<<
>>

6.6 ТРЕНДОВЫЕ ИНДИКАТОРЫ.

Скользящие средние.

Основные правила построения:

чем длиннее период времени, на котором строится средняя, тем меньший порядок самой средней следует выбрать (для дневных графиков порядок не более 89, для недельных - не более 21), короткие средние можно применять без ограничений;

чем длиннее средняя, тем меньше ее чувствительность;

средняя очень маленького порядка дает много ложных сигналов;

средняя очень большого порядка постоянно опаздывает;

при боковом тренде применяются средние с большим, чем обычно порядком.

Простые скользящие средние (Moving Average - MA):

MA = (Сумма цен за период времени) /Порядок средней

Главный недостаток MA в том, что она реагирует на одно изменение курса два раза: при получении значения и при его выбытии из расчета.

Взвешенные скользящие средние (Weighted Moving Average –WMA):

MA = (Сумма произведений цен и весов) / (Сумма весов)

Экспоненциальные средние (Exponentially Moving Average - EMA):

ЕМА(t) = ЕМА(t-1) + К* [Price(t) - ЕМА(t-1)],

где t - текущий момент времени,

(t–1) - - предыдущий момент времени,

K = 2 / (n+1)

n - период средней.

Главное достоинство ЕМА в том, что она включает в себя все цены предыдущего периода, а не только отрезок, заданный при установке периода.

При этом более поздним значениям придается больший вес.

Общие правила анализа:

находить точки пересечения средней и графика цены;

находить точки, следующие за максимумом или минимумом средней;

находить точки наибольшего расхождения средней и графика цены;

следить за направлением движения средней.

Скользящие средние хорошо работают на трендовом рынке и очень плохо на безтрендовом (флэте), т.к. запаздывание скользящих средних будет порождать ложные сигналы.

Полоса Боллинджера (Bollinger Band - BB).

Линии ВВ строятся как полоса вокруг средней, но ширина полосы пропорциональна среднеквадратичному отклонению от скользящей средней за анализируемый период времени.

Решение на основе анализа ВВ принимается, когда цена либо поднимается выше верхней линии сопротивления ВВ, либо опускается ниже нижней линии поддержки ВВ.

Если же график цены колеблется между этими двумя линиями, то надежных сигналов о покупке/продаже на основе анализа ВВ не подается. Решение об открытии позиции принимается только тогда, когда график цены пересекает линию ВВ для возврата в нормальное состояние.

Дополнительные сигналы линий ВВ: схождение ВВ наблюдается, когда рынок успокаивается и на нем не видны значительные колебания. Происходит консолидация к продолжению действующего или появлению нового тренда. Расхождение ВВ наблюдается при усилении действующего тренда или начале нового. Расхождение при возросших объемах является хорошим подтверждением тренда. Средняя является хорошим уровнем поддержки на бычьем рынке и хорошим уровнем сопротивления на медвежьем рынке.

Построение и анализ линии РТР (Parabolic Time Price Sistem)

Основная задача РТР - показывать основной тренд и при этом определить момент закрытия открытых ранее позиций в период разворота тренда.

Сигнал для совершения сделки - пересечение графика цены с линией РТР - либо разворот тренда, либо его временная стабилизация.

Дополнительные сигналы: 1) направление движения РТР совпадает с направлением тренда. Если РТР движется наверх, то тренд бычий, и наоборот; 2)если график цены сильно отклонился от РТР, то возможно их сближение. В зрелом периоде жизни линии РТР она идет параллельно графику цены - подаются, как правило, правильные сигналы, в старости эти графики начинают сближаться - ложные сигналы.

Индикатор "направленного изменения" (Directional Movement +/-DM)

Разработан Уилдером в развитие индикатора РТР. Он идентифицирует долговременную тенденцию рынка и показывает степень направленности рынка. Индикатор строится в виде двух взаимопротивоположных линий: первая идет в направлении динамики цены (линия 1, +), вторая - в противоположном (линия 2, -). Чем больше отклонение линий друг от друга, тем сильнее был действовавший в тот момент тренд. Тесное переплетение этих двух линий говорит о незначительных колебаниях курса, о флэте.

Сигналы индикатора:

пересечение с линиями экстремума или разворот линий на максимуме-минимуме;

пересечение линий 1 и 2 предшествует сильным колебаниям цены при появлении нового тренда или усилении существующего - очень сильный сигнал;

если линия 1 выше линии 2, то тренд - бычий, и наоборот;

если линии расходятся, то динамика тренда усиливается, и наоборот.

Основные правила анализа:

покупай и удерживай, пока +DM выше -DM

продавай и удерживай, пока -DM выше +DM

Индикатор вероятной направленности (ADX)

Рассчитывается как абсолютная по модулю разница между линиями +/-DM, поэтому чем больше расхождение линий +/-DM, тем больше значениеADX.

Правила использования индикатора ADX: Поведение

индикатора Рыночная

тенденция Заключение сделок Рост Усиливается в направлении тенденции падение под вопросом после получения других сигналов, особенно важны сигналы осцилляторов

Правила совместного использования индикаторов. ADX Тренд +DM…-DM Заключение сделки В зоне минимальных значений Слабый Падает Ослабляется Растет Усиливается Выше Ниже Покупка

Продажа Образовал локальный минимум Рождается новый Выше Ниже Покупка

Продажа В зоне максимальных значений Возможна смена направления Взять прибыль хотя бы с части открытых позиций Образовал локальный максимум Рынок перегрет

MACD-гистограмма (метод конвергенции-дивергенции)

Из экспоненциальной средней с меньшим периодом (12) вычитается экспоненциальная средняя с большим периодом (26), и результаты еще раз сглаживаются при помощи EMA для устранения случайных колебаний:

MACD = EMA (9) (A), где

A = EMA (12) (i) – EMA (26) (i);

i – цена.

Наилучшие результаты MACD - гистограмма показывает при анализе ее на отрезках времени от суток и более.

Периоды менее часа дают много ложных сигналов.

Сигналы MACD - гистограммы:

значения, следующие за максимумом или минимумом MACD - слишком ранний сигнал, сигнал-предупреждение. Необходимо не менее двух дополнительных сигналов;

пересечение MACD с заданной границей – самое время принимать решение;

пересечение MACD с серединой («0» на оси времени) – можно опоздать. Необходимо не менее двух дополнительных сигналов;

бычье расхождение / медвежье схождение – сильнейший сигнал.

Линейная МАСD представляет собой две линии, одна из которых сглаженная величина А (см. МАСD-гистограмму), а другая - просто А.

Сигналы линейной МАСD:

значения, следующие за максимумом или минимумом более быстрой линии - предупреждение к сделке;

если быстрая линия пересекает медленную сверху вниз - игра вниз;

если быстрая линия пересекает медленную снизу вверх - игра вверх;

пересечения линий вдали ноля показывают, что рынок уже развернулся в обратном предыдущему тренду направлении. Если же пересечение произошло вблизи ноля, то это свидетельствует о возможном флэте;

пересечение линий с расчетными границами значений - слишком поздний сигнал;

Более значимы сигналы на покупку, полученные при значениях МАСD ниже нуля, а сигналы на продажу - при значениях выше нуля.

Осцилляторы.

Осциллятор (Oscillator - OSC)

OSC = SMA (P,m) – SMA (Р, п ), где

SMA (Р,m), SMA (Р,n) - скользящие средние, m > n.

выявляет движения цен с заданным периодом;

с одной стороны, устраняет все краткосрочные колебания цен, а, с другой стороны;

удаляет долгосрочные тенденции.

Классический сигнал: бычье расхождение (медвежье схождение). При этом на явном подтвержденном бычьем тренде пересечение OSC снизу-вверх линии ноля является сигналом на покупку (более ранним сигналом будет разворот индикатора в направлении динамики тренда, находящегося ниже ноля). И, наоборот, для медвежьего рынка.

Сигналы против тренда - разворот индикатора из зон перекупленности и перепроданности.

Виды осцилляторов: Momentum, Индекс торгового канала (Commodity Channel Index - CCI), Норма изменения (Rate of Change - ROC), Индекс относительной силы (RSI).

Стохастические линии.

Цель стохастика – идентификация новых тенденций и поворотов путем слежения за размещением цен закрытия внутри последней серии пиков и низов. В основе метода наблюдение следующего факта: когда цены растут, их дневные уровни закрытия имеют тенденцию быть ближе к значению максимума. Если цены продолжают расти, а ежедневные цены закрытия имеют тенденцию быть поближе к значению максимума. Если цены продолжают расти, а ежедневные цены закрытия начинают падать, это сигнализирует о готовности тенденции к повороту. Когда цены падают, то все то же самое только для минимумов.

Существуют три стохастические линии: %К, %D, %R. Они отражают расположение текущей цены закрытия относительно выбранного временного периода.

Особенности анализа стохастиков:

пересечение %К и %D может являться хорошим сигналом для сделки;

два подряд разнонаправленных их пересечения говорят, что первый сигнал был преждевременным и возможно возобновление предыдущего, причем более сильного, движения цены;

сигналы из зон перекупленности (перепроданности): для %К и %D - 70-80 (30-20), для %R - 90 (10);

быстрая линия (%К) пересекает медленную (%D) снизу вверх – покупка;

быстрая пересекает медленную сверху вниз – продажа;

направления обоих линий совпадают - дают направление динамики тренда;

линии разнонаправлены - непонятная ситуации;

Правила анализа осцилляторов:

на бычьем рынке границы значений необходимо поднимать, а на медвежьем – опускать;

хорошие результаты анализ осцилляторов дает на флэтовом рынке;

если при сильном тренде вверх осциллятор будет показывать вниз, а цена не пойдет в указанном направлении, то тем сильнее в дальнейшем будет тенденция вверх, при сильном тренде вниз – наоборот;

при смене тренда осциллятор может и сильно обмануть, и первым предупредить.

При работе на сильном тренде относиться к сигналам осцилляторов с максимальной осторожностью, при этом ложные сигналы осцилляторов, как правило, говорят об усилении тренда.

Если тренд повышательный, то осцилляторы большую часть времени находятся в зоне перекупленности, если наоборот, то в зоне перепроданности.

Анализ объема.

Основные правила:

Понижение объема - уменьшение интереса к данной динамике курса, либо изменение тренда, либо временная стабилизация цен;

Повышение объема - повышение интереса к данной динамике курса, либо усиление действующей динамики, либо появление нового направления изменения цены;

Иногда постепенное снижение объемов сопровождается резким изменением цены;

Пики объемов сигнализируют о возможном развороте тренда.

Индикатор равновесного объема (Оп Ва1апсе Volume - OBV)

Итоговому значению дневного объема присваивается положительный знак, если цена закрытия выше предыдущей, и отрицательный, если она ниже предыдущей. Непрерывный совокупный показатель изменяется путем прибавления или вычитания ежедневного объема в зависимости от направления динамики цен закрытия. При интерпретации индикатора важно само направление кривой, а не конкретные показатели. Если кривая объема перестает двигаться в том же направлении, что и цены происходит расхождение, указывающее на возможный перелом тенденции. Для анализа кривой OBV применимы как трендовые так и осцилляторные методы анализа.

Индикатор аккумуляции объема(Volume Accumulation - VA)

VA ={[(C-L)-(H-C)] /(H-L)} x V+VA-1, где

C - цена закрытия,

L и H - min и max цена,

V - объем.

Общий дневной объем принимает положительное значение только в том случае, когда цена закрытия равна максимальной цене дня. и, наоборот, когда цена закрытия совпадает с минимальной, весь дневной объем получает знак минус. Сигналы: 1 Однонаправленность динамики индикатора и цены на бычьем тренде и расхождение на медвежьем тренде - подтверждение тренда;2) бычье расхождение и медвежье схождение - опровержение тренда

Индекс VA

IVA = (VA0+VA-1+ … +VA-n+1 / (V0+ …V-n+1), равен сумме значений индикатора VA за n дней, деленной на сумму объемов за n дней.

Сигналы: 1) индекс больше нуля и растет - бычий рынок (покупка); 2) индекс меньше нуля и снижается - медвежий рынок (продажа).

Преимущества технического анализа:

1. Фундаментальный макроэкономический анализ очень сложен. В большинстве случаев нельзя учесть все влияющие на рынок факторы. Технический анализ намного проще, так как он исследует только один объект - график изменения цены.

2. У технического анализа большое число сторонников, которые являются активными участниками рынка. Они используют одни и те же графики, получая при этом сходные результаты и делая одинаковые выводы. Эта массовая согласованность, в свою очередь, влияет на движение цен, формируя его в выгодном направлении. Таким образом, происходит самоисполнение прогноза.

3. Технический анализ универсален - его можно применять на различных финансовых рынках практически без изменений

Контрольные вопросы по теме 6.

Что является предметом фундаментального анализа?

Перечислите виды фондовых индексов.

Раскройте сущность фундаментальных факторов.

Какие существуют виды ценовых графиков?

Что такое линии поддержки / сопротивления? В чем их отличие от уровней поддержки / сопротивления?

Назовите модели разворота и подтверждения.

Сущность и виды трендовых индикаторов.

Осцилляторы. Правила анализа осцилляторов.

Задания для самостоятельной работы.

А. Используя список терминов, дополните предложения:

Издержки поставки Технический анализ

Медвежий тренд Боковой тренд

Фундаментальный анализ Общеэкономические тенденции

Тренд Бычий тренд

1. Для товаров длительного хранения ______________ являются одним из элементов, используемых в фундаментальном анализе для выявления ценовых тенденций.

2. ______________ заключается в построении графиков цен, объема торговли, открытой позиции, в анализе ценовых тенденций и определении ценовых моделей.

3. Фундаментальный анализ состоит в изучении и анализе _________________ рынка реальных товаров, установлении факторов и скрытых взаимосвязей, влияющих на его развитие.

4. На рынке существуют ___________, т.е. продолжительное движение цен в одном направлении.

5. Существует три типа трендов: _____________ - движение цены вверх; __________ - движение цены вниз, ___________ - цена практически не движется.

Б. Выберите правильный ответ:

1. Модель «голова и плечи» обычно указывает на:

А. Рынок с незначительными колебаниями.

Б. Повышающийся рынок.

В. Рынок со значительными колебаниями.

Г. Существенный поворот в направлении рынка.

2. В техническом анализе ключевой поворот в тенденции происходит, если:

А. Высшая и низшая цены дня находятся в пределах лимитов предыдущего дня.

Б. Высшая и низшая цена дня вышли за рамки лимитов предыдущего дня.

В. Цены двигаются в установленном направлении, но закрываются в пределах предыдущего дня.

Г. Высшая и низшая цены дня выходят за лимиты предыдущего дня, но цена закрытия изменяется в противоположном направлении.

3. Использование метода осцилляторов наиболее результативно в анализе:

А. Любых рынков.

Б. Нетрендовых рынков.

В. Трендовых рынков.

4. Сравнение всех технических сигналов и индикаторов для того, чтобы убедиться, что большинство из них дают то же заключение и таким образом подтверждают один другого.

А. .Наблюдение.

Б. Расхождение.

В. Слияние.

Г. Подтверждение.

<< | >>
Источник: Финансовая-биржа.РФ. Методичка по биржевому делу. 2002

Еще по теме 6.6 ТРЕНДОВЫЕ ИНДИКАТОРЫ.:

  1. Трендовые линии
  2. Глава 27 Трендовые и рейнджевые осцилляторы
  3. Объем при трендовых движениях
  4. 3.1.3. Трендовый анализ. Основные понятия
  5. 3.3.5. Индикаторы
  6. Глава 8 Технические индикаторы
  7. 4.3.2.5. Индикатор направления движения
  8. 7.2. Технические индикаторы
  9. Индикатор ADX
  10. 2.12. Индикаторы потребительского спроса
  11. 3.3. Теперь подробнее и об индикаторах
  12. Индикатор RSI
  13. 2.8. Индикаторы производственного сектора
  14. 5.5. Индикаторы устойчивого развития