<<
>>

8.3.2. Построение производственных функций, учитывающих посредническую деятельность

Данный класс методов и подходов к построению производственной функции в отличие от предыдущего предполагает учет на содержательном уровне результатов деятельности банков как финансовых посредников.
В первую очередь речь идет о трансформации активов: временном и рисковом преобразовании денежных средств, собранных у вкладчиков, в денежные средства, предлагаемые заемщикам. На концептуальном уровне такой подход к конструированию производственных функций более адекватно отражает специфику задач, решаемых банком. Он получил развитие в ряде работ1.

При построении производственной функции для банка (финансовой фирмы) весьма существенной является проблема классификации рассматриваемых факторов на входные и выходные. С этой точки зрения представляет интерес подход к решению задач классификации, предлагаемый в работе Д. Хэнкок (Hancock)2. В ней вводится термин издержек использования финансового ресурса (user of financial good), под которым понимаются чистые издержки (или соответственно доходы) от владения (содержания) единицы данного ресурса (услуги) в течение рассматриваемого периода времени. В качестве ресурсов, которыми владеет банк (финансовая фирма), как правило, берутся статьи балансового отчета.

Если обозначить через yi,t – объем i-го ресурса в t-ом периоде, где – индексы, соответствующие активам, а – индексы, соответствующие обязательствам;

hi,t – нормы доходов для активов () и нормы затрат для обязательств () в t-ом периоде;

bi – знаковый коэффициент: bi = –1 для активов () и bi = 1 для обязательств ();

Pt – общий индекс цен для t-го периода, то общая прибыль банка от обладания в t-ом периоде некоторым набором финансовых ресурсов может быть выражена как

. (8.41)

Тогда, если Rs – коэффициент дисконтирования для s-го периода, то коэффициент приведения затрат (доходов) t-го периода на начальный момент времени может быть выражен как

, (8.42)

где Rs = 0 при s = t, а общий объем капитализированной прибыли, приведенной к начальному моменту, за периоды t = 2,…,T примет вид

(8.43)

где .

Выражение (3.4.3) можно переписать, сгруппировав коэффициенты при переменных yi,t:

(8.44)

Но так как

(8.45)

то, представив как линейную функцию от Y с некоторыми коэффициентами ui,t, имеющими смысл стоимостей использования i-го актива (обязательства) в t-й период, а именно

(8.46)

можно в явном виде получить выражения для них (с учетом знакового коэффициента bi)

(8.47)

или

(8.48)

(8.49)

Исходя из того, что при ui,t > 0 происходит уменьшение прибыли, а при ui,t < 0 – ее увеличение, предлагается в первом случае рассматривать i-й ресурс как вход, а во втором – как выход.

Контрольные вопросы

(выберите правильный ответ)

1.

Основываясь на предпосылках простейшей микроэкономической модели поведения банка в условиях совершенной конкуренции, ответьте на вопрос об оптимальной стратегии банка (в смысле привлечения депозитов и выдачи кредитов) с целью получения максимальной прибыли:

а) оптимальная стратегия сводится к выполнению условия ;

б) банк будет привлекать депозиты в таком объеме D*, чтобы предельные издержки на управление ими равнялись . Соответственно кредиты будут выдаваться в таком объеме L*, чтобы предельные издержки на управление ими равнялись rL – r;

в) оптимальная стратегия сводится к выполнению условия ;

г) банк будет привлекать депозиты в таком объеме D*, чтобы предельные издержки на управление ими равнялись ;

д) кредиты будут выдаваться в таком объеме L* , чтобы предельные издержки на управление ими равнялись rL – r.

2. Какой вывод следует из модели Монти–Кляйна, описывающей поведение банка в условиях монополии?

а) кредиты будут выдаваться в таком объеме L*, чтобы предельные издержки на управление ими равнялись rL – r;

б) кредитный и депозитный рынки обладают независимыми характеристиками для состояния равновесия;

в) при возрастании ставки межбанковского рынка ставки по кредитам и депозитам также возрастают;

г) появление на финансовом рынке заменителей (субинститутов) банковских услуг может оказать неблагоприятное влияние на предельные издержки банка по управлению кредитами и депозитами;

д) банк-монополист будет устанавливать объемы предлагаемых им кредитов (L) и депозитов (D) таким образом, чтобы выполнялось условие равенства индексов Лернера обратным эластичностям.

3. Какие выводы, касающиеся последствий политики регулирования ставки процентных выплат по депозитам, следуют исходя из модели Монти–Кляйна?

а) банки имеют доступ к источникам денежных ресурсов с неограниченной эластичностью;

б) ограничение не меняет значения оптимальной ставки по депозитам;

в) ограничение сверху на размер депозитной ставки rD вызывает уменьшение процентных ставок по кредитам rL тогда и только тогда, когда относительно функции прибыли банка выполняется условие

;

г) вызывает уменьшение ставки по кредитам;

д) регулирование не имеет практических последствий.

4.

При каком условии ограничение сверху на размер ставки по депозитам вызывает уменьшение процентных ставок по кредитам ?

а) при условии ;

б) при условии ;

в) при условии ;

г) при условии ;

д) при условии .

5. При каком условии ограничение на ставку депозитов вызывает уменьшение ставки по кредитам, если спрос на кредиты и предложение по депозитам являются независимыми друг от друга, а банки имеют доступ к источникам денежных ресурсов с неограниченной эластичностью?

а) не при каком условии;

б) при условии ;

в) при условии ;

г) при условии ;

д) при условии .

6. Что можно сказать о равновесии в финансовом секторе в условиях высокой конкуренции и непрозрачности информации об уровне и качестве услуг?

а) равновесие может оказаться менее привлекательным с точки зрения клиентов (депозиторов), чем равновесие, возникающее в случае существования банков, обладающих филиальной сетью;

б) равновесие может оказаться более привлекательным;

в) приведет к избыточному количеству банков;

г) банки будут предлагать своим клиентам контракты с более низкими ставками по кредитам;

д) ничего сказать нельзя.

7. Каковы предпосылки модели Монти–Кляйна?

а) банк обладает возможностями по изменению величин процентных ставок на кредиты и депозиты (rL и rD);

б) банк обладает возможностями по изменению величин процентных ставок на кредиты (rL );

в) банк обладает возможностями по изменению величин процентных ставок на депозиты (rD);

г) функция является убывающей;

д) функция является возрастающей.

8. Прибыль, получаемая банком-монополистом, и необходимые условия максимума прибыли:

а) ;

б) ;

в) ?(D, L) = (rL(L) – r)L + (r(1 – ?) – rD(D))D – C(D, L)

Необходимые условия максимума функции прибыли ?(D, L) имеют вид:

г) ?(D, L) = (rL(L) – r)L + (r(1 - ?) – rD(D))D – C(D, L) = 0;

д) не сущестыует.

9.

Каковы необходимые условия максимума функции прибыли в условиях олигополии?

а) ;

б)

;

в) ;

г) ?(D, L) = (rL(L) – r)L + (r(1 - ?) – rD(D))D – C(D, L) = 0;

д) не существует.

10. Как зависят предельные чувствительности ставок и к изменениям ставки межбанковского рынка r от количества банков n?

а) при увеличении интенсивности конкуренции (возрастании n) процентная ставка по кредитам становится менее чувствительной (а процентная ставка по депозитам – более чувствительной) к изменениям ставки r;

б) при уменьшении интенсивности конкуренции (возрастании n) процентная ставка по кредитам становится менее чувствительной (а процентная ставка по депозитам – более чувствительной) к изменениям ставки r;

в) при увеличении интенсивности конкуренции (возрастании n) процентная ставка по кредитам становится более чувствительной (а процентная ставка по депозитам – более чувствительной) к изменениям ставки r;

г) при уменьшении интенсивности конкуренции (возрастании n) процентная ставка по кредитам становится более чувствительной (а процентная ставка по депозитам – более чувствительной) к изменениям ставки r;

д) не зависят.

<< | >>
Источник: Грибов А. Ф.. Моделирование банковской деятельности: Учебно-методическое пособие для дистанционной формы обучения. – М.: Изд-во Рос. экон. акад. – 274 с.. 2004

Еще по теме 8.3.2. Построение производственных функций, учитывающих посредническую деятельность:

  1. 8.3.1. Построение производственных функций без учета посреднической деятельности
  2. 8.3. О некоторых проблемах построения производственной функции для финансовой фирмы
  3. 9.2. Посреднические функции коммерческих банков
  4. Посредническая деятельность
  5. 6.1.7. Посредническая деятельность
  6. 1.2. Посредническая деятельность
  7. 16.4. НАЛОГИ, УЧИТЫВАЕМЫЕ ПО ХОЗЯЙСТВЕННЫМ ОПЕРАЦИЯМ ДВИЖЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ
  8. 4. Разработка системы производственных функций по основным видам деятельности и встраивание этого блока в модель долгосрочного макроэкономического прогнозирования
  9. Характерные ошибки при осуществлении посреднической деятельности
  10. 2. Производственная функция. Свойства производственной функции
  11. 7.3. Производство и производственная функция. Производственный выбор в краткосрочном
  12. § 2. Договоры об оказании посреднических услуг во внешнеэкономической деятельности (агентские соглашения)
  13. 5.4. Доходы, учитываемые и не учитываемые при определении налоговой базы
  14. 2. Организационные типы построения производственной структуры предприятия