<<
>>

Верхняя граница премии американского и европейского опционов колл


Верхняя граница премии европейского и американского опционов колл в любой момент времени действия контракта не должна быть больше цены спот акции, т. е. с lt; Б, (где с - премия опциона колл).

При нарушении данного условия инвестор может совершить арбитражную операцию: он купит акцию и выпишет на нее опцион.

Пример.

Цена акции 100 руб. Некоторый инвестор готов купить опцион на данную акцию с ценой исполнения 50 руб. за 120 руб. Тогда арбитражер продает опцион за 120 руб. и покупает на рынке акцию за 100 руб. Если опцион исполняется, он поставляет акцию по цене исполнения. Его прибыль равна:

120 -100 + 50 = 70руб.

Если опцион не исполняется, то в последующем он продает акцию по текущей цене спот (5Г), и его прибыль равна:

120-100 + ^.

Минимальная прибыль арбитражера при падении цены акции до нуля составит 20 руб.

Инвестор может разместить 20 руб., т.е. сумму разности между величиной премии и ценой, уплаченной за акцию, на депозите и получить дополнительную прибыль. 

<< | >>
Источник: Буренин А.Н.. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные, М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, - 534 с. 2005

Еще по теме Верхняя граница премии американского и европейского опционов колл:

  1. Верхняя граница премии европейских и американских опционов колл и пут
  2. ВЕРХНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ АМЕРИКАНСКОГО И ЕВРОПЕЙСКОГО ОПЦИОНОВ КОЛЛ
  3. ВЕРХНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ АМЕРИКАНСКОГО И ЕВРОПЕЙСКОГО ОПЦИОНОВ ПУТ
  4. Верхняя граница премии американского и европейского опционов пут
  5. НИЖНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ ЕВРОПЕЙСКОГО И АМЕРИКАНСКОГО ОПЦИОНОВ КОЛЛ
  6. Нижняя граница премии европейского и американского опционов колл
  7. Нижняя граница премии американского опциона колл. Раннее исполнение американского опциона колл
  8. Верхняя граница премии европейского опциона пут
  9. 7.1.42. Верхняя граница премии европейского опциона пут
  10. Нижняя граница премии европейского опциона колл
  11. НИЖНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ ЕВРОПЕЙСКОГО И АМЕРИКАНСКОГО ОПЦИОНОВ ПУТ
  12. Нижняя граница премии европейского и американского опционов пут
  13. Нижняя граница премии американского опциона пут. Раннее исполнение американского опциона пут
  14. Нижняя граница премии европейского опциона пут
  15. Стоимость американского и европейского опционов колл к моменту истечения срока действия контрактов
  16. СТОИМОСТЬ АМЕРИКАНСКОГО И ЕВРОПЕЙСКОГО ОПЦИОНОВ КОЛЛ К МОМЕНТУ ИСТЕЧЕНИЯ СРОКА ДЕЙСТВИЯ КОНТРАКТОВ
  17. ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Определение премии европейского опциона колл на акции, по которым не выплачиваются дивиденды, с помощью программы Excel
  18. 5.3.4. Верхняя граница опциона пут
  19. Раннее исполнение американского опциона колл