5.1.6. Совместное управление активами и пассивами
Эти главнейшие задачи банка изучаются отдельно друг от друга, однако на практике они тесно связаны.
Например, решение акцептировать заемные требования клиентов зависит от возможности банка увеличить депозиты и недепозитные фонды для поддержки этих новых займов. Точно так же уровень риска кредитного портфеля должен анализироваться относительно величины собственного капитала банка, что позволит защитить акционеров и вкладчиков от потерь в случае невозврата кредитов.Сегодня банки рассматривают портфели активов и пассивов как единое целое для достижения общих целей — высокой прибыли и приемлемого уровня риска. Совместное управление активами и пассивами дает банку инструментарий для защиты депозитов и займов от воздействия колебаний циклов деловой активности и сезонных колебаний, а также средства для формирования портфелей активов, которые способствуют реализации целей банка. Суть управления активами заключается в формировании стратегий и осуществлении мероприятий, которые приводят структуру баланса в соответствие с его стратегическими программами. Обычно основная цель управления активами и пассивами состоит в максимизации или, по меньшей мере, в стабилизации величины маржи банка (разность между процентными поступлениями и процентными издержками) при приемлемом уровне риска. Главной задачей такого подхода является координирование решений относительно активов и пассивов внутри каждого банка для достижения наиболее важных целей. Кроме того, рассматриваются два часто встречающихся аспекта управления активами и пассивами — управление дисбалансами и средневзвешенный срок погашения.
Развитие техники управления пассивами, одновременное увеличение риска и изменчивость процентных ставок в конечном счете породили подход, названный стратегией управления фондами, который преобладает сегодня в банковской деятельности.
Это гораздо более сбалансированный подход по отношению к управлению активами или пассивами, в рамках которого выделяются следующие ключевые задачи:1. Для достижения банком долгосрочных и краткосрочных целей его руководство должно в максимально возможной степени контролировать объем, структуру, прибыль или издержки как активов, так и пассивов.
2. Контроль руководства банка над активами должен быть скоординирован с контролем над пассивами таким образом, чтобы управление активами и пассивами характеризовалось внутренним единством; эффективная координация поможет максимизировать разность (спрэд) между доходами банка по активам и издержками по эмитируемым обязательствам.
Таким образом, традиционная точка зрения, состоящая в том, что весь доход банка возникает от займов и инвестиций, уступила место пониманию того, что банк продает целый пакет финансовых услуг — кредиты, сбережения, консалтинг и т. д., и цена каждой из них должна покрывать издержки банка по ее предоставлению. Доход, полученный в результате управления пассивной частью баланса, может помочь банку достичь желаемой прибыльности точно так же, как и поступления, полученные от управления активами.
Традиционный подход к решению этих вопросов – так называемый метод объединения источников фондов – представляет все фонды банка как бы полученными из единственного источника. Задача руководства в данном случае заключается в определении приоритетов размещения активов.
Широкое применение стратегий управления пассивами и фондами способствовало созданию альтернативного метода распределения средств — метода разделения источников фондов. В соответствии с ним руководству банка следует рассматривать конкретные источники, за счет которых привлекаются основные средства. При этом руководству нужно тщательно отслеживать соотношения объемов вкладов до востребования и объемов сберегательных и срочных вкладов, а также объемов займов на денежном рынке и общей величины обязательств банка.
Если фонды банка формируются в основном за счет краткосрочных, относительно непостоянных источников (к примеру, вклады до востребования или кредиты «овернайт» на денежном рынке), то большая доля средств должна вкладываться в краткосрочные кредиты и ценные бумаги (ценные бумаги денежного рынка и кредиты для пополнения оборотных средств). Напротив, банк, формирующий фонды за счет долгосрочных средств (к примеру, срочных депозитов), может с некоторым риском использовать их на долгосрочные займы — как потребительские (включая кредиты под залог недвижимости), так и предпринимательские.В последние годы многие банки перешли к интегральной стратегии, которая включает методы разделения и объединения источников фондов для обеспечения большей гибкости. Этот подход основывается на следующих принципах.
1. Сначала надо установить цели банка, затем стремиться к их воплощению с использованием стратегий управления активами и пассивами в качестве инструмента. Главной целью банковской организации обычно считается максимизация стоимости инвестиций ее акционеров, что обычно подразумевает достижение максимально возможной при приемлемом уровне риска рыночной цены акций.
2. Управлять активами и пассивами и принимать другие решения (по поводу открытия новых линий обслуживания или изменения цен) на основе того, что эти меры способствуют увеличению или снижению прибыли банка, а также достижению других его целей. Управление структурой баланса не самоцель, а, скорее, средство для достижения целей организации.
3. Управление активами и пассивами вносит максимальный вклад в увеличение и сохранение маржи банка, или спрэда (разности), между доходами и издержками.
4. В управлении банковским портфелем активов и обязательств приоритет должен отдаваться выдаче прибыльных кредитов, которые отвечают определенным стандартам качества, а привлечение средств, необходимых для обслуживания этих кредитов, — вторая по важности задача. Если объем депозитов недостаточен, требуемые фонды должны привлекаться из наиболее дешевого наличного источника.
Многовековая практика банковского дела показывает, что искусство банковского управления состоит в обеспечении соответствия по срокам поступлений и размещений капиталов.
Оптимальное сочетание активных и пассивных операций банка возможно только при правильном соотношении между видами размещений, когда каждая составная часть пассива имеет соответствующую ей составную часть актива.
Еще по теме 5.1.6. Совместное управление активами и пассивами:
- ТЕМА 4. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
- ТЕМА 4. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
- 4. 2. Управление активами и пассивами
- Глава 1. Обзор достигнутых результатов в сфере применения систем управления активами и пассивами
- ВОПРОС: Политика комплексного управления текущими активами и текущими пассивами.
- 3. АКТИВЫ И ПАССИВЫ
- «Баланс активов и пассивов России»
- Требования к анализу активов и пассивов должника.
- ЧТО ПРЕДСТАВЛЯЮТ СОБОЙ АКТИВЫ И ПАССИВЫ ФИРМЫ?
- 6.1 Анализ стоимости, структуры активов и пассивов предприятий
- Анализ структуры актива и пассива бухгалтерского баланса
- Консультативный комитет проекта «Баланс активов и пассивов России»
- 5.1.4. Управление пассивами