<<
>>

Банковская система. Роль Центрального банка

                Банковская система — это совокупность

различных видов банков в их сложном взаимодействии, действующая в стране в определенный исторический период.

В современных банковских системах выделяют два уровня.

Отдельное место (первый уровень) занимает Центральный банк в силу своего особого статуса, той особой роли, которую он играет в экономической системе. Второй уровень банковской системы представлен всем многообразием видов банков, действующих на депозитно-кредитном рынке.

В России правовой статус Центрального банка РФ — Банка России, его права и обязанности определены Федеральным законом «О Центральном банке (Банке России)» (новая редакция закона принята в 2002 г.). В соответствии со ст. 3 этого закона основными целями Банка России являются: обеспечение устойчивости рубля, его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление национальной банковской системы; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Первой важнейшей функцией Центрального банка становится проведение денежно-кредитной политики, обеспечивающей финансовую стабильность экономики: контролируемый уровень инфляции и стабилизацию валютного курса. Эта политика предполагает использование в качестве инструментов регулирования денежной сферой главным образом косвенных, рыночных рычагов и только в крайнем случае позволяет воздействовать на финансовый сектор экономики прямыми административными мерами.

Основная проблема реализации денежно-кредитной политики в условиях трансформируемой экономики связана с ее недостаточной восприимчивостью, с «неотработанностью» трансмиссионного механизма, передающего воздействие Центрального банка на непосредственную деятельность банковской системы и процессы, протекающие в реальной экономике: на экономическую активность, накопление, потребление, инфляцию.

Эффективность реализации денежно-кредитной политики тесно связана с проблемой независимости центральных банков. Степень реальной независимости Центрального банка в значительной мере определяется его способностью результативно выполнять свои функции.

Формально принцип независимости — ключевой элемент статуса Банка России. Он не входит в структуру федеральных органов государственной власти и выступает как особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения.

На практике дело выглядит гораздо сложнее, о чем свидетельствует, например, печальный опыт со сверхизбыточным выпуском ГКО перед финансовым кризисом 1998 года. Несомненно, чисто политическими мотивами была вызвана в тот период деятельность Банка России по сдерживанию падения курса рубля в рамках «валютного коридора». Такие же примеры есть и в странах Балтии, и в других странах, переживающих период трансформации.

Конечно, независимость Центрального банка от органов власти имеет относительный характер, так как экономическая политика правительства не может успешно проводиться без четкого согласования ее основных принципов с денежно-кредитной и финансовой политикой Центрального банка. Однако в оперативной деятельности по регулированию денежного обращения у Центрального банка должны быть полностью «развязаны руки».

Денежно-кредитная политика всегда конкретна и направлена на достижение определенных целей макрорегулирования свойственными и доступными для центральных банков инструментами. Первоосновой формирования направлений денежно-кредитной политики служит оценка состояния национальной экономики, основных макроэкономических параметров, таких как инфляция и экономический рост, состояние платежного баланса, динамика валютного курса и т .п. На основе этих данных строятся прогнозы развития национальной экономики в краткосрочном и среднесрочном периодах и разрабатываются направления денежно-кредитной политики.

Особенности денежно-кредитной политики, проводимой Банком России, определяются конкретными условиями развития экономической ситуации внутри национальной экономики и мировой экономики в целом, что связано с все большим вовлечением нашей страны в международные экономические и финансовые связи.

Главным фактором, формирующим специфику денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком в России в начале XXI столетия, стала чрезвычайная зависимость финансового состояния российской экономики от ценовой конъюнктуры мировых сырьевых рынков.

Низкая дифференциация внешнеторговых товарных потоков с высокой концентрацией экспорта на продукцию сырьевых отраслей сделала валютный курс рубля чрезмерно изменчивым. Стабилизация динамики валютного курса в качестве необходимой меры защиты экономики от внешнеценовых шоков требовала постоянного присутствия Центрального банка на валютном рынке, где он в зависимости от ситуации либо покупал, либо продавал валюту. В результате самостоятельная внутренняя денежная политика для Центрального банка была затруднена. Он лишь компенсировал негативное воздействие своих операций на валютном рынке, которые для него являлись первичными, на состояние внутреннего денежного обращения.

В начале 2000-х гг., чтобы не допустить чрезмерного укрепления курса рубля, снижающего конкурентоспособность российских товаров на мировом рынке, Центральный банк вынужден покупать на валютном рынке валюту, увеличивая свои золотовалютные резервы, и одновременно вбрасывать на внутренний финансовый рынок значительную рублевую массу.

Превышение фактического предложения денег над спросом на деньги, предъявляемым российской экономикой, формировало значительное инфляционное давление, которое Центральный банк пытался ослабить, абсорбируя излишнюю денежную массу.

Однако возможности Центрального банка в этом отношении ограниченны. В 2004 г. остроту проблемы смягчило использование Стабилизационного фонда, созданного в целях абсорбирования излишней денежной массы.

Однако с середины 2000-х гг. в условиях резкого скачка нефтяных цен (до 90 долл. за баррель в 2007 г.) Центральный банк вынужден был отказаться от политики поддержания заниженного курса рубля из-за чрезмерного инфляционного давления на экономику и перейти к политике его плавного укрепления по отношению к доллару. Это оказало сложное, неоднозначное воздействие на национальную экономику. Важными следствиями, определяющими специфику новой ситуации, явились нарастание импорта и, вследствие этого, резкое снижение имевшего ранее место значительного профицита торгового баланса и расширение притока капитала в экономику в виде прямых иностранных инвестиций и привлеченных резидентами долларовых кредитов.

Прогнозируемое на ближайшее время увеличение оттока капитала в виде процентов и возврата основной суммы долга по привлеченным кредитам завершает формирование баланса в системе торговых и финансовых связей России с внешним миром, что объективно создает условия для снижения изменчивости валютного курса рубля.

В середине 2007 г. в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 г. » Банк России объявил об изме

нении ее содержания. Главной целью Центрального банка станет борьба с инфляцией, политика таргетирования инфляции (до последнего времени главной целью была стабилизация валютного курса рубля). Цель — снижение инфляции до 5-6% к 2010 г. Важнейшим инструментом новой денежно-кредитной политики станет ставка рефинансирования, которая будет использоваться в классическом виде — в качестве «сигнальной» ставки денежного рынка, информирующей экономических агентов о виде денежно-кредитной политики: политике «дорогих» или «дешевых» денег. Прирост валютных резервов перестанет служить основным источником денежного предложения. В этих условиях для обеспечения соответствия объема денежной массы спросу на деньги Центральный банк будет использовать каналы рефинансирования банков, например рефинансирование под переуступку требований по кредитам.

Для введения инфляционного таргетирования в полном объеме Банку России потребуется перейти к режиму свободно плавающего валютного курса. Собственно, с неопределенностью курса рубля, вызванной возможностью его колебаний в более широких, чем допустимо, пределах, связаны главные риски новой денежно-кредитной политики.

Второй функцией Центрального банка является регулирование деятельности банков в национальной экономике.

Центральный банк является институтом, отвечающим за развитие, укрепление и стабильность национальной банковской системы. Эту функцию он осуществляет посредством пруденциального регулирования деятельности банковской системы в целом и надзора за финансовым состоянием каждого отдельного банка.

В рамках пруденциального регулирования Центральный банк формирует правила и нормы функционирования банковской системы. Он определяет барьеры входа на этот финансовый рынок. Так, с 1 апреля 2004 г. действует требование Центрального банка к размеру уставного капитала вновь образуемого банка в 5 млн евро (ранее действовала норма в 1 млн евро). Устанавливает условия допуска на этот рынок иностранного капитала (например, отказывается регистрировать филиалы иностранных банков на территории России). Лицензирует различные виды банковской деятельности.

Центральный банк определяет правила функционирования на этом финансовом рынке: устанавливает нормативы предельных рисков, которые отдельный банк может принимать на себя без опасности потерять ликвидность; формирует стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности; осуществляет методическое руководство банковским менеджментом, например разрабатывает рекомендации по организации современного риск-менеджмента и т.п. И в рамках разработанных правил Центральный банк контролирует, насколько деятельность каждого отдельного банка удовлетворяет этим установленным требованиям, изымая соответствующие лицензии в случае их нарушения.

Устойчивость банковской системы также формируется за счет создания необходимой инфраструктуры данного рынка. В настоящее время в России завершено создание системы страхования вкладов физических лиц. Подобные системы действуют во всех развитых странах, обеспечивая необходимый уровень доверия населения к банковским институтам. В результате ресурсная база банков обретает необходимую степень устой

чивости. Центральный банк России отвечает за отбор банков, входящих в систему страхования. Слабые банки, не включенные в эту систему, вынуждены будут покидать рынок.

Важнейшей задачей Банка России является радикальное совершенствование системы рефинансирования банков. Центральный банк, отвечая за стабильность банковской системы, должен поддерживать эффективный механизм обеспечения банков денежными ресурсами. Он делает это, предоставляя кредиты финансово устойчивым банкам под залог надежных ценных бумаг на небольшие сроки ( 1, 7, 30 дней), поддерживает стабильность расчетно-платежной системы, выдавая банкам внутридневные кредиты на покрытие разрывов в платежах. Такая инфраструктура необходима банкам для успешного управления своей ликвидностью.

Важным моментом во взаимодействии Центрального банка и банковской системы является уровень взаимного доверия. Иногда даже при благоприятных финансовых показателях в банковском секторе возникает «кризис доверия» между банками, вызванный неуверенностью в стабильности рынка. Постепенное накопление Центральным банком опыта урегулирования кризисных ситуаций создает предпосылки для большего доверия в банковской системе.

Третьей функцией Центрального банка является выстраивание надежной и эффективной расчетно-платежной системы страны, обеспечивающей формирование единого национального экономического пространства. В настоящее время главным для Банка России является полный перевод расчетов на новые электронные технологии, позволяющие радикально сократить нахождение «денег в пути».

Коммерческий банк — это кредитная организация, которая имеет исключительное право в целях получения прибыли осуществлять следующие банковский операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности; открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

В соответствии с банковским законодательством в России действуют универсальные банки, которые могут оказывать самый широкий спектр банковских услуг. При этом банки могут самостоятельно формировать свою специализацию, определяя «нишу» своего присутствия на депозитно-кредитном рынке. В результате в российской банковской системе действуют банки, позиционирующие себя в качестве инвестиционных, ипотечных, розничных, отраслевых и т.д.

По организационно-экономической форме банки чаще всего представляют собой акционерные общества, поскольку именно эта форма предоставляет самые широкие возможности по аккумулированию капитала.

Современное состояние банковской системы России с точки зрения оценки индикаторов развития банковских систем, принятых в межстрановых сопоставлениях, характеризуется следующими соотношениями: на начало 2006 г. отношение активов банковского сектора к ВВП составило около 45% (против 32,3% на 01.01.2001); капитала банковской системы к ВВП — около 6% (против 3,9%); кредитов, предоставленных банковс

кой системой нефинансовым организациям, к ВВП — более 20% (против 11,0%)[3].

Таким образом, в последние годы наблюдается активная позитивная динамика в развитии банковского сектора, хотя и с некоторыми спадами в темпах роста в рамках периода (так, совокупные активы кредитных организаций в 2004 г. возросли в номинальном выражении на 27% , тогда как в 2003 г. — на 35%; капитал возрос соответственно на 16 и 40%; объем кредитов, предоставленных нефинансовым организациям, — соответственно на 39 и 42% )2

В то жевремя достигнутые в России показатели развития банковского сектора пока уступают соответствующим показателям банковских систем ряда стран с трансформируемой экономикой, более успешно выстраивающих свои финансовые рынки. Так, в странах ЦВЕ (Центральной и Восточной Европы) соотношения следующие: активы/ВВП — 50-60% ; капитал/ВВП — 7-8% ; кредиты нефинансовым организациям/ВВП — 28-30% .

Отставание российской банковской системы от «нормального» уровня развития, свойственного трансформируемым экономикам, а главное, от потребностей развития российской экономики проявляется в сложившейся структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования. Так, в I квартале 2007 г. собственные средства предприятий составили 46,7% в общем объеме финансирования инвестиций, в то время как кредиты банков — всего 9,2%. В целом ситуация постепенно изменяется, хотя и очень медленно.

Подобная ситуация неприемлема для экономики, которая крайне нуждается в модернизации. В России формируется континентальный тип финансовых рынков, в рамках которого именно банковская система является базовым механизмом перераспределения инвестиционного капитала в экономике. По существу, российская банковская система пока не справляется с задачей основного финансового посредника.

Основным ограничителем во взаимодействии реальной экономики с банковской системой является цена финансовых ресурсов, предоставляемых банками предприятиям. Так, средневзвешенные процентные ставки по кредитам нефинансовым организациям на срок свыше 1 года за 2006-й и первое полугодие 2007 г. колебались в диапазоне 11,9-13,4%3 При этом рентабельность производства (отношение операционной прибыли к выручке от продаж) крупных и средних предприятий промышленности в I квартале 2007 г. практически во всех отраслях находилась ниже уровня ставок — в среднем по экономике — 11,8%.

Позитивным моментом в развитии ситуации является общее увеличение доли кредитов нефинансовым организациям в общем объеме банковского кредитования (около 50% в 2007 г. против 25% в 2004 г.). Однако тот факт, что при этом значительно не возрастает доля банковских кредитов в качестве источника финансирования инвестиций предприятий, свиде

тельствует о том, что этот рост в большей степени связан с расширением краткосрочного кредитования.

При этом объемы собственно инвестиционного кредитования, наиболее удобного для финансирования инвестиционных программ, на срок свыше 3 лет составили в 2007 г. около 14% от общих объемов кредитования, что значительно выше показателей 2004 г .

Однако эта позитивная динамика пока радикально ситуацию не изменяет и не меняет общего вывода: банковский сектор в российской экономике пока не выполняет свою важнейшую функцию по цене, срокам и объемам предоставляемых ресурсов .

Снижение процентной ставки, как и наращивание объемов располагаемых ресурсов банковской системой, — сложный многофакторный процесс. Концентрация капитала банковской системы — один из важнейших способов решения этой проблемы, позволяющий использовать ключевой для банковской деятельности эффект масштаба. Этот эффект является важнейшим элементом конкурентоспособности как отдельного банка, так и банковской системы в целом . Он реализуется через возможность «демпинга» на рынке банковских услуг, в сокращении операционных издержек, которые компенсируют потери дохода в результате демпинга, и тем самым в расширении своей клиентской базы, объема привлекаемых ресурсов и сферы своего контроля.

Эффект масштаба для банковской системы, реализуемый в общем росте ее масштабов, финансовых возможностей и эффективности функционирования, крайне важен для формирования ее конкурентоспособности в рамках мировой финансовой системы. Это требует концентрации капитала, которая может происходить двумя способами: 1) через внутреннее накопление — процесс достаточно длительный по времени даже при наличии стимулирующего регулирования в виде, например, налоговых льгот; посредством централизации капитала через слияния и поглощения.

В настоящее время концентрация капитала происходит главным образом посредством поглощения крупными банками более мелких и преобразования последних в филиалы. Это приемлемый путь. Концентрация капитала через поглощение позволяет сохранить банковскую инфраструктуру и накопленные основные фонды, профессиональные кадры. Основной недостаток подобного пути — его затратность.

Одна из основных особенностей российской банковской системы — крайняя территориальная диспропорциональность в размещении банковских структур. В России в 14 регионах действуют 1-2 кредитные организации, а в 9 регионах кредитные организации, кроме территориальных отделений Банка России и Сбербанка, отсутствуют. Обеспеченность остальных регионов кредитными организациями крайне неравномерна.

Такая ситуация диктует необходимость исключительно «деликатной» реструктуризации национального банковского капитала. Наиболее оптимальным с точки зрения затрат способом концентрации банковского капитала может служить слияние. Этот способ мог бы решить проблемы многих малых и средних банков, если бы не существующие в российской экономике ограничения по его применению.

Главное ограничение, которое объясняет пассивность владельцев данных банковских структур, — отсутствие закона, защищающего права миноритариев в условиях неэффективного вторичного рынка ценных бумаг. В результате данная группа собственников фактически блокирует процесс, в котором именно она объективно более всех заинтересована. Еще одно ограничение — сложность процедуры слияния в рамках действующего законодательства. Кроме того, серьезно сдерживают процесс отсутствие методик определения долей в объединенной структуре и опыта в проведении подобных процедур у владельцев и менеджмента банков. Все это требует активной деятельности Центрального банка по совершенствованию банковской системы.

<< | >>
Источник: рук. авт. коллектива и науч. ред. А.В. Сидорович. Основы национальной экономики : учеб. пособие. 2009

Еще по теме Банковская система. Роль Центрального банка:

  1. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ КАК ЭЛЕМЕНТА БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ
  2. 1.3. Центральные банки: возникновение, развитие, роль в экономике и банковской системе
  3. Федорова М.Н. Роль Центрального банка Российской Федерации в системе государственного финансового контроля
  4. Роль центрального банка: мир и Россия
  5. ЗАДАЧА И ЦЕЛИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА. ФУНКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА
  6. 2.4.1. Роль Центрального банка и его инструменты для проведения кредитно-денежной политики
  7. Развитие банковской системы И ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК
  8. Функции и задачи центральной банковской системы
  9. Банковская система в период центрально регулируемой экономики (1945-1989 гг.)
  10. Банковская система с частичнымрезервированием: центральный банк и теория ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЦИКЛОВ
  11. 8.3. НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ. РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА В ЭМИССИИ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ
  12. 17.1. Организация договорных отношений с учреждениями Центрального банка об обслуживании банка
  13. 8.3. НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ. РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА В ЭМИССИИ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ
  14. РАЗДЕЛ І ХАРАКТЕРИСТИКА БАНКА КАК ЭЛЕМЕНТА БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ
  15. Часть 1 БАНКИ И БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА: ПРИРОДА, СТРУКТУРА, ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ Глава 1 БАНК, БАНКОВСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА
  16. ВОПРОС Национальный банк Республики Казахстан, его место и роль в банковской системе.
  17. 10.4. Пассивные операции центрального банка
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -