Верхняя граница премии американского и европейского опционов колл
Верхняя граница премии европейского и американского опционов колл в любой момент времени действия контракта не должна быть больше цены спот акции, т. е. с lt; Б, (где с - премия опциона колл).
При нарушении данного условия инвестор может совершить арбитражную операцию: он купит акцию и выпишет на нее опцион.Пример.
Цена акции 100 руб. Некоторый инвестор готов купить опцион на данную акцию с ценой исполнения 50 руб. за 120 руб. Тогда арбитражер продает опцион за 120 руб. и покупает на рынке акцию за 100 руб. Если опцион исполняется, он поставляет акцию по цене исполнения. Его прибыль равна:
120 -100 + 50 = 70руб.
Если опцион не исполняется, то в последующем он продает акцию по текущей цене спот (5Г), и его прибыль равна:
120-100 + ^.
Минимальная прибыль арбитражера при падении цены акции до нуля составит 20 руб.
Инвестор может разместить 20 руб., т.е. сумму разности между величиной премии и ценой, уплаченной за акцию, на депозите и получить дополнительную прибыль.
Еще по теме Верхняя граница премии американского и европейского опционов колл:
- Верхняя граница премии европейских и американских опционов колл и пут
- ВЕРХНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ АМЕРИКАНСКОГО И ЕВРОПЕЙСКОГО ОПЦИОНОВ КОЛЛ
- ВЕРХНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ АМЕРИКАНСКОГО И ЕВРОПЕЙСКОГО ОПЦИОНОВ ПУТ
- Верхняя граница премии американского и европейского опционов пут
- НИЖНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ ЕВРОПЕЙСКОГО И АМЕРИКАНСКОГО ОПЦИОНОВ КОЛЛ
- Нижняя граница премии европейского и американского опционов колл
- Нижняя граница премии американского опциона колл. Раннее исполнение американского опциона колл
- Верхняя граница премии европейского опциона пут
- 7.1.42. Верхняя граница премии европейского опциона пут
- Нижняя граница премии европейского опциона колл
- НИЖНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ ЕВРОПЕЙСКОГО И АМЕРИКАНСКОГО ОПЦИОНОВ ПУТ
- Нижняя граница премии европейского и американского опционов пут
- Нижняя граница премии американского опциона пут. Раннее исполнение американского опциона пут
- Нижняя граница премии европейского опциона пут
- Стоимость американского и европейского опционов колл к моменту истечения срока действия контрактов
- СТОИМОСТЬ АМЕРИКАНСКОГО И ЕВРОПЕЙСКОГО ОПЦИОНОВ КОЛЛ К МОМЕНТУ ИСТЕЧЕНИЯ СРОКА ДЕЙСТВИЯ КОНТРАКТОВ
- ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Определение премии европейского опциона колл на акции, по которым не выплачиваются дивиденды, с помощью программы Excel
- 5.3.4. Верхняя граница опциона пут
- Раннее исполнение американского опциона колл