<<
>>

Мультипликационное расширение банковских депозитов

В состав денежной массы входят не только наличные деньги, количество которых регулируется Центральным банком, но и деньги на текущих и срочных счетах в коммерческих банках. В условиях частичного банковского резервирования коммерческие банки могут создавать новые деньги, когда они выдают кредиты.

Однако, когда должники возвращают эти кредиты, денежная масса снова сокращается. Допустим, что вкладчики поместили в качестве депозитов на счета Сбербанка 100 млн. руб. Если норма обязательных резервов (НОР) составляет 5%, то это значит, что Сбербанк обязан направить 5 млн. руб. из полученных 100 млн. руб. депозитов в резервный фонд, а остальные 95 млн. руб. могут быть выданы клиентам в качестве кредитов. При выдаче кредита банк переводит соответствующую сумму на текущий счет, которым в любой момент может воспользоваться клиент, или выплачивает ее наличными. Результатом этих действий банка стало появление новых денег банка в размере 95 млн. руб. Допустим, что клиенты Сбербанка, получившие кредит в сумме 95 млн. руб., уплатили эти деньги различным физическим и юридическим лицам за предоставленные товары и услуги, а последние поместили вырученные деньги на депозит-

ные счета в Московский муниципальный банк. Увеличение депозитов в последнем на 95 млн. руб. позволяет ему выдать новые кредиты. При этом банк обязан направить в резервный фонд 4,75 млн. руб. (НОР 5%) и, следовательно, новые кредиты могут быть предоставлены на сумму 90,25 млн. руб., а общий прирост предложения денег (с учетом операций этих двух банков) составит 185,25 млн. руб.

Процесс создания новых денег будет продолжаться на последующих этапах увеличения депозитов в системе банков, но до определенного предела, который рассчитывается как предел бесконечно убывающей геометрической прогрессии:

100+ 95 + 9Q.25 +... = 100 х (l + 0.95 + 0,952 + 0.953 +...) -= 1 ООх—-— = 100х — = 2(млрй руб.)

V              '              1-0,95              0.05

Таким образом, при уровне НОР=5%, первоначальный депозит 100 млн.

руб. породил мультипликационный эффект расширения банковских депозитов, что привело, в конечном счете, к приросту предложения денег на 2 млрд. руб.

Оценить масштабы расширения денежной массы в результате создания банками новых денег позволяет депозитный мультипликатор Он рассчитывается по формуле: md = или тА - у х 100%,

где AM - прирост денежной массы; AD - первоначальный прирост депозитов; гг - НОР.

г,              2 млрд. руб. __              1

В нашем примере т,                ——— = 20 или т, =              =              20.

F v d \№ млн. руб.              0,05

Итак, депозитный мультипликатор туЕО, т.е. возрастание депозитов в банковской системе на 1 рубль ведет к увеличению денежной массы на 20 руб. В то же время необходимо учесть, что когда срок кредита истечет и займы будут возвращены банку клиентами, настолько же уменьшится количество денег в обращении. Деньги включаются в состав денежной массы только тогда, когда их держат за пределами банковской системы.

Спрос на деньги (спрос на ликвидность) - это потребность в определенном запасе денег. Он определяется как количество платежных средств, которые население и фирмы хотят держать в ликвидной форме, т. е. в форме наличности и чековых депозитов (кассы). Держание кассы лишает рыночных агентов возможности иметь доход от других видов имущества (акции, облигации, недвижимость), а значит, порождает для них соответствующие альтернативные издержки.

Спрос на деньги может быть трансакционным, по мотиву предосторожности, спекулятивным. Трансакционный спрос состоит в том, что люди нуждаются в деньгах как в удобном инструменте обслуживания сделок. Его величина есть функция национального дохода. Спрос по мотиву предосторожности возникает в связи с тем, что людям приходится статки-

ваться с непредвиденными платежами. Объем денежных средств, необходимых им для этих целей, также зависит от национального дохода. Спекулятивный спрос — это спрос на денежный запас для получения выгоды от сделок с дешевыми финансовыми (акции, облигации) и реальными активами.

Спекулятивные запасы денег связаны с процентной ставкой: чем выше ставка, тем ниже спекулятивный спрос на деньги, и наоборот.

Простая функция спроса на деньги утверждает, что спрос на запасы реальных денежных средств находится в прямой зависимости от уровня доходов, и в обратной зависимости от величины процентной ставки:

і              прос              на              реальные              запасы              денежных              средств,              і              -              про-

центная ставка, Y - величина дохода.

Количественная теория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена: М х V - р х Y, где М - количество денег в обращении; V - скорость обращения денег; Р - уровень цен (индекс цен); Y - объем выпуска (в реальном выражении).

Предложение денег Ms в экономике осуществляет государство. В целом предложение денег включает наличность С и депозиты D: Ms = С + D.

Наличность (банкноты и монеты) создает ЦБ страны. Как осуществляется процесс создания наличности? Центральный банк, во-первых, расплачивается банкнотами при покупке у населения, фирм и государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг; во-вторых, предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами. Наличность, покинувшая ЦБ и поступившая в экономику, распределяется в дальнейшем по двум направлениям:

а) одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм;

б) другая поступает в коммерческие банки (КБ) в виде депозитов.

Следовательно, если наличность создает ЦБ, то депозиты — КБ.

Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на

деньги полностью удовлетворяется их предложением. Такое состояние может быть достигнуто при определенной положительной банковской процентной ставке. Если доходы в экономике, например, возрастут, то это приведет к росту спроса на деньги, а, следовательно, к увеличению процентной ставки.

При снижении доходов будет наблюдаться обратная картина. Таким образом, равновесие на денежном рынке будет сохраняться при условии, если процентная ставка будет изменяться в том же направлении, в каком изменяется доход.

Кредитно-денежная политика (КДП) - это политика, направленная на создание условий для экономического роста, достижения полной занятости и стабильности цен путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Для достижения этих целей ЦБ использует разные инструменты косвенного воздействия:

а) норма обязательных резервов;

б) официальная учетная ставка;

в) операции на открытом рынке.

Эти инструменты воздействуют на количество денег в обращении и уровень процентных ставок. В зависимости от конкретных целей ЦБ может использовать имеющиеся в его распоряжении инструменты по объектам воздействия (предложение денег и спрос на деньги), по форме (прямые и косвенные), по характеру параметров (количественные и качественные), гю срокам воздействия (кратко- и долгосрочные).

Норма обязательных резервов (НОР) — это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. НОР устанавливается в процентах от объемов депозитов. В современных условиях обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования вкладов, сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций ЦБ, а также для межбанковских расчетов.

Учетная ставка (ставка рефинансирования) — это ставка, под которую ЦБ выдает кредиты КБ. Официальная учетная ставка является ориентиром для банковских ставок по кредитам.

Операции на открытом рынке — это купля-продажа ЦБ государственных ценных бумаг или первоклассных коммерческих векселей.

Перечисленными инструментами не исчерпывается арсенал денежно-кредитного регулирования экономики. Иногда ЦБ прибегает к таким прямым методам, как установление кредитных ограничений, лимитирование уровня процентных ставок по депозитам и кредитам КБ, портфельные ограничения и др.

Разновидности КДП: мягкая КПП (политика «дешевых денег»), когда ЦБ:

а) снижает НОР, что ведет к росту денежного мультипликатора и расширению возможностей кредитования экономики (чем меньше НОР, тем большая доля средств может быть использована КБ для активных операций);

б) снижает учетную ставку процента, что позволяет КБ увеличить объем заимствований у ЦБ и расширить объем кредитования своих клиентов по пониженным процентным ставкам. Это увеличивает денежную массу.

в) покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке, переводя деньги в оплату за них на счета населения и в резервы банков. Это обеспечивает расширение возможности кредитования коммерческими банками и увеличивает денежную массу.

Мягкая КДП носит экспансионистский (расширительный) характер, направлена на стимулирование экономики через рост денежной массы и снижения процентных ставок.

¦ жесткая КДГІ (политика «дорогих денег»), когда ЦБ:

а) повышает НОР, снижает денежный мультипликатор и ограничивает рост денежной массы (чем больше НОР, тем меньшая доля средств может быть использована КБ для активных операций);

б) повышает учетную ставку процента, что вынуждает КБ уменьшить объем заимствований у ЦБ и повысить процентные ставки по своим кредитам. Это сдерживает рост денежной массы.

в) продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, что вызывает сокращение резервов КБ и текущих счетов населения, уплачивающих за эти ценные бумаги. Это ведет к сокращению возможности кредитования КБ и сокращает денежную массу.

Жесткая КДП носит рестриктивный (ограничительный) характер, сдерживает рост денежной массы и может использоваться для противодействия инфляции.

Практические задания

Тесты Деньги служат: средством обращения; средством сохранения ценности; счетной единицей; все предыдущие ответы верны; все предыдущие ответы неверны. Если деньги для сделок совершают в среднем 5 оборотов в год, то количество денег, необходимых для обслуживания обмена, на которое предъявляется спрос: в 5 раз больше номинального объема ВНГ1; составляет 20% номинального ВНП; равно отношению: 5 / номинальный объем ВНП; равно отношению: 20% / номинальный объем ВНП; равно отношению: 20% / 5.

Ml включает в себя: металлические и бумажные наличные деньги и чековые вклады; металлические и бумажные наличные деньги и срочные вклады; металлические и бумажные наличные деньги и все банковские депозиты; все деньги «почти деньги»; все предыдущие ответы неверны. Чек, выписанный на банковский счет: считается частью Ml, при условии, что он действителен, т.е. если в банке имеются средства для его оплаты; считается частью Ml, независимо от того, действителен он или нет, при условии, что лицо, на которое он выписан, акцептует его; считается частью Ml, если используется только на покупку товаров и услуг; не считается частью Ml, т.к. банковский счет не является частью денежной массы; не считается частью Ml, т.к. его включение в состав Ml наряду с банковским вкладом на который он выписан, приведет к двойному счету. Крупные срочные вклады включаются в состав: М1; 2) М2; 3) М3; 4) М2 и М3; 5) не включаются в состав М вообще. Различие между деньгами и «почти деньгами» состоит в том, что: деньги в отличие от «почти денег» можно расходовать непосредственно; «почти деньги» включают в себя депозиты на банковских счетах, тогда как деньги не включают их; деньги обращаются быстрее, чем «почти деньги»; «почти деньги» - это неразменные бумажные деньги, в отличие от

денег; «почти деньги» включают в себя все товары, которые могут быть проданы за деньги. Что из перечисленного ниже нельзя отнести к «почти деньгам»? нечековые сберегательные вклады; крупные срочные вклады; кредитные карточки; краткосрочные государственные ценные бумаги; небольшие срочные вклады. Понятие «спрос на деньги» означает: желание держать ценные бумаги, которые при необходимости могут быть легко обращены в деньги по фиксированной цене; сумму денег, которую предприниматели хотели бы использовать для предоставления кредита при данной процентной ставке; желание запасать часть дохода на «черный день»; го же, что и спрос на деньги со стороны активов; то же, что и сумма спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов. Спрос на деньги со стороны активов предъявляется в связи с тем, что деньги являются: средством обращения; счетной единицей; средством сохранения ценности; все предыдущие ответы верны; по другим причинам. Если законодательным образом будет установлен потолок процентной ставки ниже равновесного уровня, то: объем спроса на деньги будет больше, чем объем предложения денег; объем спроса на деньги будет меньше, чем объем предложения денег; объем предложения денег будет возрастать, а объем спроса на деньги будет сокращаться; объем спроса на деньги будет возрастать, а объем предложения денег будет сокращаться; объем спроса на деньги и объем предложения денег будут увеличиваться. Если спрос на деньги и предложение денег будут расти, то: равновесное количество денег и равновесная процентная ставка вырастут; равновесное количество денег и равновесная процентная ставка сократятся; равновесное количество денег вырастет, а изменение равновесной процентной ставки предсказать невозможно; равновесная процентная ставка вырастет, а изменение в количестве денег предсказать нельзя; невозможно предсказать изменение количества денег и равновесной процентной ставки. Если номинальный объем ВНП составляет 4000 млрд. долл., а объем спроса на деньги для сделок составляет 800 млрд. долл., то: спрос на деньги со стороны активов составит 3200 млрд. долл.; общий спрос на деньги составит 4800 млрд. долл.; в среднем, каждый доллар обращается 5 раз в год; необходимо увеличить объем предложения денег; спрос на деньги со стороны активов составляет 4800 млрд. долл. Норма обязательных резервов: вводится, прежде всего, как средство ограничения денежной массы; вводится как средство, предохраняющее от изъятия вкладов; составляет среднюю величину массы денег, необходимой для удовлетворения потребностей населения; сейчас не используется; ни один из ответов не является верным. Коммерческая банковская система (совокупность всех коммерческих банков) предоставляет деньги взаймы, создавая текущие счета. В результате денежная масса: уменьшается на общую величину наличных денег и банковских депозитов; ни увеличивается, ни уменьшается; увеличивается на величину, меньшую, чем общая сумма депозитов; увеличивается на величину, равную общей сумме депозитов; увеличивается на величину, большую, чем сумма депозитов. Общая денежная масса возрастает всякий раз, когда коммерческие банки: увеличивают свои вклады в Центральном банке; увеличивают объемы ссуд, предоставляемых населению; увеличивают свои обязательства по текущим счетам путем получения наличных и безналичных денег от населения по вкладам; изымают часть своих вкладов в Центральном банке; уменьшают свои обязательства по текущим счетам, выплачивая наличные или безналичные деньги по вкладам. В банке X, являющемся одним из многих банков, имеется депозит величиной 10000 долл. Норма обязательных резервов установлена в 25%. Этот депозит способен увеличить сумму предоставляемых ссуд по меньшй мере на: неопределенную величину; 7500 долл.; 10000 долл.; 30000 долл.; более чем 30000 долл. Что из перечисленного ниже представляет собой активы банка? вклады до востребования, акции и резервы; наличные деньги, собственность и резервы; наличные деньги, собственность и акции: наличные деньги, акции и вклады до востребования; резервы, ссуды и акции.

?8. Если норма обязательных резервов составляет 100%, то величина денежного мультипликатора равна: 0; 2)1; 3)10; 4)100; 5)-1. Термин «операции на открытом рынке» означает: деятельность коммерческих банков по кредитованию фирм и населения; деятельность Центрального банка по предоставлению ссуд коммерческим банкам; влияние на уровень процентных ставок, оказываемое ростом или снижением общего размера ссуд, предоставляемых коммерческими банками:

j операции Центрального банка, приводящие к увеличению или снижению общей величины текущих счетов коммерческих банков; деятельность Центрального банка по покупке или продаже государственных ценных бумаг. Если Центральный банк стремится увеличить объем ВНП, какие из приведенных ниже мер он не должен предпринимать? увеличение инвестиционных расходов с тем, чтобы повысить уровень общих расходов; повышение процентных ставок с тем, чтобы сделать кредиты более привлекательными для владельцев наличных денег; увеличение банковских резервов для того, чтобы стимулировать повышение банками своих неденежных активов; увеличение средство на текущих счетах; увеличение доступности кредита. Какие из приведенных ниже пяти комбинаций представляют собой инструменты денежной политики, используемые Центральным банком в обычных случаях (т.е. не включая те инструменты, которые могут быть использованы лишь в исключительных случаях)? политика учетных ставок, контроль над предписываемой законом маржой при покупке акций и «увещевание»; «увещевание» и изменение установленной законом нормы обязательных резервов; операции на открытом рынке и изменение учетных ставок; политика учетных ставок и изменение установленной законом нормы обязательных резервов; операции на открытом рынке, изменение нормы обязательных резервов и выборочный контроль над потребительским и ипотечным кредитом. Если Центральный банк повышает учетную ставку, то эта мера, являющаяся частью денежной политики, вместе с другими мерами направлена в первую очередь на: снижение общей величины резервов коммерческих банков; стимулирование роста величины сбережений населения; содействие росту объемов ссуд, предоставляемых Центральным банком, коммерческим банкам; увеличение общего объема резервов коммерческих банков; достижение других целей. Если Центральный банк продает большое количество государственных ценных бумаг населению, то эта мера ведет к: увеличению общей суммы личных накоплений; уменьшению объема ссуд, предоставляемых коммерческими банками; увеличению общей суммы депозитов коммерческих банков; снижению уровня процентных ставок; увеличению количества банкнот в обращении. Термин «учетная ставка» означает: уровень снижения цены для Центрального банка, когда он скупает государственные ценные бумаги; степень давления, оказываемого Центральным банком на коммерческие банки с целью снижения объема выдаваемых ими ссуд; процентную ставку по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам; степень воздействия Центрального банка на рост денежной массы и объема ВНП; все предыдущие ответы неверны. Широкомасштабные операции на открытом рынке, проводимые Центральным банком с целью облегчения доступа к кредиту: повышают курс государственных ценных бумаг; снижают общую величину резервов коммерческих банков; понижают общий уровень цен; понижают курс государственных ценных бумаг; повышают норму обязательных резервов, установленную для коммерческих банков. Если Центральный банк продает большое количество государственных ценных бумаг на открытом рынке, то он преследует при этом целы сделать кредит более доступным; затруднить покупку населением государственных ценных бумаг; увеличить объем инвестиций; снизит учетную ставку; уменьшить общую массу денег в обращении. Увеличение учетной ставки обычно приводит к: росту цен на акции и облигации; росту цен на акции и снижению цен на облигации; снижению цен на акции и росту цен на облигации; снижению цен на акции и облигации; не приводит ни к одному из указанных результатов. Если экономика характеризуется высоким уровнем безработицы, сочетаемым со стабильными ценами, то какая из приводимых ниже комбинаций государственных мер позволит сократить безработицу? покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке и увеличение налогов; продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке и сокращение налогов; продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке и сокращение государственных расходов; покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке и увеличение государственных расходов; продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке и увеличение налогов.

Задачи

MI

Определить, во сколько раз изменится объем денежной массы в стране, если скорость их обращения замедлится в 1,5 раза, объем физического производства упадет в 2 раза, а цены вырастут в 20 раз?

М2

При объеме ВНГ1 в 2000 ден. ед. денежная масса в обращении составляет 100 ед. Правительство увеличило денежную массу до 300 ден. ед.

Определить, как при этом изменится объем ВНП, если скорость обращения денег замедлится в 2 раза.

ЛЬЗ

Банковский мультипликатор в условной стране равен 5. Максимальный объем кредитования, который может обеспечить банковская система страны, равен 500 млрд. ден. ед. Определить норму обязательных резервов, установленную центральным банком страны, а также объем депозитных вкладов в банковской системе.

Ш

При помощи операций на открытом рынке ЦБ может увеличить объем предложения денег максимум на 600 млрд. ден. ед. При норме резервирования 0,25 ЦБ должен для этого:

Мgt;5

Банковские депозиты возросли на 200 млн. руб. Норма резервирования 20%. Каково возможное увеличение предложения денег?

ЛЬ 6

Норма обязательных резервов равна 0,15. Избыточные резервы отсутствуют. Спрос на наличность составляет 40% от объема депозитов. Сумма резервов равна 600 млрд. руб. Чему равно предложение денег?

№7

Как изменится денежная масса в стране, если скорость обращения денег вырастет на 12%, объем физического производства снизится на 20%, а рост (индекс) цен составит 1,4?

<< | >>
Источник: Л.Ю. Голодова, М.В. Киварина, Л.H. Мозуль, А.А. Шалмуев. Курс современной рыночной экономики. Учебно-методическое пособие - 2-е изд., перераб. и доп. - НовГУ им. Ярослава Мудрого,- В.Новгород. - 144 с.. 2008

Еще по теме Мультипликационное расширение банковских депозитов:

  1. § 5.Мультипликационное расширение банковских депозитов
  2. МУЛЬТИПЛИКАТИВНОЕ РАСШИРЕНИЕ БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ И ДЕПОЗИТОВ
  3. ФАКТОРЫ, ОГРАНИЧИВАЮЩИЕ РАСШИРЕНИЕ ЧЕКОВЫХ ДЕПОЗИТОВ
  4. СОЗДАНИЕ ДЕПОЗИТОВ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМОЙ
  5. Вопрос: Страхование банковских депозитов в Республики Казахстан
  6. ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ И РАСШИРЕНИЕ БАНКОВСКИХ УСЛУГ
  7. Мультипликационная реклама
  8. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ В МОДЕЛИ «ДОХОДЫ - РАСХОДЫ». МУЛЬТИПЛИКАЦИОННЫЙ ЭФФЕКТ В ЭКОНОМИКЕ
  9. Часть 1 БАНКИ И БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА: ПРИРОДА, СТРУКТУРА, ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ Глава 1 БАНК, БАНКОВСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА
  10. ОТКУДА «ПРИХОДЯТ» ДЕПОЗИТЫ
  11. ПОГЛОЩЕНИЕ РЕЗЕРВНЫХ ДЕПОЗИТОВ
  12. ВОПРОС: Порядок вачисления процентов по депозитам
  13. ОСНОВНЫЕ ДЕПОЗИТЫ
  14. ПРЕДЛОЖЕНИЕ РЕЗЕРВНЫХ ДЕПОЗИТОВ
  15. § 17. Скорость обращения депозитов и кризисы
  16. Страхование вкладов и депозитов за рубежом
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -