<<
>>

Признаки классификации профессиональных участников рынка ценных бумаг

 

Основными действующими лицами на рынке ценных бумаг являются эмитенты, выпускающие ценные бумаги, а также инвесторы, эти бумаги приобретающие. Первые аккумулируют финансовые и иные средства, предлагая за это некоторый эквивалент в виде определенного набора имущественных прав, вторые же приобретают такие права и выплачивают заних известную компенсацию.

Так акционерное общество (эмитент), размещая собственные акции, стремится привлечь дополнительный капитал. Приобретатель акции, уплачивая за нее акционерному обществу искомый капитал, имеет имущественный интерес, выражающийся в намерении не только возвратить эквивалент вложенным средствам, но и получить от этого определенную выгоду.

Повышению оборотосгтособности ценных бумаг, созданию условий наиболее эффективного взаимодействия между эмитентом и инвестором призваны способствовать' различного рода посредники. Те из них, которые занимаются обеспечением встречного движения ценных бумаг и соответствующих им капиталов в качестве основного и (или) исключительного вида деятельности, т.е. профессионально, называются профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Основные особенности создания и деятельности профессиональных участников, а также их признаки отражены в Законе о рынке ценных бумаг.

Во-первых, таковыми могут быть только либо юридические лица, либо граждане, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей, во-вторых, соответствующие лица должны осуществлять виды деятельности, указанные в Законе о рынке ценных бумаг. Среди этих видов деятельности Законом определены следующие: брокерская, дилерская, деятельность по управлению ценными бумагами, клиринговая, депозитарная, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. В зависимости от вида деятельности Закон в ряде случаев предъявляет специфические требования к самому субъекту, его осуществляющему, устанавливая, например, в какой организационно-правовой форме должен быть создан профессиональный участник — юридическое лицо, может ли он заниматься коммерческой деятельностью и т.д.

В законодательстве, а также в нормативных актах устанавливаются ограничения на совмещение различных видов деятельности на рынке ценных бумаг. Не допускается, например, совмещать с другими видами указанной деятельности профессиональное ведение реестра.

Классификация профессиональных участников может быть проведена по различным признакам. В зависимости от специфики основного предмета деятельности можно выделить три группы.

К первой — относятся участники, основным предметом деятельности которых является посредничество в совершении сделок с ценными бумагами. Это брокеры, дилеры, организаторы торговли.

Следующая группа профессиональных участников призвана преимущественно способствовать исполнению сделок с ценными бумагами. Это депозитарии, клиринговые организации, реестродержатели.

К третьей группе относятся доверительные управляющие, которые содействуют реализации прав, удостоверенных ценной бумагой.

Очевидно, что отнесение названных участников к той или иной группе является весьма условным, поскольку предметы деятельности у различных участников могут сочетаться.

Необходимо отличать профессиональных участников рынка ценных бумаг от иных посредников, осуществляющих на нем свою деятельность. Так, непрофессиональным посредником может являться товарная биржа, поскольку с ее участием реализуются такие ценные бумаги, как коносамент (ст. 6 Закона РФ от 20 февраля 1992 г. № 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле»), В качестве непрофессионального посредника могут выступать также банки при совершении операций по инкассированию векселей и некоторых других ценных бумаг (ст. 5, 6 Закона РФ от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности»).

Отличие профессиональных участников от иных посредников на рынке ценных бумаг состоит в том, что первые осуществляют операции с ценными бумагами в качестве основного и исключительного вида деятельности. Кроме того, профессиональными, а следовательно, специально лицензируемыми,' являются только те виды деятельности, которые подпадают под признаки, указанные в Законе о рынке ценных бумаг (ст. 3—11). Поэтому не всякая предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг является профессиональной в смысле названного Закона. Так, едва ли можно отнести к такой деятельности приобретение коммерческой организацией ценных бумаг, например, векселей, коносаментов или акций, и их последующую перепродажу с целью получения прибыли. Однако, если та же организация осуществит эту операцию в интересах третьих лиц по договору комиссии или поручения (брокерская деятельность), или же как дилер, то при определенных условиях она может быть привлечена к ответственности за осуществление предпринимательской профессиональной деятельности участника без необходимой лицензии, так как лицензирование на рынке ценных бумаг осуществляется только в отношении профессиональной деятельности. 

<< | >>
Источник: Ковалёва В.Д.. Учет, анализ и аудит операций с ценными бумагами : учебное пособие / В.Д. Ковалёва, В.В. Хисамудинов. — М.: КНОРУС. — 206 с.. 2010

Еще по теме Признаки классификации профессиональных участников рынка ценных бумаг:

  1. 12.3. Раскрытие информации о профессиональных участниках рынка ценных бумаг и регулировании рынка ценных бумаг
  2. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  3. ГЛАВА 5 Профессиональные. участники рынка ценных бумаг
  4. Раздел II. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  5. ГЛАВА 2 ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  6. ГЛАВА 3 ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  7. Операции с ценными бумагами, учитываемые банками - профессиональными участниками рынка ценных бумаг
  8. 1.5.2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
  9. 2.1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
  10. 3.5.2.2 Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг
  11. 16.2 Профессиональные участники рынка ценных бумаг
  12. Глава 11. РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  13. Глава 13. САМОРЕГУЛИРУЕМЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  14. ВОПРОС: Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Регистраторы. Кастодианы.
  15. Статья 48. Понятие саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг
  16. 16.4 Объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг