<<
>>

Представление цен на графиках с помощью баров

Прежде чем строить графики с помощью баров или японских свечей необходимо договориться о дискретизации времени. Дело в том, что каждый бар или свеча представляют историю за определенный интервал или период времени.

Эта история представляется теми же самыми четырьмя ценами, но примененными непосредственно к началу этого интервала (открытие, О), к максимальному и минимальному значениям (максимум, Н; минимум, L) и к соответствующему окончанию интервала (закрытие, С). Сам интервал может быть при этом любой — неделя, месяц, квартал. Или день, час, полчаса, 5 минут, 1 минута и т.д. В зависимости от выбора длительности интервала график называется «дневным» (интервал времени — один день), «часовым», «недельным», «пятиминутным» и т.д.

В общем случае отдельный бар, изображающий состояние рынка в описываемый момент времени, состоит из вертикальной линии и двух полочек слева и справа от нее, как показано на рис. 15.5. 150

Мяксниумцш Максимум цен

Закрытие = Минимум цен

Рис. 15.5. Представление основных цен временного интервала на баре

Вертикальная линия соединяет минимальную и максимальную цены. Полочка слева соответствует цене открытия, справа — цене закрытия. В предельном случае, когда все четыре числа Open, High, Low, Close равны, бар вырождается в черточку. Это происходит, например, тогда, когда за временной интервал, к которому относится бар, произошла всего одна сделка — первая и последняя, минимальная и максимальная.

На рис. 15.6 приведен пример графического представления изменения цены в виде баров. Это так называемый часовой график, в котором каждый бар соответствует одному часу торговли.

ИРостея-Іао(Час)

Ц*ма

Д*і*

Время

Открытие

Максилрм

[Объем

36KS2'

гшжг

IKXM», 38.27 38 6S 3812 38.55 ГОЖ'НІ

Ч

~І40

?V

385 36

I I. I 1 1

11ші1..[1іі1ііігі1.11.ї1іі[іііі

iiilli

2Вх10 1 0x10і

Рис.

15.6. Пример часового графика в барах для обыкновенных акций ОАО «Ростелеком»

На графике каждый бар привязан к временной оси следующим образом: он соответствует концу временного интервала, за который строится, т.е. привязан ко времени, на которое фиксируется цена закрытия. Таким образом, например, недельный бар соответствует последнему торговому дню недели, дневной — дню, в который состоялась торговая сессия, часовой — последней минуте часа и т.д.

151

ЧАСТЬ II ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯМИ КАТЕГОРИИ ТОРГОВЛИ

Параметры бара, отмеченного курсором, отображаются в верхнем левом углу. Помимо точных координат курсора (цена, дата, время) в этом окне указаны четыре значения цены (О, Н, L, Q для этого временного интервала, а также оборот торговли за рассматриваемый период в штуках ценных бумаг. Оборот торгов дополнительно представлен в виде гистограммы в отдельном окне под графиком цены.

Очевидно, графическое отображение истории цен в виде баров и объемов выгодно отличается от линейного графика. Действительно, на рис. 15.6 мы наглядно видим диапазон колебания цен в различные периоды. Величина вертикальной линии на дневных графиках соответствует волатильности дневной торговли и говорит о риске занимаемой позиции.

Не менее важно то обстоятельство, что мы видим одновременно цены открытия и закрытия дня. В цене открытия, как в зеркале, отражены все заявки, поступившие ведущим брокерам к началу торгов. Если совокупное предложение ценных бумаг значительно превышает спрос, то, можно не сомневаться, торговля начнется по цене ниже цены закрытия предыдущего дня. В игру вступают профессиональные трейдеры, которые быстро ликвидируют начальный дисбаланс спроса и предложения. Торговля спустя некоторое время переходит в спокойное русло, и котировки начинают изменяться более или менее плавно в зависимости от силы плавающего предложения. В конце торговой сессии наряду с закрытием позиций дневными спекулянтами реализуется еще и остаточное предложение. Эта вечерняя атака целиком ложится на плечи участников рынка, рискующих оставить позиции на ночь.

Именно overnight-игроки восстанавливают баланс спроса и предложения на последних минутах торговой сессии. Они же первыми вступают в игру и в начале дня, закрывая убыточные позиции. По этой причине цены часто закрывают утренние разрывы, по крайней мере такая тенденция всегда присутствует на рынке. Эти вопросы мы будем обсуждать подробнее в части VII.

Для графического анализа текущей ситуации представление в виде баров является необходимым инструментом. Оно особенно важно при определении точек входа в рынок, равно как и выхода из него. В подавляющем большинстве торговых систем после принятия инвестиционного решения для аккуратного и своевременного открытия позиции анализируются четыре последних дневных бара. На основании этого даются инструкции трейдерам или непосредственно формируются условные приказы брокеру на приобретение ценных бумаг. Например, купить акции компании РАО ЕЭС, если цена бумаг в течение торговой сессии превысит максимальное значение предшествующих двух торговых дней, и т.п. Графическое пред-

ГЛАВА 15 Отображение цен акции на графиках и а таблицах

ставление в виде баров и современные способы представления этой информации позволяют легко рассчитать цены, необходимые для заполнения соответствующей заявки. Для этого достаточно навести на соответствующий бар курсор, как это показано на рис. 15.6, и «замерить» цену.

<< | >>
Источник: В. Твардовский, С. Паршиков. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. — М.: Альпина Паблишер. — 530 с. 2003

Еще по теме Представление цен на графиках с помощью баров:

  1. Представление цен с помощью японских свечей
  2. «ФИГУРЫ» НА ГРАФИКАХ ЦЕН
  3. Глава 15 Отображение цен акций на графиках и в таблицах
  4. Другие графические представления цен
  5. 4.2. Графики для технического анализа Виды цен и единиц времени
  6. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ГРАФИКОВ БИРЖЕВЫХ ЦЕН. ПОДДЕРЖКА И СОПРОТИВЛЕНИЕ
  7. ПЯТЬ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНЫХ БАРОВ ОДНОГО ЦВЕТА
  8. График зависимости прибыли от объема продаж (P/У график)
  9. График инвестиционных возможностей и график предельной цены капитала
  10. Графики стоимости и графики предельной эффективности
  11. ЭТАПЫ И ОРГАНИЗАЦИЯ РАБОТЫ ПО УСТАНОВЛЕНИЮ ЦЕН. ВИДЫ ЦЕН
  12. § 8. Различие между причинным объяснением отдельных цен и уровня цен
  13. § 1. Невозможность быстрого приспособления некоторых цен к общим движениям цен