<<
>>

59. Сделки с немедленным сроком поставки («спот»). Особенности и риски

Важное место на валютных рынках занимают конверсионные операции в иностранной валюте. К таким валютным сделкам относятся операции на условиях «спот»— покупка или продажа валюты с ее немедленной поставкой.

Фактически поставка валюты осуществляется на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки. При этом каждая из сторон стремится купить большее количество денежных единиц иностранной валюты за одну единицу национальной валюты, а продать меньшее количество иностранной валюты за одну единицу национальной. Этот процесс отражает механизм валютного рынка, на котором сталкиваются интересы покупателей и продавцов, — спрос и предложение на ту или иную валюту.

Операции на условиях «спот»— кассовые операции (сделки за наличные) осуществляются в основном в торговых либо арбитражных целях. Получение прибыли от размещения денег одной страны на короткий срок в другой стране также делает необходимым как можно скорее первоначально обменять денежные знаки одной страны на денежные знаки другой. Целью применения сделок «слот» является:

обеспечение потребности клиентов банков в инвалюте;

перелив капиталов из одной валюты в другую;

арбитражные сделки;

спекулятивные операции.

С помощью этих сделок банки поддерживают минимальные необходимые рабочие остатки на счетах «Ностро» в иностранных банках, избавляясь от излишков в одной валюте и покрывая потребность в другой. Благодаря этому банки регулируют свою рабочую валютную позицию таким образом, чтобы на счетах не образовались непокрытые остатки (овердрафты). Сделки «спот» проводятся при необходимости быстро купить или продать валюту. Однако не следует считать, что из-за короткого срока поставки контрагенты не несут валютного риска.

Необходимость в проведении валютных операций в условиях «форвард» вытекает из краткосрочных обязательств и требований, возникающих в ходе экспортно-импортных one раций клиентов банка, а также финансовых операций его самого.

Валютные операции на срок осуществляются в целях сокращения валютного риска до минимума. При заключении операций на срок устанавливается курс валюты, а сама валюта будет поставлена через оговоренный срок, указанный в контракте. Операции на условиях «форвард» страхуют участников от риска возможного изменения курсов валют через определенный промежуток времени.

«Своп» — это сочетание операций на условиях «спот» с операцией на срок, то есть операции одновременной покупки или продажи инвалюты за наличные и продажи или покупки ее на условиях «форвард». Операции «своп» используются для:

совершения коммерческих сделок: банк продает иностранную валюту на условиях немедленной поставки и одновременно покупает ее на срок;

приобретения банком необходимой валюты без валютного риска для обеспечения международных расчетов, диверсификации валютных резервов;

кредитования клиента. Если клиент предъявляет спрос кредита в определенной валюте, а банк располагает ресурсами в другой валюте, он может удовлетворить кредитную заявку, переведя доллары в швейцарские франки путем операции «своп».

Операции «своп» осуществляются не только с валютами, но и с процентами и долговыми требованиями. Сущность сделки с процентами заключается в том, что одна сторона обязуется выплатить другой проценты по ставке ЛИБОР в обмен на получение процентов по фиксированной ее с целью извлечения прибыли в виде разницы между ними. Выигрывает та сторона, которая не ошиблась в прогнозировании динамики рыночных процентных ставок.

В литературе сделками «своп» называли только валютные операции, в которых покупка валюты на условиях немедленной поставки «спот» сочетается с одновременной ее продажей условиях «форвард», или наоборот. Порядок проведений этих операций имеет определенное название; репорт — продажа инвалюты на условия «спот» с одновременной ее покупкой на условиях «форвард»;, депорт — покупка инвалюты на условиях «спот» и продажа, на условиях — «форвард».

<< | >>
Источник: Финансовая-биржа.РФ. Биржевое дело. Краткий конспект лекций. 2010

Еще по теме 59. Сделки с немедленным сроком поставки («спот»). Особенности и риски:

  1. 59. Сделки с немедленным сроком поставки («спот»). Особенности и риски
  2. 60. Сделки с отсроченным сроком поставки («форвард»). Сделки с залогом, с премией, бартерные, с условием. Особенности и риски
  3. 60. Сделки с отсроченным сроком поставки («форвард»). Сделки с залогом, с премией, бартерные, с условием. Особенности и риски
  4. Лекция: Валютные сделки с немедленной поставкой валюты
  5. 5.4. Клиринг по спот сделкам
  6. Заключение сделки о поставках джема в Японию
  7. Взаимозачет требований и обязательств по конверсионным сделкам с одной датой поставки - неттинг
  8. Особенности начисления дохода по векселям со сроком погашения «по предъявлении, но не ранее»
  9. Глава 6 ОПЕРАЦИИ (СДЕЛКИ), РИСКИ И НАДЕЖНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  10. 5.6. Организационно-правовые особенности договора поставки
  11. 4.8. Определение срока поставки Рекомендации по установлению сроков поставки в контрактах
  12. Сделки на рынке недвижимости и их особенности
  13. Особенности сделки СИФ •
  14. 3.4 Особенности налогообложения по сделкам РЕПО