<<
>>

Денежно-кредитная (монетарная) политика Цели и инструменты кредитно-денежной политики

Денежная политика — важнейший элемент современной макроэкономической политики и представляет собой совокупность мероприятий, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, с целью регулирования хозяйственной конъюнктуры и достижения ряда общеэкономических целей (укрепление денежной единицы, стабилизация цен и темпов экономического роста и пр.). Денежно-кредитная политика - политика правительства и центрального банка страны, направленная на изменение денежного предложения (денежной массы) и процентных ставок.

В рамках кредитно-денежной политики государство стремится оказать определенное, заранее рассчитанное воздействие на воспроизводственный процесс, используя и качестве передаточного механизма различные факторы денежной сферы.

Конечные цели денежно-кредитной политики: рост объема национального производства, полная занятость, стабильный уровень цен. Промежуточными целями денежно-кредитной политики мшіяєтея регулирование денежно-кредитной системы, а именно оОъема денежного предложения, процентных ставок, курса национальной валюты и других параметров. Конечные цели кре- нитно-денежной политики реализуются как итог экономической политики государства в целом. Промежуточные цели кредитно-денежной политики непосредственно относятся к деятельно- пи центрального банка.

Достижение основных целей денежно-кредитной политики осуществляется посредством общих и селективных инструмен- ІОВ. Общие инструменты кредитно-денежной политики влияют на рынок ссудных капиталов в целом. Селективные инструменты кредитно-денежной политики регулируют конкретные виды кредита или кредитование отдельных отраслей, крупных фирм и т. д.

Общими инструментами регулирования выступают: Учетная политика. Одна из функций центрального банка — предоставление ссуд коммерческим банкам. По этим ссудам взимаются процентные платежи по определенным ставкам. Ставка, по которой центральный банк выдает кредиты коммерческим Панкам, называется учетной ставкой (если кредиты предоставляются в форме учета векселей) или ставкой рефинансирования (при аругих формах кредитования). При повышении учетной ставки коммерческие банки сокращают размеры заимствований у цен- Iрального банка, повышается величина процента по кредитам, выдаваемым коммерческими банками. Все это приводит к сокращению кредитования бизнеса и населения, уменьшению денежного предложения. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении. Проведение операций на открытом рынке. В настоящее время основным инструментом регулирования денежного предложения в развитых странах являются операции на открытом рынке. Так, операции с ценными бумагами представляют собой основу регулирующей деятельности Федеральной резервной системы США. На эти сделки приходится примерно 4Д годового оборота ФРС. Операции на открытом рынке — покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг. При продаже центральным банком государственных ценных бумаг сокращаются избыточные резервы коммерческих банков, возможности для кредитования и создания новых денег. Денежное предложение сокращается, а процентная ставка (цена заемных денежных средств) повышается. При покупке центральным баи ком государственных ценных бумаг идет обратный процесс. Установление норм, обязательных резервов коммерческих банков. Центральный банк изменяет объем денежного предло жения путем регулирования избыточных резервов коммерческих банков.

Резервы коммерческих банков — денежный капитал, ко торый может быть отдан в кредит. Обязательные резервы коммерческих банков — часть резервов, которую коммерческие баи ки должны хранить на специальных счетах центрального банка От размеров избыточных резервов зависит способность коммер ческих банков создавать деньги и увеличивать денежное предло жение. Норма обязательных резервов — процент обязательных отчислений коммерческих банков от привлеченных ресурсов на резервный счет в центральном банке. Нормы обязательных ре зервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются в зависимости от видов вкладов и размеров банка Эти деньги не могут использоваться для проведения активных операций, и прежде всего кредитования. Обязательные резервы представляют собой минимальный размер резервов, которые должны иметь коммерческие банки. Они, во-первых, должны обеспечивать необходимый уровень ликвидности, наличия денежных ресурсов коммерческих банков для выполнения платеж ных обязательств, а во-вторых, являются инструментом цен трального банка для регулирования объема денежной массы Банки могут хранить и избыточные резервы, например для непредвиденных случаев увеличения потребности в ликвидных средствах. Избыточные резервы коммерческих банков — резервы банка минус обязательные резервы. Чем выше устанавливай центральный банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшай денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы.

Селективными методами регулирования являются: Контроль по отдельным видам кредитов. Этот контролі, часто применяется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, ипотечного кредита, потребительских ссуд на по купку товаров в рассрочку. Здесь центральный банк может дан. указание финансовым учреждениям делать специальные депози- •м it центральный банк в случае увеличения названных видов щк-дита. Регулирование риска и ликвидности банковских предпри- чтий. Существует множество правительственных положений, регулирующих операционную деятельность банков. Основное имимание в этих положениях уделяется риску и ликвидности панковских операций. Риск банковской деятельности определяйся не через оценку финансового положения должников, а че- |Н'1 соотношение выданных кредитов и суммы собственных средств банка. Предписываемая законом маржа. Фондовая биржа — необходимый институт рыночных экономических отношений. Фондо- MI.IC биржи представляют собой рынки ценных бумаг компаний. (gt;днако безудержная спекуляция на финансовом рынке доставля- гі экономике серьезные проблемы. Падение курса акций может привести к разорению как предприятий, так и частных лиц, что, в і пою очередь, приведет к сокращению инвестиций и потреби- іельского спроса и подтолкнет экономику к спаду. В качестве меры против излишней спекуляции на фондовой бирже исполь- іуют предписываемую законом маржу. Маржа — минимальная пропорция стоимости покупаемых ценных бумаг, которая оплачивается из собственных средств покупателя. Например, при марже в 60 %, приобретая пакет ценных бумаг на сумму в 1 млн долл., покупатель должен своими деньгами заплатить 600 тыс. долл. и юдько 400 тыс. долл. могут составлять средства, полученные в кредит. Маржа повышается, когда желательно ограничить спекулятивную скупку акций, и понижается — для оживления рынка. Увещевания. Руководящие кредитно-денежные институты могут «настоятельно рекомендовать» коммерческим банкам сле- иовать определенной политике. Например, ограничить ежегодное расширение кредита, поскольку это может иметь негативные последствия для банковской системы и экономики в целом.

<< | >>
Источник: Бардовский В. П., Рудакова О. В., Самородова Е. М.. Экономика: учебник. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М. — 672 с.: ил. — (Высшее образование).. 2011

Еще по теме Денежно-кредитная (монетарная) политика Цели и инструменты кредитно-денежной политики:

  1. Тема 2. Деньги и денежный рынок. Банковская система и ее структура. Кредитно-денежная политика: цели и инструменты.
  2. 11.6. Денежно-кредитная политика: цели и инструменты
  3. 2. 3. Цели и инструменты денежно-кредитной политики
  4. 3. Денежно-кредитная политика государства: цели и инструменты
  5. 15.1 .Содержание, цели и инструменты денежно-кредитной политики
  6. 4.              Денежно-кредитная политика: сущность, цели, инструменты
  7. Денежно-кредитная (монетарная) политика правительства
  8. 14.2. Современные кредитно-денежные механизмы и политика кредитно-денежного регулирования Система кредитных институтов
  9. 9. 4. Европейский центральный банк: организационное устройство, цели деятельности и инструменты денежно-кредитной политики
  10. Денежно-кредитная (монетарная) политика правительства
  11. ТЕМА 12. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И МОНЕТАРНАЯ ПОЛИТИКА
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -