Инвестиционные затраты
Объектом инвестирования может выступать как вновь создаваемое, так и уже существующее предприятие (или его обособленное подразделение как бизнес-единица). В ходе инвестирования формируется его имущественный потенциал.
Поэтому здесь необходимо дать описание создаваемого имущества, его основных характеристик и рассчитать потребность в инвестициях. При этом оцениваются инвестиционные затраты по всем основным составляющим активов предприятия: основные средства; оборотные активы; нематериальные активы.Оценка общих инвестиционных затрат равна суммарной потребности в инвестициях на создание предприятия (инвестиционные затраты на основные средства и предпроизводственные расходы) и потребности в инвестициях для текущей деятельности (оборотные активы, необходимые для формирования начальных товарно-материальных запасов, и др.).
Предпроизводственные расходы связаны с расходами по созданию нового предприятия (государственная регистрация, изготовление печати, открытие счета в банке, получение необходимых лицензий и сертификатов), по проведению подготовительных исследований (ТЭО, функциональные исследования), а также включают предпроизводственные маркетинговые издержки, расходы по продвижению, созданию сбытовой сети, расходы на обучение персонала и т. п.
Инвестиционные затраты на основные средства
В ходе разработки бизнес-плана необходимо рассмотреть потребность и оценить предполагаемые инвестиционные затраты на следующие виды основных средств: здания и сооружения (производственные, складские, административные); машины и оборудование (основное производственное оборудование, вспомогательное оборудование, офисное оборудование (мебель, оргтехника) и другое оборудование); транспортные средства.
Сведения, характеризующие потребность проекта в помещениях, могут быть собраны воедино и представлены в табличной форме (табл.
11.2).Таблица 11.2. Характеристика зданий и сооружений
№ п/п | Наименование помещения | Площадь (кв. м) | Условия получения | Стоимость (тыс. руб.) | Период получения (c мес.) |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
1 | Производственные помещения |
|
|
|
|
2 | Складские помещения |
|
|
|
|
3 | Административные помещения |
|
|
|
|
| Всего |
|
|
|
|
Данные по перечню необходимого основного и вспомогательного оборудования, автотранспорта для проекта, а также сведения по предполагаемому способу получения (покупка, аренда, лизинг) необходимо собрать и представить в табличной форме (табл. 11.3). Заметим, что стоимость оборудования включает в себя стоимость приобретения, затраты на доставку и монтаж оборудования.
Таблица 11.3. Перечень необходимого оборудования
№ п/п | Наименование | Кол- во ед. | Способ получе ния | Стоимость, тыс. руб. | Период получения (c_ мес.) | |
(без НДС) | (вкл. НДС) | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
1 | Основное оборудование |
|
|
|
|
|
2 | Вспомогательное оборудование |
|
|
|
|
|
3 | Технологии |
|
|
|
|
|
4 | Транспортные средства |
|
|
|
|
|
5 | Офисное оборудование, в том числе: мебель оргтехника |
|
|
|
|
|
| Всего |
|
|
|
|
|
Суммарная оценка инвестиционных затрат определяется методом прямого счета на основе оценок затрат на покупку машин и оборудования, технологий, выполнение необходимых работ по гражданскому строительству зданий и сооружений. Характер последних определяется спецификой проекта и требуемыми сооружениями.
Предварительная оценка инвестиционных затрат на основные средства проводится на основе карты технологического процесса и должна быть тщательно рассмотрена, особенно в отношении надбавок на непредвиденные работы.Инструментарий
В мировой и отечественной практике для оценки инвестиционных затрат используют несколько методов [Беренс, 1995]. Метод экспоненциальной оценки издержек
Метод основывается на использовании данных об оценках затрат прошлого периода на аналогичные типы предприятий или оборудования, отличающихся по размерам и мощности, и применении экспоненциальных коэффициентов издержек. Важно помнить, что экспоненциальные коэффициенты действительны только в том случае, если технические рамки проекта и технологии аналогичны. В противном случае предел погрешности оценок затрат может быть больше, чем их требуемая надежность. Метод факторной оценки
Оценка полных издержек на основе этого метода состоит в определении затрат на основное оборудование предприятия и последующем суммировании с затратами на вспомогательное оборудование, которые определяются на основе коэффициентов затрат для вспомогательного оборудования.
Например, если стоимость основного оборудования оценивается в $20 тыс., то затраты на его монтаж на участке, на трубопроводы, а также на приборное и электрическое оборудование могут оцениваться в 32%, или $6400. Соответствующие коэффициенты зависят от вида вспомогательного оборудования.
Метод факторной оценки можно применять на этапе проведения предварительных расчетов при условии, что имеются подходящие и скорректированные данные прошлых периодов. Метод оценки, основанный на полном расчете инвестиционных затрат
Наиболее точная оценка инвестиционных затрат базируется на подробном и полном расчете затрат по каждому компоненту проекта. Для этого нужно получить конкурентные расценки на основное оборудование, машины, проведение монтажных работ, работ по строительству и т. д. Общая оценка инвестиционных затрат определяется методом прямого счета.
Пример расчета капитальных вложений из реального бизнес-плана, связанных с приобретением оборудования и сопутствующими приобретению расходами, приведен в примере 11.1.
Пример 11.1. Бизнес-план: расчет капитальных вложений
по проекту
Основные суммы капитальных вложений связаны с приобретением оборудования и сопутствующими расходами
Капитальные вложения, € тыс.
Статья расходов | Сумма |
Экспертиза существующих основных средств | 27 |
Технические условия, функции заказчика, согласования | 458 |
Проектные работы | 460 |
Статья расходов | Сумма |
Строительно-монтажные работы | 5317 |
Оборудование, в том числе: | 13 460 |
• импортные поставки; | 9000 |
• местные поставки | 3000 |
• инжиниринг | 192 |
• монтаж | 1268 |
Упаковка и доставка оборудования | 670 |
Непредвиденные расходы | 1250 |
Таможенная пошлина | 630 |
Услуги по выбору поставщика оборудования | 300 |
Итого без НДС | 22 572 |
НДС | 4388 |
Итого с НДС | 26 960 |
В сумме капитальных вложений не учитываются расходы, связанные с приобретением участка земли, на котором располагается существующее незавершенное строительство мощностей завода «Морандо». Данные вложения составили $1,45 млн при оценочной стоимости приобретенного незавершенного завода около €15 млн.
Таможенная пошлина рассчитывается в размере 7% от стоимости оборудования без НДС.
Еще по теме Инвестиционные затраты:
- 18.1. ЗАДАЧИ УЧЕТА ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО. КЛАССИФИКАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАТРАТ. СОСТАВ ЗАТРАТ, ВКЛЮЧАЕМЫХ В СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ. УЧЕТ РАСХОДОВ ПО ЭЛЕМЕНТАМ ЗАТРАТ
- Инвестиционные затраты на оборотные средства
- 16. Способы соизмерения разновременных затрат, результатов и эффектов. Оценка инвестиционных рисков
- Анализ динамики инвестиционного климата в регионе и его инвестиционной активности в разных фазах инвестиционного цикла
- КАЛЬКУЛИРОВАНИЕ ЗАТРАТ НА ПРАКТИКЕ. МЕТОД НОРМАТИВНЫХ ЗАТРАТ
- Понятие фактора затрат. Классификация затрат на постоянные и переменные
- Распределение косвенных затрат на основе индивидуальных и общих факторов затрат
- ОТРАЖЕНИЕ ЗАТРАТ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ. РЕЛЕВАНТНЫЕ ЗАТРАТЫ
- Учет затрат при применении позаказного метода калькулирования затрат
- 3.3. Классификация затрат по степени зависимости величины затрат от уровня деловой активности (объемов производства или продаж)
- 5.6.ТРАНСАКЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ КАК ЗАТРАТЫ НА ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ РЫНОЧНОГО МЕХАНИЗМА