7.6. ОЦЕНКА И СРАВНЕНИЕ ПРОСРОЧЕННЫХ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ НА ОСНОВЕ СОПОСТАВЛЕНИЯ ИХ ТЕКУЩЕЙ СТОИМОСТИ

Целью предлагаемой ниже оценки является финансово обоснованный (также на базе упоминавшихся в пункте 2 предыдущего раздела метода и стандарта оценки бизнеса) анализ влияния на рыночную стоимость чистых активов предприятия того факта, что оно могло попасть в одну из «цепочек» взаимных неплатежей, характерных для продолжающегося кризиса неплатежей в отечественной экономике.

Текущие стоимости просроченных дебиторской и кредиторской задолженностей определяются на основе сложения соответствующих задолженностей с процентами, накопленными по ним за время просрочки платежей. Согласно действующему законодательству, если иное (иной процент пени) не предусмотрено в нарушенных договорах, для исчисления указанных процентов следует использовать ставку рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации. Текущая стоимость просроченной дебиторской задолженности в численном виде представляется как:

где Проср. Деб. З^ - просроченная на t периодов (лет, кварталов, месяцев - в зависимости от принятой в расчёте длительности единичного периода) дебиторская задолженность по договору (дебиторскому обязательству) номер g; G - количество просроченных дебиторских обязательств; Sg - ставка процента (пени) за принятый в расчёте единичный период по договору (дебиторскому обязательству) номер g; Апр - согласованный или вероятный срок поступления средств по наиболее отложенным во времени поступлениям либо учитываемый в анализе «горизонт времени» (определяется в зависимости от степени прогнозируемости любых ожидаемых поступлений по просроченной дебиторской задолженности). Текущая стоимость просроченной кредиторской задолженности рассчитывается следующим образом:

где Проср. Кред.

Зш - просроченная на t периодов (лет, кварталов, месяцев - в зависимости от принятой в расчёте длительности единичного периода) кредиторская задолженность по договору (кредиторскому обязательству) номер u; U - количество просроченных кредиторских обязательств; Тпр - согласованный или вероятный срок уплаты по наиболее откладываемым во времени платежам либо учитываемый в анализе «горизонт времени» (определяется произвольно в зависимости от степени прогнозируемости отношений с кредиторами). Полученные в пункте 5 величины должны быть внесены в расчёт коэффициента покрытия активами предприятия его задолженности и коэффициента текущей ликвидности фирмы вместо номинальных величин соответствующих просроченных задолженностей. Это позволит учесть разное время просрочки дебиторской (например, очень длительной, как правило, просрочки государством платежей по оборонному заказу) и кредиторской задолженностей. Окончательный анализ откорректированных таким образом указанных финансовых коэффициентов осуществляется в том же порядке и с той же целью, которые описывались ранее применительно к финансовым коэффициентам состоятельности предприятия.

В качестве альтернативы приведённым выше сравнительно строгим методам финансовой диагностики предприятий для ряда практических целей (например, сертификации предприятий в качестве более или менее надёжных партнёров по бизнесу) могут применяться методики в большей мере косвенной оценки, основанные на использовании информации о предприятиях, которая не является внутренней и может быть получена о предприятии на рынке.

<< | >>

↑

Источник: Жариков, В.В.. Антикризисное управление предприятием : учебное пособие. 2009

Еще по теме 7.6. ОЦЕНКА И СРАВНЕНИЕ ПРОСРОЧЕННЫХ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ НА ОСНОВЕ СОПОСТАВЛЕНИЯ ИХ ТЕКУЩЕЙ СТОИМОСТИ:

- Банковские операции и услуги - Банковское дело - Венчурное финансирование - Денежное обращение и кредит - Ипотечное жилищное кредитование - Корпоративные финансы - Кредитная политика - Лекции по финансам - Лизинг - Муниципальные финансы - Управление финансами - Учет и анализ банкротства - Финансовые рынки -

- Бизнес. Предпринимательство. Электронная Коммерция - Бухгалтерский учет, анализ и аудит - Всё о деньгах - Менеджмент - Мировые финансы, валюты - Основы биржевой деятельности - Основы инвестирования - Психология и общение - Рынок ценных бумаг - Финансовое законодательство - Финансы и кредит - Фондовые рынки - Экономика -