<<
>>

13.5. СИНДИЦИРОВАННОЕ КРЕДИТОВАНИЕ

Создание банковских синдикатов преследует следующие цели: увеличение масштабов операций путем привлечения дополнительных ресурсов, распределение рисков, сохранение определенного уровня ликвидности.

Деятельность банков-участников строится на принципах: долевого финансирования работ в соответствии с принятыми обязательствами; материальной ответственности за их невыполнение или ненадлежащее исполнение.

Организации и банки за счет синдицированного кредита финансируют потребности, связанные обычно с внешнеэкономической деятельностью, а также с инвестиционной сферой, осуществлением крупномасштабных мероприятий в таких отраслях, как энергетика, экология, добыча сырьевых ресурсов, внедрение научно-технических разработок.

Синдицированный кредит ие является особой формой кредита, поэтому предоставляется иа обычных условиях в соответствии с коммерческими интересами заемщика и кредиторов.

Процесс организации кредита состоит из предварительной фазы, процесса синдикации и кредитования.

Сначала банк — потенниальиый организатор кредита оценивает рыночную привлекательность заемщика, риски по данной операции и готовит информационный меморандум, где содержатся основные условия сделки.

В зарубежной практике синдикаций это предварительный договор (на его условия ориентируются банки-кредиторы, приглашаемые организатором), в России — только договор о намерениях. После его подписания начинается процесс синдицирования, т.е. объединения группы банков-кредиторов и заключения между ними договора на участие. В таком договоре фиксируются факт создания синдиката, его цели, затраты, состав участников и сумма ресурсов участия по кредитной сделке, порядок руководства синдикатом (одним или несколькими банками; при длительности сделки руководство может меняться), финансовые обязательства перед членами синдиката, обязанности и права его участников.

Обязанности организаторов синдиката — проработка всех аспектов сделки, согласование их с банками-членами и юридическое оформление, аккумулирование средств участников.

В договоре предусматриваются ответственность сторон за несвоевременное перечисление средств для кредитования и их возврат банкам-участиикам после получения с заемщика суммы основного долга, процентов и комиссионных.

В договоре прорабатываются финансовые условия синдицированной сделки, формы имущественной ответственности, обязательства банков-членов по отношению к 6аику-организа- тору, касающиеся суммы авансов или процентов и комиссионных за организацию синдиката; предусматривается, что по окончании действия соглашения по синдицированной сделке имущество, приобретенное для совместных операций, делится пропорционально вкладу участников; имеется условие о завершении синдицированной сделки.

Кредитные отношения между синдикатом и заемщиком регулируются стандартным кредитным договором, содержащим основные экономические условия и юридические основания операций, определяющие права и обязанности сторон.

В договоре указывают: цель, направление кредита, его обеспечение, срок, сумму, валюту кредита, условия установления, размер и порядок начисления процентной ставки; обязательства кредитора (кредиторов) своевременно предоставлять кредит и заемщика — своевременно и полностью погашать кредит; механизм кредитования, порядок использования и погашения кредита, условия его досрочного погашения, порядок компенсации заемщиком увеличения стоимости проекта, сроки уплаты процентов, уровень штрафных санкции, порядок взыскания и размеры комиссий и расходов.

Заемщик должен получить согласие кредиторов на принятие новых обязательств перед третьими лицами. В качестве обеспечения кредита выступает залог или поручительство. Договоры о залоге и поручительстве оформляются в соответствии с юридическими нормами.

При наступлении сроков погашения кредита заемщик возвращает кредиторам позаимствованные средства и проценты за кредит и возмещает издержки по организации н осуществлению кредитной операции в установленные договором сроки. Возвращение кредита, уплата процентов и комиссионных, покрывающих издержки банков — участников кредитной операции, осуществляются пропорционально их роли и сумме участия в данной сделке.

Банк-руководитель помимо процентов и комиссионных, покрывающих его издержки, получает вознаграждение за организацию и управление синдицированным кредитом.

В России синдицированные кредиты не получили развития из-за отсутствия среднесрочных и долгосрочных ресурсов и рисков, связанных с этим видом кредита.

Международные синдицированные кредиты сочетают андеррайтинг инвестиционного банка и традиционное кредитование коммерческого банка, что отличает эти кредиты от аналогичного кредита, используемого в России в связи с отсутствием вторичного рынка синдицированных кредитов.

В зарубежной практике заемщик объявляет о намерении привлечь крупный синдицированный кредит на конкурсной основе и предлагает банкам прислать предложения по структуре и стоимости сделки либо поручить организацию сделки банку, имеющему опыт в проведении таких сделок.

Банк берет на себя обязательство предоставить кредит либо гарантирует, что обеспечит выделение части суммы кредита. Предоставление оставшейся части кредита зависит от реакции рынка на желание участвовать в синдицированной сделке.

Банк, согласившийся на предоставление синдицированного кредита, может «продать» или «передать» на вторичном рынке полностью либо частично свои обязательства по выделению средств (синдицирования) или активов (если авансы были сделаны в соответствии с кредитным соглашением) третьей стороне. Вторичный рынок синдицированных кредитов означает полную или частичную продажу или передачу обязательств, осуществленную после того, как синдицирование кредита прошло через банк-организатор.

За рубежом практика уступки (продажи) долей в синдицированных кредитах достаточно широка и стандартизированна.

В большинстве случаев в договорах о синдицированных кредитах делается попытка регулировать переуступку или переход прав и обязательств. Общим является ограничение, требующее письменного согласия заемщика перед переуступкой или передачей прав и обязанностей.

Банк России определяет синдицированные кредиты как кредиты (включая займы и депозиты), в связи с предоставлением каждого из которых принят риск двумя или более банками в соответствии с заключенными между ними договорами. В его Инструкции от 16 января 2004 г. № 101 -И выделяются три группы синдицированных кредитов: 1)

совместно инициированный; 2)

индивидуально инициированный; 3)

без определения долевых условий.

К совместно инициированному синдицированному кредиту относится совокупность отдельных кредитов, предоставленных кредиторами (участниками синдицированного кредита или синдиката) одному заемщику, если в условиях каждого из договоров по предоставлению кредита, заключенных между заемщиком и кредиторами, указано, что: ?

срок погашения обязательств заемщика перед кредиторами и величина процентной ставки одинаковы для всех договоров; ?

каждый кредитор обязан предоставить денежные средства заемщику в размере и на условиях, предусмотренных отдельным двусторонним договором; ?

каждый кредитор обладает индивидуальным правом требования к заемщику (основной суммы долга и процентов по кредиту) согласно условиям заключенного двустороннего договора, соответственно требования к заемщику по возврату полученных денежных сумм и процентов носят индивидуальный характер и принадлежат каждому конкретному кредитору в размере и на условиях, предусмотренных заключенными договорами; ?

все расчеты по предоставлению и погашению кредита проводятся через кредитную организацию, которая может одновременно являться кредитором (участником синдиката) и исполнять агентские функции банка- агента; ?

банк-агент действует от лица кредиторов на основании многостороннего соглашения, заключенного с кредиторами, которое содержит общие условия предоставления заемщику синдицированного кредита (общий размер кредита и доли участия каждого банка, величину процентной ставки, срок погашения кредита), а также определяет взаимоотношения между кредиторами и банком-агентом.

К индивидуально инициированному синдицированному кредиту относится предоставленный банком — первоначальным кредитором от своего имени и за свой счет заемщику кредит, права требования (их часть) по которому впоследствии уступлены первоначальным кредитором третьим лицам, банкам — участникам синдиката при выполнении следующих условий: ?

доля каждого банка — участника синдиката в совокупном объеме приобретаемых ими прав требования к заемщику определяется соглашениями между банками — участниками синдиката и первоначальным кредитором и фиксируется в каждом отдельном договоре об уступке права требования, заключенном между первоначальным кредитором и банком — участником синдиката; ?

порядок действий банков — участников синдиката в случае неплатежеспособности заемщика, в том числе обращения взыскания на залог и иное обеспечение по кредиту в случае наличия такового, определен многосторонним договором.

К синдицированному кредиту без определения долевых условий относится кредит, выданный банком — организатором синдицированного кредитования заемщику от своего имени в соответствии с заключенным с заемщиком кредитным договором при условии заключения банком — организатором синдиката кредитного договора с третьим лицом, в котором определено, что указанное третье лицо: ?

обязуется предоставить банку — организатору синдиката денежные средства не позднее окончания операционного дня, в течение которого банк—организатор синдиката обязан предоставить заемщику денежные средства в соответствии с условиями кредитного договора в сумме, равной или меньшей, чем сумма, предоставляемая в этот день банком — организатором синдиката заемщику; ?

вправе требовать платежи по основному долгу, процентам, а также иные выплаты в размере, в котором заемщик исполняет обязательства перед банком — организатором синдиката по погашению основного долга, процентов и иных выплат по предоставленному ему банком кредиту, не ранее момента реального осуществления соответствующих платежей.

Кредиты не относятся к синдицированным без определения долевых условий, если: ?

соглашение между банком и третьим лицом предусматривает условие о предоставлении банком обеспечения по полученным от третьего лица денежным средствам; ?

банк осуществляет платежи по основному долгу, процентам и иным выплатам третьему лицу до момента реального исполнения обязательств заемщиком.

<< | >>
Источник: О.И. Лаврушина. Банковское дело. Экспресс-курс : учебное пособие — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : КНОРУС. — 352 с.. 2009

Еще по теме 13.5. СИНДИЦИРОВАННОЕ КРЕДИТОВАНИЕ:

  1. 4.3. Достоинства синдицированного кредитования
  2. 2.3. Синдицированное кредитование
  3. 12.2. Введение в рынок синдицированных кредитов
  4. 12.4. Стоимость привлечения синдицированного кредита
  5. 3.2. Международное банковское синдицированное и лизинговое финансирование
  6. ВОПРОС: Объекты кредитования, субъекты кредитных отношений. Принципы и методы банковского кредитования
  7. ВОПРОС: Консорциальные (синдицированные) кредиты
  8. Вопрос: Кредитование заемщиков. Этапы кредитования
  9. Инвестиционные адреса Кредитование крупных проектов, в том числе кредитование крупных проектов предприятий
  10. 13.1. СОВРЕМЕННЫЕ СПОСОБЫ КРЕДИТОВАНИЯ
  11. ЛЕКЦИЯ 6. КРЕДИТОВАНИЕ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ
  12. Ипотечное кредитование
  13. 1.5.5. Банковское кредитование
  14. 2.3 Финансовые риски ипотечного кредитования.
  15. Глава 16 ОРГАНИЗАЦИЯ КРЕДИТОВАНИЯ
  16. 3.1.1. Ипотечное кредитование в Европе
  17. 5.1 Сущность ипотечного кредитования
  18. 12.1 ЭЛЕМЕНТЫ СИСТЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ