<<
>>

«Мягкие» формы интеграции компаний

Конгломерат - организационная форма интеграции компаний, объединяющая под единым финансовым контролем целую сеть разнородных предприятий, которая возникает в результате слияния различных фирм вне зависимости от их горизонтальной и вертикальной интеграции, без всякой производственной общности.

К особенностям конгломератов можно отнести: интеграция в рамках данной организационной формы предприятий различных отраслей без наличия производственной общности. Объединяемые компании не имеют ни технологического, ни целевого единства с основной сферой деятельности фирмы-интегратора. Профилирующее производство в объединениях конгломератного типа принимает расплывчатые очертания или исчезает вовсе; объединяемые компании, как правило, сохраняют юридическую и производственно-хозяйственную              самостоятельность,              но оказываются

полностью финансово зависимыми от головной компании; конгломератам свойственна значительная децентрализация управления; в качестве основных рычагов управления конгломератами выступают финансово-экономические методы, косвенное регулирование деятельности подразделений со стороны стоящей во главе конгломерата холдинговой компании; как правило, в структуре конгломерата формируется особое финансовое ядро, куда помимо холдинга (чистого холдинга) входят крупные финансовые и инвестиционные компании.

В качестве примеров конгломератов можно привести, в частности, Mitsubishi, Raytheon, BTR, Hanson.

Основными способами образования конгломератов являются слияния и поглощения фирм различной производственной и коммерческой ориентации.

Основные недостатки конгломератов: избыточная диверсификация, в результате чего наблюдается постепенное, но неуклонное снижение конкурентоспособности производимых ими товаров и услуг. субоптимизация: внутри интеграционных форм обычно преобладают стремления укреплять внутригрупповые кооперационные связи, несмотря на слабую технологическую общность между компаниями, входящими в конгломерат.

При этом каждая компания, естественно, стремится устанавливать наиболее выгодную для себя трансфертную цену. В результате продукция на выходе становится очень дорогостоящей и неконкурентоспособной, а взаимные претензии по поводу уровня трансфертных цен постоянно разбираются головной компанией конгломерата. мотивация управленческого персонала компаний, включаемых в конгломерат в порядке их поглощения: на эффективность работы менеджеров может оказать необратимое воздействие смена собственника или превращение их из собственников в наемных работников. значительные средства, требуемые для приобретения компании: помимо оплаты рыночной стоимости компании зачастую требуется выплата премии акционерам за утрату контроля над поглощаемой компанией, выплата суммы для наделения управленческой команды так называемыми «золотыми парашютами». В результате огромные средства, вкладываемые в поглощения компаний в несвязанных отраслях, зачастую приводят лишь к снижению эффективности функционирования всего конгломерата в целом.

Таблица 7 .8

Преимущества и недостатки конгломератов как формы реализации

Мamp;А-сделок

Преимущества Недостатки
Адаптивность Децентрализация управления
Подвижность Избыточная диверсификация

Самостоятельность под единым жестким финансовым контролем

Акцент личных интересов (незаинтересованность во вкладе в общее дело)
Сложности при налаживании связей из-за отсутствия производственной общности

Консорциум - временный союз хозяйственно независимых фирм, целью которого могут быть разные виды их скоординированной предпринимательской деятельности, чаще для совместной борьбы за получение заказов и их совместного исполнения.

В качестве особенностей консорциумов можно назвать: организация консорциума оформляется соглашением; консорциум может создаваться с образованием и без образования юридического лица.

Организационно-правовой формой консорциума в виде юридического лица может быть АО или другие хозяйственные общества; как правило, в рамках консорциума участниками не формируется никаких организационных структур, за исключением небольшого аппарата (например, совета директоров консорциума); компании, входящие в консорциум, полностью сохраняют свою экономическую и юридическую самостоятельность, за исключением той части деятельности, которая связана с достижением целей консорциума; зачастую консорциумы являются бесприбыльными организациями; целью создания консорциумов является объединение усилий для реализации конкретного проекта, обычно в сфере своей основной деятельности, осуществление науко- и капиталоемких проектов, в том числе международных, или совместное проведение крупных финансовых операций по размещению займов, акций; компании могут одновременно входить в состав нескольких консорциумов, так как могут участвовать в осуществлении нескольких проектов.

Несмотря на то, что участники консорциума не теряют своей юридической и хозяйственной самостоятельности, эта форма интеграции компаний обладает практически всеми преимуществами компании с юридической ответственностью. Она способна эффективно работать в рыночной среде и привлекать значительные объемы инвестиций для реализации капиталоемких проектов.

Как правило, консорциум создается для высококачественного исполнения срочных и дорогостоящих заказов и проектов, требующих консолидации усилий и средств научно-технических, производственных, обслуживающих и финансовых компаний, способных совместно решить поставленную задачу. Зачастую консорциумы создаются для совместной разработки месторождений.

Так, примером может служить консорциум нефтедобывающих компаний: Бритиш Петролеум, Шелл, Амко, Шеврон, Туркиш Петролеум, осуществлявших совместно с Государственной нефтяной компанией Азербайджана и российским АО “Лукойл” разработку нефтяных месторождений Азери и Чираг на шельфе Каспийского моря. Консорциумы могут организовываться несколькими банками, производственными компаниями, научными центрами, государственными структурами.

Они создаются для повышения технической и коммерческой конкурентоспособности его участников.

Существуют и консорциумы, в которых в качестве участников выступают целые государства, например, ИНТЕЛСАТ - Международный консорциум спутниковой связи. Это совместный проект, в котором участвуют правительства разных стран, вкладывающие в него капитал и владеющие его акциями в количестве, пропорциональном их предполагаемому использованию системы.

Консорциумы могут быть закрытыми и открытыми. В закрытом консорциуме компания-заказчик заключает контракт с каждым участником в отдельности. При образовании открытого консорциума все его участники подчиняются в части, касающейся целей консорциума, общему лидеру и несут солидарную ответственность по обязательствам консорциума в пределах своих долей участия.

Лидер консорциума координирует совместную деятельность участников и получает за это отчисления от других членов. Заказчик заключает контракт только с лидером, который должен отвечать перед заказчиком за весь проект единолично. Таким образом, лидер представляет интересы консорциума перед заказчиком и третьими лицами, но действует в пределах полномочий, полученных от других членов консорциума. Ответственность же по договорным обязательствам несут члены консорциума в размере их долей в общем объеме поставок и услуг. В рамках консорциума возможны различные варианты ответственности, например, долевая, солидарная.

Каждый член консорциума обеспечивает финансирование своей доли работ и принимает на себя коммерческие и технические риски, связанные с выполнением своей части обязательств.

Преимущество данной организационно-правовой формы в том, что она не предполагает формирование участниками единого капитала, нет необходимости отражать прибыль и убытки, представлять финансовую отчетность. Важно, что участники консорциума являются объектами налогообложения только в соответствии с национальными налоговыми законодательствами.

В мировой практике наиболее часто встречаются следующие виды консорциумов, большинство из которых можно отнести к консорциумам финансового типа: Банковский консорциум - группа банков, временно организованная одним из наиболее крупных банков - главой консорциума для совместного проведения кредитных, гарантийных или иных банковских операций, расширения сферы деятельности или выхода на новые рынки.

Консорциум-гарант - банковская группа во главе с определенным банком-лидером, гарантирующим полученный кредит. Гарантийный консорциум - соглашение между несколькими компаниями различных видов деятельности, которое распределяет взятый ими на себя риск и обеспечивает его возмещение. Подписной консорциум - консорциум, гарантирующий реализацию займа или размещение новых ценных бумаг. Финансовый консорциум - временное соглашение, союз нескольких банков для проведения крупных финансовых операций, например, размещения займов. Экспортный консорциум - внешнеторговое объединение, создаваемое в ряде стран для содействия экспортным операциям входящих в него компаний.

Среди финансовых или подписных консорциумов можно встретить понятия временных и постоянных консорциумов. Временные консорциумы образуются для размещения облигаций национальных и иностранных займов на сравнительно небольшие суммы, а также для осуществления краткосрочных сделок. Постоянные консорциумы обычно имеют дело с операциями по размещению займов определенной страны или группы стран, операциями с бумагами отдельных акционерных обществ для осуществления финансовых, коммерческих и инвестиционных операций значительного масштаба.

Виды консорциумов

Классификационный

признак

Вид Характеристика
Закрытый Компания-заказчик заключает контракт с каждым участником в отдельности.
По степени кооперации Открытый Все участники подчиняются в части, касающейся целей консорциума, общему лидеру и несут солидарную ответственность по обязательствам консорциума в пределах своих долей участия
Банковский Группа банков, временно организованная одним из наиболее крупных банков - главой консорциума для совместного проведения кредитных, гарантийных или иных банковских операций, расширения сферы деятельности или выхода на новые рынки.
Консорциум-

гарант

Банковская группа во главе с определенным банком- лвдером, гарантирующим полученный кредит.
По сфере деятельности Г арантийный Соглашение между несколькими компаниями различных видов деятельности, которое распределяет взятый ими на себя риск и обеспечивает его возмещение.
Подписной Гарантирует реализацию займа или размещение новых ценных бумаг.
Финансовый Временное соглашение, союз нескольких банков для проведения крупных финансовых операций, например, размещения займов.
Экспортный Внешнеторговое объединение, создаваемое в ряде стран для содействия экспортным операциям входящих в него компаний.

Т аб ли ц а 7 . 1 0

Преимущества и недостатки консорциумов как формы реализации

Мamp;А-сделок

Преимущества Недостатки
Заинтересованность всех участников в успехе деятельности благодаря наличию общей цели

Высокие риски, обусловленные зависимостью выгод от интеграции для каждой фирмы-участницы от деятельности остальных

Юридическая и экономическая самостоятельность всех участников
Низкие издержки интеграции
Кооперация и обмен опытом

Картель - объединение, как правило, фирм одной отрасли, которые вступают между собой в соглашение, касающееся различных сторон коммерческой

деятельности компании - соглашение о ценах, о рынках сбыта, объемах производства и сбыта, ассортименте, обмене патентами, условиях найма рабочей силы и т.д. В первую очередь регулированию подлежит сбыт продукции.

Соглашение об образовании картеля не всегда бывает оформлено договором в письменном виде. Картельное соглашение часта существует негласно, в виде секретных статей, дополняющих какой-либо официальный текст, либо в устной форме «джентльменских соглашений». Фирмы, вступающие в картельное соглашение, сохраняют свою юридическую, финансовую, производственную и коммерческую самостоятельность.

Для картеля характерно наличие следующих признаков: договорный характер объединения; эта форма сговора группы производителей с целью полного или частичного уничтожения конкуренции между ними и получения монопольной прибыли; сохранение права собственности участников картеля на свои предприятия и обеспечиваемая этим хозяйственная, финансовая и юридическая самостоятельность; как правило, объединение ряда компаний одной отрасли; совместная деятельность по реализации продукции, которая может распространяться в определенной степени и на ее производство; наличие системы принуждения, включающей выявление нарушений и санкции к нарушителям.

В соответствии с антимонопольным законодательством в большинстве стран картельные соглашения запрещены, исключая отдельные отрасли, и установлен разрешительный порядок их деятельности при наличии особых условий. Как правило, законодательно запрещаются картели, связанные с фиксированием цен, делением рынка и ограничением выпуска продукции и производственных мощностей, то есть те согласованные меры, которые направлены на искажение или ограничение конкуренции. Запрет может быть снят для следующих видов картелей: картелей, на которые приходится небольшая доля рынка; картелей, деятельность которых базируется на освоении нового рынка; картелей, которые приносят пользу экономике всей страны, например, способствуют техническому прогрессу; «кризисных» картелей (картелей, уменьшающих, например, излишние производственные мощности). В мировой практике выделяются следующие виды! картелей: Денежный картель - картель, утверждающий унифицированные цены наряду с равными условиями поставок и платежей (горизонтальные связи цен). Долевой картель: квотный картель (картель продукции), выделяющий каждому его участнику квоту для продажи продукции в соответствии с производственными мощностями. Целенаправленное регулирование предложения через квоты позволяет картелям контролировать цены на рынке товаров; территориальный картель, выделяющий каждому предприятию территории сбыта и исключающий взаимную конкуренцию. Закупочный картель - монопольное соглашение нескольких предприятий, фирм, корпораций о закупке сырья и товаров определенного вида, сорта и т.д. в интересах всех участников картеля с целью сбить закупочные цены. Калькуляционный картель - картель, участники которого договариваются об одинаковой структуре и содержании расчетов. Кондиционный картель - картель, определяющий условия реализации товара. Контингентированный картель - картель с установлением для его участников соответствующих квот (контингентов). Кризисный картель - картель, который создается при стойком спаде спроса (кризисный картель структуры) или временном сокращении сбыта (кризисный картель конъюнктуры) для ограничения конкуренции. В условиях спада производства картели этого вида способны планировать собственные действия. Патентный картель - картель, определяющий направления совместного использования (или неиспользования) какого-либо технического изобретения. Производственный картель - картель, устанавливающий объем (квоты) производства для каждого участника. Региональный картель - картель, определяющий области сбыта. Ценовой картель - картель, устанавливающий для участников продажные цены товара.

Виды картелей

Классификационный

признак

Вид

Характеристика

Разновидность

Характеристика

По сфере деятельности

Денежный

Утверждает унифицированные цены наряду с равными условиями поставок и платежей

Не существует

Не существует

Долевой

Определяет долю каждого участника в общей деятельности и наделяет полномочиями в соответствии с ней

Квотный (картель продукции)

Выделяет каждому его участнику квоту для продажи продукции в соответствии с производственными мощностями

Т ерриториальный

Выделяет каждому предприятию территории сбыта и исключает взаимную конкуренцию

Закупочный

Монопольное соглашение нескольких предприятий, фирм, корпораций о закупке сырья и товаров определенного вида, сорта и т. д. в интересах всех участников картеля с целью обить закупочные цены

Не существует

Не существует

Калькуляционный

Участники о договариваются об одинаковой структуре и содержании расчетов

Не существует

Не существует

Кондиционный

Определяет условия реализации товара

Не существует

Не существует

Контингентированный

Устанавливает для его участников соответствующие квоты (контингенты)

Не существует

Не существует

Классификационный

признак

Вид

Характеристика

Разновидность

Характеристика

Кризисный

Создается для

ограничения

конкуренции

Кризисный картель структуры

Создается при стойком спаде спроса

Кризисный картель конъюнктуры

Создается при временном сокращении сбыта

Патентный

Определяет

направления

совместного

использования (или

неиспользования)

какого-либо

технического

изобретения

Не существует

Не существует

Производственный

У станавливает объем (квоты) производства для каждого участника

Не существует

Не существует

/>Региональный

Определяет области сбыта

Не существует

Не существует

Ценовой

Устанавливает для участников продажные цены товара

Не существует

Не существует

Более полная версия картеля включает в себя не только установление единых цен и совместный сбыт, но и ограничение производства путем назначения квот на объем выпуска для отдельных производителей и скоординированного регулирования производственных мощностей (то есть устранение излишних производственных мощностей или их наращивание).

Существует ряд факторов, определяющих эффективность деятельности картеля. Прежде всего, это участие в рассматриваемой организационной форме интеграции компаний основных производителей данной продукции и их согласие с политикой картеля. Отказ в участии в картеле некоторых ведущих производителей и обман, практикуемый отдельными участниками картеля, вместе со способностью покупателя переключаться на продукты-заменители могут подорвать контроль картеля над ценой продукции.

Синдикат - объединение однородных промышленных предприятий, созданное в целях сбыта продукции через общую сбытовую контору, организованную в форме особого торгового общества или товарищества (акционерного общества, общества с ограниченной ответственностью и т.п.), с которой каждый из участников синдиката заключает одинаковый по своим условиям договор на сбыт своей продукции.

Особенностями синдиката как организационной формы интеграции компаний являются: сохранение участниками синдиката юридической, производственной, но ограничение коммерческой самостоятельности; это разновидность картельного соглашения. Синдикаты позволяют устранить внутреннюю конкуренцию среди его участников; централизация сбыта продукции, организация сбыта продукции его участников через единый сбытовой орган. Функции централизованного сбыта продукции участников синдиката могут быть также поручены одному из его участников. В зависимости от условий соглашения через единый сбытовой орган может сбываться не вся, а только определенная часть продукции участников синдиката; сохранение участниками синдиката порой и собственной сбытовой сети, которая тесно связана с синдикатской сбытовой конторой или обществом; осуществление зачастую через синдикатскую сбытовую контору или сбытовое общество также и закупок сырья для участников синдиката.

Форма синдиката наиболее распространена в отраслях с массовой однородной продукцией:              горнодобывающей, металлургической,

химической.

В современных условиях синдикат как форма монополистических объединений одноотраслевого профиля утрачивает свое значение, уступая место более сложным и гибким формам.

Пул - форма объединения компаний, отличающаяся тем, что прибыль всех участников пула поступает в общий фонд и затем распределяется между ними согласно заранее установленной пропорции.

В качестве особенностей пулов можно назвать: эта организационная форма интеграции является одной из форм монополистических объединений компаний, разновидностью картелей; объединение компаний в виде пулов имеет обычно достаточно временный характер; в рамках пула устанавливаются правила распределения общих расходов и прибыли.

В мировой практике можно встретить следующие виды пулов: Биржевой пул - объединение финансовых средств для повышения или понижения курса акций на фондовой бирже и в спекулятивной игре на разнице в курсах. «Конкретный» пул - объединение инвесторов, направляющее свои инвестиции на конкретный объект. Патентный пул - соглашение более чем двух компаний о взаимном использовании патента. Участники патентного пула получают доход в размере квоты, назначаемой при вступлении в пул, от прибыли, которую дает использование патента. Торговый пул - объединение, в котором участники договариваются о накоплении и задержке на складах какого-либо товара до момента, наиболее выгодного для его продажи по повышенным ценам в результате искусственно созданного дефицита.

Виды пулов

Классификационный

признак

Вид Характеристика
Биржевой объединение финансовых средств для повышения или понижения курса акций на фондовой бирже и в спекулятивной игре на разнице в курсах
«Конкретный» объединение инвесторов, направляющее свои инвестиции на конкретный объект
По сфере деятельности Патентный соглашение более чем двух компаний о взаимном использовании патента
Торговый объединение, в котором участники договариваются о накоплении и задержке на складах какого-либо товара до момента, наиболее выгодного для его продажи по повышенным ценам в результате искусственно созданного дефицита

Ассоциация - добровольное объединение юридических или физических лиц для достижения общей хозяйственной, научной, культурной или какой-либо другой, как правило, некоммерческой цели (Зуб А. Т., 2002).

В качестве особенностей ассоциаций можно назвать: это самая «мягкая» форма интеграции компаний; возможна централизация определенных функций, в основном информационного характера; члены ассоциации (союза) сохраняют свою хозяйственную самостоятельность и права юридического лица; ассоциация не отвечает по обязательствам своих членов; члены ассоциации несут субсидиарную ответственность по ее обязательствам в размере и порядке, предусмотренными учредительными документами ассоциации; члены ассоциации вправе безвозмездно пользоваться ее услугами.

В соответствии с российским законодательством коммерческие организации в целях координации их предпринимательской деятельности, а также представления и защиты общих имущественных интересов могут по договору между собой создавать и регистрировать объединения в

форме ассоциаций или союзов, являющихся некоммерческими организациями.

Если по решению участников на ассоциацию (союз) возлагается ведение предпринимательской деятельности, такая ассоциация (союз) должна быть преобразована в хозяйственное общество или товарищество либо может создать для этой цели новое хозяйственное общество и участвовать в нем.

Члены ассоциации вправе по своему усмотрению выйти из нее по окончании финансового года. В этом случае они несут субсидиарную ответственность по обязательствам ассоциации пропорционально своим взносам в течение двух лет с момента выхода. Член ассоциации может быть исключен из нее по решению остающихся участников в случаях и порядке, установленных учредительными документами ассоциации (уставом и учредительным договором). С согласия членов ассоциации в нее может войти новый участник.

Одной из разновидностей ассоциаций является торговая ассоциация - структура, создаваемая входящими в отрасль компаниями для обмена информацией и лоббирования общих интересов в правительстве и законодательных органах.

Стратегический альянс - соглашение о кооперации двух или более независимых фирм для достижения определенных коммерческих целей, для получения синергии объединенных и взаимодополняющих стратегических ресурсов компаний.

Стратегические союзы являются самой перспективной формой интеграции компаний. Прогнозируется, что в XXI веке они превратятся в важнейшее орудие конкурентной борьбы. Заключение альянсов представляет собой один из наиболее быстрых и дешевых путей реализации глобальной стратегии.

В качестве особенностей стратегических альянсов можно назвать:

- это соглашения о сотрудничестве между фирмами, идущие дальше обычных торговых операций, но не доводящие дело до слияния компаний. Существуют значительные различия между стратегическими союзами, основанными на долгосрочных отношениях партнеров, и партнерскими отношениями контрактного типа, так как последний вид сотрудничества существует ограниченное время и используется для конкретных проектов или целей. Обычные контрактные отношения, как правило, не предполагают развития отношений в дальнейшем; этот тип хозяйственного объединения основан на заключении среднесрочных или долгосрочных, двусторонних или многосторонних соглашений; в стратегический альянс могут вступать не только поставщики и клиенты (например, Marksamp;Spencer заключила неформальные стратегические союзы со многими поставщиками товаров), но и конкуренты (например, Grundig и Philips, объединившие свои усилия в области видиозаписи, или Honda и Rover в мобильной связи); в рамках стратегических союзов осуществляется совместная координация стратегического планирования и управления участниками деятельности, что позволяет им согласовать их долгосрочные партнерские отношения с выгодой для каждого участника; стратегические альянсы создаются на основе горизонтальной межфирменной кооперации, а также между компаниями, занятыми в смежных сферах деятельности и обладающими взаимодополняющими технологиями и опытом; альянс, как правило, не является самостоятельным юридическим лицом; компании могут быть участниками множества стратегических альянсов; стратегические альянсы достаточно подвижны, свободны для партнеров, более ориентированы в будущее, уменьшают неясность и неопределенность в отношениях партнеров, увеличивают стабильность в обеспечении ресурсами и распределении продукции и услуг; альянсы создаются на определенный срок, они распадаются, когда необходимость в объединении отпадает; альянсы оказывают влияние на конкуренцию: объединившиеся компании направляют усилия в большей степени против общих конкурентов, чем против друг друга; это пока наименее ограничиваемые в законодательном порядке способы проникновения на рынок.

Выделяют четыре разновидности стратегических альянсов по степени кооперации: альянсы с акционерным участием в существующих предприятиях; стратегические альянсы с созданием новых компаний (совместных предприятий); альянсы для реализации инвестиционных проектов; альянсы со слабой кооперацией.

С точки зрения сферы деятельности стратегические альянсы условно можно разделить на три вида: альянсы по реализации проектов НИОКР; альянсы по организации совместного производства; альянсы по совместному освоению новых рынков.

Наибольшее распространение получили альянсы, создаваемые в целях сотрудничества в сфере НИОКР. В настоящее время к этой группе относится более половины всех стратегических союзов.

Преимуществами альянсов являются: достижение экономии на масштабах производства; совместное использование производственных мощностей; объединение усилий в производстве компонентов или сборке конечной продукции; снижение неопределенности и усиление стабильности развития, поскольку в долгосрочных отношениях с партнером объединяется их опыт и ресурсы; снижение рисков в деятельности; получение доступа на рынок, где уже существуют сложившиеся рыночные структуры и определенный менталитет, продвижение на рынок продукции друг друга; передача технологий, знаний и ноу-хау, проведение совместных исследований, обучение персонала; совместная разработка и производство технически сложных изделий (средств коммуникации, компьютеров, самолетов и т. п.).

Цели, ради которых компании вступают в стратегические альянсы, существенно различаются.

Так, General Motors использовала союзы для преобразования своего бизнеса. Эта компания создала обширную сеть связей с автомобильными компаниями и поставщиками в Европе и Азии, а также в Северной Америке. Некоторые альянсы должны были улучшить продвижение продукции на зарубежный рынок, другие предполагали обмен технологиями, третьи призваны были обновить ассортимент General Motors, четвертые - изучить производственные методы и т. п. Примерами стратегических союзов могут служить и соглашения между IBM и Mitsubishi, альянс между IBM и Apple.

Непременными условиями эффективного стратегического альянса являются долгосрочное планирование, координация политики, укрепляющие доверие партнеров, и стремление к сотрудничеству высшего и среднего менеджмента компаний- союзников.

К недостаткам альянсов можно отнести следующие особенности: многие альянсы распадаются или ликвидируются, если один из партнеров принимает решение о приобретении другого. участники альянса могут намеренно (изнутри зная его сильные и слабые стороны) поставить партнера в безвыходное положение, когда он не способен противостоять поглощению своей компании партнером по альянсу. опасность альянсов заключается в том, что участвующие в них компании могут достаточно хорошо изучить операции других партнеров, скопировать порядок их действий и стать успешными конкурентами. будучи в значительной степени независимыми, партнеры в состоянии принимать решения, неоптимальные в плане

интересов стратегического альянса в целом. Его участники постоянно вынуждены находить формы разрешения противоречий между задачами, стоящими перед стратегическим альянсом в целом и отдельными его партнерами.

Приходится преодолевать также языковые и культурные барьеры. Результаты анализа функционирования стратегических альянсов показывают (Кэмпбелл Д., Стоунхаус Дж., Хьюстон Б., 2003), что около половины из них не дают ожидаемой отдачи, а их участники зачастую оказываются в сложном положении, подчас жертвуя своими преимуществами.

Для того, чтобы положительный эффект вступления компании в стратегический альянс превалировал над отрицательным, необходимо учитывать следующие моменты:

Т аб ли ц а 7 . 1 3

Виды альянсов

Классификационный

признак

Вид

По степени кооперации

альянсы с акционерным участием в существующих предприятиях
стратегические альянсы с созданием новых компаний (совместных предприятий)
консорциумы для реализации инвестиционных проектов
альянсы со слабой кооперацией

По сфере деятельности

альянсы по реализации проектов НИОКР
альянсы по организации совместного производства
альянсы по совместному освоению новых рынков

Любая форма интергация бизнеса имеет как положительные, так и отрицательные стороны, и выбирается на основании совокупности аспектов, о которых будет подробно сказано в следующем разделе работы. Тем не менее, можно выявить основные преимущества и недостакти жёстких и мягких форм интеграции, общие для всех форм в своей группе. Они представлены в таблице 7.14.

Т аб ли ц а 7 . 1 4

Преимущества и недостатки жёстких и мягких форм интеграции

бизнеса

Формы

интеграции

Жесткие Мягкие

Преимущества

Достижение эффекта масштаба. Сохранение юридической и

хозяйственной

самостоятельности.

Сложность процесса интеграции. Сравнительная легкость процесса интеграции.
Возможность достижения синергического эффекта. Сравнительно низкие издержки интеграции.
Формы

интеграции

Жесткие Мягкие

Преимущества

Заинтересованность всех сторон в успешности деятельности интегрированной компании . Легкость расторжения сделки в случае, если она окажется неуспешной.
Возможность наилучшего использования

взаимодополняющих ресурсов .

Активный обмен опытом, технологиями, знаниями и ноу- хау.

Недостатки

Потеря юридической самостоятельности (трест). Акцент личных интересов.
Бюрократизация.

Информация о партнерах по сделке может быть детально изучена и использована в конкурентной борьбе.

Опасность монополизации отрасли.

Формы интеграции бизнеса отличаются друг от друга в зависимости от цели объединения, от степени кооперации и количества объединяющихся сторон хозяйственной деятельности, от степени юридической, производственной и финансовой самостоятельности. Иногда грань между некоторыми формами стирается, что усложняет процесс выбора наиболее оптимальной формы интеграции бизнеса. Значительное влияние на формы интеграции бизнеса оказывают восходящие и нисходящие ветви больших, а также фазы средних и коротких экономических циклов. Это влияние отражено в предложенной нами матрице консолидации отраслевых групп. В таблице 7.15. приведена сравнительная характеристика форм объединения.

Сравнительная характеристика форм интеграции компаний

Форма

объединения

бизнеса

Юридическая

самостоятельн

ость

Объединение

большинства

сторон

хозяйственной

деятельности

Централизация

управления

Производствен ная общность Централизация

финансовой

политики

Краткая характеристика
Трест - + + + + Единый производственный комплекс с тесной кооперацией фирм-участников
Концерн + + + + + Производственное объединение с централизацией финансово-экономической, научно-технической политики, ценообразования и т.д.
Холдинг + - + +/- + Система материнских и дочерних компаний, объединившихся для завоевания новых секторов рынка и/или снижения издержек
Конгломера

т

+ - - - + Сеть разнородных предприятий под единым финансовым контролем
Консорциум + - - - - Временный союз хозяйственно независимых фирм для скоординированной предпринимательской деятельности при реализации конкретного проекта (чаще срочного и дорогостоящего)
Картель + - - - - Сговор. Договорное объединение (чаще фирм одной отрасли) для соглашения о какой-либо стороне коммерческой деятельности, в первую очередь, о сбыте продукции.
Синдикат + - - - - Разновидность картеля. Объединение однородных промышленных предприятий с целью сбыта продукции через общую сбытовую контору.

Форма

объединения

бизнеса

Юридическая

самостоятельность

Объединение

большинства

сторон

хозяйственной

деятельности

Централизация

управления

Производственная

общность

Централизация

финансовой

политики

Краткая характеристика
Пул + - - - - Объединение временного характера, где прибыль всех участников объединяется и распределяется между участниками согласно заранее установленной пропорции
Ассоциация + - - +/- - Объединение юридических или физических лиц для достижения общей хозяйственной, научной, культурной или другой, чаще некоммерческой, цели
Стратегический

альянс

+ - - +/- - Соглашение о кооперации двух или более независимых фирм для достижения определённых коммерческих целей, основанное на средне- и долгосрочных соглашениях

ВЫВОДЫ ИЗ ГЛАВЫ 7 Важнейшим этапом анализа отрасли - определение стадии отраслевой консолидации. Существует четыре стадии: начало, рост, специализация, равновесие. Каждая стадия имеет свои особенности: структура и виды стратегических групп, специфика конкурентной борьбы, варианты стратегий для различных групп участников, доли рынка ведущих игроков, цель и результаты слияний и поглощений и т.д. Одним из критериев определения стадии развития отрасли, а соответственно, выбора времени реализации тех или иных стратегических решений, является анализ интенсивности (количество) и масштабности (стоимости) сделок по слиянию и поглощению в данной отрасли. Знание принципов развития отрасли позволяет прогнозировать слияния, поглощения и обмены в долгосрочной перспективе, определять ключевые стратегические группы. Использование принципов консолидации дает возможность управлять конкурентными преимуществами в долгосрочной перспективе за счет адекватного применения во времени и сочетания стратегий развития и конкурентных стратегий в условиях цикличности экономики. Успешность реализованной интеграции напрямую зависит от правильности выбора стадии для слияния. Однако есть и другие составляющие предынтеграционной стадии сделки Mamp;A, которые важно учитывать. С целью упрощения механизма выбора формы реализации сделки и, как следствие, повышения эффективности сделки, нами предложена матрица слияниий/поглощений, с помощью которой могут быть выработаны рекомендации по выбору той или иной формы. При этом должны учитываться четыре фактора: мотив осуществления сделки, стадия консолидации отрасли, характер интеграции и способ объединения потенциала. Анализ литературных источников показал, что существует множество трактовок понятия экономической стратегии, которые можно объединить в три группы: общие формулировки, частные формулировки с конкретизацией каких - либо действий и специфические формулировки. Выбор цели стратегии предполагает направление на ее достижение определенных ресурсов, в том числе и потенциальных, которыми располагает или может располагать фирма. Экономическая стратегия должна строится на известном принципе инвайроментализма, который в данном случае означает, что направление каких-либо ресурсов на реализацию поставленной цели не приведет к отрицательному воздействию на достижение других стратегических целей организации. Иерархию формирования экономической стратегии предприятия следует анализировать по уровням, каждый из которых позволяет осуществлять действия согласно установленной цели стратегического управления и характеру работы предприятия в целом. Уровень стратегий развития позволяет предприятию осуществлять действия по развитию своего бизнеса в долгосрочной перспективе. Мотивы, лежащие в основе выбора стратегий классифицируются на четыре группы: оптимизация управленческих функций; снижение издержек; укрепление позиций на рынке и нейтральные мотивы. Мотив выбирается на этапе разработки стратегии, который, в свою очередь, является этапом предынтеграционной стадии сделки по слиянию/поглощению. За этой стадией следуют ещё две: реализации и постинтеграционная. Однако границы между стадиями достаточно расплывчаты. Статистика показывает, что около половины всех слияний не окупают вложенных средств, или объединившиеся компании отстают в своем развитии от других субъектов данного рынка и вновь разделяются на самостоятельные корпоративные единицы. Причины подобных неудач, в большинстве случаев связаны с неверными действиями на предынтеграционной стадии сделки Mamp;A, а также с неверными действиями на стадии реализации и постинтеграционной стадии. Предынтеграционная стадия сделки слияния/поглощения включает несколько составляющих:              анализ отрасли, оценку потенциального партнёра, выбор формы сделки, определение стоимости сделки, оценка объёма возможных дополнительных инвестиций, проведение переговоров с потенциальными партнерами. Ответственная реализация перечисленных аспектов позволит сократить рисик сделки и сделать её более эффективной. Формы интеграции бизнеса можно условно разделить на «жёсткие» и «мягкие». Подобная классификация основывается на характере интеграционных связей между компаниями-партнерами, на степени финансовой и экономической самостоятельности поглощенных компаний Каждая из форм интеграции компаний имеет свои особенности, преимущества и недостатки. Выбор той или иной формы должен основываться на целях и задачах, которые ставит перед собой интегрирующаяся компания, а также на возможных выгодах и рисках. При выборе формы интеграции важно учесть также такие характеристики, как: характер интеграции и способ объединения потенциалов.

<< | >>
Источник: Градов А. П. ЦИКЛИЧНОСТЬ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЕ КОНКУРЕНТНЫМИ ПРЕИМУЩЕСТВАМИ. 2011

Еще по теме «Мягкие» формы интеграции компаний:

  1. 2.3. Формы интеграции компаний
  2. «Жёсткие» формы интеграции компаний
  3. Выбор формы интеграции компаний как один из аспектов предынтеграционной стадии сделки Мamp;А
  4. Международная экономическая интеграция. Интеграция в странах мирового сообщества: формы, направления, проблемы
  5. ФОРМЫ И МЕХАНИЗМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНТЕГРАЦИИ
  6. Формы экономической интеграции
  7. Глава 13 Организационно-правовые формы межорганизационной интеграции
  8. Типы и формы интеграции
  9. Содержание и формы международной экономической интеграции
  10. 2. Формы международной экономической интеграции
  11. «Жесткие» и «мягкие» ограничения
  12. ИНТЕГРАЦИЯ ПЕРСОНАЛА - ОСНОВАТЕЛИ КОМПАНИИ
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -