<<
>>

Инвестиционные затраты

Объектом инвестирования может выступать как вновь создаваемое, так и уже существующее предприятие (или его обособленное подразделение как бизнес-единица). В ходе инвестирования формируется его имущественный потенциал.

Поэтому здесь необходимо дать описание создаваемого имущества, его основных характеристик и рассчитать потребность в инвестициях. При этом оцениваются инвестиционные затраты по всем основным составляющим активов предприятия: основные средства; оборотные активы; нематериальные активы.

Оценка общих инвестиционных затрат равна суммарной потребности в инвестициях на создание предприятия (инвестиционные затраты на основные средства и предпроизводственные расходы) и потребности в инвестициях для текущей деятельности (оборотные активы, необходимые для формирования начальных товарно-материальных запасов, и др.).

Предпроизводственные расходы связаны с расходами по созданию нового предприятия (государственная регистрация, изготовление печати, открытие счета в банке, получение необходимых лицензий и сертификатов), по проведению подготовительных исследований (ТЭО, функциональные исследования), а также включают предпроизводственные маркетинговые издержки, расходы по продвижению, созданию сбытовой сети, расходы на обучение персонала и т. п.

Инвестиционные затраты на основные средства

В ходе разработки бизнес-плана необходимо рассмотреть потребность и оценить предполагаемые инвестиционные затраты на следующие виды основных средств: здания и сооружения (производственные, складские, административные); машины и оборудование (основное производственное оборудование, вспомогательное оборудование, офисное оборудование (мебель, оргтехника) и другое оборудование); транспортные средства.

Сведения, характеризующие потребность проекта в помещениях, могут быть собраны воедино и представлены в табличной форме (табл.

11.2).

Таблица 11.2. Характеристика зданий и сооружений

п/п

Наименование помещения

Площадь (кв. м)

Условия

получения

Стоимость (тыс. руб.)

Период получения (c              мес.)

1

2

3

4

5

6

1

Производственные

помещения

2

Складские помещения

3

Административные

помещения

Всего

Данные по перечню необходимого основного и вспомогательного оборудования, автотранспорта для проекта, а также сведения по предполагаемому способу получения (покупка, аренда, лизинг) необходимо собрать и представить в табличной форме (табл. 11.3). Заметим, что стоимость оборудования включает в себя стоимость приобретения, затраты на доставку и монтаж оборудования.

Таблица 11.3. Перечень необходимого оборудования

п/п

Наименование

Кол- во ед.

Способ

получе

ния

Стоимость, тыс. руб.

Период

получения

(c_ мес.)

(без НДС)

(вкл. НДС)

1

2

3

4

5

6

7

1

Основное оборудование

2

Вспомогательное

оборудование

3

Технологии

4

Транспортные

средства

5

Офисное оборудование, в том числе: мебель оргтехника

Всего

Суммарная оценка инвестиционных затрат определяется методом прямого счета на основе оценок затрат на покупку машин и оборудования, технологий, выполнение необходимых работ по гражданскому строительству зданий и сооружений. Характер последних определяется спецификой проекта и требуемыми сооружениями.

Предварительная оценка инвестиционных затрат на основные средства проводится на основе карты технологического процесса и должна быть тщательно рассмотрена, особенно в отношении надбавок на непредвиденные работы.

Инструментарий

В мировой и отечественной практике для оценки инвестиционных затрат используют несколько методов [Беренс, 1995]. Метод экспоненциальной оценки издержек

Метод основывается на использовании данных об оценках затрат прошлого периода на аналогичные типы предприятий или оборудования, отличающихся по размерам и мощности, и применении экспоненциальных коэффициентов издержек. Важно помнить, что экспоненциальные коэффициенты действительны только в том случае, если технические рамки проекта и технологии аналогичны. В противном случае предел погрешности оценок затрат может быть больше, чем их требуемая надежность. Метод факторной оценки

Оценка полных издержек на основе этого метода состоит в определении затрат на основное оборудование предприятия и последующем суммировании с затратами на вспомогательное оборудование, которые определяются на основе коэффициентов затрат для вспомогательного оборудования.

Например, если стоимость основного оборудования оценивается в $20 тыс., то затраты на его монтаж на участке, на трубопроводы, а также на приборное и электрическое оборудование могут оцениваться в 32%, или $6400. Соответствующие коэффициенты зависят от вида вспомогательного оборудования.

Метод факторной оценки можно применять на этапе проведения предварительных расчетов при условии, что имеются подходящие и скорректированные данные прошлых периодов. Метод оценки, основанный на полном расчете инвестиционных затрат

Наиболее точная оценка инвестиционных затрат базируется на подробном и полном расчете затрат по каждому компоненту проекта. Для этого нужно получить конкурентные расценки на основное оборудование, машины, проведение монтажных работ, работ по строительству и т. д. Общая оценка инвестиционных затрат определяется методом прямого счета.

Пример расчета капитальных вложений из реального бизнес-плана, связанных с приобретением оборудования и сопутствующими приобретению расходами, приведен в примере 11.1.

Пример 11.1. Бизнес-план: расчет капитальных вложений

по проекту

Основные суммы капитальных вложений связаны с приобретением оборудования и сопутствующими расходами

Капитальные вложения, € тыс.

Статья расходов

Сумма

Экспертиза существующих основных средств

27

Технические условия, функции заказчика, согласования

458

Проектные работы

460

Статья расходов

Сумма

Строительно-монтажные работы

5317

Оборудование, в том числе:

13 460

• импортные поставки;

9000

• местные поставки

3000

• инжиниринг

192

• монтаж

1268

Упаковка и доставка оборудования

670

Непредвиденные расходы

1250

Таможенная пошлина

630

Услуги по выбору поставщика оборудования

300

Итого без НДС

22 572

НДС

4388

Итого с НДС

26 960

В сумме капитальных вложений не учитываются расходы, связанные с приобретением участка земли, на котором располагается существующее незавершенное строительство мощностей завода «Морандо». Данные вложения составили $1,45 млн при оценочной стоимости приобретенного незавершенного завода около €15 млн.

Таможенная пошлина рассчитывается в размере 7% от стоимости оборудования без НДС.

<< | >>
Источник: Стрекалова Н. Д.. Бизнес-планирование: Учебное пособие. 2012

Еще по теме Инвестиционные затраты:

  1. 18.1. ЗАДАЧИ УЧЕТА ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО. КЛАССИФИКАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАТРАТ. СОСТАВ ЗАТРАТ, ВКЛЮЧАЕМЫХ В СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ. УЧЕТ РАСХОДОВ ПО ЭЛЕМЕНТАМ ЗАТРАТ
  2. Инвестиционные затраты на оборотные средства
  3. 16. Способы соизмерения разновременных затрат, результатов и эффектов. Оценка инвестиционных рисков
  4. Анализ динамики инвестиционного климата в регионе и его инвестиционной активности в разных фазах инвестиционного цикла
  5. КАЛЬКУЛИРОВАНИЕ ЗАТРАТ НА ПРАКТИКЕ. МЕТОД НОРМАТИВНЫХ ЗАТРАТ
  6. Понятие фактора затрат. Классификация затрат на постоянные и переменные
  7. Распределение косвенных затрат на основе индивидуальных и общих факторов затрат
  8. ОТРАЖЕНИЕ ЗАТРАТ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ. РЕЛЕВАНТНЫЕ ЗАТРАТЫ
  9. Учет затрат при применении позаказного метода калькулирования затрат
  10. 3.3. Классификация затрат по степени зависимости величины затрат от уровня деловой активности (объемов производства или продаж)
  11. 5.6.ТРАНСАКЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ КАК ЗАТРАТЫ НА ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ РЫНОЧНОГО МЕХАНИЗМА