<<
>>

§1. СОДЕРЖАНИЕ И СТРУКТУРА ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

Международные экономические отношения (МЭО) — чрезвычайно важная сторона экономической и хозяйственной деятельности любого государства. Однако эти отношения немыслимы без кровеносной и нервной систем всемирного хозяйства — валютнофинансовой системы.

Потому что вся совокупность МЭО сопряжена с платежами — движением денег в той или иной форме из одних стран в другие, т.е. с системой международных расчетов. Следовательно, международная валютно-финансовая система (МВФС) представляет собой политику и практику международных расчетов, их инструментарий.

Международная валютно-финансовая система является продолжением и развитием денежного обращения национальной денежной системы каждой страны, его интернационализацией. Она представляет собой некий общий итог национальных денежных систем, моделей денежного обращения. И в этом своем качестве МВФС опирается на международное разделение труда и постоянно совершенствующиеся производительные силы. Будучи средством связи последних, МВФС, в свою очередь, стимулирует их развитие.

В основе функционирования МВФС лежит пятая функция денег (мировые деньги), и она обслуживает все виды МЭО — мировую торговлю, вывоз капитала, научно-техническое сотрудничество, туризм, помощь иностранным государствам и т. д. В этом аспекте МВФС в целом есть рычаг, притом очень эффективный, регулирования общественного воспроизводства на международном уровне.

Именно на основе МВФС и благодаря ей формируются интернациональные ОНЗТ и мировые цены.

Таким образом, главная функциональная роль международной валютно-финансовой системы — обеспечение воспроизводства капитала (совокупного общественного продукта, валового продукта) в рамках мирового хозяйства.

Наиболее общим денежным выражением международных экономических отношений любой страны является ее платежный баланс, который есть сводный баланс платежей по всем статьям расходов и обязательствам страны (импортные операции), по поступлениям от экспортных операций, фрахта судов, страхования, туризма, продажи лицензий, прочих услуг, неторговых переводов, капиталовложений за границей и т.д.

Он имеет АКТИВную и ПАССИВную части, соответствующие экспорту и импорту страны. Но не только в части торговли — во всей совокупности МЭО (рис. 105).

Рис. 105. Платежный баланс страны1

Дана схема Е. Г. Лимаиовой (Новосибирск, НГУ), составленная наиболее системно и полно.

Обратите внимание! Статьи платежного баланса группируются следующим образом:

а)              счет текущих операций — совокупность операций за текущий период, дающая общее представление о внешней торговле страны (экспорт и импорт товаров и услуг, доходы от инвестиций, денежные переводы);

б)              счет движения капитала, который отражает потоки капитала, связанные с куплей шГи продажей материальных и финансовых активов;

в)              уравнивающие счета, учитывающие куплю-продажу золота и валютных резервов.

Если страна имеет активный платежный баланс, то спрос на ее национальную валюту на мировых рынках устойчиво высокий с заметной тенденцией к росту. Доверие к валюте равнозначно признанию экономической устойчивости государства, и хозяйствующие субъекты, стремясь обезопасить свои капиталы от рыночной конъюнктуры, скупают данную валюту, тем самым подтверждая ее высокий курс. В то же время в данной стране спрос на иностранную валюту падает.

При пассивном платежном балансе доверие к национальной валюте страны падает, она постепенно уступает позиции на мировом рынке, проигрывая в конкурентной борьбе. Естественно, падает и спрос на ее валюту, а спрос в данной стране на иностранную валюту постоянно растет. Притом падение курса национальной валюты и рост курса иностранной валюты — обратно пропорциональные величины. Следовательно, динамика платежного баланса страны лежит в основе колебаний спроса и предложения на валюту (национальную и иностранную) и определяет движение валютных курсов.

Вообще-то, любая страна всегда стремится иметь как можно больше иностранной валюты, и не только конвертируемой.

Ведь, как правило, товары в экспортирующей их стране дешевле, так как принцип сравнительных преимуществ говорит о том, что товары вывозятся туда, где они будут стоить дороже. Следовательно, имея иностранную валюту, а именно валюту этой страны, независимо от ее конвертируемости, мы всегда сможем купить товары значительно дешевле. На доллары дешевле, выгоднее покупать в США, на рубли — в России, а на иены, соответственно, в Японии.

Что, собственно, представляет собой валюта? Valuta, value — с итальянского буквально переводится как «стоимость», «ценность»,

«благо». Это в совокупности национальная денежная единица (рубль, доллар), банкноты, векселя, облигации, депозиты и другие учтенные обязательства, которые объединяются в понятие «валюта». Естественно, все эти платежные документы продаются-покупаются на валютном рынке. А раз они — «платежные документы», то ими можно расплачиваться по любым сделкам. Совершая международную торговую сделку, всегда нужно оговаривать, в каком из видов валюты будет эта сделка оплачена или в какой валютной структуре.

Международная валютно-финансовая система стала столь совершенной в своей инфраструктуре (банковская система, средства связи и транспорт...), что перевод платежей в валюте может быть мгновенным в любую точку земного шара.

Сердцевиной валютной системы страны является национальная денежная единица, так как, во-первых, все остальные составляющие валюты тоже выражаются в ней; во-вторых, она в основном определяет ценность самой валюты. Хотя, как стало ясно, национальная денежная единица и национальная валюта — это далеко не одно и то же.

Национальная валютная система включает в себя: собственно национальную валютную (денежную) единицу; золотовалютные резервы страны; условия обратимости (конвертируемости) национальной валюты; режим рынка валют; режим рынка золота.

В совокупности, исходя из этих пяти компонентов национальной валютной системы, можно определить паритеты валют (паритет — равенство, равновесие).

То есть именно ими определяется в долгосрочном развитии курс валют. Валютный курс представляет собой складывающуюся на международном рынке цену одной национальной денежной единицы (валюты) в другой, в других. Например, 1 доллар США равен примерно 30 р. Обыденными стали публикации валютных курсов в средствах массовой информации. Курсы валют могут отклоняться от паритета на сумму издержек их обращения и страхования так называемых золотых точек.

МВФС как форма организации МЭО не может быть отдана на откуп рыночной конъюнктуре. Тогда сильные, или твердые, валюты экономически удушат более слабые. Поэтому международная валютно-финансовая система юридически регулируется и укрепляется (регламентируется) международными соглашениями. Эти соглашения определяют:

резервные валютные единицы (национальные и коллективные), которыми может оплачивать страна свои международные обязательства; международные ликвидные активы (валютные средства, резервы золота и других благородных металлов или редкие ресурсы), т.е. платежные ресурсы страны, если у нее отсутствует указанное в п. 1. Определяются характер ликвидных активов, обеспеченность ими структурно в процентном" отношении; объемы валютных ограничений или квоты продаж либо закупок валюты для каждой страны, а также обязательства стран поддерживать свою и чужие валюты в определенных курсах. Имеются в виду обязательства страны не допускать падения курса своей валюты ниже определенного уровня, не предпринимать интервенции или экспансии в отношении других валют и поддерживать их курс; формы и сроки международных расчетов; режим работы и организации валютных рынков и рынков золота. Определяются квоты каждой страны на этих рынках. Например, Россия и ЮАР имеют право продавать на мировом рынке золота по 100 т в год (цифры условные). Другие страны — меньше. Но доля каждой страны определена. Отсюда устанавливается цена золота на рынке. Если Россия вывезет 110 т, чтобы выручить больше валюты, то цена золота упадет (предложение превысит спрос) и другие страны понесут потери; статус международных валютных организаций: МВФ — Международного валютного фонда, МБРР — Международного банка реконструкции и развития (мировой банк) и т.

д.

Для того чтобы понять современную МВФС, обратимся к истории валютных систем. Человечеству известны три валютные системы. С XVIII и до начала XX в. господствовал золотой, или золотомонетный, стандарт. Основными его чертами являлись: свободное обращение валют отдельных стран в золото внутри страны; регулирование валютных курсов притоком и оттоком золота; установление твердого золотого содержания национальной валюты. Отсюда — устойчивость национальных валют. Согласно международным соглашениям устанавливались «золотые точки» — предельно допустимые отклонения валютных курсов от золотого паритета — содержания золота в валюте.

При этой валютной системе международная торговля велась на крепкой материальной базе и внешняя торговля была точным и самым верным индикатором состояния экономики страны. Однако в конце XIX и начале XX в. золотому стандарту непримиримую борьбу объявили империалистические державы (державы-метрополии): Великобритания, США, Франция, Германия, Россия. Главной причиной этой борьбы было то, что добыча золота не поспевала за быстрорастущей международной торговлей и, естественно, тормозила ее развитие. Например, с 1850 по 1914 г. (1850 г. = 100%) объем международной торговли вырос на 370% в 1880 г. и еще на 1000% к 1913 г. Кроме того, все расширяющийся вывоз капитала ломал привычный механизм золотого стандарта.

Следовательно, борьба против золотого стандарта имела объективную основу. Она не могла не закончиться победой, так как названные страны осуществляли 90% мировой торговли. Великая депрессия 1929—1933 гг. нанесла мощный удар по золотому стандарту, и мировая валютная система ослабла, а многие национальные валютные системы пришли в совершенное расстройство. Вторая мировая война окончательно похоронила золотой стандарт тем, что национальные валютные системы ведущих держав рухнули. Сохранилась, развилась и укрепилась только американская национальная валютная система, так как, во-первых, на территории этой страны не велись военные действия, во-вторых, на военных поставках союзникам США заработали 330 млрд долларов золотом, наконец, в-третьих, все союзники США (кроме СССР) свезли туда свои золотые запасы.

В итоге к 1 июля 1944 г. на территории США сконцентрировалось 84% мировых запасов золота (без учета золотого запаса СССР).

24 июля 1944 г. будущие державы-победительницы собрались в небольшом американском городке Бреттон-Вудсе и положили начало новой международной финансовой системе—золотовалютной, или золотодевизной. По той невероятной до сих пор в мировой экономике причине, что международные расчеты (функция мировых денег) можно было осуществлять бумажными деньгами - девизами. В истории же международных экономических отношений эта международная финансовая система наиболее популярна под названием Бреттон-Вудская. Естественно, она положила конец золотому стандарту как валютной системе.

Центральной идеей Бреттон-Вудской системы была следующая: «Паритет валюты каждой страны-члена будет выражен в золоте как общем знаменателе или в американских долларах веса и пробы, существовавших на 1 июля 1944 г.» Страны — учредительницы данной валютной системы — исходили из крепости (или твердости) американской валюты и крушения их собственных национальных валют. И не просчитали, не предвидели, к какому американскому превосходству приведет золотовалютный стандарт, превратившийся в день своего рождения в золотодолларовый. «Вечная всеобщая жажда золота сменилась жаждой долларов» (А. Марфунин). «Бреттон- Вудская система является чудовищно чрезмерной привилегией, предоставленной миром американской национальной денежной единице» (Де Голль).

Действительно, Бреттон-Вудс был американским выигрышем войны, в которой и победители, и побежденные предстали бедными и разоренными перед захватившей все золото и всю власть над капиталистической валютной системой страны (А. Марфунин). Суть этих высказываний объясняется просто. Согласно Бреттон-Вудсу, I тройская унция золота (31,2 г) продавалась за 35 американских долларов. И США обязались поддерживать этот курс. На этих условиях считалась равноценной обеспеченность национальной валюты золотом или долларами. Ведь национальные валюты приравнивались к доллару, а через него — к золоту. США обязывались строго следить за количеством долларов в обращении. Однако за послевоенные 20 лет США отпечатали 800 млрд ничем не обеспеченных долларов. В итоге они обеспечили американскую экономическую экспансию во всем мире, так как «США расплачивались долларами — валютой, которая им ничего не стоила. За бумажные доллары, печатаемые казначейством США, они приобретали не бумажные, а реальные ценности» (Р. Седийо).

За 26 лет цена 1 тройской унции золота выросла в 10 раз и в 1970 г. составила 350 долларов, а в 1974 г. США прекратили обмен золота на доллары, т.е. перестали выполнять основное условие успешного существования и функционирования золотодолларового стандарта. Стал очевидным крах этой системы. Но она сделала свое дело. Доллар захватил такие твердые позиции, столько их вращается в мировом товарообороте, что поддержка его твердого курса стала делом всего мирового содружества, ибо падение доллара означало разорение стран содружества. Столь подробно на истории золотодолларового стандарта я остановился ради «благого поучения»: делая ставку на чужую валюту, можно временно выручить страну, но к устойчивому экономическому развитию ее может привести только укрепление своей собственной национальной валюты.

По ходу утверждения золотодолларового стандарта проявлялись ' и черты его кризиса: «демонетизация» золота приводит к обесценению валют; отменяется разменность бумажных денег на золото; расстройство платежных балансов становится хроническим; столь же хроническим становится падение курсов множества национальных валют; активно используется эмиссионная политика и стимулируется инфляция.

Однако для краха золотодолларового стандарта имелись и более глубинные причины, не заметные с первого взгляда. Если доля американского доллара в валютных резервах капиталистических стран в 1950 г. составляла 9%, то в 1970 г. она составила уже 70%. Такой рост долларовых резервов был возможен только в одном случае — все страны, имеющие долларовые резервы, должны были иметь в торговле с США активное сальдо. Очевидно, что другого пути накопления долларов не было. Следовательно, в конкурентной борьбе медленно, но верно, притом в нарастающем темпе, США проигрывали своим главным партнерам: Японии, Великобритании, Германии, Франции... дальше — больше. И даже печатание ничем не обеспеченных долларов (см. выше) имело свою негативную сторону — падение воли американских предпринимателей к выживанию в международной конкуренции. Можно сказать в известной степени, что такое привилегированное положение американских предпринимателей избаловало и расслабило их. Уж слишком все легко им давалось в послевоенные годы.

Весь послевоенный период международных валютных отношений — это устойчивое падение курса американского доллара, главной международной расчетной единицы, следовательно, нарастание путаницы и несбалансированности в международных расчетах. Свидетельством того является и попытка создания новой международной наднациональной валютной единицы — СДР (специальные права заимствования)[CXXIII].

Однако в объяснении причин падения курса доллара США надо быть очень осторожным. Выше анализировались только те причины его падения, которые лежат в сфере валютных отношений.

Существуют же и другие причины, относящиеся к сфере международной торговли. Их сознательно периодически приводят в действие, так как результат такого падения очень выгоден США. Собственно, как и любой стране, которая применяет именно такой способ падения курса национальной валюты.

Поясню на примере. Допустим, фирмы США продали на рынках России товаров на 1 млрд р. Соотношение курсов американской и российской валют: 1$ = 25 р. Естественно, в Центробанке России вырученный 1 млрд р. американцы поменяли по этому курсу и увезли домой 40 млн долларов. Представим теперь, что во взаимной торговле этих стран положительное сальдо у России. Но вот США снизили курс доллара на 20%. По всем нашим предыдущим рассуждениям, это плохо для американской национальной валюты. Но внимание нашему примеру: США снова продают на рынках России товаров на 1 млрд р., снова идет обмен валют, но теперь из соотношения 1$ ~ 20 р., так как доллар подешевел. Фирмы США увозят домой не 40 млн долларов, как раньше, а 50 млн (1 млрд : 20). Выигрыш в 10 млн долларов очевиден.

Все сказанное в совокупности приводит объективно к росту и усилению государственного вмешательства в сферу международных расчетов, с одной стороны, и постепенному огосударствлению золотовалютных ресурсов страны — с другой. Поскольку все в экономической сфере глубоко взаимосвязано, последнее приводит к резкому росту использования государством политики девальваций, роли государственных банков, различных валютных ограничений и т. д. (например, война ставок процентов при Р. Рейгане в 1980— 1983 гг.).

В 1976 г. на Ямайке мировое сообщество положило конец Бреттон- Вудской валютно-финансовой системе и утвердило новую, получившую название Ямайской системы по месту проведения встречи.

Ямайская система действует и сегодня. Именно она является современной мировой валютно-финансовой системой. Чем же она отличается от предыдущих? Отменой официальной цены золота. Отменой всякого золотого обеспечения национальных валют. Деньги потеряли собственную внутреннюю стоимость, так как оторвались от своей золотой основы. Использованием золота в расчетах только в условиях войны, когда оно переводится в виде золотых займов и для пополнения резервов денег, кроме того, золотом компенсируется пассив платежного баланса страны в конце года. Окончательным огосударствлением золотовалютных ресурсов (см. выше). Ростом весомости в международных экономических отношениях таких неэкономических факторов, как дипломатическое давление, провокации, политические потрясения, эмбарго, санкции и т. д. Ростом значения ТНК — транснациональных корпораций в международной валютно-финансовой системе. Их товарооборот оценивался в 2002 г. более, чем в 3 трлн долларов. Эти деньги кочуют из страны в страну, и в случае «необходимости» ТНК могут раздавить буквально любую национальную валюту. Ростом инфляционного потенциала всех валют без исключения. Теперь инфляция является избытком денег не над количеством золота, а над количеством товаров, когда производство полностью зависит от рыночной конъюнктуры. Лишние бумажные деньги целиком ложатся на левую чашу весов равенства:

L цен = L товарных стоимостей,

обесценивая сами себя, так как ничем, кроме товаров, деньги не обеспечены. Появлением «плавающих» курсов валют. Если раньше курсы валют были долгие годы устойчивыми, теперь они могут меняться каждую неделю или даже каждый день. Чтобы исключить выигрыш одной стороны от игры на разнице курсов валют, Центральный или Федеральный банк автоматически повышает-понижает курс своей валюты в зависимости от изменения курсов иностранных валют. Как известно, при одновременном росте или падении курсов валют их паритет сохраняется.

Вообще Ямайская валютная система по сути является системой плавающих курсов. Поскольку национальная экономика к колебаниям мировой экономики приспосабливается изменениями валютного курса, выросла маневренность ее во внутренней экономической политике. Внутренняя экономическая политика и международная государственная экономическая политика более четко разделены и различимы. В то же время плавающие курсы делают экономическое развитие более непредсказуемым и неопределенным, особенно в силу возрастания в нем субъективного фактора. Появлением ничейных «нейтральных» денег, за которые отвечает группа стран (коллективно), но ни одна страна конкретно не несет за нее ответственности. Например, уже упоминавшееся европейское ЭКЮ' или современное евро. Коллективные валюты появились потому, что практика показала зыбкость национальной валюты в качестве резервной, она не совершенна, к тому же дает преимущества одной стороне. Появлением полицентризма в международной валютной системе. Существуют зона влияния доллара, зоны влияния иены, фунта стерлингов и т.д., что приводит к известному их противостоянию, а в целом - к усилению неустойчивости современной международной валютно-финансовой системы.

В то же время повысилась необходимость координации экономической политики ведущими промышленными державами. МВФ стал более жестко проводить согласование валютной политики стран- членов этой организации.

Развивающийся мир, а это две трети человечества, бьется в тисках финансовых долгов, выхода из которых в рамках действующей Ямайской системы нет. Следовательно, в целом современная валютная система исключительно ранима и ненадежна, а значит, недолговечна.

Будущая, обновленная валютно-финансовая система должна отвечать, по моему мнению, следующим требованиям. Сердцевиной ее должна стать новая международная наднациональная валюта, система которой управлялась бы и регулировалась бы всем мировым сообществом. Такая валюта должна быть обязательно привязана к золоту. Как, в каком отношении или в какой степени, определит будущее, но привязанность к золоту — обязательна.

1 С1979 г. в ранг настоящей валюты (реальных денег) был введен ЭКЮ (ECU— European Current Unit) — европейская счетная единица, созданная странами Европейского содружества. Оценка ее покупательной способности осуществлялась на базе курса валют всех стран-участннц ЕЭС. Но что особенно важно в контексте нашей темы, в ее основу было положено 2800 т золота. Согласно Маастрихтскому соглашению к 2000 г. все расчеты между странами Европейского содружества должны были осуществляться в ЭКЮ (появились уже реальные образцы самих денег, так что онн становились не только счетными деньгами). ЭКЮ превращалось в настоящую евровалюту н даже участвовало в рынке ссудных капиталов. С 1 января 1999 г. ЭКЮ трансформировалось в новую валютную единицу евро.

Существует еще ряд коллективных валют как счетных денежных единиц. Это арабский расчетный динар (Арабский валютный фонд), андское песо (Андскнй пакт), французский франк — денежная единица группы африканских стран, входящих в его зону (КФА). Можно с уверенностью предположить, что этн коллективные валюты, хотя н в форме счетных денег, являются провозвестниками единой наднациональной валютной системы, сердцевиной которой будут единые мировые деньги.

В свою очередь, национальные валюты должны быть привязанными к чему-то одному (общему знаменателю): золоту ли, международной валюте ли, неважно. Плавающие курсы, дестабилизирующие валютные расчеты между странами, должны исчезнуть. Новая валютная система должна дать избавление развивающимся странам от тисков финансовой задолженности. Она должна быть выгодной всем субъектам международных экономических отношений, а не только тем, кто имеет сильные валюты.

<< | >>
Источник: Баликоев Владимир Заурбекович.. Общая экономическая теория: учеб, для студентов, обучающихся по экономическим специальностям. 2008

Еще по теме §1. СОДЕРЖАНИЕ И СТРУКТУРА ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ:

  1. Валютная система и валютный курс Валютная система: содержание и структура
  2. Содержание и структура мировой валютной системы
  3. глава Эволюция мировой валютной системы и современные валютные проблемы. От Европейской валютной системы к Экономическому и валютному союзу
  4. Структура валютных систем
  5. 16.1. Понятие и структура мировой валютной системы
  6. 3.4 Сущность и структура мировой валютной системы
  7. 20.1. СОДЕРЖАНИЕ, СТРУКТУРА И ЭЛЕМЕНТЫ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ
  8. 20.1. СОДЕРЖАНИЕ, СТРУКТУРА И ЭЛЕМЕНТЫ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ
  9. 9.1. Расходы бюджетной системы: экономическое содержание и структура
  10. Тема 1 Структура и содержание системы управления организацией (СУО)
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -