<<
>>

Интерпретация сигналов MACD

Перейдем к интерпретации и использованию сигналов MACD. Простейшие сигналы на открытие/закрытие длинных и коротких позиций возникают при смене знака гистограммы MACD или, что то же самое, при пересечении линией MACD своей скользящей средней.

262

ГЛАВА 26 Схождение расхождение скользящих средних MACD

На рис.

26.1 показана генерация и использование этих сигналов на дневном графике НК ЮКОС. Стрелки вверх показывают сигнал на покупку, стрелки вниз — на продажу.

МКЖОСаогіДет.)

к

зон

Ш.

не

114

112

110

108

106

104

102

100

98

96

94

92

90

88

21 06 01 05 07 01 1Э07 01 02 08 01 18 08 01 30 08 01 130Э01 280901 121001 ; ; ; _______:_______ .-.¦.ф-Иаи..-, Рис. 26.1. Использование МАСБ для определения точек входа в позицию: по пересечению гистограммой МАСБ нулевого уровня

Видно, что для бумаги, находящейся в боковом движении, такие сигналы дают вполне приличный торговый результат. Чем больше период, тем меньше будет ложных сигналов. Такие простые сигналы хорошо работают лишь для достаточно больших масштабов: для недельных, дневных и частично часовых графиков. Для графиков с меньшим периодом сигналы, генерируемые такой простой торговой системой, часто оказываются ложными.

Это вполне естественно, поскольку на малых временных масштабах цены становятся более волатильными и более подверженными случайным колебаниям вследствие различных внешних воздействий. Тем не менее полезную информацию можно извлечь из анализа МАСБ и на таких временных масштабах.

Прежде чем переходить к другим примерам и трактовкам сигналов МАСО, сделаем небольшое замечание. Как уже было сказано, сигналы, полученные на основе методов фильтрации, к каковым относятся осреднение с целью получения скользящих средних и индикаторов МАСО, являются запаздывающими по своей сути.

Это хорошо видно на рис. 26.1. Сигналы на покупку возникают на 5-7 баре после образования локального минимума, сигналы на прода

263

ЧАСТЬ IV. ОСНОВЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

жу — на 3-5 баре после образования локального максимума. Соответственно, если расстояние между ближайшими локальными максимумами и минимумами цены менее чем 10-13 баров, то использование такой системы к хорошим результатам не приведет из-за процессов запаздывания. Кроме того, очевидно, что часть прибыли будет «съедена» из-за возникновения ложных сигналов.

Некоторое улучшение торговой системы может быть сделано использованием в качестве сигналов не моментов пересечения сигнальной линии своей средней, а поиском экстремумов непосредственно самой линии МАСО*. Последние зачастую оказываются гораздо ближе к локальным максимумам и минимумам цен. Запаздывание сигналов тем самым уменьшается в 2-3 раза. Но следует отметить, что количество ложных сигналов при этом также увеличивается, поскольку кривая линии МАСО зачастую может нарисовать точку перегиба, опознать которую удается лишь спустя некоторое время.

Наиболее удачный способ использования МАСО на трендовом рынке приведен на рис. 26.2.

Рис. 26.2. Использование экстремумов сигнальной линии МАСБ для определения точек входа и выхода из позиции (НК ЛУКОЙЛ, часовой график)

* Напомним, что экстремумы сигнальной линии МАСО (в отличие от экстремумов линии МАСО, о которой речь идет выше) совпадают с точками пересечения линий (см. формулу (25.6)), и это следует из сути экспоненциального осреднения.

264

ГЛАВА 26 Схождение-расхождение скользящих средних МАСО

Стрелки вверх и вниз на графиках цен и в окне MACD указывают на точки входа в длинные и короткие позиции соответственно. Следует признать, что помимо экстремумов, отмеченных стрелками в окне графика MACD, существуют промежуточные экстремумы между точками & и с, а также между end. Это точки перегиба, они генерируют выработку ложных сигналов. Для того чтобы отсеять эти ложные сигналы, во-первых, необходимо дождаться завершения текущего временного периода, а во-вторых, можно дождаться и завершения следующего периода. Это сократит количество неудачных сделок, правда, при этом количество удачных будет несколько меньшим.

Резюмируем правила использования сигналов MACD.

Случай восходящего тренда

— Наиболее сильными сигналами на открытие длинных позиций в случае восходящего тренда являются минимумы линии MACD, расположенные в отрицательной области.

Как правило, эти сигналы возникают, когда цены приближаются к нижней границе тренда. Будучи использованы, такие сигналы представляют большой потенциал для инвестора. Вместе с тем в случае разворота рынка и выхода из тренда потенциальные потери также могут быть достаточно велики.

— Наиболее сильными сигналами на закрытие длинных позиций являются максимумы сигнальной линии, расположенные в положительной области.

— Более слабые сигналы на покупку (закрытие коротких позиций) возникают в окрестности минимумов линии MACD, расположенных в положительной зоне. Эти сигналы — более слабые по сравнению с теми, которые генерируются в отрицательной области. Вместе с тем использование слабых сигналов связано с меньшим риском для игрока. Поэтому такие сигналы могут быть использованы для увеличения длинных позиций.

Случай нисходящего тренда (приведем соответствующие сигналы без обсуждения)

— Сильные сигналы на продажу возникают вблизи максимумов линии MACD, расположенной в положительной области.

— Сигналы на покупку (как для закрытия коротких позиций, так и для открытия длинных позиций в случае контртрендовых стратегий) возникают вблизи минимумов, расположенных в отрицательной области.

— Слабые сигналы на продажу (могут использоваться для добавления коротких позиций) возникают в окрестности максимумов, расположенных в отрицательной области. Эти сигналы дают менее рискованные точки входа для открытия коротких позиций.

265

ЧАСТЬ /V ОСНОВЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Наконец, приведем еще одно свойство индикатора MACD, очень часто используемое для подтверждения тренда.

Для котировок, двигающихся в восходящем канале, как уже было отмечено, характерным признаком является последовательное повышение локальных максимумов и локальных минимумов друг относительно друга. Аналогичное свойство часто проявляется на графике линии MACD. Повышение максимумов линии MACD с одновременным повышением максимумов цен является свидетельством устойчивости и продолжения восходящего тренда. Вернемся к рис. 26.2: здесь максимумы цены А, В, Си D расположены в правильном возрастающем порядке. Совершенно аналогичным образом в возрастающем порядке расположены соответствующие максимумы линии MACD, обозначенные буквами а, Ъ, с и d.

Аналогично, в случае правильного нисходящего тренда каждый следующий минимум цены расположен ниже предыдущего. Соответственно понижающиеся минимумы линии MACD свидетельствуют об устойчивости нисходящего тренда и отсутствии признаков разворота.

Тем не менее иногда согласование между последовательно повышающимися максимумами цен и линии MACD нарушается. Этот признак носит специальное название — неудачный размах. К примеру, если цены формируют следующий максимум, лежащий выше предыдущего, а максимум сигнальной линии не превосходит предыдущий, то этот неудачный размах называется медвежьей дивергенцией. Именно этот случай отражен на рис. 26.2 двумя последними максимумами DHE. Максимум Е расположен выше предыдущего максимума D. Соответствующий ему максимум е линии MACD находится ниже предыдущего максимума d. Налицо дивергенция, которая носит название медвежьей, поскольку часто ведет к разрешению противоречия в пользу медведей. Иными словами, ведет к изменению тренда с восходящего на нисходящий или в лучшем случае — на боковой.

Аналогичный неудачный размах на нисходящем тренде представляет собой бычью дивергенцию и может быть разрешен быками в свою пользу, т.е. завершением или разворотом тренда.

<< | >>
Источник: В. Твардовский, С. Паршиков. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. — М.: Альпина Паблишер. — 530 с. 2003

Еще по теме Интерпретация сигналов MACD:

  1. Определение MACD
  2. MACD
  3. Глава 26 Схождение-расхождение скользящих средних: MACD
  4. MACD - Moving Averages Convergence Divergence (сходимость и расходимость скользящих средних)
  5. 4 СИГНАЛЫ РЫНКА
  6. Интерпретация
  7. Фрактальные Сигналы
  8. Синергия торговых сигналов
  9. Изготовление переключателя звуковых сигналов автомобиля
  10. История как дополнительное средство определения сигналов
  11. 6.3.3. Модель APT и ее интерпретация
  12. Глава 3 АНАЛИЗ И ИНТЕРПРЕТАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ
  13. СИГНАЛЫ НА ПРОДАЖУ "АО"
  14. 11.3. ИНТЕРПРЕТАЦИЯ БАЛАНСА
  15. Анализ и интерпретация данных
  16. ТИПОВЫЕ СИГНАЛЫ НА ОТКРЫТИЕ ШОРТОВ