нефть

102 283

нефтепродукты

44 672

природный газ

43 806

прочие

113 165

Импорт товаров

- 164 692

Баланс услуг

Экспорт услуг:

30 927

транспортные услуги

10 081

поездки

7 628

прочие услуги

13 218

Импорт услуг:

- 44 739

транспортные услуги

- 6 722

поездки

- 18 235

прочие услуги

- 19 782

Оплата труда

- 4 391

Доходы от инвестиций:

доходы к получению

27 858

доходы к выплате

- 51 246

Текущие трансферты

- 1 537

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами:

Счет операций с капиталом (капитальные трансферты)

191

Финансовый счет (кроме резервных активов)

3 719

Обязательства (“+“ означает рост, означает снижение):

Портфельные инвестиции

7 255

Прямые инвестиции

30 538

Ссуды и займы

40 555

Кредиты МВФ

0

Просроченная задолженность

- 3 208

Прочие

- 6 480

Активы (кроме валютных резервов) (“+“ означает рост, “-“

означает снижение):

Прямые и портфельные инвестиции

- 23 765

Ссуды и займы

- 26 959

Наличная иностранная валюта

10 994

Торговые кредиты и авансы

- 626

Задолженность по поставкам на основании межправительст-

венных соглашений

75

Своевременно не полученная выручка, не поступившие опла-

ченные товары и услуги по импортным контрактам, переводы по

фиктивным операциям с ценными бумагами

- 20 578

Просроченная задолженность

3 012

Прочие

- 7 094

Чистые ошибки и пропуски

3 731

Изменение валютных резервов

- 107 466

Ответ: Сальдо торгового баланса: 139 234 млрд. долл. Сальдо текущего баланса: 96 106 млрд. долл. Сальдо баланса движения капитала: 7 629 млрд. долл. Сальдо итогового баланса: 103 735 млрд. долл. Общее сальдо: 0 Предположим, что в конце 2007 г. страна Б получила иностранный заем в размере 2,1 млрд. евро на 8 лет под 3 % годовых, с льготным периодом в 2 года и последующей выплатой долга равными долями. Одновременно страна Б предоставила частный заем в 1,8 млрд. евро на 7 лет под 5% годовых, с льготным периодом 1 год и последующей выплатой долга равными долями.

Составьте расчетный баланс страны Б за это время.

Ответ:

Расчетный баланс страны Б за период 2008 - 2015гг., млн. евро

Вид операции

Год

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Платежи

63

63

413

413

413

413

413

413

Поступления

/>90

390

390

390

390

390

390

-

Баланс

+27

+ 327

- 23

- 23

- 23

- 23

- 23

- 413

<< | >>
Источник: И.В. КИРОВА, В.В. БЕЗНОВСКАЯ, А.А. СУЛТЫГОВА. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ В ЗАДАЧАХ И СИТУАЦИЯХ ЧАСТЬ 3 МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА. 2008

Еще по теме Тема 5. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС:

  1. 4. Платежный баланс. Структура платежного баланса. Неравновесие платежного баланса, причины возникновения и проблемы урегулирования
  2. Тема 8: Платежный баланс
  3. ТЕМА 3. ПЛАТЁЖНЫЙ БАЛАНС СТРАНЫ
  4. Платежный баланс страны. Дефицит и кризис платежного баланса
  5. 8.2. САЛЬДО ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА. КОНЦЕПЦИИ РАСЧЕТА САЛЬДО ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА
  6. Платежный баланс
  7. Платежный баланс
  8. Платежный баланс
  9. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  10. Платежный баланс. 
  11. Платежный баланс
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -