<<
>>

Практическое занятие по теме «Условные срочные сделки»

Вопросы АЛЯ обсуждения 4.4.1.

Особенности опционов. Опционный контракт. 4.4.2.

Классификация опционов. 4.4.3.

Базовые опционные стратегии: колл, пут. 4.4.4.

Европейский и американский опционы. 4.4.5.

Мотивы опционных сделок. Участники рынков срочных контрактов: хеджеры, спекулянты. 4.4.6.

Комбинационные стратегии. 4.4.7.

Операции спрэд. 4.4.8.

Синтетические стратегии.

Задачи 4.4.1.

Инвестор приобрел опцион на покупку акции с ценой исполнения 50 руб. Премия составила 5 руб. На момент исполнения сделки курс акции составил 47 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор. 4.4.2.

Инвестор приобрел опцион на покупку акции с ценой исполнения 20 руб. Премия составила 3 руб. На момент исполнения сделки курс акции составил 22 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор. 4.4.3.

Надписатель продал опцион на покупку акции с ценой исполнения 30 руб. Полученная им премия составила 4 руб. К моменту исполнения опциона курс акции на рынке 27 руб. Определите, прибыль или убыток получил надписатель опциона. 4.4.4.

Надписатель продал опцион на покупку акции с ценой исполнения 80 руб. Полученная им премия составила 10 руб. К моменту исполнения опциона курс акции на рынке 96 руб. Определите, прибыль или убыток получил надписатель опциона. 4.4.5.

Инвестор приобрел опцион на продажу с ценой исполнения 50 руб. Премия составила 5 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 40 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор. 4.4.6.

Инвестор приобрел опцион на продажу с ценой исполнения 25 руб. Премия составила 3 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 27 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор. 4.4.7.

Надписатель продал опцион на продажу акции с ценой исполнения 70 руб. Полученная им премия составила 10 руб. К моменту исполнения опциона курс акции на рынке — 55 руб.

Определите, прибыль или убыток получил надписатель опциона. 4.4.8.

Надписатель продал опцион на продажу акции с ценой исполнения 120 руб. Полученная им премия составила 20 руб. К моменту исполнения опциона курс акции на рынке — 165 руб. Определите, прибыль или убыток получил надписатель опциона. 4.4.9.

Инвестор приобретает опцион колл на акцию компании «А» с ценой исполнения 120 руб. Цена опциона (премия), уплаченная при этом инвестором продавцу опциона, составила 10 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 140 руб. Определите, прибыль или убыток получил продавец опциона. 4.4.10.

Продавец реализует опцион колл на акцию компании «В» с ценой исполнения 30 руб. Цена за опцион (премия), полученная продавцом, составляет 4 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 32 руб. Определите, прибыль или убыток получил покупатель опциона. 4.4.11.

Инвестор реализует опционную стратегию стрэдл на акции компании «А» с ценой исполнения 80 руб. Премия, уплаченная при этом продавцу опциона, составила 12 руб. Рассчитайте итоги сделки

для инвестора, если рыночная цена акции в момент исполнения двойного опциона составила:

а) 100 руб.; в) 75 руб.; д) 80 руб.;

б) 60 руб.; г) 140 руб.; е) 87 руб. 4.4.12.

Продавец реализует опцион стрэдл с ценой исполнения 60 руб. Премия, полученная им, составила 10 руб. Определить результаты стрэдла для продавца, если рыночная цена на момент исполнения составила:

а) 45 руб.; в) 60 руб.; д) 80 руб.;

б) 50 руб.; г) 65 руб.; е) 54 руб. 4.4.13.

Инвестор приобрел опцион стрэнгл на акции компании «А» со стеллажными точками 140 и 180 руб. Премия, уплаченная при этом продавцу опциона, составила 50 руб. Рассчитайте итоги сделки для инвестора, если рыночная цена акции в момент исполнения двойного опциона составила:

а) 110 руб.; в) 260 руб.; д) 90 руб.;

б) 70 руб.; г) 150 руб.; е) 220 руб. 4.4.14.

Продавец реализует двойной опцион со стеллажными точками 60 и 90 руб.

Премия, полученная им, составила 20 руб. Определить результаты двойного опциона для продавца опциона, если рыночная цена на момент исполнения составила:

а) 35 руб.; в) 80 руб.; д) 100 руб.;

б) 50 руб.; г) 90 руб.; е) 140 руб.

Тест 4.4

1. Покупка колл-опциона используется для: А Игры на повышение Б Игры на понижение В Комбинационной стратегии 2. Продажа пут-опциона используется для: А Комбинационной стратегии Б Игры на понижение В Игры на повышение 3. Опцион на покупку — это опцион, дающий право: А Держателю опциона купить ценные бумаги Б Надписателю опциона купить ценные бумаги 4. Опцион на продажу — это опцион, дающий право: А Держателю опциона продать ценные бумаги Б Надписателю опциона продать ценные бумаги 5. Надписатель опциона — это: А Покупатель опциона Б Продавец опциона В Депозитарий, в котором хранится базовый актив опциона Г Гарант совершения опционной сделки 6. При покупке опциона на продажу: А Держатель опциона играет на повышение, надписатель — на понижение Б Держатель и надписатель играют на понижение В Держатель и надписатель играют на повышение г Держатель опциона играет на понижение, надписатель — на повышение 7. При покупке опциона на покупку: А Держатель и надписатель играют на понижение Б Держатель опциона играет на повышение, надписатель — на понижение В Держатель и надписатель играют на повышение Г Держатель опциона играет на понижение, надписатель — на повышение 8. Фиксированная цена, по которой покупатель опциона может реализовать свое право на продажу или покупку базисного актива, называется: А Страйковая цена Б Внутренняя стоимость В Премия г Цена исполнения

9. Опцион будет называться опционом «в деньгах», если: А Цена исполнения превышает текущую цену Б Цена исполнения равна текущей цене В Цена исполнения ниже текущей цены

10. Опцион будет называться опционом «без денег», если: А Цена исполнения превышает текущую цену Б Цена исполнения равна текущей цене В Цена исполнения ниже текущей цены

И. Доход держателя опциона, который он получил бы в случае немедленной реализации контракта, представляет собой: А Внутреннюю стоимость опциона Б Премию В Временную стоимость опциона

<< | >>
Источник: М. Г. Янукян. Практикум по рынку ценных бумаг. — СПб.: Питер. — 192 с.: ил. — (Серия «Учебное пособие»). . 2006

Еще по теме Практическое занятие по теме «Условные срочные сделки»:

  1. Практическое занятие по теме «Пролонгационные срочные сделки»
  2. Практическое занятие по теме «Твердые срочные сделки»
  3. Практическое занятие по теме «Биржевые приказы и сделки»
  4. Условные срочные сделки
  5. Практическое занятие по теме «Облигации»
  6. Практическое занятие по теме «Акции»
  7. Практическое занятие по теме «Индексы»
  8. Практическое занятие по теме «Вексельное обращение»
  9. У Практическое занятие по теме «Инвестиционные фонды»
  10. Практическое занятие по теме «Профессиональные участники рынка»
  11. Практическое занятие по теме «Международные ценные бумаги»
  12. Практическое занятие по теме «Особенности российских бирж»
  13. Практическое занятие по теме «Государственные и муниципальные ценные бумаги»
  14. Практическое занятие по теме «Ценные бумаги кредитных организаций»
  15. Практическое занятие по теме «Другие основные ценные бумаги»
  16. Практическое занятие по теме «Сущность рынка ценных бумаг»