<<
>>

КЛАССИФИКАЦИЯ ЛИЗИНГА И ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

Лизинговые операции можно группировать так.

По составу участников: ?

прямой лизинг; ?

косвенный лизинг.

По типу имущества'. ?

лизинг движимого имущества; ?

лизинг недвижимого имущества; ?

лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

По степени окупаемости:

я лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная 1

выплата стоимости имущества; ?

лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

По условиям амортизации:

я лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга; ?

лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости.

По степени окупаемости и условиям амортизации:

я оперативный лизинг (передача имущества осуществляется на срок меньший, чем период его амортизации). Договор заключается на срок от двух до пяти лет. Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального старения; ?

финансовый лизинг (в период действия договора о лизинге арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества— полную амортизацию). Финансовый лизинг требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с банками.

Оперативный лизинг (рис. 17.1) — это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не

Рис. 17.1. Схема оперативного лизинга

покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому ей необходимо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров (как новых, так и бывших в употреблении). Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт.

По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет возможность: ?

продлить срок договора на более выгодных условиях; ?

вернуть оборудование лизингодателю; ?

купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по справедливой рыночной стоимости. При заключении договора нельзя точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки на момент окончания лизингового контракта; это требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом: с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Он предпочитает оперативный лизинг, когда: ?

предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены; ?

оборудование нужно на небольшой срок (сезонные работы илн разовое использование); ?

оборудование требует специального технического обслуживания; ?

объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.

Финансовый лизинг (рнс.

17.2) — это соглашение, предусматривающее в течение периода его действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные Издержки и прибыль лизингодателя.

Рис. 17.2. Схема финансового лизинга

Основными чертами финансового лизинга являются: ?

участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки); ?

невозможность расторжения договора в течение основного срока аренды (срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя). На практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, в этом случае стоимость операции возрастает; ?

более продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким к сроку службы объекта сделки); ?

объекты сделок при финансовом лизинге обычно отличаются высокой стоимостью.

После завершения срока контракта лизингополучатель может: ?

купить объект сделки по остаточной стоимости; ?

заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; ?

вернуть объект сделки лизинговой компании.

Формы

ЛИЗИНГОВЫХ

сделок

Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной практике получили следующие формы. Лизинг «стандарт»: поставщик продает объект сделки финансирующей организации, которая через свон лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.

Возвратный лизинг: собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно берет его в аренду, в результате становясь арендатором. Возвратный лизинг применяется, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах.

Лизинг «поставщику»: продавец оборудования становится лизингополучателем (как при возвратном лизинге), но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда — обязательное условие в таких контрактах.

Компенсационный лизинг: арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.

Возобновляемый лизинг: в лизинговом соглашении предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.

Лизинг с привлечением средств: предусматривается получение лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторы в таких сделках —- крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе.

<< | >>
Источник: О.И. Лаврушина. Банковское дело. Экспресс-курс : учебное пособие — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : КНОРУС. — 352 с.. 2009

Еще по теме КЛАССИФИКАЦИЯ ЛИЗИНГА И ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ:

  1. Этапы лизинговой операции и их основное содержание. Лизинговые платежи Этапы проведения лизинговой операции
  2. 17.4. ОРГАНИЗАЦИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ И СОДЕРЖАНИЕ ЛИЗИНГОВОГО ДОГОВОРА
  3. 1.5.2. Лизинговые платежи за принятое в лизинг имущество
  4. 18.8. Риски в лизинговой деятельности и перспективы развития лизинга в России
  5. Лизинговые отношения: основные характеристики Общее понятие лизинга
  6. 2. Механизм лизинговых операций.
  7. ВОПРОС: Лизинговые операции коммерческих банков
  8. 13.2.2. УЧЕТ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
  9. ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ И ИХ ОТРАЖЕНИЯ В УЧЕТЕ
  10. 6.12 Страхование лизинговых операций
  11. 9.5. Развитие лизинговых операций в Республике Беларусь
  12. 11.8. Анализ эффективности лизинговых операций
  13. Глава 2 ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ
  14. ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ЛИЗИНГОВОЙ ОПЕРАЦИИ