<<
>>

§ 3.Макроэкономическая роль платежного баланса

 

Состояние платежного баланса и его отдельных составных частей имеет большое значение с точки зрения макроэкономического равновесия в целом, поэтому важно рассмотреть основные макроэкономические взаимосвязи с учетом компонентов платежного баланса.

Как нам уже известно из гл. 16 и 18, в открытой экономике равенство совокупных доходов и расходов выражается основным макроэкономическим тождеством:

У =С + I + в + ЫХ(1)

Основное макроэкономические тождество показывает, почему чистый экспорт, Л/Х является важнейшим показателем состояния экономики.

Если правая часть данного тождества представляет собой совокупные расходы на продукцию, произведенную внутри страны, то, следовательно, изменения в чистом экспорте означают изменение величины совокупного спроса, что влечет за собой изменения в объемах производства и занятости.

Для того чтобы нагляднее показать соотношение внутреннего и внешнего макроэкономического равновесия, представим основное макроэкономическое тождество в следующем виде:

Л/Х=У- (С + I + в)(2)

Чистый экспорт здесь показан как разница между совокупным доходом (ВВП) и совокупными расходами резидентов данной страны, включая государство. Положительный чистый экспорт предполагает, что произведенный ВВП превышает совокупные расходы (страна производит больше, чем потребляет). В этом случае уровень благосостояния нации оказывается меньше, чем это позволяют реальные возможности экономики.

Отрицательный чистый экспорт свидетельствует о том, что совокупные расходы превышают доход (страна потребляет больше, чем производит). Такое положение возможно, если страна живет в долг. Но долги придется в будущем отдавать, причем с процентами, поэтому возможность сегодня жить богаче, чем это позволяют реальные возможности экономики, в будущем обернется потерями в благосостоянии.

Все это означает, что проблема сбалансированности счетов платежного баланса имеет серьезный макроэкономический аспект, и что ее решение требует выбора средств, позволяющих восстановить равновесие между доходом и совокупными расходами.

Проведем теперь некоторые преобразования с рассматриваемым тождеством (2). Если мы вычтем и прибавим чистые налоги Т к правой стороне тождества, мы получим:

МХ=У-С-Т+Т-в-1(3)

Разность между доходом и суммой потребления и чистых налогов представляет собой величину частных сбережений (5р):

У - С - Т = Эр              (4)

Разница между чистыми налогами и государственными расходами соответствует профициту государственного бюджета, или государственным сбережениям (Эц):

Т-С = в,              (5)

Сумма частных и государственных сбережений представляет собой величину национальных сбережений

«р + = 5,(6)

Исходя из этого, мы можем представить величину чистого экспорта следующим образом:

МХ = (У-С-Т) + (Т-в)-1= в»-I(7)

Мы видим, что чистый экспорт равен разнице между национальными сбережениями и частными инвестициями. Переписав тождество иначе, мы получаем:

Л/Х + (7 - = 0              (8)

Эта запись показывает, что в открытой экономике существует очевидная взаимосвязь между внешнеторговыми потоками товаров и услуг и финансовыми потоками на рынке капиталов. Если внутренние инвестиции превышают национальные сбережения (/ gt; то излишек инвестиций должен финансироваться из-за рубежа за счет притока капитала или предоставления займов.

Эти займы, в свою очередь, позволяют стране импортировать товаров и услуг больше, чем экспортировать (М gt; Х)\ то есть чистый экспорт будет в этом случае отрицательной величиной (Л/Х lt; 0). На мировой арене страна выступает в качестве должника.

Наоборот, если национальные сбережения превышают внутренние инвестиции, то избыточные сбережения инвестируются за рубежом и используются для кредитования зарубежных партнеров. Им требуются эти кредиты, поскольку экспорт товаров и услуг из данной страны превышает ее импорт, то есть чистый экспорт является положительной величиной (Л/Х gt; 0). На

мировой арене страна выступает в каче-                                                       

стве кредитора.              1 М - импорт, X - экспорт.

Таким образом, как мы видим, основное макроэкономическое тождество (1), описывающее условия внутреннего экономического равновесия, тесно связано со счетами платежного баланса, т. е. с условиями внешнего равновесия. Счета платежного баланса показывают связь между международными потоками средств, предназначенных для внутреннего накопления капитала (I - и международными потоками товаров и услуг (А/Х). Величина (I - Зм) характеризует счет операций с капиталом и финансовыми инструментами платежного баланса и показывает объем инвестиций, финансируемых за счет иностранных займов. Величина Л/Х отражает счет текущих операций платежного баланса.

Таким образом, анализ макроэкономических взаимосвязей на основе тождества совокупных доходов и расходов подтверждает ранее сделанный вывод о том, что счет движения капитала и счет текущих операций платежного баланса уравновешивают друг друга. Дефицит баланса по текущим операциям финансируется чистым притоком капитала. В свою очередь, активное сальдо счета текущих операций сопровождается чистым оттоком капитала.

Как уже говорилось ранее, в каждый данный момент счет текущих операций и счет операций с капиталом могут не уравновешивать друг друга, и тогда в качестве балансирующей статьи выступает изменение официальных валютных резервов Центрального банка, ДЯ (раздел IV табл. 28.1),

Л/Х +(І-SJ= АИ(9)

Чистый экспорт показывает, насколько в целом увеличиваются чистые внешние активы страны. Если совокупные расходы страны меньше дохода и чистый экспорт положителен, увеличиваются ее ликвидные требования к внешнему миру. Положительное сальдо счета текущих операций означает чистое увеличение иностранных валютных резервов и отток капитала из страны.

Если совокупные расходы страны превышают доход и чистый экспорт отрицателен, увеличиваются ликвидные требования иностранцев к данной стране. Отрицательное сальдо баланса текущих операций означает уменьшение иностранных валютных резервов и приток капитала в страну.

Все это позволяет нам теперь конкретизировать оценку влияния чистого экспорта на благосостояние страны с учетом фактора времени. Если чистый экспорт положителен и страна предоставляет кредиты на международных финансовых рынках, то ее благосостояние в будущем возрастет, поскольку иностранцы каждую единицу экспорта данной страны, неоплаченную собственным импортом сегодня, впоследствии оплатят большей суммой, возросшей на величину процентов, выплаченных за предоставленные кредиты. Если чистый экспорт отрицателен и страна заимствует на международных финансовых рынках, то ее благосостояние в будущем сократится, поскольку она импортирует сегодняшнее потребление в счет экспорта будущего потребления. Более того, в долгосрочном периоде постоянные дефициты баланса текущих операций приведут к сокращению чистых зарубежных активов, которые могут стать отрицательной величиной. В результате страна превратится в нетто-должника, и перед ней встанет проблема, как оплачивать долги. 

<< | >>
Источник: Чепурин М.Н, Киселева Е.А. Курс экономической теории: учебник - 5-е исправленное, дополненное и переработанное издание - Киров: «АСА». - 832 с.. 2006

Еще по теме § 3.Макроэкономическая роль платежного баланса:

  1. Макроэкономическая аналитическая роль платежного баланса
  2. 4. Платежный баланс. Структура платежного баланса. Неравновесие платежного баланса, причины возникновения и проблемы урегулирования
  3. Платежный баланс страны. Дефицит и кризис платежного баланса
  4. 8.2. САЛЬДО ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА. КОНЦЕПЦИИ РАСЧЕТА САЛЬДО ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА
  5. Тема 5. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  6. Платежный баланс
  7. Платежный баланс
  8. Платежный баланс
  9. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  10. Платежный баланс. 
  11. Платежный баланс
  12. 12.1.ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  13. Тема 8: Платежный баланс
  14. ГЛАВА 8 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  15. Разам VI. Платежный баланс
  16. Торговый и платежный баланс
  17. 1. Понятие платежного баланса.
  18. Структура платежноГо баланса России             
  19. Платежный баланс России
  20. Глава 13 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС СТРАНЫ
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -