<<
>>

1.4. Транснациональные банки как высшая ступень организации международного банковского бизнеса

Глобализация мировой экономики, усиление процессов концентрации капитала, нарастающие тенденции дерегулирования в банковской сфере привели к созданию нового типа международного банка и посредника в сфере интернациональной миграции капиталов — транснационального банка.

Транснациональные банки (ТНБ) представляют собой масштабные финансово-кредитные комплексы, отличающиеся глобальной территориальной диверсификацией своей деятельности, оказывающие широкий спектр услуг клиентам, являющимся резидентами разных стран.

Транснациональные банки, являясь продуктом развития мировой экономики, одновременно оказывают влияние на ее формирование и перестройку международных экономических отношений.

Именно транснациональные банки оказывают влияние на ускорение процессов глобализации, формируя глобальные стратегии. Отличительными чертами такого рода глобальных стратегий являются: глобальное видение рынков и конкуренции; хорошее знание конкурентов на мировых рынках; осуществление контроля за банковскими операциями в глобальном масштабе; способность к быстрым и гибким сдвигам в направлениях деятельности в случае угрозы изменений условий конкуренции и вытеснения с рынка; направление ресурсов в наиболее рентабельные сферы приложения капитала, координация своей диверсифицированной деятельности с помощью гибких информационных технологий; объединение всех своих организационно-институциональных международных структур в единую международную сеть с общим управлением и пр. Характерными чертами глобальных стратегий транснациональных банков являются объединение капиталов, создание глобальных маркетинговых конкурентных стратегий и систем глобальных корреспондентских отношений и счетов.

История транснациональных банков развивалась параллельно с историей транснациональных корпораций. Можно выделить следующие этапы становления транснациональных банков [115, с.

56]:

Первый этап — конец XIX в. — начало XX в. Зарождение транснационального банковского бизнеса.

Второй этап — 1918 — 1939 гг. Характеризуется замедлением и сокращением международной финансовой деятельности, а между воюющими сторонами — полным прекращением.

Третий этап — 1945 — 1970 гг. Послевоенное восстановление экономик, включая банковские системы. Развал мировой колониальной системы и построение новых экономических отношений с развивающимися странами, требующих формирования новых международных банковских структур.

Четвертый этап — 1980 — 1990 гг. Наблюдался бурный рост транснациональных корпораций в мире, что обусловило необходимость развертывания широко разветвленной сети транснациональных банков для их финансового обслуживания и резко увеличивающихся запросов мировых финансовых рынков.

Пятый этап — с начала XXI в. Влияние процессов усилившихся интеграционных процессов в мире и глобализации на деятельность транснациональных корпораций и транснациональных банков.

Именно с середины 90-х годов появилась ярко выраженная тенденция к укрупнению банковских учреждений и концентрации банковского капитала, возросло число слияний и поглощений финансовых компаний, стратегические экономические интересы банков вышли за пределы национальных границ.

Международная деятельность транснациональных банков за долгие годы приобрела ряд характерных особенностей: 1.

ТНБ одновременно является монополистом на внутреннем и мировом рынке банковских услуг. 2.

Деятельность ТНБ имеет ярко выраженную международную направленность благодаря высокой доле предоставляемых банковских услуг и выполняемых операций за рубежом. 3.

Наличие обширной сети зарубежных организационно-институциональных подразделений в виде целостного механизма, позволяющего оперативно и гибко аккумулировать и перераспределять ссудный капитал и эффективно выполнять роль посредника в глобальном масштабе. 4.

Посредническая функция банка приобретает глобальный характер.

ТНБ являются основными посредниками на рынке ссудных капиталов, на фондовом рынке, на валютном рынке, в осуществлении международных платежей. 5.

Благодаря наличию широко-разветвленной сети организационноинституциональных подразделений ТНБ являются лидерами по обслуживанию транснациональных корпораций. 6.

Увеличивающаяся географическая диверсификация источников привлечения и направлений размещения ресурсов ТНБ. Это порождает многовалютность деятельности банка, а тем самым требует высокого уровня менеджмента при выработке и применении технологий управления активами и пассивами банка. Активы и пассивы банка диверсифицированы не только по валюте, но и по видам клиентов, срокам, разным странами. 8.

Проведение реинжиниринга банковской деятельности — реорганизации работы банка, направленной на достижение нового, более высокого уровня обслуживания клиентов и использования новых возможностей для проведения прибыльных операций. С этой целью анализируется организационная структура управления на всех уровнях, чтобы устранить излишние звенья и процедуры, а также пересматриваются бюджетные показатели деятельности банков и составляются планы действий по важнейшим мероприятиям. 9.

Усиление тенденций слияния, ассоциирования и других форм сотрудничества с финансовыми институтами небанковской сферы и транснациональными корпорациями. 10.

Присутствие ТНБ в главных финансовых центрах мира. Долгое время лидерство по наличию ТНБ удерживал Лондон. В 1970 гг. повышается роль других мировых финансовых центров, концентрирующих ТНБ, в частности, Нью-Йорка, Франкфурта-на-Майне, Люксембурга и прочих.

ТНБ достигли высокого уровня концентрации и централизации капитала, обладают глобальной сетью заграничных представительств, филиалов и прочих структур, выступают главными посредниками в международном движении капиталов. Одной из основных характеристик деятельности транснациональных банков является высокая доля международных операций в их деятельности, что в основном достигается за счет наличия широкой сети зарубежных подразделений и высокой степени информатизации, технологизации банковской деятельности.

В условиях глобализации географическая диверсификация банковских операций и освоение новых рынков банковских услуг являются составляющими успешной конкурентной борьбы, что влияет на повышение рентабельности и укрепление позиций ТНБ на международной арене.

Глобализация характеризуется высокой степенью применения информационных и коммуникационных технологий, что создает возможности для трансграничного осуществления финансовых операций. Отмена ограничений доступа иностранных банков на национальные рынки стран Латинской Америки, Индии, Китая, Центральной и Восточной Европы, России усилила глобализационные тенденции финансового капитала, сделала эти регионы территорией освоения крупных ТНБ.

Территориальная экспансия осуществляется ТНБ путем открытия неоперационных и операционных организационно-институциональных единиц. В каждом отдельном случае при освоении нового зарубежного банковского рынка руководство банка осуществляет выбор наиболее приемлемой, адаптивной к условиям данного региона форме осуществления международного банковского бизнеса.

Постоянно увеличивая масштабы своей деятельности, расширяя перечень предоставляемых услуг, обладая преимуществами в их стоимости, качестве и сроках, ТНБ теснят национальные банки, как на мировом рынке, так и на национальном рынке банковских услуг, где осуществляют территориальную экспансию. Транснациональные банки обладают возможностями использования преимуществ масштабов деятельности, осуществления широкой валютной, продуктовой и региональной диверсификации и обеспечивают принципиально новый уровень удовлетворения потребностей рынка.

ТНБ обладают определенными преимуществами, среди которых надлежит выделить следующие [118]: —

относительная устойчивость функционирования, являющаяся следствием высокого уровня концентрации капитала, так и возможностей распределения имеющихся рисков на основе диверсификации деятельности; —

способность удовлетворять масштабные кредитные и иные потребности клиентов; —

возможность работать с крупными и сверхкрупными суммами одновременно на всех интересующих клиентов сегментах мирового финансового рынка; —

способность предоставлять клиентам любой комплекс услуг по их выбору на высоком качественном уровне; —

наличие средств для непрерывного технического, технологического и кадрового развития, что обеспечивает оперативность и надежность работы банка.

Деятельность ТНБ многообразна.

ТНБ осуществляют мобилизацию больших объемов денежных средств в разных валютах, путем использования широкого спектра банковских инструментов, предоставляют муль тивалютные кредиты на разнообразные сроки, осуществляют разнообразное финансирование производственной деятельности и внешней торговли, осуществляют операции на различных сегментах мирового рынка ценных бумаг и мирового валютного рынка, развивают трастовую, консультационную и информационную деятельность. ТНБ обладают широкими возможностями по формированию ресурсов за счет наиболее дешевых источников и перемещения их в наиболее прибыльные сферы приложения капитала.

Операции, осуществляемые ТНБ, схожи с операциями национальных банков. Основное отличие операций ТНБ кроется в их глобальном масштабе, что позволяет осуществлять диверсификацию ресурсов банка в географическом разрезе, а также в мультивалютности совершаемых операций, что требует от банка высокого уровня менеджмента. Следует также отметить, что процессы универсализации банковского бизнеса в полной мере затронули ТНБ, которые могут предоставить в любое время практически любую финансовую услугу, необходимую клиенту. Таким образом, операции ТНБ отличаются международным, мультивалютным и универсальным характером.

В целях повышения своей маневренности и динамичности ТНБ не только прибегают к расширению сети своих организационно-институциональных единиц за рубежом, но и прибегают к международным альянсам. Наиболее часто среди такого рода альянсов встречаются международные банковские консорциумы, которые создаются не для осуществления какой-либо одной операции, а для постоянного сотрудничества при реализации деятельности на том или ином финансовом рынке либо в определенной сфере финансирования.

В современных условиях ТНБ придерживаются следующих принципов деятельности [135]: —

обеспечение стройной организационной структуры, которая должна содействовать проведению банковской политики на внутренних и внешних рынках; —

применение научного менеджмента; —

соблюдение принципов социальной ответственности; —

осуществление долгосрочного планирования, которое поддерживает уверенность акционеров в будущем банка; —

качественное выполнение своего функционального предназначения; —

ориентация на потребности клиентов; —

расширение объемов экспансии банковского капитала; —

применение принципов децентрализованного управления наряду с поддержанием ответственности за свою деятельность каждого подразделения, каждого структурного звена, каждого банковского работника; —

применение материального стимулирования деятельности работников в целях повышения ее качества.

Развитие деятельности транснациональных банков в глобальном масштабе осуществляется достаточно быстрыми темпами и приводит к свободному переливу капитала из страны в страну, либо усугубляя стагнацию экономики одной страны, усиливая кризисные процессы, либо способствуя экономическому росту и развитию научно-технического прогресса.

Страны с развитой рыночной экономикой стремятся к созданию и поддержке собственных крупных транснациональных банков и компаний, которые обеспечивают поступление налоговых платежей от широкой международной деятельности, а также расширение экономического, а впоследствии и политического влияния данной страны.

В настоящее время международный банковский рынок представлен ТНБ разных стран, среди которых банки США, Великобритании, Японии и других стран. Ведущий в мире журнал по банковской проблематике «Банкир» («The Banker») ежегодно составляет рейтинг крупнейших банков мира, согласно которому тройку лидеров по показателю капитала первого уровня занимают крупные транснациональные банки: Bank of Лшегіса Corp (США), Citigroup (США), HSBC Holdings (Великобритания) (см. таблицу 2).

По уровню рыночной капитализации данные транснациональные банки сохраняют лидерство (см. приложение 1), а вот по совокупным активам перемещаются на иные позиции (см. приложение 2), но остаются в списке 25 крупнейших банков мира.

Рассмотрим более подробно деятельность Bank of Лшегіса Corp (США), Citigroup (США), HSBC Holdings (Великобритания).

Bank of Лшегіса Corp является одним из крупнейших мировых финансовых институтов. Клиенты Bank of Amerka Corp разнообразны и им предоставляется широкий спектр банковских и инвестиционных услуг, услуги по управлению активами, рисками и прочие финансовые продукты и услуги. Деятельность Bank of Amerka Corp сосредоточенна в трех направлениях: розница и малый бизнес (обслуживаются более чем 59 миллионов клиентов); глобальные корпорации и инвестиционный банкинг (клиенты — транснациональные компании, правительства, институциональные инвесторы, хеджевые фонды); управление состояниями и инвестиционное управление (индивидуальные и институциональные клиенты) [137]. Bank of Amerka Corp обслуживает клиентов по всем Соединенным Штатам Америки и более чем в 30 зарубежных странах. Лидеры среди банков мира по показателю капитала первого уровня по состоянию на июнь 2007 г. Posrtion Bank Country $m 1 Bank of America Corp USA 91,065 2 Citigroup USA 90,899 3 HSBC Holdings UK 87,842 4 Credit Agricole Group France 84,937 Б JP Morgan Chase Co USA 81,055 6 Mitsubishi UFJ Financial Group Japan 88,464 7 ICBC China 59,166 8 Royal Bank of Scotland UK 58,973 9 Bank of China China 52.518 10 Santander Central Hispano Spain 46,805 11 BNP Paribas France 45,305 12 Barclays Bank UK 45,161 13 HBOS UK 44,030 14 China Construction Bank Corporation China 42,286 15 Mizuho Financial Group Japan 41,934 16 Wachovia Corporation USA 39,428 17 UniCredit Itah/ 38,700 18 Wells Fargo ft Co USA 38,808 19 Rabobank Group Netherlands 34,757 20

ING Bank Netherlands 33,958 21 UBS Switzerland 33,212 22 Sumitomo Mitsui Financial Group Japan 33,177 23 Deutsche Bank Germany 32,264 24 ABN AMRO Bank Netherlands 31,239 25 Credit Mutuei France 29,792 Источник: [199].

Citigroup начал свою историю с создания в Нью-Йорке 1812 г. City Bank of New York [138]. Данный банк одним из первых вышел на мировой рынок банковских услуг. Расширение деятельности Citibank в глобальном масштабе началось в 1902 г. с открытия отделений в Европе и Азии. Банк позиционирует себя как банк, следующий за своими клиентами. Citigroup, образовавшаяся в 1998 году в результате слияния Citirarp и Travelers Group, является одним из крупнейших финансовых учреждений в мире, предлагающая высоко диверсифицированный финансовый сервис для клиентов всего мира. Citigroup предоставляет фи нансовые услуги 200 миллионам клиентов более чем в ста странах. Регионы присутствия Citigroup — Западная Европа, Центральная и Восточная Европа, Средний Восток, Африка, Северная Америка, Мексика, Латинская Америка, Азия.

Деятельность в России началась еще в 1917 г. с открытия отделения банка National City. Затем после длительного отсутствия в стране в 1993 был открыт ЗАО КБ «Ситибанк». ЗАО КБ «Ситибанк» — участник торгов Московской Межбанковской Валютной Биржи (ММВБ), единственный расчетный агент VISA International и Атегісап Express в России и один из крупнейших депозитариев на рынке [141]. Клиентская база — от дочерних российских структур крупнейших мировых корпораций до ведущих компаний и финансовых учреждений России.

Группа HSBC была основана в 1865 году [139]. В настоящее время HSBC Holdings — одна из самых крупных в мире организаций, оказывающих банковские и финансовые услуги, с активами $2,354 млрд. по состоянию на 31 декабря 2007 года. По состоянию на июнь 2008 г. банк HSBC поднялся на первое место в списке тысячи крупнейших мировых банков по оценке британского журнала The Banker по сравнению с третьим в прошлом году. Штаб-квартира Группы HSBC находится в Лондоне. Деятельность HSBC Holdings сосредоточена в странах Европы, Азиатско-Тихоокеанского региона, Северной и Южной Америки, на Ближнем Востоке и в Африке. В данных регионах HSBC Holdings работает с резидентами, а также с международными компаниями — глобальными клиентами Группы HSBC. Обширная база депозитов физических лиц, высокая ликвидность и хорошие показатели достаточности собственного капитала позволяют постоянно увеличивать объем операций.

Группа HSBC обладает широко разветвленной международной сетью, включающей более чем 10 000 офисов, расположенных в 83 странах мира в Европе, в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Северной и Южной Америке, на Ближнем Востоке и в Африке. Широкий спектр финансовых услуг востребован почти 128 млн. клиентов, в том числе частными лицами, предприятиями малого и среднего бизнеса, крупными организациям, банками. Благодаря глобальной сети HSBC все подразделения Группы могут использовать банковские продукты и услуги, разработанные на различных рынках, и адаптировать их в соответствии с требованиями местных клиентов. Кроме того, в нескольких важнейших региональных центрах HSBC напрямую осуществляет операции в области инвестиционно-банковских услуг и работы с состоятельными частными клиентами.

В России Группа HSBC осуществляет свою деятельность через ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)», являющийся дочерним банком HSBC Bank plc Дочерний банк в России расположен в г. Москва и предлагает широкий спектр корпоративных и инвестиционно-банковских продуктов, рассчитанных на международные и российские компании и финансовые институты.

Крупные транснациональные банки являются лидерами на глобальном рынке банковских услуг. Банки второго эшелона в целях сохранения или достижения более высокой конкурентной позиции прибегают к слияниям и присоединениям. Банки первого эшелона, несмотря на лидирующие позиции, также участвуют в процессе концентрации капитала путем слияния и присоединения. В последнее время около 80% всех международных капиталовложений, или четыре из пяти долларов, идущих на цели международного инвестирования тратятся не на новое строительство или учреждение новых компаний за рубежом, а на приобретение активов уже существующих фирм [62, с. 5].

Мотивация слияний и присоединений различна. В ходе осуществления экстенсивного роста мотивацией является географическая экспансия, выход на новые банковские рынки. В ходе осуществления интенсивного роста мотивацией становится достижение синергетического эффекта. Синергетический эффект обусловлен рядом факторов, основным из которых является то, что в результате слияния увеличиваются собственный капитал и активы, что позволяет расширить масштабы операций. Также этот эффект выражается в одновременном увеличении спектра предоставляемых услуг, что приводит к диверсификации деятельности, которая в свою очередь снижает общую рискованность операций.

В ближайшее время тенденции развития мирового финансового рынка, предопределяющие мотивацию слияний и присоединений, будут выглядеть следующим образом (см. рис. 2).

Стремление к повышению эффективности деятельности финансовых структур будет определять выбор интенсивного роста за счет достижения синергетического эффекта и кросс-продаж. Эффективность и сокращение издержек будут достигаться повышением информатизации и тех- нологизации банковской деятельности, унификацией операций и услуг, расширением аутсорсинга. Это приведет к исключению дублирующих функций и достижению экономии за счет эффекта масштаба. Клиентоориентированный подход на основе грамотно выстроенной продуктовой, ценовой, коммуникационной и сбытовой маркетинговой стратегии банка позволит увеличить продажи и доходы компании. Больший фокус \ Более продуманные глобальные на \ инфраструктурные модели: эффективности и \ — глобальные IT платформы, операционные и сокращении / аутсорсинг издержек / — существенная экономия от масштаба V Более стандартизированные глобальные бизнес- Больший фокус модели: на дистрибуции — фокусирование на методах продаж, сервисе и и качестве / анализе клиентов сервиса — увеличение интенсивности продаж и тесные взаимоотношения с клиентами Рис. 2. Тенденции развития финансовых институтов к 2010 г.

Источник: [96, с. 282]

При осуществлении слияний и присоединений необходимо учитывать, что такие сделки сопряжены с сокращением персонала, в связи с оптимизацией затрат путем сокращения дублирующих функций. Экономически обусловленный запланированный отток кадров может дополняться утечкой высококвалифицированного персонала под воздействием психологических причин, усугубляющихся различием корпоративных культур банковских структур разных стран. Это может привести не только к утрате интеллектуального потенциала, но и оттоку части клиентов банка, связанных с такими сотрудниками многолетними деловыми отношениями.

При осуществлении слияний и присоединений необходимо учитывать затраты, как связанные с организацией данных процессов, так и возникающие после, как следствие осуществления расходов, обусловленных движением персонала, сближением корпоративных культур, повышением имиджа вновь образованного банка, реструктуризацией структуры управления и прочим.

Одной из характерных проблем эффективной реализации слияний и присоединений, при осуществлении территориальной экспансии транснациональных банков, являются различия в менталитете и культуре менеджеров объединяющихся кредитных организаций. Наиболее ярко такого рода различия начинают проявляться при объединении банков из развитых и постсо- циалистических стран, из стран с разным вероисповеданием и традициями.

Сделки слияний и присоединений на международном банковском рынке в настоящее время характеризуются значительными масштабами и сопряжены со следующим и проблемами [160, с. 47-48]: 1.

Высокая вероятность негативного психологического влияния слияний и присоединений на кадровый состав и, как следствие, отток наиболее квалифицированных специалистов. 2.

Субъективный подход топ-менеджмента к процессу слияний и присоединений. 3.

Различия в менталитете и культурных особенностях менеджеров при межнациональных слияниях. 4.

Сложность оценки последствий слияний и присоединений, особенно межнациональных.

Слияния и присоединения как стратегия географической экспансии стимулируются усилением процессов глобализации в мировой экономике и превращением национальных рынков в единое общемировое финансовое пространство, где конкурентная борьба разворачивается между глобальными транснациональными банками.

Рынок трансграничных слияний и присоединений характеризуется положительной динамикой по количеству сделок и тенденцией к сокращению сумм сделок. Наиболее крупные международные сделки по слиянию и присоединению с участием банков приведены в таблице 3.

Таблица 3

Крупные трансграничные слияния и присоединения с участием банков №

п/п Сумма

сделки

млрд.

долл Приобретенная

компания Страна

проведения

сделки Приобретающая

компания Страна

базирования 1 2 3 4 5 6 2005 год 1 18,3 Bayerishe Hypo-und Vereins Германия Unicredito Italiano SpA Италия 2 5,0 Absa Group Ltd ЮАР Barclays PLS Великобри

тания 3 3,8 Banknorth Group Inc.

ME США Toronto-Dominion

Bank Канада 4 3,3 Korea First Bank Корея Standard Chartered PLC Великобри

тания 5 3,3 Bank Australia Creditanstalt Австралия Unicredito Italiano SpA Италия 6 3,1 Bank of China Ltd Китай Investor Group Великобри

тания 7 2,3 AS Hansapank Эстония Foerenings Sparbanken AB Швеция 8 2,1 Yapi Ve Kredi Bankasi AS Турция Koc Finansal Hizmetler Турция 1 2 3 4 5 6 9 1,9 Northern Bank Ltd Великобрита

ния Danske Bank A/S Дания 10 1,6 Turkiye Garanti Bankasi AS Турция GE Consumer Finance Великобри

тания 11 1,5 Priory Healthcare Ltd Великобрита

ния ABN-AMRO Holding

NV Нидерланды 12 1,3 Commercial Federal, Omaha, NE США Bank of the West, CA США 13 1,1 Turk dis Ticaret Bankasi Турция Fortis Group Бельгия 14 1,0 JSPPB Aval Украина Raiffeisen International

AG Австрия 2006 15 5,9 Banca Nazionale del Lavoro SpA Италия BNP Paribas SA Франция 16 4,7 Banca Comerciala Romana Румыния Erste Bank der Австрия 17 4,4 Banca Antonveneta SpA Италия ABN-AMRO Bank NV Нидерланды 18 2,8 Finansbank AS Турция National Bank of Greece Греция 19 2,7 Emporiki Bank AS Г реция Credit Agricole SA Франция 20 2,6 Banco Pactual SA Бразилия UBS AG Швейцария 21 2,4 DenizBank Finantional Services Турция Dexia Participation Belgique Бельгия 22 2,4 Sovereign Bancorp Inc, PA Великобрита

ния Santander Central Hispano SA Испания 23 2,3 Finansbank AS Турция National Bank of Greece Греция 24 2,2 T exas Regional Bancshares США BBVA SA Испания 25 1,9 Hudson United Bancorp США TD Banknorth Inc США 26 1,9 Marfin Financial Group SA Г реция Cyprus Popular Bank Ltd Кипр Источник: [200], [201].

Каждый транснациональный банк выбирает свой путь развития бизнеса в глобальном масштабе. Возможно осуществление территориальной экспансии за счет открытия организационно-институциональных банковских единиц за счет средств банка, а возможна и организация сделок по слиянию и присоединению. Последний путь позволяет достичь эффекта синергии и диверсификации бизнеса.

<< | >>
Источник: Н. А. Бабурина. МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ БИЗНЕС: Учебное пособие. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета. 168 с.. 2008

Еще по теме 1.4. Транснациональные банки как высшая ступень организации международного банковского бизнеса:

  1. 4.1. Корреспондентские отношения как форма осуществления международного банковского бизнеса
  2. Транснациональные банки (ТНБ)
  3. КРЕДИТНО-БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА. БАНКИ И ИХ ОРГАНИЗАЦИИ
  4. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ КАК ЭЛЕМЕНТ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ: ФУНКЦИИ И РОЛЬ БАНКОВ
  5. 7.1. Из практики банковского дела. Как банки реагируют на жалобы мелких клиентов.
  6. ГЛАВА 4. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ КАК УЧАСТНИКИ СИСТЕМЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ
  7. Часть 1 БАНКИ И БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА: ПРИРОДА, СТРУКТУРА, ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ Глава 1 БАНК, БАНКОВСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА
  8. 1.3. Формы осуществления международного банковского бизнеса
  9. Жоламанова М.Т. Алиева Б.М. Дарибаева М.Ж.. Высшая школа Экономики и бизнеса.Кафедра Финансы. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ Учебное пособие, 2014
  10. СТУПЕНЬ 7: МЕЖДУНАРОДНЫЙ РОСТ