<<
>>

3.2.1. Характеристика источников средств предприятия

Предприятие может приобретать основные и оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников (собственного и заемного капитала).

Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса само по себе не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие лх росту. Если активы росли за счет собственных источников (нераспределенной прибыли, уставного капитала, резервов и т.д.), то это оптимальный вариант, а если за счет заемных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, стоимость активов может уменьшаться, в частности, за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Данные табл. 3.4 показывают, что общее увеличение источников с 2000 по 2002 гг. составило 1 398 511,2 тыс. р. за счет увеличения заемных средств предприятия на 1 343 883,5 тыс. р. в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 74,9 %. За 2001 г. заемные средства увеличились на 1 236 041,8 тыс. р. или на 8021 %, что в основном и повлияло на увеличение пассивов. Удельный вес собственных средств предприятия в 2002 г. увеличился на 2,1 %, а в 2001 г. резко сократился на 77 % и составил к концу этого года 17,9 % от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств.

Для оценки данных пассива баланса составляют аналитическую таблицу (табл. 3.5).

На начало 2002 г. наличие собственных оборотных средств составило 273 238,6 тыс. р., за счет этого источника покрывалось 44,1% (273 238,6/619493,6)100%)) материальных оборотных средств при нормативе 50 % и более. На конец 2002 г.

стоимость собственных оборотных средств составила 338 997,2 тыс. р., что покрывает 134% (338 997,2/252 574,2)100 %)) материальных оборотных средств, что значительно выше норматива. Поскольку боль шое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

Из данных табл. 3.5 видно, что на увеличение собственных оборотных средств в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 79 169,1 тыс. р. Можно сделать вывод о том, что несмотря на кажущееся увеличение собственных оборотных средств, изменение произошло за счет уменьшения статей, которые при расчете исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счет увеличения собственных средств, а не за счет уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений. Поскольку заемные средства за отчетный год выросли, а собственные сократились, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных

Собственные и заемные средства Показатель 2000 2001 2002 Начало

года Конец

года Начало

года Конец

года Начало года 1. Всего средств предприятия, тыс. р. 0,0 299 779,5 299 779,5 1 524 690,4 1 524 690,4 2. Собственные средства предприятия, тыс. р. 0,0 284 369,5 284 369,5 273 238,6 273 238,6 В процентах к имуществу 0,0 94,9 94,9 17,9 17,9 2.1. Собственные оборотные средства, тыс. р. 0,0 284 369,5 284 369,5 273 238,6 273 238,6 В процентах 0,0 100,0 100,0 100,0 100,0 3. Заемные средства, тыс. р. 0,0 15 410,0 15 410,0 1251451,8 1251451,8 В процентах 0,0 5Д 5,1 82,1 82,1 3.1. Долгосрочные займы, тыс. р. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 В процентах 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3.2. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. р. 0,0 0,0 0,0 391047,5 391047,5 В процентах 0,0 0,0 0,0 31,2 31,2 3.3. Кредиторская задолженность, тыс.

р. 0,0 15 410,0 15 410,0 860404,3 860404,3 В процентах 0,0 100,0 100,0 68,8 68,8

средств. Долгосрочные займы в отчетных периодах практически отсутствуют.

Изменение структуры кредиторской задолженности показано на рис. 3.5. Задолженность по оплате труда в 2002 г. по сравнению с 2001 г. возросла на 8,8 %. Причем в 2000 г. по данной статье задол- за 2000 — 2002 гг. Абсолютное отклонение, тыс ;. р. Относительное отклонение, % Конец года 2000 2001 2002 2000 2001 2002 1698 290,7 299 779,5 1224910,9 173 600,3 100,0 508,6 -11,3 338997,2 284 369,5 -11130,9 65 758,6 100,0 96,1 24,0 20,0 94,9 -76,9 2Д — — — 338997,2 284 369,5 -11130,9 65 758,6 100,0 96,1 24,0 100,0 100,0 0,0 0,0 — — — 1359 293,5 15 410,0 1236041,8 107 841,7 100,0 8121,0 8,6 80,0 5Д 76,9 -2,1 — — — 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 — — — 686 933,8 0,0 391047,5 295 886,3 0,0 100,0 75,6 50,5 0,0 31,2 19,3 — — — 672 215,2 15 410,0 844 994,3 -188189,1 100,0 5583,4 -21,8 49,5 100,0 -31,2 -19,3 — — —

женность не наблюдалась, что говорит о том, что начавшееся в этом году улучшение по выдаче заработной платы не продолжилось в 2001 и 2002 гг. Задолженность перед бюджетом увеличилась на 22 461,8 тыс. р. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так, к концу 2001 г. задолженность перед бюджетом не на блюдалась. Значительно увеличились социальное страхование и обеспечение. К концу 2002 г. они составили 95 493,7 тыс. р. Следует также отметить, что в конце 2002 г. такая статья, как «Авансы полученные», составила 12 835 тыс. р., а статья «Прочие кредиторы» составила 0,5 тыс. р. при ее отсутствии в 2000 г.

В целом можно отметить ухудшение структуры кредиторской задолженности, связанное с увеличением доли «больных» статей (задолженности перед бюджетом и по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям, что связано с взаимными неплатежами. В то же время в 2002 г. доля кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия сократилась, а в 2001 г. она выросла, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия.

Задолженность снижается при эффективном управлении посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ОАО «Ивановский металлургический комбинат» необходимо прежде всего рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой штрафы, затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками и выявить, какие из них требуют безотлагательного погашения.

<< | >>
Источник: Гомола А.И.. Бизнес-планирование : учеб. пособие для студ. сред. проф. учеб. заведений / А. И. Гомола, П.А.Жанин. — 4-е изд., стер. — М. : Издательский центр «Академия». — 144 с.. 2008

Еще по теме 3.2.1. Характеристика источников средств предприятия:

  1. Характеристика источников формирования оборотных . средств предприятия
  2. ВОПРОС: Недепозитные источники привлечения средств и их характеристика
  3. Рациональная структура источников средств предприятия
  4. Анализ средств предприятия и источников его формирования
  5. 5.1. Сущность и организация оборотных средств предприятия. Источники формирования
  6. Оборотные средства предприятия, их характеристика
  7. ВОПРОС: Состав, структура основных средств (фондов) предприятий и источники их воспроизводства
  8. Характеристика источников формирования имущества
  9. 3.2.Источники формирования оборотных средств
  10. Источники формирования оборотных средств
  11. Характеристики покупателей и выбор источника покупки
  12. Источники средств