Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг
Вместе с тем, банки, в силу специфики своих функциональных особенностей, существенно отличаются от других финансовых институтов, аккумулирующих ресурсы экономики. Главное отличие заключается в способе привлечения средств, поскольку возврат заемных средств и заранее оговоренное вознаграждение за их использование гарантируется независимо от результата хозяйственной деятельности. Кроме того, банкам постоянно необходимо рационально управлять текущей ликвидностью, что бы быть в состоянии выполнять текущие расчетно-денежные поручения клиентов. В связи с этим операции банков на рынке ценных бумаг занимают лишь особое место в структуре активов и не могут удовлетворить растущие потребности рынка.
Банки имеют собственную разветвленную инфраструктуру, в которую могут входить управляющие компании фондов; брокерские конторы; фонды, работающие на валютном рынке; подразделения, занятые управлением активами и др.
Наконец, банки могут оказывать, в зависимости от наличия соответствующей лицензии, своим клиентам дополнительные услуги: универсальное расчетно-кассовое обслуживание, кредитные и гарантийные операции, проектное финансирование, услуги по пластиковым картам, валютно-обменные операции и другие присущие только банковским организациям операции
Следовательно, отличие банков от других участников рынка ценных бумаг связано с выполнением ими основных банковских операций:
- привлечение временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста;
- масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики;
- перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т.е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.
Банки могут выполнять данные функции одновременно на основании общебанковской лицензии, являясь универсальными кредитными организациями.
Небанковские кредитные организации имеют в своей деятельности законодательные ограничения и выполняют, как правило, отдельные банковские операции, допустимые сочетания которых устанавливаются ЦБ РФ.
Объективные причины, которые ставят банки в более выгодное положение перед другими участниками фондового рынка:
- фактор доверия к банку. Если банк пользуются доверием у своих клиентов, это доверие, как правило, клиенты переносят на ценные бумаги, размещаемые банком. Посредничество банка является своеобразной гарантией того, что проводимые в интересах и по поручению клиентов сделки с ценными бумагами соответствуют действующему законодательству и правилам, принятым на рынке ценных бумаг;
- аккумулирование в банках значительной информации о развитии отдельных сегментов рынка ценных бумаг, об изменении курсовой стоимости, о наиболее ликвидных ценных бумагах, о финансовом состоянии и возможных перспективах развития потенциальных эмитентов и инвесторов и т.д.;
- наличие квалифицированного персонала позволяет банкам оперативно и адекватно оценивать ситуацию, складывающуюся на рынке ценных бумаг;
- возможности банка, связанные с использованием сети своих отделений и филиалов;
- развитая инфраструктура, позволяющая учитывать различные интересы клиентов, связанные с ценными бумагами.
Наличие в России рынка ценных бумаг расширяет возможности самих банков, усиливает рыночный характер их деятельности, позволяет смягчить риски при выполнении банками основных банковских операций.
Роль банков как участников рынка ценных бумаг заключается в следующем:
- активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень;
- инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства, пластиковые карточки и др.);
- способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и т.д.);
- создают условия для значительного притока в российскую экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов.
Тема 2.
Эмиссионные операции банковВопросы для рассмотрения на лекции:
- Законодательные основы эмиссионной деятельности банков.
- Цели, задачи и содержание эмиссионной деятельности банков.
- Виды ценных бумаг, эмитируемые банком.
- Порядок эмиссии собственных ценных бумаг банками.
- Выпуск банком неэмиссионных ценных бумаг.
Обзор ключевых категорий и положений
Эмиссия ценных бумаг - установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг.
Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:
- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» формы и порядка;
- размещается выпусками;
- имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Неэмиссионная ценная бумага - ценная бумага, которая не обладает одновременно всеми признаками эмиссионной ценной бумаги. К неэмиссионным ценным бумагам в настоящий момент относятся векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты.
Акция банка - ценная бумага, дающая своему владельцу право получения дивидендов, а также право голоса на собрании акционеров; финансовый инструмент, позволяющий банку формировать собственный акционерный капитал.
Облигация банка - долговое обязательство банка с фиксированным процентом, финансовый инструмент, с помощью которого банки мобилизуют денежные ресурсы на рынках ценных бумаг.
Банковский сертификат - ценная бумага, свидетельствующая о срочном процентном вкладе в банке.
Вексель банка - ценная бумага, выпускаемая банком и дающая ее владельцу право на получение указанной суммы денег в установленный срок, финансовый инструмент, используемый в качестве долгового обязательства и расчетного документа.
Еще по теме Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг:
- Глава 12 ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ КАК УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
- ТЕМА 1 Сущность и функции рынка ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
- Инвестиционные фонды и компании как участники рынка ценных бумаг
- 12.3. Раскрытие информации о профессиональных участниках рынка ценных бумаг и регулировании рынка ценных бумаг
- ТЕМА 1. Сущность и функции рынков ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
- 1.5. Особенности функционирования и роль Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг в регулировании рынка ценных бумаг
- 1.2. Инфраструктура рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг
- Операции с ценными бумагами, учитываемые банками - профессиональными участниками рынка ценных бумаг
- 1.5. УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
- Участники рынка ценных бумаг
- ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
- 1.6. Участники рынка ценных бумаг
- Глава 3. УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
- Глава 3. Участники рынка ценных бумаг
- ГЛАВА 3 УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ