Разность между премиями американских опционов
Пример.
Имеется два трехмесячных опциона пут. Цена исполнения первого 95 руб., второго - 100 руб. Первый стоит 4 руб., второй - 10 руб. Разность между премиями опционов равна 6 руб. Поэтому можно совершить арбитражную операцию. Арбитражер продает второй опцион за 10 руб., покупает первый за 4 руб. и получает на разности премий 6 руб.
Финансовый результат операции зависит от цены спот акции в течение действия контрактов и сводится к следующим вариантам:
- Курс акции выше или равен 100 руб. - Оба опциона не исполняются и прибыль арбитражера равна 6 руб.
- Курс акции меньше или равен 95 руб. - Контрагент исполняет второй опцион. Это означает, что арбитражер покупает у него акцию за 100 руб. Тогда он исполняет первый опцион, т. е. продает акцию за 95 руб. Его прибыль равна:
- 100 + 95 - \ру6.
- Курс больше 95 руб., но меньше 100 руб. - Контрагент исполняет второй опцион. Арбитражер покупает у него акцию за 100 руб. и продает ее на рынке, например, за 98 руб. Его прибыль равна:
- 100 + 98 =4руб.
Еще по теме Разность между премиями американских опционов:
- Разность между премиями американских опционов
- Разность между премиями европейских опционов
- Разность между премиями европейских опционов
- РАЗНОСТЬ МЕЖДУ ПРЕМИЯМИ ОПЦИОНОВ КОЛЛ НА ОДИН БАЗИСНЫЙ АКТИВ С ОДНОЙ ДАТОЙ ИСТЕЧЕНИЯ
- РАЗНОСТЬ МЕЖДУ ПРЕМИЯМИ ОПЦИОНОВ ПУТ НА ОДИН БАЗИСНЫЙ АКТИВ С ОДНОЙ ДАТОЙ ИСТЕЧЕНИЯ
- ГЛАВА 9. СООТНОШЕНИЯ МЕЖДУ ПРЕМИЯМИ ОПЦИОНОВ
- Соотношения между премиями опционов с разными сроками истечения
- Соотношения между премиями опционов с разными ценами исполнения
- Соотношения между премиями опционов с разными стандартными отклонениями
- СООТНОШЕНИЯ МЕЖДУ ПРЕМИЯМИ ОПЦИОНОВ С РАЗНЫМИ ЦЕНАМИ ИСПОЛНЕНИЯ, СРОКАМИ ИСТЕЧЕНИЯ И СТАНДАРТНЫМИ ОТКЛОНЕНИЯМИ
- Нижняя граница премии американского опциона пут. Раннее исполнение американского опциона пут
- Нижняя граница премии американского опциона колл. Раннее исполнение американского опциона колл
- Верхняя граница премии американского и европейского опционов пут
- ВЕРХНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ АМЕРИКАНСКОГО И ЕВРОПЕЙСКОГО ОПЦИОНОВ ПУТ
- Определение цены американских опционов
-
Бизнес. Предпринимательство. Электронная Коммерция -
Бухгалтерский учет, анализ и аудит -
Всё о деньгах -
Менеджмент -
Мировые финансы, валюты -
Основы биржевой деятельности -
Основы инвестирования -
Психология и общение -
Рынок ценных бумаг -
Финансовое законодательство -
Финансы и кредит -
Фондовые рынки -
Экономика -