<<
>>

iq-приказы

Рассказ о различных типах приказов будет неполным, если мы не коснемся еще одной категории очень важных условных приказов, которые не охватываются приказами стоп и стоп-лимит.

Впервые эти приказы были реализованы в торговой системе IT trade в 2000 г. (www.ittrade.ru) и с тех пор завоевали признательность клиентов. Это так называемые интеллектуальные или iq-приказы. В отличие от обычных приказов — лимит, стоп и стоп-лимит — iq-приказ вовлекает в рассмотрение так называемый актив сравнения. Активом сравнения может выступать любая ценная бумага (в том числе и та, на которую ставится приказ) либо фондовый индекс или фьючерс, в том числе и торгуемый на других площадках. Соответственно цена стоп относится к активу сравнения. При постановке такого приказа следует, во-первых, сформулировать в виде лимитной или рыночной ту заявку, которая выставится на биржу в случае исполнения условия по активу сравнения, а во-вторых, определить непосредственно само условие сравнения. Условие сравнения формулируется наиболее просто таким образом: цена актива сравнения должна вырасти (упасть) до определенной величины. Или на определенную величину, выраженную в процентах к текущему уровню. И содержание iq-приказа может быть записано таким образом:

Продать NN лотов бумаги МММ по рынку при условии, что индекс РТС вырастет до 550. Срок действия: до отмены.

116

ГЛАВА 11. Условные биржевые приказы

В соответствии с заложенным смыслом приказ будет висеть в тор говой системе брокера до тех пор, пока индекс РТС не вырастет до 550. В тот момент, когда это произойдет, брокер «вспомнит» о существовании такого приказа и выставит на продажу NN лотов бумаги МММ в виде простой рыночной заявки. Если на момент выставления заявки в портфеле у клиента не окажется нужного количества бумаг МММ, то приказ будет отменен. Нарис. 11.1 приведена типичная форма для ввода ід-прикоза.

Базовым актив Торговая площадка Тикер/Эмитент Кол-во лотов Кол-во бумаг Цена LIMIT Актив сравнения Торговая площадка Тикер/Эмитент Цена сравнения Условие выставления приказа

ММВБ акции

МосЭнерг-3

100

ММВБ акции

РАО ЕЭС

:2 500

упадет до

Покупательная способность (ПС) ПС с учетом открыты» заявок Нереализованная прибыль

—з

1

~3

Вид операции Buy Г Sell С Sell short С Close short

Вид приказа Срокдействкя <• Day

С GTC

3566« 3566.54 533650

ввести приказ

Рис.

11.1. Форма ввода iq-приказа в «быстром» интерфейсе торговой системы IT trade (www.ittrade.ru)

Использование актива сравнения вместо цены самой бумаги существенно расширяет возможности трейдера.

Хорошо известно, что некоторые бумаги движутся коррелированно, т.е. согласованно. Если одна бумага начинает расти, то можно ожидать, что спустя непродолжительное время за ней последует и другая из той же группы. Если первая начинает падать, то можно быть уверенным, что и вторая не замедлит упасть. В качестве хрестоматийного примера можно привести коррелированное поведение обыкновенных акций ОАО «Мосэнерго» и РАО «ЕЭС России». В качестве ведущих нередко выступают бумаги РАО ЕЭС, за которыми с небольшим запаздыванием следуют бумаги ОАО «Мосэнерго». В этом случае при торговле акциями ОАО «Мосэнерго» удобно в качестве актива сравнения выбирать бумаги РАО ЕЭС.

Другой способ использования iq-приказа состоит в выборе в качестве актива какого-либо индекса, например технического индекса РТС или фьючерса на индекс S&P 500. Известно, что в отсутствие внутренних событий и значимых корпоративных новостей россий

117

ЧАСТЬ II. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И КАТЕГОРИИ ТОРГОВЛИ

ский фондовый рынок часто следует за движением заокеанских фьючерсов на основные фондовые индексы — NASDAQ-100 и S&P 500. Использование этих или других фьючерсов также может существенно расширить возможности трейдера.

Этим, однако, преимущества использования iq-приказов не исчерпываются. Есть еще одно свойство iq-приказов, которое может быть конвертировано в решающее преимущество трейдера и дать возможность конструировать стратегии выставления ордеров в зависимости от того или иного сценария развития рынка. Как известно, приказы стоп, лимит и стоп-лимит обычно требуют резервирования денежных средств в случае покупки или бумаг в случае продажи. В отличие от них iq-приказы не требуют резервирования ни того ни другого. В этом основное отличие iq-приказа от лимитированных и стоп-приказов. Все необходимые проверки брокер осуществляет непосредственно после срабатывания условия и перед выставлением заявки на рынок.

Если по каким-то причинам заявка не может быть исполнена (недостаточно денег для покупки или бумаг для продажи), то такая заявка просто отклоняется. Это позволяет строить беспрецедентные торговые стратегии и хранить их на сервере брокера. Данные стратегии могуг отрабатывать тот или иной сценарий развития рыночной ситуации. Например, текущая цена акции составляет 5 руб. Клиент выставляет три приказа:

— стоп-приказ на покупку по цене 8;

— iq-приказ на продажу лимитированной заявкой по цене 10 при условии, что цена акции достигнет 8;

— iq-приказ на продажу стопом по 7 при условии, что цена акции достигнет 8.

Если цена акции действительно пойдет вверх и достигнет 8, то приказ стоп на покупку будет выставлен на биржу и выполнен. Если после этого цена продолжит подниматься и достигнет 10, то сработает лимит-приказ на продажу и позиция закроется, а если цена, не достигая 10, понизится до 7, то сработает стоп-приказ на продажу и позиция также закроется.

Заметим, что два последних приказа будут активированы только в том случае, если цена акции достигнет 8 руб. и сработает первый приказ на покупку. Причем из двух последних приказов сработает только один, условие которого выполнится первым. Оставшийся приказ не выполнится по причине отсутствия открытой позиции. Если же цена акции в процессе торгов так и не достигнет отметки 8 руб., то два последних приказа попросту не будут реализованы.

Все iq-приказы после принятия их торговой системой IT trade хранятся на сервере брокера до момента выставления на соответ

118

ГЛАВА 11. Условные биржевые приказы

ствующую торговую площадку. При выполнении условий срабатывания приказа, он будет выставлен на торги как рыночный приказ или как лимитированная заявка. При этом торговая система брокера еще раз осуществит все необходимые проверки на достаточность средств (в случае покупки) или достаточность бумаг (в случае продажи) перед выставлением приказа на биржу. В случае если условия достаточности соблюдены не будут, приказ будет отвергнут и отменен.

Еще одним особым приказом, тесно примыкающим к идеологии iq-приказов, является приказ «закрыть портфель», также впервые реализованный в торговой системе IT trade.

Этот приказ, смысл которого понятен из названия, реализован в двух видах. Первый используется для немедленного закрытия всех позиций по рыночным котировкам в случае внезапного наступления крайне неблагоприятных событий. Второй тип приказа используется для планового закрытия портфеля при выполнении определенных условий. В качестве таковых может выступать достижение стоимостью портфеля определенной величины либо процентное изменение стоимости портфеля. Также вместо стоимости портфеля может использоваться цена какого-либо актива. Для ввода заявки на закрытие портфеля лучше использовать отдельную форму, наподобие той, которая показана на рис. 11.2.

J Приказ по рынку У Приказ STOPHMIT У IQ-приказ Щ Ц

"Т„~ть1-р--^нв|тг

срок действия

f"Day

е отс

Закрыть портфель по рынку

Ввести приказ |

"3

Рис. 11.2. Форма ввода приказа на закрытие портфеля

в «быстром» интерфейсе торговой системы IT trade (www.ittrade.ru)

Обратим внимание на две кнопки: «Закрыть портфель по рынку», подразумевающая немедленное и безусловное закрытие всех позиций портфеля, и «Ввести приказ», которая активизируется лишь в случае определения условий закрытия портфеля.

Использование такого приказа в случае наличия нескольких позиций в портфеле клиента позволяет существенно сэкономить время при выводе группы заявок на рынок. Эту заботу берет на себя непосредственно торговая система брокера, которая сама формирует заявки и выставляет их на рынок. В случае если в момент, определенный условием приказа, в портфеле не содержится открытых позиций, то выставления приказа не производится.

<< | >>
Источник: В. Твардовский, С. Паршиков. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. — М.: Альпина Паблишер. — 530 с. 2003

Еще по теме iq-приказы:

  1. 2.3.3. Приказы (прием, перевод, увольнение)
  2. ОФОРМЛЕНИЕ ПРИКАЗОВ ПО ЛИЧНОМУ СОСТАВУ
  3. Дополнительные атрибуты приказов
  4. Приказ о направлении в командировку
  5. Рыночные приказы
  6. Лимитированные приказы
  7. ПРИКАЗЫ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ДЛЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ВХОДОВ
  8. ПРИКАЗЫ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ВО ВХОДАХ
  9. Виды приказов клиентов
  10. Глава 11 Условные биржевые приказы
  11. Биржевые приказы и сделки
  12. Правила движения приказа стоп
  13. НАСТРОЙКА СТОП-ПРИКАЗА
  14. Глава 10 Типы и исполнение клиентских приказов
  15. СИСТЕМА ИСПОЛНЕНИЯ НЕБОЛЬШИХ ПРИКАЗОВ (SOES)
  16. Отстрел стоп-приказов